عملکرد کشاورزی چیست؟ سوخت موشک DeFi ، توضیح داد

در دنیای مالیات غیرمتمرکز (DeFi) ژوئیه 2017 است و مانند روزهای پررونق عرضه اولیه سکه (ICO) ، اعداد فقط رو به افزایش هستند.

طبق DeFi Pulse، در حال حاضر 95.28 میلیارد دلار دارایی رمزنگاری شده در DeFi قفل شده است. با توجه به CoinDesk ICO Tracker، بازار ICO در جولای 1 از مرز 2017 میلیارد دلار گذشت، درست چند ماه قبل از اینکه درباره فروش توکن در تلویزیون صحبت شود.

اگر دوست دارید، در کنار هم قرار دادن این اعداد بحث کنید، اما چیزی که هیچ کس نمی تواند آن را زیر سوال ببرد این است: کاربران کریپتو ارزش بیشتری برای کار در برنامه های DeFi قائل هستند، که عمدتاً توسط یک استراتژی بهینه سازی بازگشت سرمایه (ROI) معروف به کشاورزی بازده هدایت می شود.

از کجا شروع شد

بازار اعتباری مبتنی بر اتریوم، Compound در 15 ژوئن گذشته توزیع COMP را برای کاربران پروتکل آغاز کرد. این یک نوع دارایی است که به عنوان "ژتون حاکمیتی" شناخته می شود که به دارندگان قدرت رای منحصر به فرد در مورد تغییرات پیشنهادی در پلت فرم می دهد. تقاضا برای توکن (به دلیل ساختار توزیع خودکار آن افزایش یافت) شور و شوق فعلی را آغاز کرد و Compound را به موقعیت پیشرو در DeFi منتقل کرد.

اصطلاح جدید داغ "کشاورزی محصول" متولد شد. کوتاه‌نویسی برای استراتژی‌های هوشمندانه که در آن قرار دادن رمزارز به طور موقت در اختیار برخی از برنامه‌های کاربردی استارت‌آپ باعث می‌شود صاحب آن ارز دیجیتال بیشتری کسب کند.

اصطلاح دیگر شناور در مورد "استخراج نقدینگی" است.

سر و صدا در اطراف این مفاهیم تبدیل شده است به یک سر و صدا کم هر روز بیشتر مردم علاقه مند می شوند.

ناظر رمزنگاری گاه به گاه که فقط هنگام گرم شدن فعالیت به بازار می آید ممکن است شروع به گرفتن احساسات ضعیف در مورد اتفاق فعلی کند. قول ما را بپذیرید: تولید محصول منبع آن احساسات است.

ما با اصول اولیه شروع می کنیم و سپس به جنبه های پیشرفته تر کشاورزی محصول می رویم.

نشانه ها چیست؟

اکثر خوانندگان CoinDesk احتمالاً این را می دانند، اما در هر صورت: توکن ها مانند پولی هستند که بازیکنان بازی های ویدیویی هنگام مبارزه با هیولاها به دست می آورند، پولی که می توانند برای خرید تجهیزات یا سلاح در دنیای بازی مورد علاقه خود استفاده کنند.

اما با بلاک چین ها، توکن ها تنها به یک بازی پول آنلاین انبوه چند نفره محدود نمی شوند. آنها را می توان در یکی به دست آورد و در بسیاری دیگر استفاده کرد. آنها معمولاً یا مالکیت چیزی را نشان می دهند (مثل بخشی از استخر نقدینگی Uniswap که بعداً وارد آن خواهیم شد) یا دسترسی به برخی خدمات. به عنوان مثال، در مرورگر Brave، تبلیغات را فقط می توان با استفاده از نشانه توجه اولیه (BAT) خریداری کرد.

اگر نشانه ها ارزش پول دارند ، پس می توانید با آنها بانک بزنید یا حداقل کارهایی را انجام دهید که شباهت زیادی به بانکداری دارد. بنابراین: امور مالی غیرمتمرکز.

توکن‌ها مورد استفاده بزرگ برای اتریوم، دومین بلاک چین بزرگ در جهان هستند. اصطلاح هنر در اینجا "توکن های ERC-20" است که به استاندارد نرم افزاری اشاره دارد که به سازندگان توکن اجازه می دهد تا قوانینی را برای آنها بنویسند. توکن ها را می توان به چند روش استفاده کرد. اغلب، آنها به عنوان شکلی از پول در مجموعه ای از برنامه ها استفاده می شوند. بنابراین ایده Kin این بود که توکنی ایجاد کند که کاربران وب بتوانند با مقادیر بسیار ناچیزی با یکدیگر خرج کنند که تقریباً احساس کند چیزی خرج نمی کنند. یعنی پول برای اینترنت.

