نظر: روابط ایالات متحده و چین بسیار بهتر شده است و چشم انداز این سه سهام را تقویت می کند.

اما ابتدا، به لطف کمک براد لونکار، کارشناس چینی، پیشینه این توسعه ژئوپلیتیکی مهم برای زمینه در اینجا آمده است. او خالق صندوق مبادله شده Loncar China BioPharma است
CHNA،
+ 0.50٪,
که راهی برای قرار گرفتن در معرض گسترده با شرکت های بیو داروی چینی ارائه می دهد. (می توانید در مورد ETF بیشتر بخوانید اینجا کلیک نمایید.)

روح انرون

سال‌ها پیش، پس از انفجار حباب فناوری در سال 2000، شرکت‌های حسابرسی ایالات متحده به دلیل گزارش نکردن علنی در مورد افتضاح‌های حسابداری که برای سرمایه‌گذاران هزینه زیادی داشت، مورد انتقاد شدید قرار گرفتند. در پاسخ، کنگره یک حسابرس از حسابرسان به نام هیئت نظارت بر حسابداری شرکت عمومی (PCAOB) راه اندازی کرد.

دولت چین از ترس افشای اسرار دولتی در شرکت‌های بزرگ دولتی خود، هرگز به بازرسان آمریکایی نگاهی به دفاتر تجاری چینی نداد. چند سال پیش، کنگره گفت کافی است و قانونی را تصویب کرد که می‌گوید اگر شرکت‌های چینی به زودی با یکدیگر همکاری نکنند، مبادلات ایالات متحده را آغاز خواهند کرد.

یک بن بست روی داد که در 26 آگوست با توافق کمیسیون تنظیم مقررات اوراق بهادار چین و کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در مورد پروتکل های حسابرسی به پایان رسید.

لونکار می گوید: "من همیشه معتقد بودم که آنها به توافق خواهند رسید، زیرا به نفع چین نیست که دسترسی به بزرگترین بازار مالی جهان را از دست بدهد."

اما شیطان در جزئیات است. بنابراین باید دید که تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده در اواخر سال جاری در تلاش برای انجام بازرسی چقدر همکاری می‌کنند.

لونکار با انعکاس نظرات احتیاط آمیز SEC می گوید: «هنوز این سوال وجود دارد که آیا این ممیزی ها بدون مشکل انجام خواهند شد یا خیر.

گری گنسلر، رئیس SEC، هشدار می دهد که این توافق «تنها در صورتی معنادار خواهد بود که PCAOB واقعا بتواند شرکت های حسابرسی را در چین به طور کامل بازرسی و تحقیق کند».

این هنوز برای سهام چینی موجود در فهرست ایالات متحده یک مازاد است زیرا هیچ کس نتیجه را به طور قطع نمی داند. اما، مانند لونکار، من معتقدم که نتیجه خواهد داد.

لونکار می‌گوید: «هرچقدر که چین بحث‌برانگیز است، پیشرفت این هفته نشانه این است که چین همچنان می‌خواهد بخشی از جامعه مالی جهانی باشد.»

بعید به نظر می رسد که چین علامت همکاری بدهد، فقط مسیر را معکوس کند. از آنجایی که این موضوع در اواخر سال جاری و زمانی که بازرسان آمریکایی تلاش می‌کنند ممیزی انجام دهند، مشخص می‌شود، باید شرکت‌های چینی فهرست شده در فهرست ایالات متحده را تقویت کند.

در اینجا سه ​​مورد مورد علاقه من است.

یوم چین

اگر ایالات متحده برای جلب رضایت شهروندان روزمره چینی به یک سفیر برند نیاز داشت، می تواند بدتر از نامزد کردن یام باشد. فروشگاه های KFC و Pizza Hut در آنجا بسیار محبوب هستند. اکنون یام در حال انتشار تاکو بلز است. یام همچنین در حال توسعه چندین برند نوظهور است که کاملاً مالک آن است.

همه اینها یام چین را به بزرگترین شرکت رستوران در چین تبدیل می کند. بیش از 12,000 شعبه در 1,700 شهر شامل 8,400 KFC و 2,600 پیتزا هات دارد.

مالکیت Yum چیزی بیش از یک شرط بندی برای حل یک مشکل بین المللی حسابداری است. همچنین این شرط بندی است که کووید در نهایت به پس‌زمینه عقب‌نشینی می‌کند - همانطور که آنفولانزای اسپانیایی شد، به اشکال مختلف و کمتر بیماری‌زا در گردش است. این یکی هنوز هم هر سال پخش می شود، اما به ندرت کسی متوجه می شود، زیرا بسیار رام شده است. ویروس‌های آنفولانزا اینگونه تکامل می‌یابند و اگر کووید به همان مسیر ادامه دهد، فروش یام چین را افزایش می‌دهد.

اوایل امسال، یام مجبور شد بیش از نیمی از رستوران های خود را به دلیل قرنطینه چین تعطیل کند. فروش سه ماهه اول در همان فروشگاه 8 درصد کاهش یافت و حاشیه سود کاهش یافت.

یام از رشد درآمدهای قابل تصرف در چین نیز سود می برد. مردم وقتی پول بیشتری به دست می آورند بیرون غذا می خورند.

علی بابا

مانند یام، غول خرده‌فروشی، محاسبات ابری و رسانه‌ای چین، علی‌بابا، از ضعف اقتصادی ناشی از قرنطینه کووید در این کشور رنج می‌برد.

جاستین وایت، مدیر صندوق فرصت های همه جانبه قیمت تی.
PRWAX،
-3.08٪.
اما وایت می‌گوید که با بهبود اقتصاد چین به دلیل کاهش کووید، علی بابا می‌تواند تقویت شود. این یکی از دلایلی است که او اخیراً در غول اینترنتی چینی مشغول به کار شد.

