دو درس سرمایه گذاری ارزشمند از دو میلیاردر افسانه ای

لیست میلیاردرهای جهان عمدتاً از کارآفرینانی مانند ایلان ماسک، لری الیسون، لری پیج و بیل گیتس تشکیل شده است که ثروت خود را عمدتاً از طریق توسعه یک شرکت در مدت زمان طولانی به دست آورده‌اند. آنها اغلب به عنوان نمونه هایی از سرمایه گذاری خرید و نگهداری ذکر می شوند، اما سرمایه گذاری ارتباط چندانی با انباشت ثروت آنها ندارد.

گروه کوچکتری از میلیاردرها وجود دارند که ثروت خود را عمدتاً از طریق سرمایه گذاری و تجارت انواع ابزارهای مالی به دست آورده اند. افرادی مانند وارن بافت، استنلی دراکن میلر، جورج سوروس، جان هنری، پل تودور جونز، و چارلز مانگر به جای توسعه یک شرکت تجاری واحد، بر حرکت در بازارهای مالی تمرکز می کنند.

این گروه دوم از میلیاردرهای سرمایه‌گذار، برخی از آگاهانه‌ترین توصیه‌ها را به افراد معمولی که می‌خواهند ثروت زیادی بسازند، ارائه می‌کنند. آنها ذهنیت و نظمی را توسعه داده اند که به آنها اجازه می دهد پول خود را در یک دوره زمانی بسیار طولانی ترکیب کنند و از طریق چرخش های بازار مالی آن را حفظ کنند.

"این مهم نیست که شما درست می گویید یا اشتباه می کنید، مهم این است که وقتی درست می گویید چقدر پول به دست می آورید و وقتی اشتباه می کنید چقدر ضرر می کنید." - جورج سوروس

بهترین توصیه این میلیاردرها مربوط به ایجاد یک طرز فکر عمومی است که آنها با تمام سرمایه گذاری های خود به روش های مختلف به کار می گیرند. یک مثال خوب یکی از توصیه‌های مورد علاقه من از جورج سوروس است که در گذشته چندین بار در مورد آن بحث کرده‌ام: «این مهم نیست که شما درست می‌گویید یا اشتباه می‌کنید، مهم این است که وقتی حق با شماست چقدر پول در می‌آورید و چقدر پول می‌گیرید. وقتی اشتباه می‌کنی می‌بازی.» این به نظر من جوهره سرمایه گذاری بزرگ را تشدید می کند - این در مورد درست یا غلط بودن نیست، بلکه در مورد استراتژی درست است.

بیایید بینش دو سرمایه گذار میلیاردر دیگر را در نظر بگیریم.

پل تودور جونز

پل تودور جونز یک مدیر صندوق تامینی است که به دلیل سه برابر کردن پول خود در دوشنبه سیاه در سال 1987 شهرت دارد. در اینجا یکی از مهمترین درس هایی است که جونز به اشتراک گذاشته است:

«من می بینم که نیاز به درک و توجیه اینکه چرا چیزی باید بالا یا پایین برود، مانع از نسل جوان شده است. معمولاً تا زمانی که این امر بدیهی می شود، حرکت از قبل به پایان رسیده است.

وقتی وارد این تجارت شدم، اطلاعات بسیار کمی در مورد اصول اولیه وجود داشت، و اطلاعات کمی که می توانست به دست آورد تا حد زیادی ناقص بود. ما یاد گرفتیم که فقط با نمودار پیش برویم. چرا کار کنید وقتی آقای مارکت می تواند آن را برای شما انجام دهد؟

این روزها، روشنفکران عمیق تری در این کسب و کار وجود دارند، و این، همراه با انفجار اطلاعات در اینترنت، این توهم را ایجاد می کند که برای هر چیزی توضیحی وجود دارد و وظیفه اصلی صرفاً یافتن آن توضیح است. در نتیجه، تحلیل تکنیکال در انتهای لیست مطالعه برای بسیاری از نسل جوان قرار دارد، به ویژه از آنجایی که این مهارت اغلب به آنها نیاز دارد که چشمان خود را ببندند و به اقدام قیمت اعتماد کنند. درد به دست آوردن بیش از حد طاقت‌فرسا است که همه ما نمی‌توانیم آن را تحمل کنیم.»

توصیه جونز تا حد زیادی عقل سلیم است. دانستن همه چیز در مورد سهام غیرممکن است و نمی توان آینده را پیش بینی کرد. بهترین اطلاعاتی که ما در اختیار داریم در عمل قیمت موجود است. ما هرگز به طور کامل همه چیزهایی را که باعث حرکت قیمت‌ها می‌شوند درک نخواهیم کرد، اما این حرکت بهترین شواهدی است که در مورد آنچه ممکن است یک سهام در آینده انجام دهد، داریم. همچنین راهی برای ساختار سیستمی برای کنترل ریسک و ترکیب کردن سود است.

یافتن توجیهی برای نادیده گرفتن اقدامات قیمت، و حتی بیشتر از آن در حال حاضر که چنین سیل اطلاعات در دسترس سرمایه گذاران وجود دارد، بسیار آسان است. اقدام قیمت را در رأس ملاحظات سرمایه گذاری خود قرار دهید.

چارلی مونگر

چارلز مانگر به عنوان شریک زندگی وارن بافت شناخته شده است. او یک وکیل سابق املاک و مستغلات است که ثروت اولیه خود را با تولید سودهای مرکب 19.8 درصدی از سال 1962 تا 1975 در مقابل 5 درصد سود ترکیبی برای داو به دست آورد.

مانگر رویکرد سرمایه گذاری خود را اینگونه خلاصه کرد:

کاری که ما در برکشایر انجام می دهیم ساده است. روی الاغ می نشینیم و منتظریم. نکته کلیدی این است که با صبر و انضباط شدید در حالی که منتظر هستید آماده شوید. و سپس با قاطعیت شدید عمل کنید. شما این را در کتاب های مالی پیدا نخواهید کرد زیرا آموزش این اصول سخت است.

جونز و مانگر بسیار صبور هستند، اما منفعل نیستند.

دریافته‌ام که بهترین سرمایه‌گذاری‌ها و معاملات من آن‌هایی است که با صبر و حوصله به آن‌ها برخورد می‌کنم و با ایجاد شرایط مثبت، بسیار تهاجمی‌تر می‌شوم. مانگر نسبت به بسیاری از افراد چارچوب زمانی بسیار طولانی‌تری دارد، اما این طرز فکر در بازه‌های زمانی بسیار کوتاه نیز به خوبی کار می‌کند. نکته کلیدی در اینجا پرورش نگرش صبورانه و آمادگی برای تبدیل شدن به شرایط بسیار تهاجمی است.

این تصور عمومی وجود دارد که مانگر و بافت سرمایه گذاران بلندمدت بسیار منفعل هستند. آنها بسیار صبور هستند، اما منفعل نیستند. آنها به طور مداوم در حال ارزیابی سرمایه گذاری های خود و توسعه استراتژی ها با تغییر شرایط هستند.

دو درس در اینجا - تمرکز بر قیمت و پرورش یک رویکرد صبور اما قاطع - در قلب تجارت و سرمایه گذاری عالی است. اگر با این دو درس شروع کنید و پایدار و خوش بین باشید، می توانید رویکردی به بازار بسازید که در طول سالیان متمادی به شما پاداش زیادی خواهد داد.