نشانه های حکومتی متفاوت است. آنها مانند یک رمز عبور در بازی های ویدئویی نیستند ، همانطور که بسیاری از نشانه ها در گذشته توصیف شده بودند. آنها بیشتر مانند گواهینامه ها برای خدمت در یک قوه مقننه که همیشه در حال تغییر است کار می کنند از این نظر که به دارندگان حق رأی دادن در مورد تغییرات پروتکل را می دهند.

بنابراین، در پلتفرمی که ثابت کرد DeFi می‌تواند پرواز کند، MakerDAO، دارندگان توکن حاکمیت خود، MKR، تقریباً هر هفته در مورد تغییرات کوچک در پارامترهایی رای می‌دهند که بر میزان هزینه وام‌گیری و میزان درآمد پس‌اندازکنندگان و غیره رای می‌دهند.

ادامه مطلب: چرا نکته مهم میلیارد دلاری DeFi مهم است

یک چیز مشترک در همه رمزهای رمز ارز این است که آنها قابل تجارت هستند و دارای قیمت هستند. بنابراین ، اگر توکن ها ارزش پول دارند ، می توانید با آنها بانک بزنید یا حداقل کارهایی را انجام دهید که شباهت زیادی به بانکداری دارد. بنابراین: امور مالی غیرمتمرکز.

DeFi چیست؟

سوال عادلانه برای افرادی که در سال 2018 کمی هماهنگ شدند ، ما این را "مالی باز" می نامیدیم. به نظر می رسد که این ساخت و ساز کمرنگ شده است و "DeFi" لینگو جدید است.

درصورتی که حافظه شما را خسته نکند ، DeFi همه مواردی است که به شما امکان می دهد با پول بازی کنید و تنها شناسایی مورد نیاز شما یک کیف پول رمزنگاری است.

در وب معمولی ، نمی توانید مخلوط کن بخرید بدون اینکه به صاحب سایت داده کافی بدهید تا تمام تاریخچه زندگی شما را بیاموزد. در DeFi ، می توانید وام بگیرید بدون اینکه کسی حتی نام شما را بپرسد.

من می توانم این را توضیح دهم، اما هیچ چیز به اندازه امتحان کردن یکی از این برنامه ها آن را به خانه نمی آورد. اگر کیف پول اتریوم دارید که حتی 20 دلار ارز دیجیتال در آن وجود دارد، به یکی از این محصولات اقدام کنید. به Uniswap بروید و برای خود مقداری FUN (یک نشانه برای برنامه های قمار) یا WBTC (بیت کوین پیچیده) بخرید. به MakerDAO بروید و از اتر دیجیتال DAI (یک استیبل کوین که ارزش آن ۱ دلار است) به ارزش ۵ دلار ایجاد کنید. به Compound بروید و 5 دلار به USDC قرض بگیرید.

(به مقادیر بسیار کمی که پیشنهاد می کنم توجه کنید. رمزنگاری قدیمی که می گوید "بیش از توانایی خود را برای از دست دادن هزینه نکنید" برای DeFi دو برابر می شود. این موارد پیچیده است و بسیاری از آنها ممکن است اشتباه باشد. اینها ممکن است باشد محصولات «پس انداز» اما مناسب شما نیست بازنشستگی پس انداز.)

اگرچه ممکن است نابالغ و آزمایشی باشد ، پیامدهای این فناوری سرسام آور است. در وب معمولی ، نمی توانید مخلوط کن بخرید بدون اینکه به صاحب سایت داده کافی بدهید تا تمام تاریخچه زندگی شما را بیاموزد. در DeFi می توانید پول قرض دادن بدون اینکه کسی حتی اسم تو را بپرسد

برنامه های DeFi نگران اعتماد به شما نیستند زیرا آنها وثیقه ای را دارند که شما برای پس دادن بدهی خود قرار می دهید (برای مثال در Comound ، 10 دلار بدهی حدود 20 دلار وثیقه خواهد داشت).

ادامه مطلب: در حال حاضر تعداد بیشتری از DA وجود دارد که در جهان وجود دارد

اگر این توصیه را انجام می‌دهید و چیزی را امتحان می‌کنید، توجه داشته باشید که می‌توانید همه این موارد را به محض اینکه آنها را خارج کردید، عوض کنید. وام را باز کنید و 10 دقیقه بعد ببندید. خوبه. هشدار منصفانه: ممکن است هزینه کمی برای شما داشته باشد.

بنابراین وام گرفتن برای افرادی که قبلاً پول دارند چه فایده ای دارد؟ بیشتر مردم این کار را برای نوعی تجارت انجام می دهند. بارزترین مثال برای کوتاه کردن نشانه (عمل سود در صورت افت قیمت). همچنین برای کسی که می خواهد یک رمز را نگه دارد اما همچنان در بازار بازی کند خوب است.

