سهامداران بانک امضا همه چیز را با تعطیلی رگولاتور از دست می دهند - فقط چند روز پس از سقوط بانک سیلیکون ولی

گیرنده های کلیدی

• بانک Signature در روز یکشنبه به دنبال فروپاشی بانک سیلیکون ولی تنها دو روز قبل توسط رگولاتورهای ایالتی بسته شد.
• مانند بانک سیلیکون ولی، سرمایه گذاران در Signature Bank از بین رفته اند، اما رگولاتورها وارد عمل شده اند تا 100 درصد سپرده های داخل بانک را تضمین کنند.
• سهام بانکی در روز دوشنبه به شدت کاهش یافت، به ویژه بانک‌های منطقه‌ای کوچک‌تر مانند First Republic Bank (-61.83-%) و Western Alliance Bancorp (-47.06%).

پس از سقوط چشمگیر بانک سیلیکون ولی (SVB) در روز جمعه، رگولاتورها روز یکشنبه وارد عمل شدند تا از سپرده گذاران و سیستم بانکی حمایت اضطراری کنند. اما این تنها بانکی نیست که از نوسانات متزلزل مانده است.

بین چهارشنبه و جمعه هفته گذشته، سهام بانک Signature بیش از 32.27 درصد کاهش یافت و مجموع زیان سرمایه گذاران را به 75.84 درصد در سال گذشته رساند. تا روز یکشنبه، این ضرر به 100٪ رسید.

در همان روزی که آنها حمایت از سپرده گذاران SVB را اعلام کردند، بیانیه مشترک خزانه داری، فدرال رزرو و FDIC توضیح داد که تنظیم کننده های ایالتی بانک Signature را نیز تعطیل خواهند کرد.

بیانیه خوانده شد:

ما همچنین یک استثناء ریسک سیستمیک مشابه را برای Signature Bank اعلام می کنیم که امروز توسط مرجع چارتر ایالتی آن بسته شد. کلیه سپرده گذاران این مؤسسه کل می شوند. هیچ ضرری متوجه مالیات دهنده نخواهد بود.

از سهامداران و برخی از دارندگان بدهی بدون وثیقه حمایت نخواهند شد. مدیریت ارشد نیز برکنار شده است.»

آخر هفته نگران کننده ای برای سرمایه گذاران بانکی بود. اگر در مورد ریسک نزولی در پرتفوی خود نگران هستید، از Q.ai استفاده کنید حفاظت از نمونه کارها. از هوش مصنوعی برای تجزیه و تحلیل حساسیت پورتفولیوی شما نسبت به طیف وسیعی از ریسک‌ها استفاده می‌کند و سپس به طور خودکار استراتژی‌های پوشش‌دهی پیچیده را برای محافظت در برابر آنها پیاده‌سازی می‌کند.

هوش مصنوعی هر هفته تجزیه و تحلیل را دوباره اجرا می کند و در همه ما در دسترس است کیت های پایه.

بانک امضا کی بود؟

Signature Bank در سال 2001 در نیویورک تاسیس شد، با یک مدل کسب و کار برای مشتریان با ارزش خالص بالا و یک رویکرد سخت و شخصی بالا. با گذشت زمان، کسب و کار گسترش یافت و تغییر کرد و در سال 2018 آنها شروع به کار با بخش کریپتو کردند.

کسب‌وکارهای رمزنگاری اغلب دسترسی به خدمات بانکی را چالش برانگیز می‌دانند، و این واقعیت که Signature Bank به آن‌ها ارائه می‌دهد به این معنی است که پیوندهای رمزنگاری آنها به سرعت رشد می‌کند.

تا فوریه 2023، 30 درصد از سپرده‌های بانک از بخش ارزهای دیجیتال، از جمله ذخایر عمده برای استیبل کوین USDC، به دست آمد.

در اواخر ژوئیه 2022، فایننشال تایمز مقاله‌ای منتشر کرد که در آن به تشریح نگرانی‌ها در مورد تمرکز بانک‌ها در بخش کریپتو اشاره کرد و اشاره کرد که از 8 کارگزار بزرگ ارزهای دیجیتال، 12 نفر از مشتریان این بانک بودند.

