رهبران حزب دموکرات با سناتور کیرستن سینما با رای معتدل به توافق رسیدند و آنها را تغییر دادند. لایحه آب و هوا و مراقبت های بهداشتی یک قدم به نتیجه نزدیکتر با این حال، این توافق می تواند تغییرات کلیدی در مالیات شرکت ها، به ویژه در بازخرید سهام را تحریک کند.
اما سازش سینما می تواند با اصلاحات مهمی در لایحه همراه باشد مالیات مفاد - منبع اصلی بودجه برای آب و هوا، مراقبت های بهداشتی و طرح های کاهش کسری بودجه این قانون.
بر اساس گزارش ها، دموکرات ها ممکن است با کاهش عناصر حداقل مالیات پیشنهادی 15 درصدی بر شرکت های بزرگ موافقت کنند. آنها همچنین ممکن است مقرراتی را حذف کنند که خلأ بهره حمل‌شده را می‌بندد، که به شرکای سهام خصوصی اجازه می‌دهد تا نرخ مالیات بر عایدی سرمایه پایین‌تری را به جای نرخ‌های مالیات بر درآمد معمولی بپردازند.
وال استریت ژورنال به نقل از یک فرد آشنا گزارش داد که برای جبران، دموکرات ها ممکن است یک درصد مالیات غیر مستقیم بر خرید سهام برای شرکت های سهامی عام اضافه کنند. جیمز لوسیر، تحلیلگر Capital Alpha Partners، نوشت: مالیات بر بازخرید دقیقاً به این معنی است: یک تکه سالامی 1 درصدی از بالای معاملات خرید سهام جدا می شود.
در میان آنچه به نظر می رسد سال رکورد برای بازخریدهای ایالات متحده، این اقدام می تواند پول بیشتری نسبت به مفاد حذف شده از لایحه جمع آوری کند. این می تواند به ویژه برای شرکت هایی که برای خرید سهام خود شرط بندی بزرگی کرده اند، مانند
اپل
(تیکر:
AAPL
),
متا پلتفرم ها
(
متا
)، و
مایکروسافت
(
MSFT
).
طبق داده‌های بازار داو جونز، در چهار سه ماهه گذشته، اپل بیش از 86 میلیارد دلار برای بازخرید سهام هزینه کرده است و رتبه اول را در هزینه‌های بازخرید قرار داده است. متا با حدود 48 میلیارد دلار در رتبه دوم قرار گرفت، در حالی که مایکروسافت 28 میلیارد دلار هزینه کرد.
الفبا
(
GOOGL
) و
بانک مرکزی آمریکا
(
BAC
) با 20 میلیارد دلار هزینه هر دو به ترتیب در جایگاه چهارم و پنجم قرار گرفت.
لوسیر افزود: "ما معتقد نیستیم که این چیز خوبی برای سرمایه گذاران است، اما با توجه به گزینه های افزایش درآمد روی میز برای کمک به پرداخت برای قانون کاهش تورم (IRA)، احتمالا کمترین بدی است."
این اولین باری نیست که دموکرات‌ها برای اضافه کردن مالیات تصمیم می‌گیرند خرید سهام. این ماده یکی از محورهای اقدام «بهتر بسازید» بود، ابتکار هزینه های اجتماعی تریلیون دلاری حزب که در نوامبر پس از شکست رهبری حزب در رسیدن به سازش با سناتور میانه رو جو منچین از ویرجینیای غربی، ناکام ماند. در آن زمان، دولت تخمین زد که یک درصد مالیات بر خرید مجدد می تواند حدود 1 میلیارد دلار در 125 سال درآمد ایجاد کند. برای مقایسه، خلأ بهره حمل شده 10 میلیارد دلار مالیات را افزایش می داد.
مالیات بازخرید همچنین می تواند شرکت ها را تشویق کند که به سمت پرداخت سود سهام سوق پیدا کنند. برآورد مطالعات یکی از همکاران ارشد مرکز سیاست مالیاتی تورنتون متسون نوشت که نرخ مالیات 1 درصدی بر خرید مجدد سهام می تواند باعث افزایش 1.5 درصدی در پرداخت سود سهام شود.
طرح‌های بازخرید سهام طی چند دهه اخیر، از رشد سود سهام پیشی گرفته‌اند. به گفته سرویس تحقیقات کنگره، به دلیل ساختار مالیات‌ها در حال حاضر، سهامداران باید مبلغ بیشتری مالیات بر توزیع سود سهام نسبت به فروش سهام بپردازند، و این روشی محبوب برای شرکت‌ها برای بازگرداندن ارزش به دارندگان سهام است.
متسون سال گذشته نوشت: «از آنجایی که بازپرداخت سهام به اجتناب از مالیات در سطح سرمایه‌گذار کمک می‌کند، مالیات بازخرید راهی معقول برای کاهش مزیت مالیاتی آنها است». "این درآمد قابل توجهی را افزایش می دهد و می تواند باعث افزایش در پرداخت سود سهام شود."
منتقدان طرح‌های خرید سهام استدلال می‌کنند که شرکت‌ها از بازخرید سهام به عنوان راهی برای اجتناب از مالیات‌های سطح سرمایه‌گذار بر درآمد شرکت‌ها استفاده می‌کنند و شرکت‌ها باید در عوض از سود برای سرمایه‌گذاری مجدد و رشد بهره‌وری استفاده کنند. در سال 2019، سناتور الیزابت وارن گفت که بازپرداخت‌ها باعث ایجاد «قند بالا» برای شرکت‌ها شد و قیمت‌ها را در کوتاه‌مدت بدون سرمایه‌گذاری در عملکرد بلندمدت افزایش داد.
از سوی دیگر، طرفداران به شواهدی اشاره کردند که نشان می‌دهد شرکت‌ها تنها زمانی بازخرید را در نظر می‌گیرند که فرصت‌های سرمایه‌گذاری دیگر را تمام کرده باشند.
اریکا یورک، اقتصاددان ارشد بنیاد مالیات، می‌نویسد: «بای‌بک‌ها جایگزین سرمایه‌گذاری‌های مولد نمی‌شود و به ضرر کارگران تمام نمی‌شود – بنابراین نباید آنها را برای افزایش مالیات بر اساس این برداشت‌های نادرست هدف قرار داد».
دموکرات ها هنوز باید منتظر مهر تایید نهایی مجلس سنا قبل از پیشبرد لایحه باشند. انتظار می رود که رای گیری در این هفته آغاز شود. این اقدام همچنین ممکن است همچنان تحت بازنگری های متعددی قرار گیرد زیرا راه خود را در کنگره طی می کند.
به سابرینا اسکوبار در آدرس زیر بنویسید [ایمیل محافظت شده]