آیا اداره یک بانک پول زیادی از قبل نمی گیرد؟

این کار را می کند و در DeFi این پول تا حد زیادی توسط افراد غریبه در اینترنت فراهم می شود. به همین دلیل استارتاپ های پشت این برنامه های بانکی غیرمتمرکز روش های هوشمندانه ای برای جذب HODLers با دارایی های بیکار ارائه می دهند.

نقدینگی مهمترین نگرانی همه این محصولات مختلف است. یعنی: آنها چه مقدار پول در قراردادهای هوشمند خود قفل کرده اند؟

«در برخی از انواع محصولات، اگر نقدینگی داشته باشید، تجربه محصول بسیار بهتر می شود. به جای وام گرفتن از VCها یا سرمایه گذاران بدهی، از کاربران خود وام می گیرید.

بیایید Uniswap را به عنوان مثال در نظر بگیریم. Uniswap "سازنده خودکار بازار" یا AMM (اصطلاح هنری دیگر DeFi) است. این بدان معناست که Uniswap رباتی در اینترنت است که همیشه مایل به خرید است و همچنین همیشه مایل به فروش ارزهای رمزپایه ای است که برای آنها بازار دارد.

در Uniswap ، تقریباً یک جفت بازار برای تقریباً هر نشانه در Ethereum وجود دارد. در پشت صحنه ، این بدان معناست که Uniswap می تواند به نظر برسد که تجارت مستقیم آن را انجام می دهد هر دو نشانه ، که کار را برای کاربران آسان می کند ، اما همه آنها در حوضچه های دو نشانه ساخته شده اند. و تمام این جفت های بازار با استخرهای بزرگتر بهتر کار می کنند.

چرا مدام درباره "استخرها" می شنوم؟

برای نشان دادن اینکه چرا پول بیشتر کمک می کند ، بیایید نحوه عملکرد Uniswap را تفکیک کنیم.

فرض کنید بازاری برای USDC و DAI وجود داشت. اینها دو توکن هستند (هر دو استیبل کوین اما با مکانیسم‌های متفاوتی برای حفظ ارزششان) که قرار است هر کدام همیشه ۱ دلار ارزش داشته باشند و معمولاً برای هر دو صادق است.

قیمتی که Uniswap برای هر نشانه در هر جفت بازار ادغام شده نشان می دهد ، بر اساس موجودی هر یک از استخرها است. بنابراین ، اگر این شخص بخواهد استخر USDC / DAI را راه اندازی کند ، این امر را برای توصیف بسیار ساده می کند ، باید مقادیر مساوی هر دو را واریز کند. در استخر فقط 2 USDC و 2 DAI قیمت 1 USDC برای 1 DAI ارائه می دهد. اما بعد تصور کنید که کسی 1 DAI قرار داده و 1 USDC بیرون آورده است. سپس استخر دارای 1 USDC و 3 DAI است. استخر خیلی خراب است. یک سرمایه گذار باهوش می تواند با قرار دادن 0.50 USDC و دریافت 1 DAI سود ساده 1.5 دلار را بدست آورد. این 50٪ سود آربیتراژ است و این مشکل نقدینگی محدود است.

(اتفاقاً به همین دلیل قیمتهای Uniswap دقیق است ، زیرا تاجران آن را برای اختلافات ناچیز از بازار گسترده تماشا می کنند و خیلی سریع آنها را برای سود آربیتا معامله می کنند.)

ادامه مطلب: Uniswap V2 با استفاده از جفت ارزهای بیشتر ، سرویس اوراکل ، وام های فلش راه اندازی می شود

با این حال ، اگر 500,000،500,000 USDC و 1،1 DAI در استخر وجود داشته باشد ، معامله XNUMX DAI با XNUMX USDC تأثیر ناچیزی بر قیمت نسبی خواهد داشت. به همین دلیل نقدینگی مفید است.

می توانید دارایی خود را به کامپاند بچسبانید و بازده کمی کسب کنید. اما این خیلی خلاقانه نیست. کاربرانی که برای به حداکثر رساندن این محصول به دنبال زاویه هستند: اینها کشاورزان محصول هستند.

