سرمایه دار سرمایه دار که یک چهارم تجارت مس چین را اداره می کند، روی طناب است

(بلومبرگ) - از همان ابتدا که از قطارهای پر از فلز در برابر دزدان در شب‌های سرد زمستان محافظت می‌کرد، ه جینبی یک خانه تجارت مس ساخت به‌قدری قدرتمند که از هر چهار تن وارداتی به چین، یکی را تحمل می‌کرد.

این مرد 57 ساله، یک تاجر متولد شده با حس شوخ طبعی عفونی، شرکت Maike Metals International Ltd. را از طریق هجوم بی‌معنای کالاها در اوایل دهه 2000 رشد داد تا به یک مجرای کلیدی بین مناطق مرکزی صنعتی چین و بازرگانان جهانی مانند تبدیل شود. Glencore Plc.

اکنون مایک از بحران نقدینگی رنج می‌برد و امپراتوری او در معرض تهدید است. اثرات موجی را می توان در سراسر جهان احساس کرد: این شرکت یک میلیون تن در سال - یک چهارم واردات مس تصفیه شده چین - را انجام می دهد - و آن را به بزرگترین بازیگر در مهم ترین مسیر تجارت جهانی این فلز و یک تاجر بزرگ در لندن تبدیل می کند. بورس فلزات.

او با شبکه گسترده تماس‌هایش که بینش رشک‌انگیز در مورد کارخانه‌ها و سایت‌های ساختمانی چین را ارائه می‌دهد، در طی دو دهه یک کودک پوستر برای رونق چین با سوخت کالا بوده است – از تقاضای بی‌سابقه‌اش برای مواد خام ثروتی به دست آورده و سپس آن را در قرمز فرو برده است. بازار املاک داغ

اما امسال، سیاست‌های محدودکننده کووید صفر پکن هم به بازار املاک و هم به قیمت مس ضربه شدیدی زد. پس از ماه‌ها شایعات، او ماه گذشته علناً اعتراف کرد که مایک برای حل مشکلات نقدینگی درخواست کمک کرده است.

او گفت که مشکلات موقتی است و تنها بخش کوچکی از تجارت او را تحت تاثیر قرار می دهد، اما طرف های تجاری و طلبکاران او محتاط هستند. برخی از معامله گران داخلی چین معاملات جدید را به حالت تعلیق درآورده اند، در حالی که یکی از باسابقه ترین وام دهندگان این شرکت، ICBC Standard Bank Plc، به اندازه کافی نگران بود که مقداری مس را از چین که از وام دادن خود به Maike حمایت می کرد، خارج کرد.

حتی اگر بتواند حمایت دولت و بانک های دولتی را جلب کند، مدیران صنعت می گویند ممکن است Maike برای حفظ نقش مسلط خود در بازار مس چین تلاش کند.

از آنجایی که ظهور او تصویر کوچکی از رونق اقتصادی چین بود، مشکلات فعلی او ممکن است نقطه عطفی برای بازارهای کالا باشد: پایان دورانی که در آن تقاضای چین فقط می‌توانست افزایش یابد.

داستان ادامه دارد

دیوید لیلی، که در دهه 1990 شروع به معامله با مایک کرد، ابتدا به عنوان یک معامله گر در MG Plc و بعداً به عنوان یکی از بنیانگذاران خانه تجاری و صندوق تامینی Red Kite، گفت: «داستان Maike از برخی جهات داستان چین مدرن است. او به طرز ماهرانه‌ای بر پویایی اقتصاد چین سوار شده است، اما هیچ‌کس برای قرنطینه‌های کووید آماده نبود.»

این گزارش از صعود او به اوج صنعت کالاهای چینی بر اساس مصاحبه با همکاران تجاری، رقبا و بانکداران است که بسیاری از آنها به دلیل حساسیت شرایط خواستند نامشان فاش نشود.

سخنگوی Maike از اظهار نظر در مورد این داستان خودداری کرد، اما در پاسخ به سؤالات قبلی بلومبرگ در 7 سپتامبر گفت: «شرکت ما نزدیک به 30 سال است که عمیقاً در توسعه صنعت کالا مشارکت داشته است. همانطور که همه شاهد آن بودند، توسعه ثابتی را حفظ کرده بود. به زودی فعالیت عادی خود را از سر خواهد گرفت و به کمک به توسعه صنعت و اقتصاد محلی ادامه خواهد داد.

بوم مس

او که در سال 1964 در استان شانشی چین متولد شد، اولین برخورد او با مس زمانی رخ داد که برای تهیه مواد صنعتی برای یک شرکت محلی شغلی پیدا کرد. او در جوانی برای نگهبانی محموله‌های مس در قطارهایی که از چین عبور می‌کردند، حقوق می‌گرفت – که می‌توانست کار سردی در شب‌های سرد زمستان باشد.

