یک مطالعه نشان می دهد که 90 درصد از بررسی بانک های مرکزی در سرتاسر جهان در حال بررسی صدور آتی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) هستند. Blockchain.News با کارشناسان صنعت مصاحبه کرد تا چشم انداز ارز دیجیتال هنگ کنگ و پذیرش احتمالی آن را بیابد.
چشم انداز e-HKD
در یک مقاله بحثی اخیر منتشر شده توسط اداره پولی هنگ کنگ (HKMA)، تنظیم کننده محلی با مردم تماس گرفت تا در مورد توسعه ارز دیجیتال بانک مرکزی خرده فروشی (rCBDC) یا دلار دیجیتال هنگ کنگ (e-HKD) مشورت کند. مقاله بحث طیف گسترده ای از مسائل را با ده ها سؤال کلیدی که طیف گسترده ای از مسائل را پوشش می دهد فهرست می کند:
- مزایا و چالش های بالقوه e-HKD
- تعادل بین حریم خصوصی و پیشگیری از فعالیت های غیرقانونی
- قابلیت همکاری با سیستم پرداخت موجود
- ملاحظات از نظر دیدگاه های حقوقی، طراحی و سیاست
- میزان مشارکت بخش خصوصی
نقش e-HKD
طبق استاندارد فنی e-HKD، rCBDCها را می توان به مدل های توزیع دو لایه تقسیم کرد: سیستم بین بانکی عمده فروشی و سیستم کیف پول کاربر خرده فروشی. whitepaper.
پروفسور Chew Seen-Meng، دانشیار عملی در این زمینه می گوید: "CDBC عمده فروشی برای نقل و انتقالات بین بانک مرکزی و بانک های تجاری یا سایر موسسات استفاده می شود، در حالی که CDBC خرده فروشی برای نقل و انتقالات بین بانک های تجاری و عموم مردم برای معاملات خرد استفاده می شود." امور مالی و معاون (تعامل خارجی) دانشگاه چینی هنگ کنگ (CUHK) توضیح داد.
در مورد CBDC های خرده فروشی، شکی که می تواند در بین عموم ایجاد شود می تواند این باشد که چرا بازار همچنان به ابزار پرداخت دیجیتال دیگری در میان گزینه های متنوع دیگر در هنگ کنگ نیاز دارد؟
چو، اقتصاددان سابق دفتر صندوق بین المللی پول در سنگاپور (صندوق بین المللی پول) و مورگان استنلی، اذعان کردند که "درست است که نیاز فوری به HKD دیجیتال وجود ندارد."
چو گفت، با این حال، «داشتن یک e-HKD میتواند با از بین بردن نیاز به حمل اسکناسها و سکههای فیزیکی زندگی ما را راحتتر کند و عملاً تمام پرداختها را تنها با ضربه زدن روی تلفن همراه در درازمدت انجام دهد».
علاوه بر این، "مکانیسم انتقال سیاست های پولی از HKMA می تواند از طریق e-HKD کارآمدتر شود."
علاوه بر این، محقق معتقد است که اگر ارز دیجیتال بهعنوان وسیله مبادله توسط عموم در بلندمدت پذیرفته شود، ارز دیجیتال میتواند با حمایت از فعالیتهای اقتصادی بیشتر، راهی سریعتر و راحتتر برای انتقال ارزش ارائه کند.
از آنجایی که ارزش e-HKD توسط HKMA کنترل می شود، در حال حاضر نوعی استیبل کوین است. تا جایی که HKMA بتواند ثبات ارزش e-HKD را از طریق الگوریتمها یا ذخایر فارکس خود حفظ کند، خطر کاهش شدید ارزش e-HKD باید بسیار کم باشد.
در حال حاضر، انبوهی از پلتفرمهای پرداخت، بازار را تسخیر کردهاند.
کیف پول های الکترونیکی با عملکردهای پرداخت Peer-to-Peer (P2P) در حال تبدیل شدن به جریان اصلی در هنگ کنگ هستند.
بر اساس گزارش پرداخت جهانی 40 توسط شرکت فناوری مالی ایالات متحده FIS، انتظار میرود تا سال 2025 تنها در تجارت الکترونیک، کیف پولهای دیجیتال 2022 درصد از ارزش تراکنش آنلاین شهر را به خود اختصاص دهند و از کارتهای اعتباری پیشی بگیرند.
نورتون رز فولبرایت هنگ کنگ، اتلکا بوگاردی، شریک آسیایی، سرپرست بخش پرداختهای جهانی و فینتک، در مصاحبهای اختصاصی با Blockchain.News به این رسانه گفت: «یکی از ملاحظات اولیه طراحی باید قابلیت همکاری با سیستمهای موجود باشد».