اثرات مشابهی در سراسر DeFi وجود دارد ، بنابراین بازارها نقدینگی بیشتری می خواهند. Uniswap با گرفتن هزینه ای ناچیز از هر تجارت ، این مسئله را حل می کند. این کار را با کمی تراشیدن از هر معامله و رها کردن آن در استخر انجام می دهد (بنابراین یک DAI در واقع پس از پرداخت مبلغ 0.997 USDC معامله می کند و استخر کلی را 0.003 USDC رشد می دهد). این به نفع تأمین کنندگان نقدینگی است زیرا وقتی شخصی نقدینگی را در استخر خود قرار می دهد ، صاحب آن است سهم از استخر اگر در آن استخر معاملات زیادی انجام شده باشد ، هزینه های زیادی به دست آورده است و ارزش هر سهم رشد خواهد کرد.

و این ما را به نشانه ها بازمی گرداند.

نقدینگی اضافه شده به Uniswap با یک توکن نشان داده می شود نه یک حساب. بنابراین هیچ دفتری وجود ندارد که بگوید، "باب مالک 0.000000678٪ از استخر DAI/USDC است." باب فقط یک نشانه در کیف پول خود دارد. و باب مجبور نیست آن نشانه را حفظ کند. می توانست آن را بفروشد. یا از آن در محصول دیگری استفاده کنید. ما به این موضوع برمی گردیم، اما به توضیح اینکه چرا مردم دوست دارند در مورد محصولات DeFi به عنوان "لگوهای پولی" صحبت کنند، کمک می کند.

بنابراین مردم با قرار دادن پول در این محصولات چقدر درآمد کسب می کنند؟

این می تواند بسیار سودآورتر از قرار دادن پول در یک بانک سنتی باشد و این قبل از آن است که استارت آپ ها توزیع نشانه های حاکمیت را شروع کنند.

کامپوند عزیز فعلی این فضا است، پس بیایید از آن به عنوان یک تصویر استفاده کنیم. از زمان نوشتن این مقاله، یک شخص می تواند USDC را در Compound قرار دهد و 2.72٪ از آن درآمد کسب کند. آنها می توانند تتر (USDT) را در آن قرار دهند و 2.11٪ درآمد کسب کنند. اکثر حساب های بانکی ایالات متحده این روزها کمتر از 0.1 درصد درآمد دارند که به اندازه کافی به هیچ نزدیک است.

با این حال ، برخی از هشدارها وجود دارد. اول ، دلیلی وجود دارد که نرخ بهره بسیار پرخطرتر است: DeFi مکانی بسیار خطرناک برای پارک پول شما است. هیچ شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) از این وجوه محافظت نمی کند. در صورت اجرای برنامه کامپوند ، کاربران می توانند در صورت تمایل قادر به برداشت وجوه خود نباشند.

به علاوه، علاقه کاملاً متغیر است. شما نمی دانید در طول یک سال چه چیزی به دست خواهید آورد. نرخ USDC در حال حاضر بالا است. هفته پیش کم بود معمولاً جایی در محدوده 1 درصد شناور است.

به همین ترتیب ، ممکن است یک کاربر با دارایی هایی با بازده سودآورتر مانند USDT ، که معمولاً نرخ بهره بسیار بالاتری از USDC دارد ، وسوسه شود. (صبح دوشنبه ، عکس آن درست بود ، به دلایل نامشخصی ؛ این رمزنگاری است ، به یاد داشته باشید.) معامله در اینجا شفافیت USDT در مورد دلارهای واقعی است که قرار است در یک بانک دنیای واقعی نگه دارد ، تقریباً برابر نیست با USDC. تفاوت در نرخ بهره معمولاً راهی است که بازار به شما می گوید این ابزار نسبت به ابزار دیگر دشوارتر است.

کاربرانی که روی این محصولات شرط‌بندی می‌کنند به شرکت‌های Opyn و Nexus Mutual مراجعه می‌کنند تا موقعیت‌های خود را بیمه کنند، زیرا هیچ گونه حمایت دولتی در این فضای نوپا وجود ندارد - بیشتر در مورد خطرات فراوان بعداً.

بنابراین کاربران می توانند دارایی های خود را در کامپوند یا Uniswap قرار دهند و بازده کمی کسب کنند. اما این خیلی خلاقانه نیست. کاربرانی که برای به حداکثر رساندن این محصول به دنبال زاویه هستند: اینها کشاورزان محصول هستند.

خوب ، من قبلاً همه اینها را می دانستم. کشاورزی عملکرد چیست؟

به طور کلی ، تولید محصول هر تلاشی است برای به کار انداختن دارایی های رمزنگاری شده و بیشترین بازده ممکن را برای آن دارایی ها ایجاد می کند.

در ساده ترین سطح ، یک کشاورز ممکن است دارایی ها را در داخل مرکب جابجا کند ، و دائماً هر یک از استخرهایی که بهترین APY را از هفته به هفته ارائه می دهد ، تعقیب می کند. این ممکن است به این معنی باشد که هر از گاهی به استخرهای پر خطر بروید ، اما یک کشاورز می تواند خطر را کنترل کند.

مایا زهوی ، مشاور بلاکچین ، گفت: "کشاورزی گشودن قیمت های جدید [آربیتراژ] است که می تواند به پروتکل های دیگری که رمزهای آن در آن وجود دارد سرایت کند."

اگرچه این موقعیت ها رمزگذاری شده اند ، می توانند فراتر روند.

این یک نوع کاملا جدید از بازده سپرده بود. در واقع ، این راهی برای کسب سود وام بود. چه کسی شنیده است که یک وام گیرنده در ازای بازپرداخت بدهی از وام دهنده خود سود کسب کند؟

در یک مثال ساده ، یک کشاورز ممکن است 100,000 USDT را در ترکیب قرار دهد. آنها مبلغی با عنوان cUSDT به دست می آورند. بیایید بگوییم که آنها 100,000،1 cUSDT پس می گیرند (فرمول موجود در مورد ترکیب دیوانه است بنابراین 1: XNUMX اینگونه نیست اما برای اهداف ما در اینجا مهم نیست).

سپس آنها می توانند آن cUSDT را بگیرند و آن را در یک استخر نقدینگی قرار دهند که cUSDT را در Balancer ، AMM که به کاربران امکان می دهد صندوق های شاخص رمزنگاری خود متعادل کنند ، تنظیم کند. در زمان های عادی ، این می تواند مقدار کمی بیشتر از هزینه های معامله را بدست آورد. این ایده اصلی تولید محصول است. کاربر به دنبال موارد لبه در سیستم است تا بتواند در هر تعداد محصول که کار می کند بازده بیشتری داشته باشد.

در حال حاضر ، همه چیز عادی نیست ، و احتمالاً مدتی نخواهد بود.

چرا در حال حاضر تولید محصول بسیار گرم است؟

به دلیل استخراج نقدینگی. سوپرشارژهای استخراج معدن نقدینگی باعث تولید محصول می شوند.

استخراج نقدینگی زمانی است که یک کشاورز بازده در عوض نقدینگی کشاورز ، یک رمز جدید و همچنین بازده معمول (این قسمت "استخراج") است.

ریچارد ما از حسابرس قرارداد هوشمند Quantstamp گفت: "ایده این است که تحریک استفاده از سیستم عامل ارزش رمز را افزایش می دهد ، در نتیجه یک حلقه استفاده مثبت برای جذب کاربران ایجاد می کند."

نمونه های تولید محصول در بالا فقط عملکرد کشاورزی را از عملکرد عادی سیستم عامل های مختلف نشان می دهد. نقدینگی را به کامپوند یا Uniswap تأمین کنید و کمی از کسب و کارهایی که بیش از پروتکل ها هستند استفاده کنید - بسیار وانیل.

اما کامپاند در اوایل سال جاری اعلام کرد که می خواهد محصول را واقعاً غیرمتمرکز کند و می خواهد مقدار زیادی مالکیت به افرادی بدهد که با استفاده از آن آن را محبوب کرده اند. این مالکیت به شکل رمز COMP در می آید.

مبادا این صدا بیش از حد نوع دوستانه باشد ، بخاطر داشته باشید که افرادی که آن را ایجاد کرده اند (تیم و سرمایه گذاران) بیش از نیمی از سهام را در اختیار داشتند. با دادن نسبت سالم به کاربران ، این امر احتمالاً آن را به مکانی بسیار محبوب تر برای وام تبدیل خواهد کرد. به نوبه خود ، این باعث می شود سهام همه افراد ارزش بیشتری داشته باشند.

بنابراین ، کامپاند این دوره چهار ساله را اعلام کرد که در آن پروتکل به کاربران علامت های COMP را می دهد ، مبلغی ثابت هر روز تا از بین رفتن. این نشانه های COMP پروتکل را کنترل می کنند ، همانگونه که سهامداران در نهایت شرکتهای تجاری را کنترل می کنند.

پروتکل کامپاند هر روز به افرادی که به این برنامه پول قرض داده اند و از آن وام گرفته اند ، توجه می کند و به آنها متناسب با سهم کل تجارت روز خود ، COMP می دهد.

نتایج حتی برای بزرگ‌ترین مروجین Compound بسیار شگفت‌انگیز بود.

ارزش COMP احتمالاً پایین خواهد آمد و به همین دلیل است که برخی از سرمایه گذاران برای کسب هرچه بیشتر از آن در حال حاضر عجله دارند.

