نگاهی دقیق تر به سیستم ADL صرافی BIT

صرافی رمزارز BIT اخیراً ADL خود را راه اندازی کرده است تا سیستم مدیریت کنترل ریسک حساب خود را غنی کند.

در حالی که معامله گران نگران انحلال اجباری ناشی از این مکانیسم ADL هستند، BIT ادعا می کند که این برای مدیریت ریسک بهتر و اطمینان از عدالت تجاری است. بیایید حفاری کنیم.

ADL چیست؟

ADL مخفف Auto-Deleveraging یا Automatic Deveraging است و مکانیزمی است که توسط برخی از صرافی های ارزهای دیجیتال برای مدیریت ریسک و اطمینان از ثبات پلت فرم معاملاتی خود استفاده می کنند.

On صرافی رمزارز BIT، اگر بازار بر خلاف موقعیت اهرمی حرکت کند و نرخ حاشیه نگهداری حساب کاربر از 100% فراتر رود، مکانیسم انحلال اجباری فعال خواهد شد.

این سیستم ابتدا سعی می کند با تطبیق سفارشات در بازار دفتر سفارش، حساب را تسویه کند. اگر دستور معلق بتواند در بازار دفتر سفارش مطابقت پیدا کند و به طور کامل اجرا شود، آنگاه انحلال اجباری همانطور که انتظار می رود تکمیل می شود.

با این حال، اگر دستور معلق به دلیل کمبود نقدینگی اجرا نشود و نرخ حاشیه نگهداری حساب همچنان به بالاتر از 200 درصد افزایش یابد. نوسانات بازار یک طرفه، مکانیسم اهرم‌زدایی خودکار فعال خواهد شد تا اطمینان حاصل شود که انحلال اجباری با موفقیت تکمیل می‌شود.

پس از شروع اعطای اعتبار خودکار، انحلال اجباری با تطبیق سفارش کنار گذاشته می‌شود و در عوض، سیستم مستقیماً طرف مقابل تعیین‌شده توسط الگوریتم حساب در حال انحلال را پیدا می‌کند و مستقیماً با قیمت مشخص شده معامله می‌کند. به این ترتیب می توان انحلال اجباری را با موفقیت به پایان رساند و خطر ورشکستگی را کاهش داد. در عین حال، طرف مقابل حساب منحل شده با تامین نقدینگی با تسلیح خودکار اجرا می شود.

مکانیزم اهرم‌زدایی خودکار به گونه‌ای طراحی شده است که به طور موثری از تبدیل شدن سهام بورس به منبع سود برای کاربران در معاملات مشتقه در طول رویداد قو سیاه جلوگیری می‌کند و پرداخت بدهی BIT و امنیت وجوه همه کاربران را تضمین می‌کند.

بنابراین، معامله‌گران باید از خطرات احتمالی ناشی از معاملات اهرمی آگاه باشند و سیاست‌های خاص ADL صرافی‌هایی را که استفاده می‌کنند، درک کنند.

ویژگی های مرتبط با برنامه ADL

مزیت اصلی استفاده از ADL (Auto-Deleveraging) برای صرافی ارزهای دیجیتال، مدیریت ریسک است. با اجرای ADL، صرافی می‌تواند در معرض زیان‌های ناشی از معاملات اهرمی قرار گیرد، که می‌تواند به ویژه در بازارهای پرنوسان که حرکت‌های ناگهانی قیمت می‌تواند منجر به زیان‌های قابل‌توجه شود، مهم باشد.

در اینجا برخی از مزایای بالقوه استفاده از ADL آورده شده است:

• مدیریت ریسک: ADL به صرافی‌ها کمک می‌کند تا ریسک خود را با بستن خودکار موقعیت‌ها زمانی که به سطح خاصی از انحلال می‌رسند، مدیریت کنند، که خطر زیان‌های بزرگ را برای بورس کاهش می‌دهد.
• پایداری پلتفرم: با کاهش خطر زیان های بزرگ، ADL می تواند به حفظ ثبات پلت فرم معاملاتی کمک کند و از خرابی های احتمالی سیستم که می تواند در نتیجه ضررهای ناگهانی باشد جلوگیری کند.
• کمترین میزان مشارکت صندوق بیمه: با محدود کردن ریسک صرافی، ADL می‌تواند نیاز به مشارکت صندوق بیمه را کاهش دهد که می‌تواند منجر به کاهش هزینه‌های معاملاتی برای کاربران شود.
• نقدینگی بهبود یافته: ADL می تواند با کاهش خطر زیان های بزرگ که می تواند منجر به اختلال در بازار شود، اطمینان حاصل کند که معامله گران به بازارهای نقدی دسترسی دارند، حتی در دوره های نوسانات بالا.
• انصاف: ADL کمک می کند تا اطمینان حاصل شود که معامله گرانی که اهرم و ریسک بالایی دارند، مسئول ضررهای خود هستند، نه اینکه صرافی و سایر کاربران آن مجبور به تحمل هزینه شوند.

