سه سهام دفاعی برای تماشا در میان تنش جهانی

در این مقاله من از نمرات سهام سرمایه‌گذار A+ AAII برای ارائه بینشی در مورد سه سهام دفاعی استفاده می‌کنم که همچنان از افزایش هزینه‌های دفاعی سود می‌برند. درگیری های جاری در اوکراین منجر به سی و سومین برداشت از تجهیزات موجودی وزارت دفاع ایالات متحده (DOD) در هفته گذشته به ارزش 33 میلیون دلار شد. با افزایش هزینه، باید این سه سهام دفاعی را در نظر بگیرید دینامیک عمومیGD
, لاکهید مارتینLMT
و فن آوری های Raytheonپسوند RTX
?

اخبار اخیر دفاع

در اوایل سال 2014، روسیه به شبه جزیره اوکراین، کریمه حمله کرد و کنترل آن را به دست گرفت. اوضاع در اکتبر 2021 تغییر کرد، زمانی که روسیه شروع به جابجایی نیروها و تجهیزات نظامی در نزدیکی مرز خود با اوکراین کرد و احتمال تهاجم دیگر را دوباره به وجود آورد. در فوریه 2022، نیروهای روسیه به اوکراین حمله کردند و یک سال بعد، جنگ همچنان ادامه دارد.

در فوریه 2022، پرزیدنت بایدن دستور اعزام نزدیک به 3,000 سرباز آمریکایی به لهستان و رومانی را صادر کرد که کشورهای پیمان آتلانتیک شمالی (ناتو) هم مرز با اوکراین هستند. دولت بایدن گفت که این استقرار موقتی بوده و نیروهای آمریکایی وارد اوکراین نخواهند شد. با وجود این، ایالات متحده تامین کننده اصلی تجهیزات نظامی ارتش اوکراین بوده است. از 6 ژانویه 2023، دولت بایدن تقریباً 25 میلیارد دلار به اوکراین متعهد شده است.

در طول سال گذشته، سهام دفاعی افزایش یافته است، زیرا اکثر بخش های دیگر بازار کاهش یافته است. این روند هیچ نشانه ای از توقف را نشان نمی دهد زیرا دولت ایالات متحده همچنان به مجوز قرارداد با این شرکت ها ادامه می دهد. از نظر تاریخی، سهام دفاعی در طول درگیری ها عملکرد خوبی داشته اند، حتی زمانی که بازار سهام مقادیر زیادی از نوسانات و زیان را تجربه می کند.

بخش هوافضا و دفاع ایالات متحده یکی از بزرگترین بخش ها در زیرساخت های جهانی و فعالیت های تولیدی است. در سال 2019، کل درآمد فروش صنعت ردپای قابل توجهی بر اقتصاد ایالات متحده گذاشت و به ارزش اقتصادی 396 میلیارد دلاری کمک کرد. این نشان دهنده 1.8 درصد از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده (GDP) است. این بازار عمدتاً توسط سرمایه گذاری در بخش هوافضا و دفاع هدایت می شود و با افزایش تقاضا برای محصولات توسط کاربران نهایی تجاری و نظامی پشتیبانی می شود. بازار همچنین با حضور شرکت‌های پیشرو در صنعت در ایالات متحده تقویت می‌شود که قابلیت‌های ساخت و تحقیق و توسعه (R&D) از رشد صنعت پشتیبانی می‌کند.

بخش فضایی می تواند فرصت سودآوری برای شرکت های دفاعی باشد تا از آن استفاده کنند. قابلیت‌های فضایی مزایای بی‌سابقه‌ای را در تصمیم‌گیری ملی، عملیات نظامی و امنیت داخلی برای ایالات متحده و متحدانش فراهم می‌کند. در حالی که تعداد معدودی از شرکت‌های خصوصی جدیدترین تلاش‌های اکتشاف فضایی را انجام داده‌اند، بحث‌های مداومی برای ایجاد یک نیروی فضایی به عنوان ششمین شاخه ارتش ایالات متحده وجود دارد. این امر سرمایه گذاری های بخش عمومی را به سمت فناوری های فضایی در آینده سوق می دهد. ایجاد فرماندهی فضایی ایالات متحده احتمالاً به نفع وزارت دفاع و صنعت هوافضا و دفاع ایالات متحده است.