با توجه به اینکه آنها به عنوان «بانک رمزنگاری» شناخته شده بودند، چندان تعجب آور نیست که فکر کنیم با توجه به ژرفای زمستان رمزارز فعلی، چالش هایی را با کتاب مشتریان خود تجربه خواهند کرد.

شرایطی که منجر به فروپاشی شد

بر کسی پوشیده نیست که کریپتو در 18 ماه گذشته ضربه سختی خورده است. بسیاری از شرکت‌ها ورشکست شده‌اند و شرکت‌هایی که باقی مانده‌اند مجبور به اخراج‌ها و تعدیل‌های جدی شده‌اند تا بتوانند سرپا بمانند.

در چنین محیطی، این نوع شرکت ها قرار نیست پول نقد قابل توجهی به سپرده های خود اضافه کنند. در بسیاری از موارد، آنها برای روشن نگه داشتن چراغ ها در صندوق روزهای بارانی خود فرو می روند و ذخایر نقدی را بدون برنامه کوتاه مدت برای جایگزینی کاهش می دهند.

برای یک بانک، این چالش نقدینگی را ایجاد می کند. همانطور که در مورد بانک سیلیکون ولی دیدیم، برای بانک‌ها معمول است که سپرده‌ها را با مدت زمان طولانی‌تری برای نرخ‌های بهره بالاتر وام دهند. این سنگ بنای بانکداری ذخیره کسری، سیستم بانکداری جهانی پذیرفته شده است.

جزئیات کامل در هفته‌ها و ماه‌های آینده مشخص خواهد شد، اما اعتقاد بر این است که وضعیت مالی متزلزل این بانک (سهام حتی قبل از اخبار بانک سیلیکون ولی در روز پنجشنبه بیش از 62 درصد کاهش یافته بود) و پیوندها به ارزهای رمزنگاری شده، باعث شد که سپرده‌گذاران وحشت در اواخر جمعه، باعث فرار بانکی دیگر شد.

چه اتفاقی برای سرمایه گذاران بانک امضا می افتد؟

همانطور که در بیانیه فدرال رزرو، خزانه داری و FDIC مشخص شده است، سهامداران Signature Bank شاهد صفر شدن ارزش سهام خود خواهند بود. این بخشی از ریسک سرمایه‌گذاری است و متأسفانه آن سرمایه‌گذاران باید این مورد را به یک تجربه یادگیری تبدیل کنند.

این یک مثال کلیدی از این است که چرا تنوع بسیار مهم است. شرکت‌های کوچک‌تری مانند Signature Bank می‌توانند بازدهی بالقوه جذابی را برای سرمایه‌گذاران ارائه دهند، اما این بدون ریسک نیست.

سهام بانک Signature از کمتر از 80 دلار در اواخر سال 2020 به بالاترین سطح خود یعنی 366 دلار در ابتدای سال 2022 رسید. و اکنون ارزش آن 0 دلار است.

بانک‌های بزرگی مانند JPMorgan Chase و Wells Fargo بسیار بعید است که چنین بازدهی را ببینند، اما احتمال اینکه به صفر دلار نیز برسند بسیار کمتر است. سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی با هر اندازه و همه صنایع به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا در معرض برندگان بزرگ بالقوه قرار بگیرند، در حالی که همه آن‌ها را به خطر نمی‌اندازند.

تکلیف سپرده گذاران بانک امضاء چه می شود؟

اقدامات اعلام شده توسط رگولاتوری به این معناست سپرده گذاران چیزی از دست نخواهند داد. بر خلاف بحران مالی 2008، مسائل بانکی فعلی مشکلات نقدینگی است. دارایی‌هایی هستند که تمام سپرده‌های بانک را پشتیبان می‌کنند، فقط در سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت محبوس شده‌اند.

محافظت در برابر رگولاتورها به این معنی است که سپرده گذاران می توانند در صورت نیاز به پول نقد خود دسترسی داشته باشند، اما همچنین به این معنی است که مالیات دهندگان برای جبران تفاوت در نظر نخواهند بود.

