چه کسی تصمیم می گیرد که شرکت ها چگونه بیدار شوند؟

نرم افزار Tumelo مدیران صندوق را از آتش متقاطع ایدئولوژیک خارج می کند و کار مشترک را آسان تر می کند سهامداران در مورد تنوع، محیط زیست و شرایط محل کار نظر بدهند.

Gاورژیا استوارت، در سال 2017، یک دانشجوی سال آخر در دانشگاه کمبریج، کمپینی را برای فروش ذخایر سوخت فسیلی توسط این بنیاد انجام داد. که خیلی دور نشد. او با تحقیر می‌گوید: «وقتی من آنجا بودم، ماسه‌های قیر را کنار گذاشتند. به هر حال، او ادامه می دهد: «تخصیص سرمایه گذاری لزوما بهترین نتیجه نیست. شما فقط با سهامدارانی مواجه می شوید که برایشان مهم نیست.»

از آن انگورهای ترش، یک ایده تجاری به وجود آمد. استوارت، 27 ساله، مدیر اجرایی Tumelo، یک شرکت پنج ساله بریستول، انگلستان است، که به سرمایه گذاران بستری می دهد تا از طریق آن نظرات خود را در رقابت های پروکسی بیان کنند. او می گوید: «ما خواهان شفافیت و پاسخگویی بیشتر هستیم.

با 57 کارمند و 22 میلیون دلار سرمایه خطرپذیر، Tumelo هنوز در سیاه نیست اما موقعیتی برای رسیدن به آن دارد. خود را در میدان نبردی می‌بیند که در آن افراد نیکوکار که اهدافی مانند کاهش کربن و برابری جنسیتی را ترویج می‌کنند، در حال جنگ با مخالفانی هستند که می‌گویند شرکت‌ها نباید مأموریتی جز کسب سود داشته باشند.

در تئوری، سهامداران اکسون موبیل آن را کنترل می‌کنند و در صورت تمایل می‌توانند به جایگزینی چاه‌های نفت با پنل‌های خورشیدی رأی دهند. دو مشکل اینجاست یکی این است که احتمالاً سهام خود را به طور غیرمستقیم در اختیار دارید. اگر 100,000 دلار در صندوق شاخص S&P 500 دارید، 12 سهم اکسون دارید، اما پروکسی را دریافت نمی کنید. اپراتور صندوق انجام می دهد.

و سپس، اگر حق رای را به دست آورید، با آنها چه می کنید؟ آیا نظری در مورد پیشنهاد شماره 6 در نشست سال گذشته اکسون، "کاهش انتشار آلاینده های شرکت و فروش هیدروکربن" داشتید؟ آیا برای خواندن 500 بیانیه پروکسی وقت دارید؟

Tumelo در وسط قرار می گیرد و از کارگزاران و صندوق هایی که می خواهند ویژگی رای دادن را به عنوان نقطه فروش ارائه دهند، کارمزد دریافت می کند. مشتری خرده فروشی به Tumelo دسترسی فقط خواندنی به حساب کارگزاری می دهد، سپس از منوی نه گزینه سیاست انتخاب می کند. یکی طرفدار موضع ضد کربن است، دیگری حمایت از حقوق کارگران و غیره. این صندوق گزارشی دریافت می کند که تمام اولویت ها و تعداد سهام سرمایه گذاران فعال Tumelo خود را جمع آوری می کند. سپس مدیر صندوق می‌تواند با کمک شرکت‌های مشاوره‌ای مانند گلس لوئیس، یک خط‌مشی را به رأی‌گیری در مورد هر پیشنهاد تبدیل کند.

تا کنون Tumelo درجاتی از خرید از Legal & General، یک مدیر دارایی 1.6 تریلیون دلاری در بریتانیا، داشته است. کوشون، یک شرکت سرمایه گذاری لندنی که حقوق بازنشستگی بدون کربن را ترویج می کند. و بازوی بین المللی Fidelity Investments. توملو امیدوار است به زودی اولین شریک آمریکایی خود را معرفی کند.

در حال حاضر این تعداد سهامداران، خواسته ها هستند، نه دستورات. هم در بریتانیا و هم در ایالات متحده، قدرت رای بدون تردید در اختیار مدیر صندوق است. در واقع، در روزهای اولیه توملو، رای‌دهی جریانی بیش از حد ایده‌ای رادیکال بود و شرکت چیزی جز کمک به شرکت‌های سرمایه‌گذاری انجام نداد تا به مشتریان خود اطلاع دهند که چگونه صندوق‌های مختلف در رقابت‌های وکالتی رفتار می‌کنند. استوارت می‌گوید: «اگر سرپرستی ما شروع به رای دادن می‌کرد، [مدیران پول] ما را از اتاق می‌خندیدند. اما اکنون، او می گوید، جهان قدرتمندانه در جهت دموکراسی سهامداران حرکت می کند.

استوارت این تجارت را با کمک دو همکلاسی دوستدار کمبریج، ویل گودوین و بنجامین کینگ، ساخت. گودوین اکنون رئیس عملیات ایالات متحده است. کینگ اولین قطعات یک بسته نرم افزاری را نوشت که در حال حاضر دارای 1.6 میلیون خط کد است و فقط پاراگلایدر را رها کرده است.