درجه بندی سهام دفاعی با نمرات سهام A+ AAII

هنگام تجزیه و تحلیل یک شرکت، داشتن یک چارچوب عینی مفید است که به شما امکان می دهد شرکت ها را به همان روش مقایسه کنید. این یکی از دلایلی است که AAII امتیازهای سهام A+ را ایجاد کرده است، که شرکت ها را بر اساس پنج عامل ارزیابی می کند که نشان داده شده است سهام های پیشتاز بازار را در بلندمدت شناسایی می کنند: ارزش، رشد، حرکت، تجدید نظر در برآورد سود (و شگفتی ها) و کیفیت.

با استفاده از AAII A+ نمرات سهام سرمایه گذار، جدول زیر جذابیت سه سهام دفاعی - جنرال داینامیکس، لاکهید مارتین و فناوری های ریتون - را بر اساس مبانی آنها خلاصه می کند.

خلاصه نمره سهام AAII برای سه سهام دفاعی

آنچه نمرات سهام A + نشان می دهد

دینامیک عمومی یک شرکت جهانی هوافضا و دفاع است. مجموعه ای از محصولات و خدمات حمل و نقل هوایی تجاری از جمله ساخت و تعمیر کشتی را ارائه می دهد. وسایل نقلیه جنگی زمینی، سیستم های تسلیحاتی و مهمات؛ و محصولات و خدمات فناوری. بخش‌های عملیاتی آن شامل هوافضا، سیستم‌های دریایی، سیستم‌های رزمی و فناوری‌ها است. بخش هوافضای آن جت های تجاری تولید می کند و استاندارد خدمات تعمیر، پشتیبانی و تکمیل هواپیما است. بخش سیستم های دریایی آن زیردریایی های هسته ای را طراحی و می سازد و رزمندگان سطحی، طراحی و ساخت کشتی های کمکی را برای نیروی دریایی ایالات متحده ارائه می دهد. بخش سیستم‌های رزمی آن راه‌حل‌های نبرد زمینی، از جمله خودروهای جنگی چرخدار و ردیابی، سیستم‌های تسلیحاتی و مهمات را تولید می‌کند.

جنرال داینامیکس بر اساس امتیاز مومنتوم آن 44 درجه مومنتوم C دارد. این بدان معناست که از نظر قدرت نسبی وزنی خود در چهار فصل گذشته در ردیف میانی همه سهام قرار دارد. این امتیاز از نقاط قوت قیمت نسبی بالای 7.8 درصد و 3.5 درصد در سه ماهه دوم و سوم به دست آمده است که با قدرت های قیمت نسبی نسبتاً پایین 7.8- و 3.3- درصد در سه ماهه اول و چهارم جبران شده است. نمرات 32، 78، 61 و 48 به ترتیب از سه ماهه اول است. رتبه استحکام نسبی وزنی چهار چهارم، تغییر قیمت نسبی برای هر یک از چهار فصل گذشته است، با آخرین تغییر قیمت سه ماهه با وزن 40٪ و هر یک از سه فصل قبلی با وزن 20٪.

این شرکت دارای درجه کیفی بسیار قوی A بر اساس F-Score 8 است. امتیاز F عددی بین صفر تا 1.5 است که قدرت موقعیت مالی یک شرکت را ارزیابی می کند. سودآوری، اهرم، نقدینگی و کارایی عملیاتی یک شرکت را در نظر می گیرد. جنرال داینامیکس همچنین دارای بازده بازخرید قوی (تعداد سهام خریداری شده تقسیم بر ارزش بازار) XNUMX٪ است.