در سال 1993، او و چند تن از دوستانش، Maike را در شهر غربی شیان، که به عنوان پایتخت اولین امپراتور چین و مکان مجسمه های ارتش سفالین نمادین شناخته می شود، تأسیس کردند. این گروه وام 50,000 یوان (حدود 7,200 دلار) برای خرید و فروش محصولات مکانیکی و الکتریکی گرفت. اما برخورد اولیه او با مس تأثیر زیادی گذاشته بود و آنها به سرعت تمرکز خود را روی ضایعات فلزی، سیم مسی و مس تصفیه شده متمرکز کردند.

با طبیعتی با شخصیت، پوزخندی گسترده و شوخ طبعی، او یک تاجر کالای طبیعی بود که جذابیتش به او کمک می کرد تا شبکه گسترده ای از دوستان و ارتباطات تجاری ایجاد کند.

با آزادسازی اقتصاد چین، او از ارتباطات خود استفاده کرد تا مایک را به واسطه ای بین تاجران بزرگ بین المللی و انبوه مصرف کنندگان مس در چین تبدیل کند.

در عرض 15 سال، چین از مصرف یک دهم ذخایر مس جهان به 50 درصد خواهد رسید و این امر باعث ایجاد چرخه ای از قیمت های سرسام آور این فلز می شود که در سیم های برق در همه چیز از کابل های برق گرفته تا واحدهای تهویه مطبوع استفاده می شود.

کازینو کالا

این دوران وحشی بود که برای بسیاری، بازارهای کالای چین چیزی بیش از یک کازینو نبود. گروه‌هایی از معامله‌گران با هم متحد می‌شوند تا با هم شرط‌بندی کنند و در آن سوی بازار، علیه مخالفان خود کمین کنند. شجاع ترین بازیکنان به نام استادان هنرهای رزمی رمان های محبوب لقب می گیرند.

در حالی که بسیاری از تاجران در این سال های رفت و آمد آمدند و رفتند، او اصرار داشت.

لیلی گفت: «ما حجم عظیمی از تجارت را با هم در طول بیست سال انجام دادیم. زمانی بود که تجارت فلزات چینی یک غرب وحشی واقعی بود و او به خاطر شرافتش برجسته بود. او همیشه به قول خود عمل می کند.»

او همچنین ویژگی دیگری داشت که برای یک معامله گر موفق کالا ضروری است: میل به ریسک.

شکست بزرگ او در روزهای اولیه سوپرسیکلت رخ داد. در ماه مه 2005، صنعت فلزات چین برای کنفرانس سالانه بورس آتی شانگهای در شانگهای گرد آمد. قیمت مس به شدت افزایش یافته بود و اکثر تولیدکنندگان، سازندگان و تجار حاضر در جمع فکر می کردند که به زودی سقوط خواهد کرد. حتی اداره ذخیره دولتی قدرتمند چین نیز شرط‌بندی نزولی کرده بود.

آنها از شنیدن پیش بینی اینگرید استرنبی، تحلیلگر بارکلیز مبنی بر اینکه با فراتر رفتن تقاضای چین از عرضه، مس به بالاترین حد خود خواهد رسید، شوکه شدند. اما به زودی حق با او ثابت شد، زیرا قیمت ها در 12 ماه آینده بیش از دو برابر شد. زیان های SRB به یک رسوایی ملی تبدیل شد و اکثر معامله گران چینی فرصت را از دست دادند تا سود حاصل از آن را نقد کنند.

او در میان آنها نبود. او با توجه دقیق به تقاضا از سوی شبکه مصرف کنندگان چینی خود، موقعیتی صعودی به دست آورد و از افزایش قیمت جهانی سود فراوانی برد.

این الگویی بود که او در طول سالها بارها با موفقیت تکرار کرد. استراتژی ترجیحی او شامل فروش گزینه‌ها بود – در جهت نزولی، با قیمتی که مشتریان چینی‌اش احتمالاً به‌عنوان یک فرصت خرید در نظر می‌گیرند، و در جهت صعودی، با قیمتی که احتمالاً آن‌ها را بسیار ارزان می‌دانند.

در حالی که او از برخی از مظاهر موفقیت لذت می برد، افرادی که او را برای سال ها می شناسند می گویند که او حتی زمانی که دارایی خالص او به سطوحی افزایش یافت که احتمالاً او را در اوج خود به یک میلیاردر دلاری تبدیل کرده بود، ثابت قدم ماند.

در شانگهای، او مرتباً در رستورانی ناهار می‌خورد که غذاهای شیان سرو می‌کرد و نودل‌های سرد بخارپز و کوفته‌های تره فرنگی سرخ‌شده‌اش را به قیمت 50 یوان (7 دلار) می‌خورد.

جریان های مالی

تکامل کسب و کار او منعکس کننده تغییراتی است که در دنیای تجارت چین رخ می دهد. اگرچه او صرفاً به عنوان توزیع کننده مس فیزیکی شروع به کار کرده بود، اما به زودی پیشگام ارتباطات رو به رشد بین تجارت کالا و بازارهای مالی در چین شد.

