داستان غم انگیز پشت ورشکستگی Alameda Research و FTX

بدون شک، ماه نوامبر تاریک ترین ماه در بازار ارزهای دیجیتال است. مدت کوتاهی پس از اینکه مدیر عامل Binance اعلام کرد که صرافی خود را از توکن FTX واگذار می کند، درام بین بیت کوین (BTC) و آلت کوین ها رخ داد.

با این حال، مشکل بزرگ این داستان، Alameda Research، شرکت بازرگانی Sam Bankman-Fried (SBF) است. این به این دلیل است که در اوایل نوامبر، شکایتی مبنی بر اینکه Alameda با مشکلات ورشکستگی مواجه است، وجود داشت.

Coindesk گزارشی را منتشر کرد که توسط Binance به اشتراک گذاشته شد که در آن گفته شده بود که Alameda ممکن است بودجه کافی برای پوشش بدهی های معوق خود نداشته باشد. شرکت بازرگانی SBF بخش قابل توجهی از وجوه خود را در توکن‌های غیر نقدی مبتنی بر بلاک چین سولانا داشت و بیشترین نسبت دارایی آن در FTT متمرکز بود.

در این سناریو، این شرکت در کنار Terraform Labs، Celsius Network و Three Arrows Capital (3AC) وارد لیست ورشکستگی می‌شد. این مشکل ممکن است به FTX برسد، بنابراین FTX از صرافی بزرگ رمزنگاری Binance درخواست کمک کرد و مدیر عامل آن Changpeng Zhao (CZ) گفت که با کمک وارد عمل خواهد شد و صرافی جوان‌تر را خریداری خواهد کرد.

مدت کوتاهی پس از انجام بررسی های لازم در FTX، بایننس این کار را انجام داد تصمیم تا دیگر پلتفرم معاملات کریپتو را خریداری نکنید. با این حال، این تنها رسوایی نیست که FTX در آن دخیل بوده است. اگرچه SBF می خواست امنیت را پشت سر بگذارد و گزارش دهد که همه چیز درست است، او مجبور شد یک میلیارد دلار سرمایه جدید از میلیاردرهای وال استریت و سیلیکون ولی وام بگیرد.

نکته جالب در این داستان این است که این اقدام SBF درست چند ساعت قبل از اینکه FTX تماس پریشان خود را با Binance ثبت کند، رخ داد.

علاوه بر این، مشکلات بورس تنها با یک میلیارد دلار حل نمی شود. بالاخره حداقل 1 میلیارد دلار برای سرپا ماندن نیاز دارد.

بنابراین، این باور که FTX مشکل نقدینگی را تجربه نکرده است، نادرست است. علاوه بر این، Alameda Research آنقدر که ادعا می کند صادقانه نیست. خیلی قبل از اینکه همه چیز فرو بریزد، ورشکستگی می کرد.

فروپاشی اکوسیستم SBF

SBF که توسط بازار ارزهای دیجیتال بت شده بود، توانست با جمع آوری ارزش خالص که از مرز 16 میلیارد دلار فراتر رفت، توجهات را به خود جلب کند.

FTX، شرکت شاخص او تا آن زمان، مدتی پیشتاز صنعت کریپتو بود. SBF حتی با افتخار گفت که توانست از گردش مالی Coinbase فراتر رود، حتی با وجود مشتریان کمتر و تازه وارد بودن به صنعت.

ما اعداد بسیار خوبی داریم. ما 6 برابر حجم بیشتری از Coinbase معامله می کنیم. 20 برابر کمتر کاربر داریم. وقتی به این اعداد نگاه می‌کنید، می‌بینید که پتانسیل زیادی وجود دارد.»

علیرغم اینکه SBF درگیر جنجال‌های مربوط به راه‌اندازی پروژه‌ها بود، توانست در بسیاری از آنها برجسته شود و جدیدترین آنها توکن APT بود.

البته، نمی‌توان از ذکر این نکته غافل شد که FTX یک نجات میلیون دلاری از BlockFi انجام داد و SBF مدت کوتاهی پس از فروپاشی اکوسیستم Terra (LUNA) پیشنهاد بزرگی برای دارایی‌های Voyager Capital برگزار کرد. این اقدام مطمئناً به تقویت وجهه FTX به عنوان یک شرکت حلال کمک کرد. این بی دلیل نبود. FTX بر سر دارایی های Voyager با خود Binance اختلاف پیدا کرد.

اما همه چیز به آن آرامی که به نظر می رسید پیش نمی رفت

چیزی در Alameda Research درست نبود. به عنوان مثال، سام ترابوکو تصمیم گرفت در پایان ماه اوت از سمت مدیرعاملی پلتفرم کناره گیری کند.

از آنجایی که این تصمیم در آن زمان کاملاً تصادفی به نظر می رسید، برخی از گوشه های بازار دیگر به آن توجه نکردند.

اندکی پس از آن، رئیس سابق FTX، برت هریسون، تصمیم گرفت که زمان آن فرا رسیده است که دفتر را ترک کند - یک علامت هشدار بزرگ دیگر. به هر حال، چرا دو مدیر بزرگ شرکت هایی را ترک می کنند که اینقدر خوب عمل می کردند؟ که حتی مشکوک تر به نظر می رسید.

پس از این خروج، فشار SEC بر FTX کاهش یافت. رگولاتور اوراق بهادار تگزاس تحقیقاتی را در مورد FTX و SBF آغاز کرد.

همانطور که جو روتوندا، مدیر اجرایی هیئت اوراق بهادار ایالت تگزاس در ماه اکتبر گزارش داد، حساب‌هایی که FTX به سرمایه‌گذاران در ازای سپرده‌گذاری ارزهای رمزپایه‌شان در این شرکت پرداخت می‌کرد، در دست بررسی بود.

ورشکستگی پژوهشگاه آلامدا

همه این حقایق قبلاً نشان می داد که چیزی اشتباه است، اما ورشکستگی واقعی آلامدا مطمئناً قبل از آن اتفاق می افتاد.

بر اساس توییتی که لوکاس نوزی، رئیس بخش تحقیق و توسعه در کوین متریکس به اشتراک گذاشت، این شرکت تجاری در سه ماهه دوم سال 2022 ورشکست شد. نوزی به همه اطلاع داد که آلامدا فقط به این دلیل زنده مانده است که FTX به آنها وجوه ارائه کرده است. محقق Coinmetrics در پروفایل توییتر خود گفت که این فریب 40 روز پیش به پایان رسید، زمانی که 173 میلیون FTT به قیمت 4 میلیارد دلار به طور ناگهانی در زنجیره فعال شد.

در همان روز، 8 میلیارد دلار FTT به صورت زنجیره ای منتقل شد. این بزرگترین حرکت روزانه برای توکن FTX در وجودش بود.

اما این پایان داستان نیست. Nuzzi تراکنشی را پیدا کرد که با قرارداد ICO توکن FTT در سال 2019 تعامل داشت. به گفته این محقق، تنها دریافت کننده ارزش 4 میلیارد دلاری Alameda Research بود.

در تصور Nuzzi، ورشکستگی Alameda همزمان با Three Arrows Capital اتفاق افتاد - یعنی در سه ماهه دوم سال جاری.

بدون شک، FTX تصمیم گرفت از شرکت تجاری محافظت کند تا اوضاع برای FTT بدتر نشود.

اگر آلامدا در ماه مه مرده بود، قرارداد FTT ICO اجرا می شد و فروش بزرگی برای تمام توکن هایی که در ماه سپتامبر خریداری شده بودند، کاهش می داد.

با دانستن این موضوع، اکنون می‌فهمیم که وقتی FTX گفت کمک می‌کند ویجر دیجیتال، واقعا متعهد به نجات آلامدا بود.

FTX ممکن است تأثیرات منفی بیشتری بر ارزهای دیجیتال داشته باشد

بیت کوین و آلت کوین ها به شدت تحت تاثیر تصمیم Big Money بین بایننس و FTX قرار گرفتند.

آنچه که قبلاً به دلیل فشارهای اقتصاد کلان خوب پیش نمی رفت، با صحنه آشفته در میان شرکت های بزرگ تجارت ارزهای دیجیتال بدتر شد.

در واقع FUD دارد تشدید شد در میان سرمایه گذاران FTX، که اکنون نسبت به میزان سرمایه گذاری ابراز نگرانی می کنند.

از سوی دیگر، سرمایه گذاران مخاطره آمیز می ترسند که سرمایه گذاری های آنها به طور کامل از بین برود.

علاوه بر این، شرکت وام دهنده BlockFi با پشتیبانی FTX اعلام کرد برداشت از مشتریان خود را متوقف می کند.

Genesis Block که تحت تأثیر درام FTX نیز قرار گرفته است، تجارت خود را متوقف می کند و وب سایت خود را در 10 دسامبر می بندد.

اما این بدان معنا نیست که این پروژه ها تنها پروژه هایی هستند که تحت تأثیر سقوط غول های قدیمی بازار قرار گرفته اند. سولانا یکی از آلتکوین هایی است که این را ثابت می کند.

بدون شک، 8 نوامبر 2022 به عنوان دیوانه کننده ترین بازار رمزارز در تاریخ خود ثبت خواهد شد.