پس از سالی که افزایش سریع نرخ بهره باعث کاهش قیمت سهام و اوراق قرضه شد، سرمایه گذاران بر کیفیت تمرکز کرده اند. یکی از راه‌های انجام این کار، نگاه کردن به جریان نقدی آزاد است - و انجام این کار ممکن است بازده بلندمدت بهتری را برای سرمایه‌گذاران در حال رشد ایجاد کند.
بیایید با چهار مجموعه بازده کل (با سود سهام سرمایه گذاری مجدد) برای ETF Cash Cows در مقابل ETFهایی که معیار آن، شاخص ارزش راسل 1000 را دنبال می کنند، شروع کنیم.
RLV ،
-0.07٪,
و S&P 500
SPX
+ 0.14٪.
| ETF | دارای صدای تیک تیک | 5 سال تا 7 مارس | 2023 تا 7 مارس | 2022 | 5 سال تا 2021 |
| Pacer US Cash Cows 100 ETF | COWZ،
| ٪۱۰۰ | 3% | 0% | ٪۱۰۰ |
| iShares راسل 1000 ارزش ETF | IWD،
-0.04٪ | ٪۱۰۰ | 1% | -8٪ | ٪۱۰۰ |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | جاسوسی ،
+ 0.16٪ | ٪۱۰۰ | 4% | -18٪ | ٪۱۰۰ |
| منبع: FactSet |
ETF Cash Cows بهترین عملکرد را در پنج سال گذشته داشته است. می بینید که در طول بازار نزولی سال 2022 بسیار خوب ماند - و برای پنج سال منتهی به سال 2021، زمانی که نرخ بهره بسیار پایین بود و نقدینگی بالا بود، صندوق از ETF ارزش 1000 iShares Russell بهتر بود.
IWD،
-0.04٪
اما پس از SPDR S&P 500 ETF Trust
جاسوسی ،
+ 0.16٪.
Cash Cows 12.9 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. این رقم در مقایسه با 2.6 میلیارد دلار در سال گذشته افزایش یافته است.
اوهارا گفت که زمانی که ETF در سال 2016 راه اندازی شد و چندین سال پس از آن، ارزش سهام نسبت به سود در سطوح بسیار بالایی قرار داشت. ایده Cash Cows این بود که سهام ارزشی را به روشی که مناسب تر با دنیای مدرن باشد شناسایی کند.
به طور سنتی، اگر سهام نسبت به ارزش دفتری پایین معامله شود، در کمپ "ارزش" قرار می گیرند. اما اوهارا و همکارانش در پیسر معتقدند که این معیار خیلی خوب کار نمی کند، "زیرا اکثریت قریب به اتفاق ارزش بازار سهام امروز بر اساس دارایی های نامشهود است و نه دارایی های مشهود."
او به شرکت مادر گوگل Alphabet Inc اشاره کرد.
GOOGL ،
+ 0.42٪
به عنوان مثال: ارزش بازار شرکت «بر اساس این واقعیت است که آنها بر جستجو تسلط داشتند و متوجه شدند که چگونه بر آن تسلط داشته باشند. اینها چیزهای نامشهود هستند.»
شاخص‌های گسترده بازار سهام بر اساس ارزش بازار وزن می‌شوند، بنابراین بزرگترین نام‌های فناوری در طول بازار صعودی مبتنی بر نقدینگی تسلط داشتند. و حتی امروز، بزرگترین پنج شرکت تحت مالکیت SPDR S&P 500 ETF Trust - Apple Inc.
AAPL ،
+ 0.84٪,
شرکت مایکروسافت
MSFT ،
-0.18٪,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN ،
+ 0.40٪
و انویدیا شرکت
NVDA ،
+ 3.83٪
- 20 درصد از پرتفوی را تشکیل می دهند.
