بیا در DEX و CEX

صرافی‌های رمزنگاری بازارهایی هستند که به خریداران و فروشندگان اجازه می‌دهند ارزهای دیجیتال و سایر دارایی‌های دیجیتال را معامله کنند. مبادلات دو دسته هستند:

• صرافی های متمرکز (CEX): توسط یک نهاد واحد اداره می شود، CEX ها واسطه بین خریداران و فروشندگان هستند، سفارشات را تسهیل می کنند و وجوه را بین طرفین انتقال می دهند. مثالها عبارتند از Binance و Coinbase.
• صرافی های غیر متمرکز (DEX): با استفاده از فناوری بلاک چین، DEX ها تراکنش های همتا به همتا بین خریداران و فروشندگان را تسهیل می کنند و نیاز به واسطه های متمرکز را از بین می برند. مثالها عبارتند از لغو کردن و منحنی.

در Uniswap Labs، ما معتقدیم که DEX ها به دلیل محافظت های داخلی کاربر، روش برتر برای تجارت دارایی های دیجیتال هستند. آن ها هستند:

• خود حضانت: کاربران هرگز کنترل دارایی های خود را رها نمی کنند
• بدون اجازه: تنها شرط لازم برای تجارت داشتن اتصال به اینترنت است
• تغییر ناپذیر: کد مورد استفاده برای اجرای DEX قابل تغییر یا تغییر نیست
• شفاف: کلیه تراکنش ها در یک دفتر کل ثبت می شوند که قابل استعلام است

این ویژگی‌ها از مشتریان در برابر اقدامات سهل‌آمیز یا بدخواهانه محافظت می‌کند که می‌تواند دارایی‌ها را بدون رضایت یا آگاهی آنها به خطر بیندازد. متأسفانه، CEX ها از این پیامدها مصون نیستند. FTX، یک CEX محبوب، پس از مواجهه با بحران نقدینگی پس از فاش شد که دارایی های مشتریان را یک به یک نگه نمی دارد، سقوط کرد.

DEX در مقابل CEX

محبوبیت DEX در تابستان DeFi در سال 2020 افزایش یافت و تا به امروز بیش از دو تریلیون دلار را پشتیبانی کرده است. پس از رسیدن به اوج 234 میلیارد دلار در دسامبر 2021، DEX ها به طور متوسط ​​بیش از 100 میلیارد دلار در هر ماه در سال 2022 رسیده اند. از این حجم، تقریباً 70 درصد اتفاق می افتد در پروتکل Uniswap در شبکه اصلی اتریوم.

CEX ها - که مدت طولانی تری در اطراف وجود داشته اند - به طور قابل درک دورتر هستند. در ماه مه 2021، حجم نقدینگی CEX به 2.3 تریلیون دلار رسید که تقریباً معادل حجم DEX تمام وقت است. در سال 2022، CEXs میانگین حجم ماهیانه 695 میلیارد دلار، تقریباً 7 برابر حجم ماهانه DEX.

آیا DEX ها می توانند به CEX ها برسند؟

علیرغم شروع چند ساله، شواهد قوی مبنی بر اینکه DEX ها در حال جذب سهم بازار CEX هستند وجود دارد. نسبت حجم نقطه ای DEX به CEX به طور پیوسته در حال افزایش است و در فوریه 25 به بالای 2022 درصد رسیده است.

با مزایای واضح ایمنی کاربر که در فناوری DEX گنجانده شده است، ما پیش‌بینی می‌کنیم که کاربران به دلیل افزایش شفافیت، دارایی‌های تحت سرپرستی و دسترسی بدون مجوز، DEX را به CEX ترجیح دهند. با این حال، DEX و CEX در بازار مشتری یکسان با هم رقابت می کنند. برای تغییر تسلط بر بازار CEX، DEX ها باید:

• جریان‌های ورود دوستانه‌تری ایجاد کنید
• تجربه کاربر خرده فروشی را بهبود بخشید
• بر سر هزینه و کارمزد رقابت کنید

ورود به CEX در مقابل DEX

ورود به CEX به دو دلیل بسیار ساده تر از DEX است:

• فیات روی رمپ به کاربران خرده‌فروش اجازه می‌دهد از حساب‌های بانکی یا کارت‌های اعتباری و نقدی خود خرید کنند
• کاربران نیازی به یادگیری کیف پول یا مدیریت کلید ندارند

اولین مشکل یک راه حل آسان است. اخیرا کیف پول ها با ارائه دهندگان پرداخت فیات ادغام شده اند، به این معنی که کاربران قادر به خرید هستند ارز رمزنگاری مستقیماً از یک کیف پول تحت سرپرستی.