این یک نوع کاملا جدید از عملکرد سپرده به ترکیب بود. در حقیقت ، این راهی برای کسب سود در وام نیز بود ، که بسیار عجیب است: چه کسی تاکنون شنیده است که یک وام گیرنده بازده بدهی خود را از وام دهنده خود کسب کند؟

ارزش COMP در سال 900 به بیش از 2021 دلار رسید. ما در جای دیگری محاسبه کردیم، اما به طور خلاصه: سرمایه گذاران با جیب نسبتاً عمیق می توانند با حداکثر رساندن بازده روزانه خود در COMP، سود قوی داشته باشند. این به نوعی پول مجانی است.

می توان به Compound وام داد، از آن وام گرفت، آنچه را که قرض گرفتی سپرده و غیره. این کار را می‌توان چندین بار انجام داد و راه‌اندازی DeFi Instadapp حتی ابزاری ساخت تا آن را تا حد امکان از نظر سرمایه کارآمد کند.

"کشاورزان بازده بسیار خلاق هستند. آنها راه هایی برای "انباشت" بازده و حتی به دست آوردن چندین نشانه حاکمیت به طور هم زمان پیدا می کنند. "گفت اسپنسر نون از DTC Capital.

افزایش ارزش COMP وضعیت موقت است. توزیع COMP تنها چهار سال به طول خواهد انجامید و سپس دیگر وجود نخواهد داشت. بعلاوه ، اکثر مردم موافقند که قیمت بالا اکنون تحت تأثیر شناور کم است (یعنی چقدر COMP واقعاً آزاد است در بازار تجارت کند - دیگر هرگز به این قیمت پایین نخواهد رسید). بنابراین ارزش احتمالاً به تدریج پایین می آید و به همین دلیل سرمایه گذاران باهوش سعی می کنند تا جایی که اکنون می توانند درآمد کسب کنند.

ثابت شده است که توسل به غرایز احتمالی بازرگانان رمزنگاری diehard راهی عالی برای افزایش نقدینگی در کامپوند است. این برخی از جیب ها را فربه می کند اما همچنین باعث بهبود تجربه کاربری انواع کاربران کامپوند می شود ، از جمله افرادی که خواه بدون کسب درآمد از آن استفاده می کنند.

طبق معمول در کریپتو، وقتی کارآفرینان چیزی موفق می بینند، از آن تقلید می کنند. Balancer پروتکل بعدی بود که شروع به توزیع توکن حاکمیتی، BAL، برای ارائه دهندگان نقدینگی کرد. ارائه‌دهنده وام فلش bZx سپس این کار را دنبال کرد. Ren، Curve و Synthetix نیز برای تبلیغ یک استخر نقدینگی در Curve با هم همکاری کرده‌اند.

این یک شرط منصفانه است که بسیاری از پروژه های معروف DeFi نوعی سکه را اعلام می کنند که می تواند با تأمین نقدینگی استخراج شود.

موردی که باید در اینجا تماشا کنید Uniswap در مقابل Balancer است. Balancer می تواند همان کاری را انجام دهد که Uniswap انجام می دهد ، اما اکثر کاربرانی که می خواهند از طریق کیف پول خود یک توکن تجاری سریع انجام دهند از Uniswap استفاده می کنند. جالب است بدانید که آیا توازن BAL Balancer ، ارائه دهندگان نقدینگی Uniswap را به نقص متقاعد می کند یا خیر.

با این حال، تا کنون، با توجه به سایت داده آن، نقدینگی بیشتری از زمان اعلام BAL به Uniswap وارد شده است.

آیا استخراج نقدینگی با COMP شروع شد؟

خیر ، اما این پروتکل پر کاربرد با دقیق ترین طرح استخراج نقدینگی بود.

این نکته مورد بحث است، اما ریشه‌های استخراج نقدینگی احتمالاً به Fcoin برمی‌گردد، یک صرافی چینی که در سال 2018 توکنی ایجاد کرد که به افراد برای انجام معاملات پاداش می‌داد. باور نمی کنی بعدش چی شد! فقط شوخی می کنم، این کار را می کنید: مردم به تازگی شروع به اجرای ربات ها کرده اند تا معاملات بیهوده ای با خود انجام دهند تا توکن کسب کنند.

به طور مشابه، EOS یک بلاک چین است که در آن تراکنش ها اساساً رایگان هستند، اما از آنجایی که هیچ چیز واقعاً رایگان نیست، عدم وجود اصطکاک دعوتی برای هرزنامه بود. برخی از هکرهای مخرب که EOS را دوست نداشتند در اواخر سال 2019 توکنی به نام EIDOS در شبکه ایجاد کردند. این توکن به افراد برای هزاران تراکنش بی‌معنی پاداش می‌داد و به نوعی فهرست صرافی دریافت می‌کرد.

این ابتکارات نشان می دهد که کاربران رمزنگاری چگونه سریع به انگیزه ها پاسخ می دهند.