این یک عملیات اسکیت ارزان بود. در سال اول، این سه نفر در زیرزمین خانه والدین گودوین ماندند و از یک انکوباتور تجاری وابسته به دانشگاه باث مشاوره رایگان دریافت کردند. استوارت سوار اتوبوس شد تا به دفتر سرمایه‌گذاری پیتر گابریل موسیقی‌دان برود تا سرمایه‌ای مخاطره‌آمیز داشته باشد.

چگونه آن را بازی کنیم

نوشته ویلیام بالدوین

نگران آب و هوا هستید؟ شاخص S&P خود را از موتور شماره 1 تبدیل 500 ETF، که حامی آن در سال 2021 از پروکسی ها و قدرت متقاعدسازی خود برای جذب سه مخالف به هیئت مدیره اکسون موبیل استفاده کرد. کسانی که در اردوی حریف هستند می توانند ویوک راماسوامی را بخرند Strive 500 ETF، که قول داده است "بر روی سود بیش از سیاست / ESG تمرکز کند." هر دو 0.05٪ در هزینه های سالانه شارژ می شوند. گزینه سوم: وجوه اندکی ارزان‌تر S&P (هزینه‌ها، 0.03%) را در مجموعه‌های BlackRock iShares و Vanguard خریداری کنید و پس‌انداز خود را به هدفی که به آن اعتقاد دارید کمک کنید.

ویلیام بالدوین است فوربس مقاله نویس استراتژی های سرمایه گذاری.

بنیانگذاران به دلیل کمبود پول برای جستجوی برند، «باور» را در Google Translate تایپ کردند و زبان‌ها را جستجو کردند و به دنبال کلمه‌ای بودند که آدرس اینترنتی آن گرفته نشده باشد و در یکی از 133 زبان دیگر معنای وحشتناکی نداشته باشد. زبان سسوتو، زبانی که عمدتاً در جنوب آفریقا صحبت می‌شود، از راه رسید.

زمان بندی توملو خوب است. به نظر می رسد مدیران پولی که همین چند سال پیش از ایده اجازه دادن به مشتریان برای رای دادن سر در آورده بودند، امروز از این ایده استقبال می کنند. وضعیت اسفبار لری فینک را در نظر بگیرید که به عنوان رئیس BlackRock بر 9 تریلیون دلار پول دیگران نظارت می کند. او در مورد اینکه چگونه شرکت ها باید انتشار کربن را کاهش دهند و عدالت اجتماعی را دنبال کنند، اظهاراتی کرده است. اکنون او دارای پولدار ویوک راماسوامی و گروهی از خزانه داران دولتی است که شکایت دارند که بلک راک حق ندارد سیاست جناح چپ را به اتاق های هیئت مدیره تزریق کند.

راه حل: از مشتریان بخواهید جنگ صلیبی را انجام دهند. BlackRock سیستمی دارد که به مشتریان سازمانی اجازه می دهد تا انتخاب های پراکسی را انجام دهند. گروه ونگارد می‌گوید که قصد دارد به سرمایه‌گذاران کوچک در صندوق‌های خود نظر بدهد.

مشکلی نیست اگر کارگزاران غول پیکر و مدیران صندوق سیستم های خود را برای ردیابی خواسته های سرمایه گذار ایجاد کنند. هنگامی که آنها راه را هموار می کنند، لباس های کوچکتر که می خواهند ویژگی رای دادن را ارائه دهند، می توانند برای یک راه حل آماده به Tumelo مراجعه کنند - و مدیر پورتفولیو را از میانه نبردهای ایدئولوژیک خارج کنند. یکی از مدیران صندوق سرمایه‌گذاری‌شده در والمارت انتظار نداشت که سال گذشته به سقط جنین رأی دهند. استوارت می‌گوید که این ربطی به تز سرمایه‌گذاری ندارد.

به راحتی می توان دید که استوارت و بنیانگذارانش کجا تصور می کنند که دموکراسی می تواند دنیای شرکت ها را از هم اکنون تا زمانی که در صندوق های بازنشستگی خود به صورت نقدی دریافت می کنند، ببرد. او می‌گوید: «بازنشستگی فقط شماره حساب بانکی شما نیست. در مورد شغل خانواده، هوایی که تنفس می کنید، سلامتی شما چطور؟

اما اگر پس‌انداز‌کنندگان می‌خواهند پروکسی‌های خود را به مهاجمی بسپارند که سودهای سنگین‌تری را وعده می‌دهد، به کارگران یا جو اهمیتی ندهید. "آیا گرتا [تونبرگ] یا ویوک [راماسوامی] به جای شما صحبت می کنند؟" استوارت می پرسد. "در حال حاضر شما نمی توانید چنین تصمیمی بگیرید."

بیشتر از FORBES

بیشتر از FORBESمرتبط ترین زن سیاهپوست وال استریت ایده ای مبتکرانه برای کاهش شکاف ثروت دارد.By منیت آهوجابیشتر از FORBESپادشاه بازگشت: برای 40 سال، جان راجرز از بازارهای نزولی قوی تر بیرون آمده استBy هنک تاکربیشتر از FORBESدرمان سریع برای رفع مشکلات پالس اکسی‌متر با پوست تیره‌تر گریزان استBy امی فلدمنبیشتر از FORBESپس از اخراج و تغییر مدیر عامل، کسب و کار غلاف قهوه منجمد Cometeer در آب داغ استBy الکس کنرادبیشتر از FORBESچگونه از اوراق قرضه بیمارگونه درآمد کسب کنیمBy ویلیام بالدوین