مدیر عامل Shopify در مدت 3 ماه 2 میلیون دلار برای سهام Coinbase هزینه می کند

مدیرعامل Shopify، توبیاس لوتکه، مشغول خرید افت سهام Coinbase بوده است و در دو ماه گذشته تقریباً 3 میلیون دلار سهام به دست آورده است.

لوتکه، که غول تجارت الکترونیک Shopify را در سال 2006 بنیانگذاری کرد، از ابتدای ماه اوت به طور میانگین هر هفته 369,000 دلار برای سهام کوین بیس خرج کرده است. 

میلیاردر کارآفرین فناوری شد یکی از اعضای هیئت مدیره Coinbase در ماه فوریه و در حال حاضر دارای عنوان مدیر است، که او را ملزم به ثبت معاملات با SEC می کند.

تمام خریدهای او در راستای برنامه معاملاتی Rule 10b5-1 انجام شد که در 26 مه 2022 به تصویب رسید، زمانی که سهام کوین بیس کمی کمتر از 70 دلار معامله شد و از ابتدای سال تقریباً 75 درصد کاهش یافت.

Lütke سهام Coinbase را به قیمت 62 دلار (در اوایل سپتامبر) و 97.24 دلار (در اواسط آگوست) خریداری کرده است. به طور کلی، او 40,315 سهم را به قیمت 2,949,833 دلار در هر پرونده SEC با میانگین قیمت 73.17 دلار خریداری کرده است.

سهام کوین بیس در ساعت 65:11 صبح به وقت شرقی به قیمت 30 دلار معامله شد، به این معنی که لوتکه 12 درصد نسبت به خریدهایش تاکنون کاهش یافته است که نشان دهنده زیان اسمی 330,000 دلار است. Blockworks با Lütke تماس گرفت اما هنوز پاسخی دریافت نکرده است. کوین بیس از اظهار نظر خودداری کرد.

این شرکت در ماه های فوریه و ژوئن مجموعه ای از سهام Lütke را اعطا کرد و او رد کرد مالکیت ذینفع 25,500 سهم در زمان انتخاب او به هیئت مدیره. Lütke بر اساس آخرین افشای خود 65,815 سهام کوین بیس دارد که اکنون 4.28 میلیون دلار ارزش دارد.

اما خریدهای مکرر Lütke در بین خودی های شرکت نادر است. در واقع، یکی دیگر از مدیران Coinbase سهام این شرکت را از زمانی که در آوریل گذشته از طریق عرضه مستقیم سهام به بازار عرضه شد، خریداری کرده است: یکی از بنیانگذاران فرد اهرسام.

اهرسام 76.8 میلیون دلار برای بیش از 1.12 میلیون سهم هزینه کرد در سراسر ماه مه، با میانگین معاملات 68.49 دلار برای هر سهم. این امر باعث می‌شود که Ehrsam 5% در رده‌بندی قرار گیرد که با قیمت‌های فعلی به 3.35 میلیون دلار ضرر کاغذ در آن معاملات خاص می‌رسد.

افراد داخلی Coinbase معمولا سهام خود را می فروشند

در واقع، برای افراد داخلی Coinbase بسیار رایج است که سهام خود را نقد کنند. از این گذشته، فهرست مستقیم کوین‌بیس با عرضه اولیه عمومی سنتی (IPO) متفاوت بود، زیرا در هنگام باز شدن برای معامله در نزدک، هیچ سهام جدیدی ایجاد نشد. در عوض تمام نقدینگی از سهامداران موجود تامین می شد.

سرمایه‌گذاران اولیه و سایر افراد داخلی مانند آندرسن هوروویتز، سرمایه‌گذار مخاطره‌آمیز و فرد ویلسون، سرمایه‌گذار فناوری، در کنار مجموعه کاملی از مدیران Coinbase در سطح C از جمله مدیرعامل برایان آرمسترانگ، مشاور عمومی پل گروال، مدیر ارشد مالی آلسیا هاس، مدیر محصول شرکت کرده‌اند. افسر Surojit Chatterjee و مدیر ارشد حسابداری جنیفر جونز، که اخیراً در ماه اوت 595,000 دلار سهام شرکت فروخته است.