اوهارا گفت: «وقتی به تغییر اقتصاد از تولید به مصرف، فناوری، برندها، اقتصاد مبتنی بر سلامت فکر می‌کنید، منطقی به نظر می‌رسد - این چیزها بر روی چیزهای نامشهود رشد می‌کنند.
برای گاوهای نقدی، رویکرد انتخاب سهام مبتنی بر قوانین مبتنی بر بازده جریان آزاد نقدی است. جریان نقدی آزاد یک شرکت، جریان نقدی باقیمانده آن پس از مخارج سرمایه است. این پولی است که می تواند برای پرداخت سود سهام، خرید مجدد سهام یا گسترش ارگانیک یا از طریق خرید یا سایر اهداف شرکتی استفاده شود.
بازده جریان نقد آزاد آخر یک شرکت، مجموع جریان نقدی آزاد آن به ازای هر سهم در چهار فصل گذشته گزارش شده، تقسیم بر قیمت فعلی سهم است.
پورتفولیوی Cash Cows هر سه ماه یکبار بازسازی و متعادل می شود. صفحه با نمایه کامل Russell 1000 شروع می شود
RUI،
+ 0.13٪
از بزرگترین شرکت‌هایی که به صورت عمومی در ایالات متحده فهرست شده‌اند، سپس همه سهام مالی حذف می‌شوند، زیرا بازده جریان نقد آزاد معمولاً برای صنعت در دسترس نیست. سپس یک صفحه رو به جلو برای حذف هر شرکتی وجود دارد که انتظار می رود زیان خالص سه ماهه را طی دو سال آینده ارسال کند.
سپس سهام باقیمانده با بازدهی جریان نقد آزاد پس از آن رتبه بندی می شود و 100 سهام برتر لیست نهایی را تشکیل می دهند. اینها با بازده جریان نقد آزاد وزن می شوند و حداکثر وزن آن 2 درصد برای هر سهم است.
اوهارا گفت که بازده جریان نقد آزاد می تواند "پیش بینی کننده خوبی از آنچه در یک چرخه اقتصادی می گذرد" باشد.
او گفت، حتی قبل از اینکه شرکت‌های بزرگ فناوری نرخ رشد آهسته‌تری را نشان دهند، سبد Cash Cows از سهام فناوری متمایل شده بود، در حالی که شرکت‌های بخش انرژی، صنعتی، مواد و مراقبت‌های بهداشتی «در حال چرخش بودند».
این نوع غربالگری سهام علاوه بر شناسایی سهام کم‌ارزش‌شده و حرکت با روندهای اقتصادی گسترده، می‌تواند به مشکلات پیش رو در صورت کاهش بازده جریان نقد آزاد شرکت یا اگر تحلیلگران انتظار زیان خالص را دارند، نشان دهد. برای مثال، Cash Cows سهام شرکت اینتل را در اختیار داشت.
INTC ،
+ 1.76٪
از سپتامبر 2020 تا دسامبر 2021. اینتل در ماه گذشته سود سهام خود را 66 درصد کاهش داد.
در اینجا 10 دارایی برتر صندوق تا 8 مارس آمده است. برخی از آنها به دلیل افزایش قیمت سهام از آخرین باری که صندوق در ماه دسامبر مجدداً متعادل شده بود، وزن‌هایی بالاتر از 2 درصد دارند.
برای اطلاعات بیشتر در مورد هر شرکت یا ETF روی علامت ها کلیک کنید.
خواندن راهنمای تفصیلی تومی کیلگور برای انبوه اطلاعات که به صورت رایگان در صفحه نقل قول MarketWatch در دسترس است.
پیسر همچنین استراتژی Cash Cows را برای سایر گروه‌های سهام، از جمله Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF اعمال کرده است.
گوساله،
+ 0.36٪
و Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW،
+ 0.33٪.
از دست ندهید: 20 سهام درآمدزا که اعداد و ارقام می‌گویند می‌توانند به اشرافیت سهامداران نخبه تبدیل شوند
این استراتژی سهام پول زیادی را جذب می کند. در اینجا 10 انتخاب برتر آن است.