جنرال داینامیکس دارای درجه رشد A+ B است. درجه رشد هم رشد تاریخی کوتاه مدت و هم بلندمدت درآمد، سود هر سهم و جریان نقدی عملیاتی را در نظر می گیرد. این شرکت درآمد سه ماهه چهارم سال 2022 را 10.9 میلیارد دلار گزارش کرد که 5.4 درصد نسبت به 10.3 میلیارد دلار در سه ماهه سال قبل افزایش داشت. این شرکت سود سه ماهه کاهش یافته به ازای هر سهم را 3.57 دلار گزارش کرد که نسبت به 5.4 دلار در هر سهم سالانه 3.39 درصد افزایش داشت.

لاکهید مارتین (LMT) بزرگترین پیمانکار دفاعی در سطح جهان است و از زمان اعطای برنامه F-35 در سال 2001 بر بازار غربی هواپیماهای جنگنده پیشرفته تسلط داشته است. بزرگترین بخش آن هوانوردی است که تحت سلطه برنامه عظیم F-35 است. بخش‌های باقی‌مانده لاکهید مارتین سیستم‌های چرخشی و مأموریتی هستند که عمدتاً مربوط به تجارت هلیکوپتر سیکورسکی است. موشک ها و کنترل آتش، که موشک ها و سیستم های دفاع موشکی را ایجاد می کند. و سیستم‌های فضایی، که ماهواره‌ها را تولید می‌کند و درآمد سهام را از سرمایه‌گذاری مشترک United Launch Alliance دریافت می‌کند.

قرار گرفتن لاکهید مارتین در معرض برنامه F-35، موشک‌های مافوق صوت و نظامی‌سازی فضا به خوبی با حوزه‌های رشد سکولار در بودجه دفاعی هماهنگ است. F-35 که حدود 30 درصد از درآمد این شرکت را تشکیل می دهد، تا سال 2070 ادامه خواهد داشت. حاشیه های تنظیم شده، بازارهای بالغ، تحقیق و توسعه با پرداخت مشتری و مشاهده درآمد طولانی مدت به شرکت اجازه می دهد تا پول نقد زیادی را به سهامداران تحویل دهد.

لاکهید مارتین دارای درجه کیفیت B با امتیاز 80 است. درجه کیفیت A+ رتبه صدک میانگین رتبه های صدک بازده دارایی (ROA)، بازده سرمایه سرمایه گذاری شده (ROIC)، سود ناخالص به دارایی ها، بازده بازخرید، تغییر در کل بدهی‌ها به دارایی‌ها، اقلام تعهدی به دارایی‌ها، امتیاز خطر ورشکستگی دو برابری اولیه (Z) و F-Score. امتیاز متغیر است، به این معنی که می تواند هر هشت معیار را در نظر بگیرد یا اگر هر یک از هشت معیار معتبر نباشد، معیارهای باقی مانده معتبر را در نظر بگیرد. با این حال، برای تخصیص امتیاز کیفیت، سهام باید دارای معیار معتبر (غیر صفر) و رتبه بندی متناظر برای حداقل چهار مورد از هشت معیار کیفیت باشد.

لاکهید مارتین از نظر امتیاز F در صدک 62 و از نظر بازده دارایی در صدک 88 قرار دارد. بازده دارایی ها میزان درآمد خالص توسط دارایی های یک شرکت را اندازه گیری می کند. لاکهید مارتین بیش از سه برابر بیشتر از میانگین صنعت درآمد خالص از دارایی های خود ایجاد می کند. این شرکت از نظر درآمد ناخالص نسبت به دارایی ها، در صدک 38 رتبه ضعیفی دارد.

بازنگری‌های برآورد سود، نشان‌دهنده‌ی چگونگی نگاه تحلیل‌گران به چشم‌انداز کوتاه‌مدت یک شرکت است. این شرکت دارای درجه تجدید نظر برآورد درآمد D با امتیاز 40 است که منفی تلقی می شود. این درجه بر اساس اهمیت آماری دو غافلگیری سود سه ماهه آخر و درصد تغییر در برآورد اجماع آن برای سال مالی جاری طی ماه گذشته و سه ماه گذشته است.

لاکهید مارتین درآمد خود را مطابق با برآورد اجماع برای سه ماهه چهارم 2022 و همچنین سه ماهه قبل گزارش کرد. در ماه گذشته، برآورد اجماع سود برای سه ماهه اول سال 2023 ثابت باقی مانده است و 6.129 دلار به ازای هر سهم است.