تنها چیزی که ارائه می شود نقدینگی کوتاه مدت است تا به سیستم اجازه دهد همانطور که باید به عملکرد خود ادامه دهد.

نه تنها این، بلکه اعلام شده است که اقدامات جدیدی برای دسترسی بانک‌ها به سرمایه کوتاه‌مدت در صورتی که تحت تأثیر مسائل نقدینگی مانند این در آینده قرار گیرند، اعلام شده است.

عواقب سهام بانکی

در حال حاضر خبر خوبی برای بانک های منطقه ای نیست. دارندگان حساب کمی عصبی هستند و ما شاهد فرار پول نقد از بانک‌های کوچک به بانک‌های بزرگ «بیش از حد بزرگ برای شکست» هستیم. اینکه آیا این امر با توجه به مداخله فدرال رزرو ضروری است یا نه قابل بحث است، اما به هر حال این اتفاق می افتد.

در روز پنجشنبه، تعدادی از بانک های منطقه ای عمده را دیدند ارزش پاک شد ارزش بازار آنها شامل First Republic Bank (-61.83٪)، PacWest Bancorp (-21.05٪)، Western Alliance Bancorp (-47.06٪) و Zions Bancorp (-25.72٪) است.

بانک های بزرگ نیز افت کردند، اما با توجه به سطح منفی عمومی بانکی، این افت ها را می توان نسبتاً جزئی در نظر گرفت. جی پی مورگان چیس روز پنجشنبه با افت 1.8 درصدی، بانک آمریکا 5.85 درصد، ولز فارگو 7.13 درصد و سیتی 7.47 درصد کاهش یافت.

با این حال، همه این بانک‌ها پس از ساعت‌های معاملات روز پنج‌شنبه در حال رشد بودند.

اکثر تحلیلگران معتقدند که هیچ نگرانی اساسی در مورد ثبات سیستم بانکی وجود ندارد. این موضوع نقدینگی و توانایی بانک‌ها برای دسترسی سریع به دارایی‌های خود برای پرداخت به سپرده‌گذاران بوده است، نه نگرانی در مورد ارزش بنیادی واقعی آن دارایی‌ها مانند سال 2008.

خط پایین

این چند روز برای سرمایه گذارانی که سهام بانکی را در اختیار دارند اعصاب خردکنی بوده است و احتمالاً در روزهای آینده شاهد ادامه نوسانات خواهیم بود. دیدن واکنش فدرال رزرو در نشست بعدی FOMC بسیار جالب خواهد بود، زیرا با توجه به آشفتگی چند روز گذشته، دیدن افزایش نرخ بهره از سوی آنها دشوار است.

مثل همیشه، هیچ راهی برای دانستن اینکه دقیقا چه اتفاقی خواهد افتاد وجود ندارد، اما اگر فدرال رزرو افزایش نرخ بهره خود را متوقف کند، بازارها می توانند افزایش پیدا کنند. یا ممکن است بدون در نظر گرفتن هزینه شارژ شوند و بازارها سقوط کنند.

مهم است که برای بازدهی طولانی مدت سرمایه گذاری و متنوع بمانید، اما محافظت از جنبه های منفی در صورت امکان نیز فوق العاده مهم است.

پوشش ریسک راهی عالی برای انجام این کار است، اما برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروش بسیار مهم است. معمولاً شامل معاملات و ابزارهای مالی پیچیده است که اگر ندانید چه کار می کنید می تواند نتیجه معکوس داشته باشد. به همین دلیل است که ما مبتنی بر هوش مصنوعی خود را ایجاد کردیم حفاظت از نمونه کارها.

هر هفته هوش مصنوعی ما تجزیه و تحلیل حساسیتی را در مجموعه شما اجرا می کند و آن را در برابر انواع مختلف ریسک ارزیابی می کند. سپس به طور خودکار استراتژی‌های پوشش ریسک را پیاده‌سازی می‌کند و هر هفته آن‌ها را مجدداً متعادل می‌کند. این فناوری پیشرفته است و در همه ما در دسترس است کیت های پایه.