پس از سالی که افزایش سریع نرخ بهره باعث کاهش قیمت سهام و اوراق قرضه شد، سرمایه گذاران بر کیفیت تمرکز کرده اند. یکی از راه‌های انجام این کار، نگاه کردن به جریان نقدی آزاد است - و انجام این کار ممکن است بازده بلندمدت بهتری را برای سرمایه‌گذاران در حال رشد ایجاد کند.
Pacer US Cash Cows 100 ETF
COWZ،
در حالی که فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره در تلاش برای کاهش تورم، نقدینگی مازاد را مهار کرده است، درخشیده است. شان اوهارا، رئیس Pacer ETF Distributors، در طی مصاحبه ای درباره رویکرد صندوق قابل معامله در بورس برای انتخاب سهام بحث کرد.
بیایید با چهار مجموعه بازده کل (با سود سهام سرمایه گذاری مجدد) برای ETF Cash Cows در مقابل ETFهایی که معیار آن، شاخص ارزش راسل 1000 را دنبال می کنند، شروع کنیم.
-0.07٪ ,
+ 0.14٪ .
RLV ،
و S&P 500
SPX
ETF Cash Cows بهترین عملکرد را در پنج سال گذشته داشته است. می بینید که در طول بازار نزولی سال 2022 بسیار خوب ماند - و برای پنج سال منتهی به سال 2021، زمانی که نرخ بهره بسیار پایین بود و نقدینگی بالا بود، صندوق از ETF ارزش 1000 iShares Russell بهتر بود.
-0.04٪
+ 0.16٪ .
IWD،
اما پس از SPDR S&P 500 ETF Trust
جاسوسی ،
Cash Cows 12.9 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. این رقم در مقایسه با 2.6 میلیارد دلار در سال گذشته افزایش یافته است.
اوهارا گفت که زمانی که ETF در سال 2016 راه اندازی شد و چندین سال پس از آن، ارزش سهام نسبت به سود در سطوح بسیار بالایی قرار داشت. ایده Cash Cows این بود که سهام ارزشی را به روشی که مناسب تر با دنیای مدرن باشد شناسایی کند.
به طور سنتی، اگر سهام نسبت به ارزش دفتری پایین معامله شود، در کمپ "ارزش" قرار می گیرند. اما اوهارا و همکارانش در پیسر معتقدند که این معیار خیلی خوب کار نمی کند، "زیرا اکثریت قریب به اتفاق ارزش بازار سهام امروز بر اساس دارایی های نامشهود است و نه دارایی های مشهود."
او به شرکت مادر گوگل Alphabet Inc اشاره کرد.
+ 0.42٪
GOOGL ،
به عنوان مثال: ارزش بازار شرکت «بر اساس این واقعیت است که آنها بر جستجو تسلط داشتند و متوجه شدند که چگونه بر آن تسلط داشته باشند. اینها چیزهای نامشهود هستند.»
شاخص‌های گسترده بازار سهام بر اساس ارزش بازار وزن می‌شوند، بنابراین بزرگترین نام‌های فناوری در طول بازار صعودی مبتنی بر نقدینگی تسلط داشتند. و حتی امروز، بزرگترین پنج شرکت تحت مالکیت SPDR S&P 500 ETF Trust - Apple Inc.
+ 0.84٪ ,
-0.18٪ ,
+ 0.40٪
+ 3.83٪
AAPL ،
شرکت مایکروسافت
MSFT ،
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN ،
و انویدیا شرکت
NVDA ،
- 20 درصد از پرتفوی را تشکیل می دهند.
اوهارا گفت: «وقتی به تغییر اقتصاد از تولید به مصرف، فناوری، برندها، اقتصاد مبتنی بر سلامت فکر می‌کنید، منطقی به نظر می‌رسد - این چیزها بر روی چیزهای نامشهود رشد می‌کنند.