ادامه مطلب: تغییرات مرکب قوانین توزیع شرکت را به دنبال دیوانگی "عملکرد کشاورزی" تغییر می دهد

جدای از Fcoin، استخراج نقدینگی همانطور که اکنون می شناسیم اولین بار در اتریوم ظاهر شد، زمانی که بازار توکن های مصنوعی، Synthetix، در جولای 2019 جایزه ای را در توکن SNX خود برای کاربرانی که به اضافه کردن نقدینگی به استخر seTH/ETH در Uniswap کمک کردند، اعلام کرد. تا اکتبر، این یکی از بزرگترین استخرهای Uniswap بود.

زمانی که Compound Labs، شرکتی که پروتکل Compound را راه‌اندازی کرد، تصمیم گرفت COMP، توکن حاکمیتی را ایجاد کند، شرکت ماه‌ها طول کشید تا دقیقاً نوع رفتاری را که می‌خواهد و چگونه آن را تشویق کند طراحی کند. حتی هنوز هم، Compound Labs از پاسخ شگفت زده شد. این امر منجر به عواقب ناخواسته ای مانند تراکم در بازاری که قبلاً نامحبوب بود (قرض دادن و قرض گرفتن BAT) به منظور استخراج حداکثر COMP منجر شد.

همین هفته گذشته، 115 آدرس کیف پول COMP مختلف - سناتورهای مجلس دائماً در حال تغییر Compound - به تغییر مکانیسم توزیع رای دادند به امید اینکه نقدینگی دوباره در بازارها پخش شود.

آیا DeFi برای بیت کوین وجود دارد؟

بله، در اتریوم.

هیچ چیز در طول زمان نتوانسته است بیت کوین را شکست دهد، اما یک چیز وجود دارد که بیت کوین به تنهایی نمی تواند انجام دهد: ایجاد بیت کوین بیشتر.

یک تاجر هوشمند می تواند از طریق بیت کوین و دلار وارد و خارج شود و بیت کوین بیشتری برای آنها کسب کند ، اما این کار خسته کننده و پرخطر است. این یک نوع خاص از شخص را می گیرد.

با این حال ، DeFi راه هایی را برای رشد دارایی بیت کوین ارائه می دهد - البته تا حدودی غیر مستقیم.

یک HODLer طولانی خوشحال است که BTC تازه را از برد کوتاه مدت طرف مقابل خود بدست آورد. این بازی است.

به عنوان مثال، یک کاربر می تواند یک بیت کوین شبیه سازی شده در اتریوم با استفاده از سیستم WBTC BitGo ایجاد کند. آنها BTC را وارد می کنند و همان مقدار را در WBTC تازه ضرب شده پس می گیرند. WBTC را می توان در هر زمانی با BTC مبادله کرد، بنابراین ارزش آن به اندازه BTC است.

سپس کاربر می تواند آن WBTC را بگیرد ، آن را در کامپاند قرار دهد و هر سال چند درصد عملکرد در BTC خود کسب کند. شانس وجود دارد ، افرادی که WBTC را وام می گیرند احتمالاً این کار را با کوتاه BTC انجام می دهند (یعنی بلافاصله آن را می فروشند ، وقتی قیمت پایین آمد آن را پس می گیرند ، وام را می بندند و اختلاف را حفظ می کنند).

یک HODLer طولانی خوشحال است که BTC تازه را از برد کوتاه مدت طرف مقابل خود بدست آورد. این بازی است.

چقدر خطرناک است؟

کافی.

لیز گفت: «DeFi، با ترکیب مجموعه‌ای از سرمایه‌های دیجیتال، اتوماسیون فرآیندهای کلیدی، و ساختارهای انگیزشی پیچیده‌تر که در پروتکل‌ها کار می‌کنند – هر کدام با تغییرات سریع تکنولوژی و شیوه‌های حاکمیتی خود – انواع جدیدی از خطرات امنیتی را ایجاد می‌کنند.» Steininger از Least Authority، یک حسابرس امنیت کریپتو. با این حال، با وجود این خطرات، بازده بالا به طور غیرقابل انکاری برای جذب کاربران بیشتر جذاب است.

ما شاهد شکست های بزرگی در محصولات DeFi بوده ایم. MakerDAO امسال یک مورد بد داشت که به آن "پنجشنبه سیاه" می‌گویند. همچنین سوء استفاده علیه ارائه دهنده وام فلش bZx وجود داشت. این چیزها خراب می شوند و وقتی انجام می دهند پول گرفته می شود.

هرچه این بخش قویتر می شود ، می توانیم ببینیم که دارندگان توکن روشهای بیشتری را برای سرمایه گذاران از طریق DeFi سود می برند.