وایت می‌گوید: «از نظر اقتصادی، چین در سال 2023 می‌تواند در حال بهبود باشد، در حالی که بقیه دنیا اینگونه نیستند. اصول اولیه علی بابا بیشتر به احتمال زیاد بهبود می یابد تا کاهش سرعت.

وایت ارزش گوش دادن را دارد زیرا صندوق او در سه سال گذشته چندین درصد از رده و شاخص بنچمارک Morningstar Direct او پیشی گرفته است.

چلسی تام، تحلیلگر Morningstar Direct که دارای رتبه پنج ستاره (از پنج ستاره احتمالی) در سهام است، می گوید در همین حال، علی بابا به سرمایه گذاری در پلتفرم های تجارت الکترونیک بین المللی برای رشد بلندمدت ادامه می دهد.

لری مک‌دونالد، که گزارش تله‌های خرس را می‌نویسد، علی‌بابا را به دلایل فنی به عنوان یکی از محبوب‌ترین‌ها انتخاب می‌کند. او خاطرنشان می کند که شاخص سهام اژدهای طلایی چین اخیراً خط روند نزولی یک ساله خود را از بالا دوباره آزمایش کرد و به شدت بازگشت.

او می‌گوید: «ما در هفته‌های آینده شاهد رشد صعودی در سهام چین هستیم. واضح است که در ماه مارس فروش کاپیتولاسیون به این اسامی وجود داشت. این آخرین پا به پایین نیش دیگری در سیب است. ما انتظار داریم عملکرد بهتری نسبت به سهام ایالات متحده در ماه های آینده داشته باشیم.

بیژن

BeiGene یک شرکت غول‌پیکر سرطان‌درمانی با پیچ و تاب است. حضور گسترده‌ای در چین دارد، جایی که به عنوان دروازه‌ای برای سایر شرکت‌های بزرگ بیوفارما که می‌خواهند درمان‌ها را در آنجا بفروشند عمل می‌کند - مانند Amgen.
AMGN ،
-2.05٪
و بریستول مایرز اسکوئیب
BMY ،
-0.43٪.
در مجموع، BeiGene حق توزیع 13 داروی تایید شده در چین را دارد.

این امر باعث می شود سهام این شرکت به ویژه نسبت به نوسانات تنش های ژئوپلیتیکی آمریکا و چین حساس باشد. بنابراین، زمانی که یا اگر، موضوع حسابداری به طور قاطع حل شود، شاید در ماه دسامبر، سهام باید دوباره افزایش یابد. شرکت بزرگی مانند BeiGene نیاز به دسترسی به بازارهای سرمایه ایالات متحده دارد.

BeiGene بسیار بیشتر از یک مجرای واردات دارو است. درآمد سه ماهه دوم به لطف رشد سریع فروش درمان‌های سرطان، بروکینزا و تیسلیزوماب، 120 درصد رشد کرد و به 304 میلیون دلار رسید. در پشت صحنه، BeiGene نزدیک به 80 آزمایش بالینی در حال انجام و برنامه ریزی شده بر روی بیش از 40 داروی کاندید دارد. بیش از 30 مورد از این کارآزمایی‌های "محور" مرحله نهایی هستند. این بدان معنی است که آنها می توانند داده های مورد نیاز برای درخواست تأییدیه ها را ارائه دهند. خط لوله گسترده آن 80 درصد سرطان های جهان را پوشش می دهد.

لونکار خاطرنشان می کند که مشکلات شرکت حسابداری تنها مشکل در اینجا نیست. این شرکت دارای تأسیسات تولیدی و تحقیقاتی در نیوجرسی است، اما کارخانه‌های تولیدی در چین نیز دارد. در ماه ژوئیه، سازمان غذا و دارو (FDA) مجوز درخواست مجوز بیولوژیک برای استفاده از Tislelizumab در ایالات متحده را با اشاره به ناتوانی در بازرسی گیاهان چینی ارائه کرد.

اگر چین به لغو قرنطینه های خود به دلیل کاهش کووید ادامه دهد، بازرسان FDA ممکن است بتوانند وارد شوند و چراغ سبز نشان دهند. البته، با FDA، شما هرگز واقعا نمی دانید چه مشکلاتی ممکن است ظاهر شوند، بنابراین هیچ تضمینی وجود ندارد که این تنها مشکل برای تایید Tislelizumab در ایالات متحده باشد.

اما لحن نظرات شرکت در مورد این موضوع نشان می دهد که ممکن است این مورد باشد. BeiGene می‌گوید: «سازمان غذا و دارو تنها ناتوانی در تکمیل بازرسی‌ها به دلیل محدودیت‌های سفر را به عنوان دلیل تعویق ذکر کرد.

BeiGene توسط بنیانگذاران اداره می شود و اغلب یک امتیاز مثبت در سرمایه گذاری است. مدیر عامل و رئیس، جان اویلر یکی از بنیانگذاران است. همچنین همکاری های تحقیقاتی با نام های بزرگ در فضا مانند Amgen و Novartis دارد
NVS،
-0.88٪.
این به عنوان یک مهر تایید در سیستم تجزیه و تحلیل شرکت های بیوتکنولوژی من عمل می کند.

مایکل براش ستون نویس MarketWatch است. در زمان انتشار، او مالک YUMC، BABA و BGNE بود. براش CHNA، YUMC، BABA و BGNE را در خبرنامه سهام خود پیشنهاد داده است. روی سهام بکشید. او را در توییتر @mbrushstocks دنبال کنید.