همانطور که مایک به بزرگترین واردکننده مس در کشور تبدیل شد، او شروع به استفاده از جریان ثابت فلز برای تامین مالی کرد. او می‌توانست پیش‌پرداخت‌ها را از مشتریان نهایی‌اش بخواهد، و همچنین در برابر حجم فزاینده‌ای از مسی که حمل می‌کرد و در انبارها نگهداری می‌کرد، وام بگیرد. با گذشت سالها، ارتباط بین مس و پول نقد به خوبی برقرار شد و نزول و جریان چرخه اعتباری چین به محرک اصلی بازار جهانی تبدیل شد.

او از پول جمع‌آوری شده از تجارت مس خود برای سفته‌بازی در بورس استفاده می‌کرد یا به طور فزاینده‌ای در بخش املاک و مستغلات چین سرمایه‌گذاری می‌کرد. او از حدود سال 2011 شروع به ساخت هتل ها و مراکز تجاری و حتی انبارهای خود در منطقه محدود شانگهای کرد.

«داستان مایک از برخی جهات داستان چین مدرن است»

با تبدیل شدن دولت به نیروی مسلط‌تر در دنیای تجارت چین، او تمرکز خود را به سرمایه‌گذاری در زادگاهش، شیان، معطوف کرد و از پروژه‌های تحت طرح کمربند و جاده شی جین پینگ حمایت کرد.

با این حال، امسال، امپراتوری او شروع به لرزیدن کرد.

با ظهور مجدد کووید، شهر شیان با قرنطینه یک ماهه در ماه های دسامبر و ژانویه و محدودیت های بیشتر در آوریل و جولای با ظهور مجدد کووید مواجه شد که به سرمایه گذاری های ملکی او لطمه زد. هتل‌های او ماه‌ها تقریباً خالی ماندند و برخی از مستاجران تجاری به سادگی پرداخت اجاره را متوقف کردند.

دونگ هائو، رئیس مؤسسه تحقیقاتی Chaos Trinary گفت که Maike یکی از تعدادی از شرکت‌هایی بود که در سال‌های رونق، ثروت خود را وارد بازار املاک کردند. وی گفت: پس از چرخش شدید املاک در سال گذشته، این گونه شرکت ها با مشکلات مختلفی مواجه شده اند.

فشار نیکل

ضعف گسترده تر اقتصاد چین همچنین باعث کاهش قیمت مس شده است، در حالی که در همان زمان مایک از نتیجه احتیاط فزاینده بانک ها نسبت به بخش کالا در چین رنج می برد. اعتماد به این صنعت به دلیل فشار تاریخی نیکل در ماه مارس و همچنین رسوایی های متعدد مربوط به از دست رفتن سنگ معدن آلومینیوم و مس آسیب دید.

در هفته‌های اخیر، Maike در پرداخت هزینه‌های خرید مس خود با مشکلاتی مواجه شد و چندین شرکت بین‌المللی - از جمله BHP Group و Codelco شیلی - فروش خود را به Maike متوقف کردند و محموله‌ها را تغییر دادند.

آینده نامشخص است. او در اواخر ماه اوت با گروهی از بانک های چینی در یک جلسه بحرانی که توسط دولت محلی شانشی سازماندهی شده بود ملاقات کرد. مایک بعداً گفت که بانک‌ها موافقت کرده‌اند از آن حمایت کنند، از جمله با ارائه تمدید وام‌های موجود.

اما فعالیت تجاری آن تا حد زیادی متوقف شده است زیرا سایر معامله گران به طور فزاینده ای در مورد معامله با شرکت عصبی می شوند. و در پی مشکلات مایک، برخی از بزرگترین بانک های این بخش از تامین مالی فلزات در چین به طور کلی عقب نشینی می کنند.

در چین، مصیبت های او باعث ایجاد احساسات متفاوت می شود. بسیاری وضعیت او را غم انگیز برای صنعت کالاهای چینی و نماد اقتصادی تحت سلطه فزاینده شرکت های دولتی می دانند.

دیگران با دیدن پایان یک مدل کسب و کار که مس را به یک دارایی مالی ارتقا می دهد و گاهی باعث می شود حاشیه واردات از اصول فیزیکی متفاوت باشد، غمگین تر خواهند بود.

سایمون کالینز، رئیس سابق تجارت فلزات در گروه ترافیگورا و گروه ترافیگورا گفت: «سال‌های متمادی، معامله‌گرانی مانند مایک در واردات مس به چین بسیار مهم بوده‌اند - آنها به‌طور مداوم برای حفظ جریان مالی خرید کرده‌اند. مدیر عامل پلتفرم تجارت دیجیتال TradeCloud. با وجود بازار ملک، فکر می‌کنم موسیقی می‌تواند متوقف شود.»

داستان های بیشتری از این دست در دسترس هستند bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP