بلک استون فروش صندوق Breit را محدود می کند

در بیانیه ای، شرکت سرمایه گذاری بلک استون، برداشت هایی را که از آستانه مشخصی برای صندوق Breit 125 میلیارد دلاری خود فراتر می رود، مسدود کرده است.

چند روز گذشته با خود سرایت جدیدی را از شکست آن کلاهبرداری عظیم به نام FTX به ارمغان آوردند. 

BlockFi، یکی دیگر از صرافی های ریشه دارتر، به صورت مارپیچی وارد شد ورشکستگی در پی اپیزود Sam Bankman-Fried. 

اما معلوم شد که این فقط مبادلات نیست که گریه می کند. در یک توییت خبری فوری، Whale Chart اشاره می کند که Blackstone نیز با مشکلاتی روبرو است. 

«اخبار فوری: بلک استون پس از انبوهی از درخواست‌های خرید از سوی سرمایه‌گذارانی که از دارایی‌های خصوصی پول می‌کشند، برداشت سرمایه‌گذاران از صندوق سرمایه‌گذاری 125 میلیارد دلاری خود در املاک و مستغلات را محدود کرده است.»

این شرکت سرمایه گذاری در بحبوحه مشکلات نقدینگی قرار دارد، اما این بار در مقایسه با حادثه بورس، تفاوت های زیادی وجود دارد. 

Blackstone برداشت سرمایه گذاران را محدود می کند

بلک استون یک گروه سهام خصوصی است که مشمول قراردادها و تعهداتی در قبال سرمایه گذاران است که کاملاً متفاوت از پلتفرم های بورس است. 

از جمله اینکه سرمایه گذاران تنها می توانند 5 درصد از سرمایه سرمایه گذاری شده در هلدینگ هایی را که در آن شرکت کرده اند بازخرید کنند و این امکان هر سه ماه یکبار وجود دارد. 

این قانون توانایی مشتری را برای خروج از سرمایه گذاری بسیار محدود می کند، اما در عین حال سرمایه گذاری را بسیار قوی می کند، که برخلاف پلتفرم های صرافی از این محافظت برخوردار است.

این شرکت سرمایه‌گذاری توضیح می‌دهد که در ماه نوامبر موفق شد تنها 43 درصد از درخواست‌های بازخرید برای صندوق Breit خود (Blackstone Real Estate Income Trust) را برآورده کند.

در واکنش به این خبر، سهام بلک استون در بورس نیویورک واکنش بدی نشان داد و در 85.04 دلار آمریکا (-7 درصد) بسته شد.

خطر ورشکستگی برای یک صندوق قابل اجتناب است، هم به دلیل محافظت ذاتی از قراردادی که مشتریان و شرکت‌ها برای آن امضا می‌کنند و هم به دلیل 69 میلیارد دارایی خالص که شرکت برای آن قوی است.

سهام شرکت قبلاً بدهی را در نظر می گیرد و شامل تسهیلات لجستیکی، کاندومینیوم ها، کازینوها و پارک های مطب پزشکی است که همگی دارایی های جذابی هستند که در کوتاه مدت پس از فروش قابل کسب درآمد هستند. 

پس از رسیدن به آستانه 5 درصدی که در بالا ذکر شد، بلک استون ممکن است تصمیم بگیرد جریان های نقدی خروجی را مسدود کند تا از فروش املاک و مستغلات که آن را بسیار مستحکم می کند، جلوگیری کند.

چیزی عجیب توجه تحلیلگران را به خود جلب کرده است، زیرا اکثریت قریب به اتفاق فرار سرمایه از آسیا می باشد. 

ساختار صندوق Breit

La صندوق بریت تنها 20 درصد توسط مشتریان خارجی سرمایه گذاری شده است، و این واقعیت که 70 درصد از آنها همگی از شرق جهانی هستند، تحلیلگران را مجذوب خود کرده است.

فرار سرمایه در ماه گذشته، بریت را از نزدیک به 2 میلیارد دلار (دقیقاً 1.8 دلار) محروم کرد که 2.7 درصد از دارایی های خالص را تشکیل می دهد، اما داستان به همین جا ختم نمی شود. 

در ماه نوامبر، که به تازگی به پایان رسیده است، شرکت آمریکایی با حجم درخواست های برداشت بسیار بالاتر از 5 درصد مواجه شد و بنابراین تصمیم گرفت به طور موقت برداشت را طبق قرارداد متوقف کند. 

پرواز سرمایه برای ماه نوامبر در 1.3 میلیارد دلار متوقف شد اما این شرکت را مجبور کرد تا اقدامات اصلاحی فوری انجام دهد. 

از دیروز، بلک استون به منظور استحکام بیشتر و مقابله با جریان نقدینگی در ماه های اخیر، اقدام به فروش برخی از دارایی های املاک خود کرد. 

این شرکت سرمایه گذاری 49.9 درصد از سهام خود را در تعدادی از کازینوها در لاس وگاس فروخت، از جمله MGM Grand Las Vegas و IL Mandalay Bay Resort. 

این تراکنش 1.27 میلیارد دلار به صورت نقدی است، اما در صورت نیاز شدید به صندوق، میلیاردها دلار بیشتر می تواند جمع شود. 

در آخرین ماه سال، تا زمانی که گرد و غبار فروکش کند و همه چیز پاک شود، بلک استون به مشتریان خود اجازه می دهد فقط 0.3٪ از کل دارایی های خالص را برداشت کنند. 

در حال حاضر، Blackstone Real Estate Income Trust ذخیره شده است، اما به نظر نمی رسد که حملات به ویژه حملات از شرق متوقف شده باشد.

این اتفاقی که صندوق به آن دچار شده است هیچ ربطی به هیاهوی ایجاد شده توسط صندوق ندارد ماجرای FTX که قربانیان دیگری را نیز به همراه داشت. 

از همه آنها، BlockFi و Genesis، به نام دو مورد، مجبور شدند به دلیل سرایت فرار سرمایه، پرچم سفید را برافراشتند و نتوانستند از ورشکستگی و مشکلات پرداخت بدهی جلوگیری کنند.