چالش دوم کمی پیچیده تر است. عبارت Seed و مدیریت کلید خصوصی برای پیمایش در اکوسیستم کریپتو ضروری است، اما کاربران انتظار دارند که در صورت فراموش کردن رمزهای عبور، بتوانند حساب های خود را بازیابی کنند. مواد و روش ها مانند پشتیبان گیری iCloud، محاسبات چند جانبه و بازیابی اجتماعی پیشرفت های قابل توجهی در UX ایجاد کرده اند.

در تجربه‌ای که در مورد ناامیدی مشترک کاربران در پیمایش DEX داشته‌ایم، تعدادی پیشرفت را برای ورود مستقیم به آن انجام داده‌ایم. DEFI. به عنوان مثال برنامه وب Uniswap به کاربران این امکان را می دهد تا با استفاده از کارت اعتباری، کارت نقدی یا حواله بانکی در عرض چند دقیقه ارزهای دیجیتال را خریداری و مبادله کنند.

تجربه کاربری خرده فروشی

پس از اتمام نصب، کاربران می خواهند ارزهای دیجیتال را مبادله کنند و سبدهای خود را مدیریت کنند. CEX ها رابط بصری تری برای این کار فراهم می کنند. مشابه برنامه های مالی مانند Venmo و Robinhood، CEX ها دارای ویژگی های تجاری بصری هستند که در آن اتصال به DEX اغلب به پیمایش به برنامه، تأیید تراکنش ها و سپس تجارت نیاز دارد. یک بار دیگر، راه حل در اینجا در درجه اول UX با مبادله کیف پول بومی، انتزاع حساب، و رابط های کاربری بصری است.

هزینه ها و هزینه ها

CEX ها هنگام تبدیل یک ارز دیجیتال به ارز دیجیتال دیگر، کارمزد سوآپ پایینی را ارائه می دهند. از سوی دیگر، سوآپ های DEX مشمول کارمزد گاز هستند که ممکن است در صورت شلوغ شدن شبکه ها افزایش یابد. نقشه راه اتریوم قصد دارد مقیاس پذیری و ظرفیت را بهبود بخشد. به موقع، sharding و شبکه های لایه 2 هزینه‌های تراکنش را کاهش می‌دهد تا از CEX ارزان‌تر باشد، در حالی که مفاد امنیتی را ارائه می‌کند که CEX‌ها نمی‌توانند ارائه کنند.

DEX ها و کیف پول هایی که شبکه های L2 را در خود جای داده و انتزاعی می کنند، اولین کسانی هستند که در هزینه با CEX ها رقابت می کنند.

نتیجه

برای بسیاری از کاربران، مراقبت از خود، دسترسی بدون مجوز، کد تغییرناپذیر و شفافیت در رتبه دوم پس از تجربه کاربری قرار دارند. این انتخاب ها مطمئنا قابل درک هستند - هیچ کس انتظار ندارد ناهموار باشد. با این حال، در زمان نوسانات بازار، آشکار است که DEX ها گزینه محبوب تر هستند. به عنوان مثال، هنگامی که بازارها پس از سقوط FTX تکان خوردند، حجم معاملات DEX به شدت افزایش یافت و Uniswap حجم بیشتری نسبت به هر CEX انجام داد. شواهد قابل تاییدی وجود دارد مبنی بر اینکه DEX ها می توانند از حجم CEX پیشی بگیرند. تا زمانی که UX این شکاف را پر کند، فقط مسئله زمان است.

منبع