مشتقات مانند گزینه های ارز دیجیتال و معاملات آتی این فرصت را به سفته بازان می دهد پوشش در برابر ضرر در ارزش NFTs.
با استفاده از اتریوم به عنوان ارزش بازار مرجع، می توان از محصولات مالی مشتقات اتریوم برای جبران خطرات ناشی از ETH استفاده کرد. از دست دادن احتمالی ارزش NFTها.
در واقع، بازار NFT اغلب مبتنی بر مبادلاتی است که در اتریوم (ETH) انجام می شود، زیرا بسیاری از آنها در واقع توکن های مبتنی بر این بلاک چین هستند.
از آنجایی که NFT ها معمولاً در اتریوم فروخته می شوند، ارزش آنها را می توان به دلار یا سایر ارزهای فیات بیان کرد. اما اغلب در ETH محاسبه و بیان می شود.
بازار NFT و نحوه محافظت در برابر نوسانات
ارزش بازار تک تک NFT ها در طول زمان متفاوت است، اما خود بازار توکن غیر قابل تعویض به طور اجتناب ناپذیری از بین می رود. لحظات گسترش بزرگ و لحظات بحران.
به عنوان مثال، در چند ماه گذشته، دوره ای از سرخوشی را تجربه می کرد که همزمان با روند صعودی بازارهای کریپتو در سال 2021 بود، در حالی که در حال حاضر در یک رکود است.
کسانی که NFTهایی با ارزش قابل توجه دارند و می خواهند در برابر خطر از دست دادن ارزش بازار در طول زمان محافظت کنند، می توانند با استفاده از محصولات مالی مختلف از جمله گزینه های ETH و معاملات آتی
مشتقات کریپتو چگونه کار می کنند
مشتقات رمزنگاری برای مدت طولانی در فضای کریپتو وجود داشته اند و بازار همیشه بسیار روان است. بنابراین یافتن یا مبادله آنها به هیچ وجه دشوار نیست.
در واقع، بازار مشتقات کریپتو بسیار نقدپذیرتر از بازار NFT، به عنوان پلت فرم معاملاتی پیشرو NFT در جهان است. باز می شود دربه عنوان مثال، با نرخ حدود 70 میلیون دلار در روز معامله می شود، در حالی که حجم معاملات روزانه مشتقات کریپتو در Binanceبرای مثال 43 میلیارد دلار است.
یکی از رویکردهایی که می توان برای پوشش در برابر زیان استفاده کرد این است قراردادهای آتی. قراردادهای آتی به کاربران این امکان را می دهد که قیمتی را که در آینده با آن یک دارایی را خریداری یا بفروشند، از قبل تعیین کنند، به طوری که مطمئن باشند که می توانند آن را با قیمت مشخصی بفروشند.
بنابراین، افراد می توانند با فروش قراردادهای آتی در سررسید، از سبد NFT خود در ETH محافظت کنند. به طور کلی، قراردادهای آتی دارای تاریخ انقضا هستند، بنابراین این راه حل برای کسانی مناسب است که می خواهند از خود در برابر خطرات کوتاه مدت یا میان مدت محافظت کنند. اما نه برای کسانی که می خواهند در دراز مدت این کار را انجام دهند.
به طور معمول، افراد محاسبه می کنند که چه درصدی از پرتفوی NFT خود را در ETH می خواهند با محاسبه نسبت پوشش دهی پرتفوی خود در برابر خطر کاهش ارزش پوشش دهند. پس از محاسبه این مقدار، مشخص خواهد شد که تا زمان انقضای آنها به چند قرارداد آتی برای پوشش ریسک نیاز است.
کار مشابهی را می توان با اختیارات انجام داد که قراردادهای مشتقه هستند که به دارندگان خود بدون تعهد به خرید یا فروش دارایی به قیمت از پیش تعیین شده حق می دهند.
این قراردادها هم تاریخ انقضا دارند، بنابراین همان استدلال قبلی صادق است. به عملیات فروش، اختیار فروش می گویند، بنابراین به جای فروش قراردادهای آتی، امکان خرید اختیار فروش وجود دارد.
اتریوم و ارتباط با NFTها
با خرید این گزینه ها، امکان فروش ETH با قیمت از پیش تعیین شده در آینده وجود دارد، به طوری که هرگونه ضرر در ارزش NFT ها با سود حاصل از فروش ETH جبران می شود.
با این حال، باید اضافه کرد که بازار NFT ارتباط کاملی با بازار ETH ندارد، بنابراین این راه حل ها به دور از ایده آل هستند.
بنابراین همیشه نمی توان تمام ضررهای احتمالی در ارزش NFT ها را با سود حاصل از فروش ETH با قیمتی بالاتر از قیمت بازار جبران کرد. در حقیقت، این یک موضوع جبرانی است که میزان واقعی آن در زمان خرید مشتقات ناشناخته است.
نکته دیگری که باید از آن آگاه بود این است ماهیت پیچیده این ابزارهای مشتق شده است. آنها برای همه سرمایه گذاران یا سفته بازان مناسب نیستند، زیرا قبل از استفاده از آنها، بسیار توصیه می شود که از نحوه کار آنها مطلع شوید. به منظور جلوگیری از ضرر و زیان ناشی از اشتباهات یا سوء تفاهم ها.
در پایان، لازم به تاکید است که این فعالیت ها در واقع نوعاً سفته بازی هستند، یعنی برای سرمایه گذاران بلندمدت مناسب نیستند، آن هم به دلیل تاریخ انقضا بودن اوراق سلف و مشتقه.
بنابراین، برای سرمایه‌گذاری که هیچ جاه‌طلبی سوداگرانه‌ای در کوتاه‌مدت یا میان‌مدت ندارد، ممکن است مفید نباشد، و حتی ممکن است بیشتر از مزایا باعث معایب می شود.
منبع: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/18/how-protect-nft-collections-with-options-futures/