فن آوری های Raytheon، سابقاً United TechnologiesUTX
، یک شرکت هوافضا و دفاعی است که سیستم ها و خدمات پیشرفته ای را برای مشتریان تجاری، نظامی و دولتی در سراسر جهان ارائه می دهد. عملیات این شرکت به چهار بخش اصلی تجاری طبقه‌بندی می‌شود: سیستم‌های هوافضای Collins، که ارائه‌دهنده جهانی محصولات هوافضا و دفاعی و راه‌حل‌های خدمات پس از فروش برای سازندگان هواپیما، عملیات‌های فضایی دفاعی و تجاری است. پرت اند ویتنی که در زمینه تامین موتورهای هواپیما برای مشتریان تجاری، نظامی، جت تجاری و هوانوردی عمومی فعالیت دارد. Raytheon Intelligence and Space، که توسعه‌دهنده و ارائه‌دهنده حسگرها و سیستم‌های ارتباطی یکپارچه برای مأموریت‌های پیشرفته، آموزش‌های پیشرفته و راه‌حل‌های سایبری و نرم‌افزاری برای مشتریان اطلاعاتی، دفاعی، فدرال و تجاری است. و موشک و پدافند ریتون که طراح، توسعه دهنده و تولید کننده سامانه های یکپارچه دفاع هوایی و موشکی است.

Raytheon Technologies دارای درجه ارزش D است که بر اساس امتیاز ارزش آن 28 است که گران در نظر گرفته می شود. رتبه بندی امتیاز ارزش شرکت بر اساس چندین معیار ارزش گذاری سنتی است. این شرکت دارای رتبه 54 برای نسبت قیمت به فروش (P/S)، 31 برای بازده سهامداران و 60 برای نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B) است. Raytheon Technologies دارای نسبت قیمت به فروش 2.15، بازده سهام 1.8 درصد و نسبت قیمت به ارزش دفتری 1.98 است. نسبت قیمت به فروش پایین‌تر بهتر در نظر گرفته می‌شود و نسبت قیمت به فروش Raytheon Technologies بالاتر از میانه بخش 1.36 است. ارزش قیمت به دفتر (هرچه کمتر بهتر) و بازده سهامداران هر دو جذاب‌تر از میانگین بخش هستند. سرمایه گذاری موفق سهام شامل خرید کم و فروش بالا است، بنابراین ارزش گذاری سهام یک ملاحظات مهم برای انتخاب سهام است.

درجه ارزش، رتبه صدک میانگین رتبه‌های درصدی معیارهای ارزیابی ذکر شده در بالا به همراه نسبت قیمت به جریان نقدی آزاد (P/FCF)، نسبت ارزش شرکت به سود قبل از بهره، مالیات است. ، استهلاک و استهلاک (EBITDA) و نسبت قیمت به درآمد (P/E).

سهام با کیفیت بالاتر دارای صفات مرتبط با پتانسیل صعودی و کاهش ریسک نزولی است. آزمایش مجدد درجه کیفیت نشان می دهد که سهام با درجه کیفیت بالاتر به طور متوسط ​​از سهام با درجه پایین تر در بازه زمانی 1998 تا 2019 بهتر عمل می کنند.

Raytheon Technologies دارای درجه کیفیت B بر اساس F-Score 6 و بازده خرید -0.4٪ است. این شرکت دارای درجه رشد قوی B است. اجزای درجه رشد موفقیت شرکت را در رشد فروش، سود هر سهم و وجوه نقد عملیاتی بر اساس سال به سال برای آخرین سه ماهه مالی گزارش شده و به صورت سالانه در نظر می گیرد. در طول پنج سال گذشته

سهام موجود با معیارهای رویکرد ، لیست "توصیه شده" یا "خرید" را نشان نمی دهد. انجام دقت کافی مهم است.

اگر می خواهید یک لبه در سراسر این بی ثباتی بازار ، عضو AAII شوید.