برای گاوهای نقدی، رویکرد انتخاب سهام مبتنی بر قوانین مبتنی بر بازده جریان آزاد نقدی است. جریان نقدی آزاد یک شرکت، جریان نقدی باقیمانده آن پس از مخارج سرمایه است. این پولی است که می تواند برای پرداخت سود سهام، خرید مجدد سهام یا گسترش ارگانیک یا از طریق خرید یا سایر اهداف شرکتی استفاده شود.
بازده جریان نقد آزاد آخر یک شرکت، مجموع جریان نقدی آزاد آن به ازای هر سهم در چهار فصل گذشته گزارش شده، تقسیم بر قیمت فعلی سهم است.
پورتفولیوی Cash Cows هر سه ماه یکبار بازسازی و متعادل می شود. صفحه با نمایه کامل Russell 1000 شروع می شود
+ 0.13٪
RUI،
از بزرگترین شرکت‌هایی که به صورت عمومی در ایالات متحده فهرست شده‌اند، سپس همه سهام مالی حذف می‌شوند، زیرا بازده جریان نقد آزاد معمولاً برای صنعت در دسترس نیست. سپس یک صفحه رو به جلو برای حذف هر شرکتی وجود دارد که انتظار می رود زیان خالص سه ماهه را طی دو سال آینده ارسال کند.
سپس سهام باقیمانده با بازدهی جریان نقد آزاد پس از آن رتبه بندی می شود و 100 سهام برتر لیست نهایی را تشکیل می دهند. اینها با بازده جریان نقد آزاد وزن می شوند و حداکثر وزن آن 2 درصد برای هر سهم است.
اوهارا گفت که بازده جریان نقد آزاد می تواند "پیش بینی کننده خوبی از آنچه در یک چرخه اقتصادی می گذرد" باشد.
او گفت، حتی قبل از اینکه شرکت‌های بزرگ فناوری نرخ رشد آهسته‌تری را نشان دهند، سبد Cash Cows از سهام فناوری متمایل شده بود، در حالی که شرکت‌های بخش انرژی، صنعتی، مواد و مراقبت‌های بهداشتی «در حال چرخش بودند».
این نوع غربالگری سهام علاوه بر شناسایی سهام کم‌ارزش‌شده و حرکت با روندهای اقتصادی گسترده، می‌تواند به مشکلات پیش رو در صورت کاهش بازده جریان نقد آزاد شرکت یا اگر تحلیلگران انتظار زیان خالص را دارند، نشان دهد. برای مثال، Cash Cows سهام شرکت اینتل را در اختیار داشت.
+ 1.76٪
INTC ،
از سپتامبر 2020 تا دسامبر 2021. اینتل در ماه گذشته سود سهام خود را 66 درصد کاهش داد.
در اینجا 10 دارایی برتر صندوق تا 8 مارس آمده است. برخی از آنها به دلیل افزایش قیمت سهام از آخرین باری که صندوق در ماه دسامبر مجدداً متعادل شده بود، وزن‌هایی بالاتر از 2 درصد دارند.
برای اطلاعات بیشتر در مورد هر شرکت یا ETF روی علامت ها کلیک کنید.
خواندن راهنمای تفصیلی تومی کیلگور برای انبوه اطلاعات که به صورت رایگان در صفحه نقل قول MarketWatch در دسترس است.
پیسر همچنین استراتژی Cash Cows را برای سایر گروه‌های سهام، از جمله Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF اعمال کرده است.
+ 0.36٪
+ 0.33٪ .
گوساله،
و Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW،
از دست ندهید: 20 سهام درآمدزا که اعداد و ارقام می‌گویند می‌توانند به اشرافیت سهامداران نخبه تبدیل شوند
Source: https://www.marketwatch.com/story/this-cash-cow-stock-strategy-is-attracting-lots-of-money-here-are-its-top-10-picks-1ec44a78?siteid=yhoof2&yptr=yahoo