طبق داده‌های SecForm15.7 که توسط Blockworks گردآوری شده است، در مجموع، خودی‌های Coinbase تقریباً 5.8 میلیون سهام شرکت را به قیمت حدود 369.39 میلیارد دلار با میانگین قیمت 4 دلار رها کرده‌اند - بیش از 85 درصد از آن در اولین روز تجارت عمومی Coinbase تخلیه شد.

سهام کوین بیس باید بیش از 450 درصد افزایش یابد تا بتواند میانگین قیمت فروش خود را تا به امروز پس بگیرد.

ویلسون تاکنون بیش از هر شرکت داخلی دیگری سهام کوین‌بیس را فروخته است و 3.63 میلیارد دلار از فروش خود و وسیله سرمایه‌گذاری‌اش، Union Square Ventures به دست آورده است.

اهرسام، یکی از بنیانگذاران کوین بیس، در رتبه دوم قرار دارد - او بیش از 1.5 میلیون سهم را به قیمت 492.3 میلیون دلار در طول سال 2021 با میانگین قیمت 328.18 دلار فروخت - پس از آن مارک آندرسن با فروش 311.2 میلیون دلاری با میانگین قیمت 294.15 دلار برای هر سهم قرار گرفت.

بهره کوتاه با وجود سردرد ثابت می ماند

سهامداران Coinbase در حال نوشتن بزرگ به اعتقاد قوی برای حرکت رو به جلو نیاز دارند. این شرکت در سه ماهه چهارم امسال با بادهای مخالف دائمی مواجه است که بسیار فراتر از چشم انداز تاریک اقتصاد کلان عمومی است.

Oisin Maher، بنیانگذار QuantX Analytics، گفت: «Coinbase هنوز در چنگال بسیاری از مسائل اخیر، از جمله اقدامات SEC، مسائل فنی، معیارهای مالی وحشتناک (EBITDA منفی بزرگ) و ساختار کارمزد است.

انتخاب کنندگان سهام متکی به رویکردهای "بازگشت به اصول" برای محاسبه محل پارک پول برای مقابله با تورم و احساسات رکود بازار شده اند و به دنبال ترازنامه قوی با رشد درآمد واضح هستند. ماهر گفت: "من طرفدار استفاده زیاد آنها از معیارهای غیر GAAP در حسابداری نیستم." 

سهام ممکن است پتانسیل صعودی کوتاه مدت داشته باشد، اما فراتر از آن، ترجیح می دهم از آن دوری کنم. Coinbase در سه ماهه دوم امسال افت 63 درصدی درآمد را نسبت به سال قبل گزارش کرد و 1.1 میلیارد دلار از درآمد 803 میلیون دلاری را از دست داد که هر دو رقمی کمتر از انتظارات تحلیلگران است.

این عوامل می تواند توضیح دهد که چرا Lütke از Shopify به عنوان تنها منبع داخلی Coinbase برای بارگیری سهام Coinbase در سه ماهه گذشته، با وجود افت، ایستاده است. 

سود کوتاه پایدار کوین بیس یک پرتو امید را ارائه می دهد. در دو ماه گذشته، سود کوتاه کوین بین 24.6 میلیون و 26 میلیون سهم، معادل حدود 17 درصد از سهام شناور بوده است، که نشان می‌دهد شرط‌بندی‌ها بر روی دامپ‌های قابل توجه بیشتر در حال خشک شدن هستند.

منتظر DAS: لندن و بشنوید که چگونه بزرگترین موسسات TradFi و رمزارزها آینده پذیرش نهادی کریپتو را می بینند. ثبت نام اینجا.