در حال حاضر، این معامله خیلی خوب است که برخی از صندوق‌ها نمی‌توانند در برابر آن مقاومت کنند، بنابراین آنها پول زیادی را وارد این پروتکل‌ها می‌کنند تا تمام توکن‌های جدید حاکمیتی را که می‌توانند استخراج کنند. اما وجوه - نهادهایی که منابع سرمایه‌گذاران رمزارز معمولاً ثروتمند را جمع‌آوری می‌کنند - نیز در حال پوشش ریسک هستند. Nexus Mutual، یک ارائه‌دهنده بیمه DeFi، به CoinDesk گفت که پوشش موجود خود را در این برنامه‌های نقدینگی به حداکثر رسانده است. Opyn، سازنده مشتقات غیرقابل اعتماد، راهی برای کوتاه کردن COMP ایجاد کرد، فقط در صورتی که این بازی از بین برود.

و چیزهای عجیبی به وجود آمده است. به عنوان مثال، در حال حاضر DAI در Compound بیشتر از آنچه در جهان ساخته شده است وجود دارد. پس از باز کردن بسته بندی منطقی به نظر می رسد، اما همچنان برای همه احساس می شود.

همانطور که گفته شد ، توزیع نشانه های حاکمیت ممکن است خطر ابتلا به امور را برای شرکت های نوپا بسیار کم کند ، حداقل در مورد پلیس پول.

زهوی نوشت: «پروتکل‌هایی که توکن‌های خود را در اختیار عموم قرار می‌دهند، به این معنی که فهرست ثانویه جدیدی برای توکن‌های SAFT وجود دارد، [به آن] هر گونه اتهام امنیتی قابل انکار است». (توافقنامه ساده برای توکن‌های آینده یک ساختار قانونی بود که مورد علاقه بسیاری از صادرکنندگان توکن در طول شور و شوق ICO بود.)

اینکه آیا یک ارز دیجیتال به اندازه کافی غیرمتمرکز است یکی از ویژگی های کلیدی تسویه حساب ICO با کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) بوده است.

بعدی برای محصول عملکرد چیست؟ (یک پیش بینی)

به نظر می رسد COMP برای دنیای DeFi از نظر روش های فنی و سایر موارد کمی تعجب آور است. این موجی از تفکر جدید را القا کرده است.

هیو کارپ ، بنیانگذار Nexus Mutual ، گفت: "پروژه های دیگر در حال کار بر روی موارد مشابه هستند." در واقع ، منابع آگاه می گویند CoinDesk پروژه های جدیدی با این مدل ها راه اندازی می شود.

ممکن است به زودی شاهد برنامه های کاربردی مثمر ثمر بیشتر باشیم. به عنوان مثال ، اشکال تقسیم سود که به انواع خاصی از رفتارها پاداش می دهد.

تصور کنید اگر دارندگان COMP تصمیم بگیرند ، به عنوان مثال ، این پروتکل به افراد بیشتری نیاز دارد تا پول را در آن بگذارند و مدت زمان بیشتری را در آنجا بگذارند. انجمن می تواند پیشنهادی ایجاد کند که کمی از عملکرد هر یک از ریشه ها تراشیده و آن قسمت را فقط به نشانه هایی که بیش از شش ماه سن دارند پرداخت کند. احتمالاً زیاد نخواهد بود ، اما یک سرمایه گذار با افق زمانی مناسب و مشخصات ریسک ممکن است قبل از برداشت از آن استفاده کند.

(سابقه این کار در امور مالی سنتی وجود دارد: یک اوراق خزانه داری 10 ساله معمولاً بیش از یک ماه اسکناس اوراق بهادار بازده می کند حتی اگر هر دو با اعتماد کامل و اعتبار عمو سام ، یک گواهی 12 ماهه سپرده سود بیشتری از یک حساب چک در همان بانک پرداخت می کند ، و غیره.)

هرچه این بخش قویتر شود ، معماران آن روشهای محکم تری برای بهینه سازی مشوقهای نقدینگی به روشهای فزاینده تصفیه شده ارائه می دهند. ما می توانیم ببینیم که دارندگان توکن روشهای بیشتری را برای سرمایه گذاران برای استفاده از توزیع DeFi روشن می کنند.

هر اتفاقی بیفتد ، کشاورزان عملکرد رمزنگاری به سرعت ادامه خواهند داد. برخی از مزارع تازه ممکن است باز شوند و بعضی دیگر ممکن است به زودی میوه های شاداب کمتری به بار آورند.

اما این نکته خوب در مورد کشاورزی در DeFi است: تعویض مزارع بسیار آسان است.

منبع: https://www.coindesk.com/learn/what-is-yield-farming-the-rocket-fuel-of-defi-explained/