در پی سقوط بانک در هفته گذشته - سقوط بانک سیلیکون ولی، و سقوط بانک‌های سیلورگیت و سیگنچر با محوریت رمزارزها - بحث‌هایی پیرامون ذخایر کسری و نسبت‌های پوشش نقدینگی (LCRs) وجود داشت. و درست است، زیرا در نهایت، این بانک ها به دلیل کمبود دارایی های نقدی سقوط کردند. به‌طور کلی، این بانک‌ها نقدینگی کافی برای پوشش جریان‌های مالی شدید نداشتند.
بانک‌های آسیب‌دیده، به‌ویژه SVB، تحت فشار قرار گرفتند - یعنی سپرده‌گذاران خواستار برداشت دارایی‌های نقدی شدند - و آنها فاقد منابع نقدینگی برای پاسخگویی به این تقاضا بودند. بهترین شیوه ها در صنعت بانکداری مستلزم آن است که یک موسسه نسبت پوشش نقدینگی کافی برای پوشش همه حساب ها را حفظ کند. یعنی دارایی های نقدی با کیفیت بالا و مناسب برای پوشش تقاضای نقدی به مدت 30 روز. بدون چنین پوششی، بانک نمی تواند تقاضای سپرده گذاران را برآورده کند و به سرعت دچار ورشکستگی می شود.
در مقابل این پس‌زمینه، ویوک جونجا، تحلیلگر جی‌پی مورگان، دو نام بزرگ را برجسته کرده است که نقدینگی بیش از اندازه کافی برای پوشش تقاضای نقدی سریع دارند.
با توجه به اینکه هرکدام پتانسیل ایجاد بازده دو رقمی برای سرمایه گذاران را دارند، تحلیلگر 5 ستاره هر دو را به عنوان "خرید" رتبه بندی می کند.
بانكورپ آمریكا (یو اس بی)
ما با US Bancorp، شرکت مادر US Bank شروع می کنیم. این شرکت هلدینگ بانکی مستقر در مینیاپولیس، پنجمین مؤسسه بانکی بزرگ کشور با 5 میلیارد دلار دارایی، بیش از 674.8 شعبه بانکی و بیش از 3,100 دستگاه خودپرداز است. این بانک عمدتاً در غرب و غرب میانه ایالات متحده فعالیت می کند و توسط قانونگذاران فدرال به عنوان یک موسسه بانکی "از نظر سیستمی مهم" در نظر گرفته می شود.
در مهمترین معیار، در حال حاضر، جونجا از JPMorgan اشاره می کند که US Bancorp دارای نسبت پوشش نقدینگی 122٪ است. برای سپرده گذاران، این بدان معناست که بانک تقریباً 1/4 بیشتر از آنچه برای پاسخگویی به تقاضای 30 روزه لازم است، پول نقد دارد. از دیدگاه سرمایه گذاران، به این معنی است که بانک در صورت بروز بحران دارای درجه ای عایق است.
با این حال، مانند بسیاری از سهام بانک در وال استریت، سهام USB در سه روز معاملاتی گذشته 20 درصد کاهش یافت. برای جونجا، این ممکن است مانند یک نوع شیب به نظر برسد که می تواند یک فرصت خرید باشد.
«درآمدها باید در سال 2023 از حجم زیادی از سپرده های بدون بهره از سوی UB و هم افزایی هزینه بهره مند شوند. با این حال، مدیریت همچنین انتظار رشد قابل‌توجهی در درآمد بدون بهره در سال 2023 را دارد... ما به اضافه وزن بانکورپ ایالات متحده نسبت به همتایان خود رتبه‌بندی می‌کنیم، زیرا باید بیش از سایر همتایان از ادامه مخارج مصرف‌کننده قوی، که باید رشد کارمزدهای مربوط به کارت را افزایش دهد، سود می‌برد. جونجا معتقد است که US Bancorp سهم بیشتری از درآمد حاصل از کارمزدهای مربوط به کارت دارد.
با توجه به این موضع، جونجا یک هدف قیمتی 52.50 دلاری را اضافه می کند که به معنای پتانسیل صعودی یک ساله 44 درصدی است تا با رتبه اضافه وزن خود (یعنی خرید) در سهام همراه شود. (برای تماشای رکورد جونجا، اینجا کلیک کنید)
به طور کلی، 17 بررسی تحلیلگر در پرونده USB وجود دارد که به 7 خرید و 10 نگهداری تقسیم می شود و به سهام یک رتبه اجماع تحلیلگر خرید متوسط می دهد. این سهام به قیمت 36.54 دلار به فروش می رسد و میانگین قیمت هدف آن 54.78 دلار است که نشان دهنده افزایش 50 درصدی در افق یک ساله است. (دیدن پیش بینی سهام USB)
شرکت بانک آمریکا (BAC)
دومین سهامی که به آن نگاه خواهیم کرد، بانک آمریکا است. این یکی از نام های اصلی در صنعت بانکداری جهان است. ارزش بازار 228 میلیارد دلاری و کل دارایی های 3.05 تریلیون دلاری آن را در زمره 10 بانک بزرگ جهان قرار می دهد و آن را به دومین بانک بزرگ ایالات متحده تبدیل می کند (JPMorgan-Chase بزرگتر است). بانک آمریکا تقریباً 10 درصد از کل سپرده های بانکی ایالات متحده را در اختیار دارد.
تجزیه و تحلیل JPM از موقعیت فعلی بانک، آن را با LCR 120 درصد نشان می دهد، رقم قابل قبولی که برای بانک در صورت بروز بحران نوید خوبی دارد.
به طور کلی، جونجا از JPM نگاهی منطقی به این سهام دارد و خاطرنشان می‌کند: «ما همچنان به رتبه‌بندی اضافه وزن بانک آمریکا نسبت به جهان خود ادامه می‌دهیم، که منعکس‌کننده سود حاصل از امتیاز خرده‌فروشی قوی، حساسیت بیشتر به نرخ‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت، و ریسک اعتباری نسبتاً کمتری دارد.»
رتبه اضافه وزن جونجا (یعنی خرید) در سهام BAC همراه با یک هدف قیمتی 38.50 دلاری است که نشان دهنده افزایش 12 ماهه برای سهام 35 درصدی است. (برای تماشای رکورد جونجا، اینجا کلیک کنید)
به طور کلی، این بانک بزرگ اخیراً توجه 15 تحلیلگر وال استریت را به خود جلب کرده است و بررسی های آنها به 6 خرید، 7 نگهداری و 2 فروش تقسیم می شود - برای رتبه بندی اجماع خرید متوسط. سهام BAC به قیمت 28.51 دلار به فروش می رسد و میانگین قیمت هدف آنها که 39.68 دلار است، نشان دهنده پتانسیل افزایش 39 درصدی در طول سال جاری است. (دیدن پیش بینی سهام BAC)
برای یافتن ایده های خوب برای تجارت سهام با ارزش های جذاب ، به TipRanks مراجعه کنید بهترین سهام برای خرید، ابزاری است که تمام بینش های سهام TipRanks را متحد می کند.
سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً نظرات تحلیلگران برجسته است. این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است. قبل از هرگونه سرمایه گذاری ، انجام تجزیه و تحلیل خود بسیار مهم است.
منبع: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html