بوگاردی، وکیل تنظیم کننده خدمات مالی مستقر در هنگ کنگ و سابق مشاور ارشد اداره پولی هنگکنگ، پیشنهاد میکند که تنظیمکننده باید مراقب تأثیرات e-HKD بر بانکها و هر گونه تأثیرات احتمالی کاهش واسطه باشد، با توجه به موقعیت هنگکنگ به عنوان یک مرکز مالی بینالمللی و حضور گسترده بخش مالی.
در همین حال، Chew نیز دیدگاه مشابهی داشت و افزود که «دولت باید قبل از راهاندازی e-HKD کاملاً مطمئن و ایمن باشد"
«مگر اینکه e-HKD بتواند برخی از مشکلات خدمات پرداخت الکترونیکی فعلی را برطرف کند یا بسیار راحت تر از گزینه های پرداخت الکترونیکی موجود باشد، پذیرش e-HKD توسط عموم در میان انبوه پرداخت های خرده فروشی دشوار خواهد بود. گزینه های موجود در هنگ کنگ،” بوگاردی افزود.
در این مقاله، HKMA تکرار میکند که «هدف از توسعه e-HKD جایگزینی روشهای پرداخت موجود نیست» بلکه «پرهیز از ایجاد یک سیستم پرداخت حلقه بسته است که مانع از پرداختهای انجامشده بین کاربران e-HKD و سایر پرداختها میشود». سیستم های."
انتظار میرود که rCBDC ارتباط بین سایر ارائهدهندگان خدمات پرداخت را فراهم کند، بهعنوان مثال، پرداختهای بین پلتفرمی به طور مؤثر انجام شود.
مبتنی بر توکن یا مبتنی بر حساب؟
تعادل بین حفاظت از حریم خصوصی و دسترسی به داده ها یکی دیگر از ملاحظات مهم در میان مسائل سیستماتیک است. در مقاله بحث ذکر شد که ویژگی اصلی طراحی e-HKD که باید در نظر گرفته شود این است که آیا مبتنی بر توکن است یا مبتنی بر حساب.
بر اساس این مقاله، مبتنی بر توکن امکان ناشناس ماندن بیشتر در پرداختها بین طرفهای مختلف را فراهم میکند و از سوء استفاده از دادههای فردی توسط نهادهای تجاری محافظت میکند. با این حال، تسهیل فعالیت های غیرقانونی می تواند خطرناک باشد.
از سوی دیگر، رویکرد مبتنی بر حساب «نیاز به ثبت ماندهها و تراکنشهای دارندگان rCBDC دارد. این رویکرد بر توانایی تأیید هویت دارنده حساب تکیه دارد و می تواند به پیروی از الزامات AML/CFT کمک کند.
هر دو رویکرد برای تکمیل تراکنشها با فناوری دفتر کل توزیع شده (DLT) و توکنسازی نیاز به دفتر کل دارند، که میتواند برای ردیابی کاربران بسته به میزان ناشناس بودن و دسترسی به اطلاعات به طرفین، ساختاربندی شود.
با این حال، پروفسور چو گفت که قابلیت ردیابی ارز دیجیتال از سوی تنظیم کننده نشان می دهد که خرده فروشان کوچک مانند رانندگان تاکسی ممکن است به دلیل نگرانی های مالیاتی تمایلی به تغییر رفتار یا عادات تراکنش های خود نداشته باشند.
تنظیم کننده گفت که "ناشناس بودن کامل قابل قبول نیست"، e-HKD باید با قوانین و مقررات موجود مطابقت داشته باشد. حکم قانونی و وضعیت مناقصه قانونی آن به طور منطقی با سیستم ارزی همخوانی دارد.
در مجموع، در حالی که برای تطبیق e-HKD در چارچوب قانونی موجود در زمینه انتشار ارز و مسائل مرتبط، باید کارهایی انجام شود، اما اینها موانع غیرقابل عبور نیستند. برخی از مسائل حقوقی فنیتر مطرح شده مربوط به اعمال کنترلهای موثر AML و قوانین حفظ حریم خصوصی دادهها است. بوگاردی توضیح داد که از این نظر، بحث در مورد داشتن ساختار صدور و توزیع دو لایه بسیار سودمند است.
پذیرش جهانی CDBCs
طی دو سال گذشته، بازار جهانی در بحبوحه همهگیری COVID-19 در دام عدم اطمینان قرار گرفت.
در میان این آشفتگی، تقاضای فزاینده برای افزایش کارایی پرداختهای فرامرزی و ظهور ارزهای دیجیتال، مانند استیبل کوینها و سایر توکنها، چالشهای نظارتی را نیز به دنبال داشت و دولتهای جهانی را وادار کرد تا سیاست ارزی خود را در پاسخ به آن بهروزرسانی کنند.
بر اساس آخرین گزارش منتشر شده توسط بانک تسویه بین المللی (BIS)، 90٪ از بررسی بانک های مرکزی در سراسر جهان در حال بررسی صدور ارزهای دیجیتال بانک مرکزی هستند. این موسسه مالی افزود که حدود دو سوم بانکهای مرکزی مورد بررسی، انتشار CBDC خردهفروشی را در آینده نزدیک در نظر خواهند گرفت.
در سال 2020، باهاما شد اولین کشور مستقلی که CBDC را منتشر کرد، به نام "دلار شنی"، به عنوان پیشگام در اتخاذ شکل جدیدی از ارز، با توجه به موقعیت جغرافیایی و هزینه تحویل ارز در سرزمین خود.
چو توضیح داد: «در کشورهایی با ارز ضعیف یا سیستم مالی توسعه نیافته، و جمعیت زیادی که بانک ندارند، CBDC مفیدتر است و میتواند آسانتر توسط شهروندانش پذیرفته شود.
با این حال، مزایای بالقوه SAND Dollar مطابق انتظارات آن نبود.
گزارش صندوق بینالمللی پول نشان میدهد که پذیرش دلار SAND توسط این کشور جزیرهای تنها کمتر از 0.1 درصد ارز در گردش است.
موضوع گنجاندن مالی به طور مداوم این کشور کارائیب را با مشکل مواجه می کند. بانک جهانی شمول مالی را به عنوان دسترسی افراد و مشاغل به محصولات و خدمات مالی با ارزش و مقرون به صرفه برای مالی آنها تعریف می کند که باید به طور مسئولانه و پایدار ارائه شوند. باهاما نیز به شدت در حال بهبود امنیت سایبری خود برای ارز دیجیتال خود است.
بوگاردی معتقد است بازار هنگ کنگ با چشم انداز پرداخت خرده فروشی به خوبی توسعه یافته از موقعیت منحصر به فردی برخوردار است:
«مسائل مربوط به شمول مالی شاید به اندازه سایر حوزههای قضایی که تصمیم گرفتهاند تا CBDCها را ادامه دهند (مثلاً دلار شن باهامیا) مرتبط نباشد. در نتیجه، درست است که تمرکز HKMA در مورد e-HKD به عنوان مجرای برای تقویت نوآوری دیجیتال در هنگ کنگ، و کمک به موقعیت آن برای چالشهای احتمالی ناشی از اشکال جدید پرداخت مانند کوینهای پایدار باشد.
به صورت منطقه ای، چین از سال 2020 طیف گسترده ای از آزمایشات آزمایشی یوان دیجیتال (e-CNY) را انجام داده است که توسط بانک خلق چین (PBoC) توسعه یافته است.
دولت حجم عظیمی را به راه انداخت تست خلبانی در طول بازیهای المپیک زمستانی پکن، و در حال حاضر، برنامه e-CNY یکی از پربارگیریترین برنامهها در کشور است. این اپلیکیشن تاکنون بیش از 83 میلیون دانلود را از طریق سیستم های iOS و اندروید به ثبت رسانده است.
در چین، چندین سال است که Alipay و WeChat Pay بر پرداخت های الکترونیکی تسلط دارند. دولت مرکزی مایل است قبل از اینکه شرکتهای خصوصی مانند علیبابا و تنسنت بیش از حد در سیستم پرداخت کشور نفوذ کنند، e-CNY را برای حفظ کنترل سیستم پولی معرفی کند. چو گفت، از آنجایی که کشور بزرگی است، باید آزمایشهای آزمایشی زیادی را در شهرهای متعدد انجام دهد تا شهروندان بتوانند قبل از راهاندازی رسمی با e-CNY آشنا شوند و البته این کار کمی طول میکشد.
از سوی دیگر، کارشناسان پیشنهاد می کنند جغرافیای سیاسی عواملی مانند جنگ نیز ممکن است پیشرفت صدور CBDC را تسریع کند.
در حالی که هدف از معرفی CBDC در میان سایر کشورها یا مناطق میتواند متفاوت باشد، HKMA فاش کرده است که "به سمت رویکرد سکهها تمایل دارد که تحت آن e-HKD تنها توسط یک مرجع واحد در دراز مدت صادر میشود."
با افزودن این نکته، به دنبال بانکهای عامل تعیین تکلیف برای رسیدگی به تمام فعالیتهای مواجهه با مشتری در رابطه با توزیع e-HKD.
Chew گفت: «اگر این فناوری آماده باشد، HKMA میتواند آزمایشهای آزمایشی را در چند مرحله انجام دهد تا به هنگکنگیها اجازه دهد e-HKD را در تلفنهای همراه خود امتحان کنند تا بتوانند با آن آشنا شوند و در مورد مفید بودن آن اطلاعات کسب کنند.
HKMA تکرار کرده است که هنوز در مورد معرفی e-HKD تصمیمی نگرفته است.
منبع تصویر: Shutterstock
منبع: https://blockchain.news/interview/e-hkd-development-in-hong-kong-the-future-way-of-currency