فروش هراس دارندگان USDC در میان نگرانی های پرداخت بدهی

USD Coin (USDC)، یک استیبل کوین محبوب که به دلار آمریکا متصل است، از 10 مارس با نگرانی های پرداخت بدهی مواجه شده است، که باعث شده چندین دارنده از فروش دارایی های خود وحشت کرده و به سایر استیبل کوین ها روی آورند. ترس از پرداخت بدهی USDC پس از افشای اینکه بخشی از وثیقه USDC در بانک Silicon Valley نگهداری می‌شود، به وجود آمد که پس از افشای تلاش‌ها برای افزایش سرمایه توسط مقامات کالیفرنیا تعطیل شد. خبر تعطیلی بانک و وثیقه USDC در آن باعث نگرانی دارندگان USDC شد که منجر به فروش وحشتناک و مهاجرت گسترده شد.

در طول فروش وحشتناک، چندین دارنده USDC تلاش کردند تا به سایر استیبل کوین‌ها روی آورند، اما همه آنها موفق نبودند. یک کاربر بیش از 2 میلیون USDC را در تلاشی ناموفق برای مبادله آنها با Tether (USDT) با استفاده از تجمیع کننده تبادل غیرمتمرکز KyberSwap از دست داد. KyberSwap یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که نقدینگی را از چندین DEX جمع‌آوری می‌کند. در این تراکنش، کاربر مقدار زیادی 3CRV (DAI/USDC/USDT) را با استفاده از روتر تجمیع KyberSwap به USDT ریخت. در یک پس از مرگ، تیم پروتکل KyberSwap توضیح داد که «از آنجایی که بازار در حال گذراندن یک دوره نوسان بود، همه مسیرها در تخمین گاز شکست خوردند. نرخ به شدت در نوسان بود و فقط مسیر 0x موفق بود اما با نرخ بسیار ضعیف. پس از تایید مبادله با نرخ 0x در یک پاپ آپ، یک ربات این فرصت را شناسایی کرد و 2,085,256 USDC از آن استخر Univ2 به دست آورد. پروتکل در حال مذاکره با سازنده ربات، کاربر ربات و اشخاص ثالث برای کمک به بازیابی وجوه است.

در همین حال، جاستین سان، بنیانگذار Tron، گزارش شده است که 82 میلیون USDC را برداشت و با استفاده از Aave v2، یک پروتکل مالی غیرمتمرکز، آنها را با Dai (DAI) مبادله کرد. این اقدام پس از آن صورت گرفت که Circle، شرکت پشتیبان USDC، 3.3 میلیارد دلار در بانک سیلیکون ولی، نزدیک به 23 درصد از ذخایر آن، را افشا کرد. در حالی که Circle به دارندگان USDC اطمینان داد که عملیات نقدینگی "هنگامی که بانک ها در صبح دوشنبه در ایالات متحده باز می شوند به حالت عادی از سر گرفته می شود"، بسیاری از دارندگان متقاعد نشدند.

داده های زنجیره ای نشان می دهد که کیف پول های مربوط به IOSG Ventures 118.73 میلیون USDC به ازای 105.67 میلیون USDT و 2,756 اتر (ETH) به ارزش 3.98 میلیون دلار از طریق سه آدرس فروخته اند. این موسسه هنوز نزدیک به 45 میلیون USDC دارد. این حرکات نشان می دهد که دارندگان USDC نسبت به پرداخت بدهی استیبل کوین مطمئن نبودند و سعی داشتند وجوه خود را به سایر استیبل کوین ها یا ارزهای دیجیتال منتقل کنند.

با وجود فروش وحشتناک و خروج، قیمت USDC به آرامی پس از ساعات معاملات آشفته در 11 مارس بهبود یافت و در زمان انتشار 0.97 دلار معامله شد. با این حال، این حادثه بار دیگر خطرات مرتبط با استیبل کوین ها و نیاز به شفافیت و نظارت در صنعت کریپتو را برجسته کرده است. این رویداد همچنین بر اهمیت مبادلات و پروتکل‌های غیرمتمرکز تأکید می‌کند که به کاربران کنترل و امنیت بیشتری را بر دارایی‌هایشان ارائه می‌دهد.

در حالی که فروش هراس USDC یک رویداد محلی بود، می تواند پیامدهای گسترده تری برای صنعت استیبل کوین به عنوان یک کل داشته باشد. استیبل کوین ها در سال های اخیر به دلیل ثبات، سهولت استفاده و توانایی به عنوان پل ارتباطی بین سیستم مالی سنتی و بازار ارزهای دیجیتال، به طور فزاینده ای محبوب شده اند. با این حال، رشد سریع آنها همچنین به نگرانی هایی در مورد مقررات، نظارت و دوام طولانی مدت آنها منجر شده است.

استیبل کوین‌ها توسط هیچ دارایی فیزیکی پشتیبانی نمی‌شوند، اما در عوض به سبدی از دارایی‌ها یا ذخیره‌ای از وجوه برای حفظ پیوند خود با دلار آمریکا یا سایر ارزها متکی هستند. این امر آنها را در برابر نوسانات بازار، بحران نقدینگی و سایر خطراتی که می تواند ثبات و توان پرداخت بدهی آنها را تضعیف کند، آسیب پذیر می کند.

در پاسخ به این نگرانی ها، تنظیم کننده ها و بازیگران صنعت خواستار شفافیت و نظارت بیشتر در صنعت استیبل کوین شده اند. در سپتامبر 2020، دفتر کنترل ارز (OCC) دستورالعملی را صادر کرد که به بانک ها اجازه می داد برای صادرکنندگان استیبل کوین ذخایر نگهداری کنند که نشان دهنده حمایت بیشتر نظارتی از صنعت است.

علاوه بر این، چندین صادرکننده استیبل کوین اقداماتی را برای افزایش شفافیت و پاسخگویی از جمله ممیزی های منظم و افشای ذخایر خود انجام داده اند. به عنوان مثال، Paxos، ناشر Paxos Standard (PAX)، یک استیبل کوین متصل به دلار آمریکا، اخیراً اعلام کرد که تأییدیه نظارتی را از وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک (NYDFS) برای ارائه استیبل کوین خود به مشتریان سازمانی دریافت کرده است.

به طور کلی، در حالی که فروش هراس USDC باعث نگرانی دارندگان USDC بود، نیاز به شفافیت و نظارت بیشتر در صنعت استیبل کوین را نیز برجسته می کند. استیبل کوین‌ها بخش مهم و رو به رشدی از اکوسیستم کریپتو هستند، اما ثبات و پرداخت بدهی آن‌ها به اعتماد و اطمینان کاربران و قانون‌گذاران بستگی دارد. از آنجایی که صنعت به رشد خود ادامه می‌دهد، برای ناشران و تنظیم‌کننده‌های استیبل کوین ضروری است که برای رفع این چالش‌ها و اطمینان از دوام طولانی‌مدت استیبل کوین‌ها به عنوان شکل قابل اعتماد و قابل اعتماد ارز دیجیتال، همکاری کنند.