با این حال، شایان ذکر است که ADL می‌تواند معایبی نیز داشته باشد، مانند زیان‌های غیرمنتظره برای معامله‌گرانی که قصد نداشتند چنین اهرمی یا ریسک بالایی داشته باشند. بنابراین، معامله‌گران باید از خطرات احتمالی ناشی از معاملات اهرمی آگاه باشند و سیاست‌های خاص ADL صرافی‌هایی را که استفاده می‌کنند، درک کنند.

معامله گران برای جلوگیری از تحریک ADL چه کاری می توانند انجام دهند؟

برای جلوگیری از راه اندازی ADL (Auto-Deleveraging) در صرافی ارزهای دیجیتال، معامله گران باید با دقت ریسک خود را مدیریت کنند و از اهرم به طور مسئولانه استفاده کنند. به طور کلی، معامله گران باید از اهرم مناسب استفاده کنند، سطوح حاشیه خود را از نزدیک بررسی کنند و حاشیه کافی را حفظ کنند تا از انحلال جلوگیری کنند. تنظیم سفارشات توقف ضرر و تنوع بخشیدن به سبد آنها نیز کمک خواهد کرد. همچنین درک واضح قوانین ADL صرافی مهم است.

در BIT، حساب های اعتبار دهی خودکار بر اساس حاشیه و امتیاز سود رتبه بندی می شوند. هر چه امتیاز حاشیه و سود بالاتر باشد، رتبه بالاتری در دنباله اهرم‌زدایی خودکار خواهید داشت. امتیاز حاشیه و سود به شرح زیر محاسبه می شود:

مارجین و امتیاز سود = نرخ حاشیه حساب * نرخ بازده موقعیت

خطر اعتبار دهی خودکار حساب شما به وضوح در صفحه موقعیت های شما نمایش داده می شود. چراغ سمت راست محصول، رتبه‌بندی موقعیت کاربر را در ترتیب اهرم‌زدایی خودکار نشان می‌دهد. هر چه تعداد چراغ‌ها بیشتر باشد، احتمال اهرم‌زدایی بیشتر می‌شود.

کاربران زمانی که موقعیت آنها به صورت خودکار اعتبار داده شد، یک پیامک یا اعلان ایمیل با جزئیات دریافت خواهند کرد. کاربران همچنین می توانند این اطلاعات را در تاریخچه سفارش مشاهده کنند. اگر موقعیت یک حساب به صورت خودکار اعطا شده باشد، می توان آن را در هر زمانی در بازار بازگشایی کرد.

بیشتر حساب هایی که مجبور به انحلال می شوند به دلیل اهرم بالای خودشان و نوسانات بالای بازار است. در واقع حساب‌هایی که در رتبه‌های بالای سفارش اهرم‌زدایی خودکار قرار دارند، از این سرنوشت مستثنی نیستند. تنها تفاوت این است که نوسانات فعلی بازار به نفع طرفی است که به طور خودکار اهرم‌سازی می‌شود تا طرفی که مجبور به نقدینگی است.

اما چه کسی می‌تواند تضمین کند که نوسانات بالای بازار، یک حساب اهرم‌افزاری خودکار را به حسابی تبدیل نمی‌کند که مجبور به تسویه حساب می‌شود؟ بنابراین، مکانیسم اهرم‌زدایی خودکار نه تنها از نقدینگی حساب‌هایی که مجبور به انحلال هستند محافظت می‌کند، بلکه به طور موثر از حساب‌هایی که در معرض اهرم‌زدایی خودکار هستند نیز محافظت می‌کند. به هر حال، قفل کردن به موقع سود یک حرکت عاقلانه است.