دیوید لی، مدیر سطح متوسط در یک شرکت مدیریت ثروت در گوانگدونگ، می‌داند که نمی‌تواند برای حفظ استاندارد زندگی‌اش پس از بازنشستگی، به مستمری پایه دولتی یا حتی سرمایه‌گذاری شخصی اضافی خود در بیمه بازنشستگی تکیه کند.
این مرد 43 ساله که نگران است حقوق بازنشستگی و بیمه اش نتواند با تورم مقابله کند، گفت: «وقتی در مورد بازنشستگی صحبت می کنم، احساس اضطراب می کنم.
با این حال، یک گزینه جدید برای لی در اواخر آوریل وارد شد، زمانی که دولت چین چارچوب جدیدی را برای آن ارائه کرد گسترش طرح بازنشستگی خصوصی کشور. گزینه جدید به کارمندان واجد شرایط اجازه می دهد تا حساب های بازنشستگی خصوصی ایجاد کنند، که می توانند از میان فهرستی از وسایل سرمایه گذاری انتخاب کنند.
آیا در مورد بزرگترین موضوعات و روندها از سراسر جهان سؤالی دارید؟ دریافت پاسخ با دانش SCMP، پلتفرم جدید محتوای انتخاب شده ما با توضیح دهنده، سؤالات متداول، تجزیه و تحلیل و اینفوگرافیک توسط تیم برنده جایزه ما برای شما ارائه شده است.
این به اصطلاح ستون سوم زیرساخت های بازنشستگی چین به رکن اول، مستمری اجباری دولتی، و رکن دوم، کمک های داوطلبانه اضافی توسط نهادهای دولتی، شرکت ها و کارگران آنها می پیوندد. رکن سوم با توجه به جمعیت 1.4 میلیاردی چین که به سرعت در حال پیر شدن است حیاتی تلقی می شود. کاهش نرخ زاد و ولد هستند اعمال فشار بر سیستم بازنشستگی موجود. در میان پیش بینی هایی که سیستم می تواند تا سال 2035 خشک شود، چین نیز نشان داده است که این کار را خواهد کرد افزایش سن اجباری بازنشستگی پس از هفت دهه استقرار.
به گفته McKinsey & Company، این طرح همچنین بازاری را ایجاد می کند که ارزش آن تا سال 10 حدود 1.5 تریلیون یوان (2030 تریلیون دلار) خواهد بود. این فرصت - 5.5 برابر اندازه آن در سال 2020 - شرکت های خدمات مالی از همه رشته ها، چه در چین و چه در خارج از کشور را برای رقابت آماده می کند.
شارلین وو، شریک مک‌کینزی، گفت: «اجماع بازار این است که ستون 3 میدان نبرد اصلی برای بازیکنانی است که در بازار بازنشستگی رقابت می‌کنند». لحظه "ساخت یا شکست" برای هر نوع بازیکن این است که آیا می تواند ارزش پیشنهادی خود را تعریف کند و به نقاط قوت خود بازی کند.
موسسات مالی از جمله بانک ها، بیمه گران و شرکت های مدیریت ثروت در حال آماده شدن برای بازار جدید هستند. در تلاش خود برای توسعه ستون سوم، دولت در حال پیشروی برنامه های آزمایشی است که شامل محصولات پس انداز از چهار بانک دولتی است که انتظار می رود به زودی راه اندازی شوند. این به دنبال گسترش برنامه های آزمایشی پکن در محصولات مدیریت ثروت و بیمه بازنشستگی تجاری از چهار شهر به 10 شهر بود.
سالمندان در چانگژو، در استان جیانگ سو چین در 22 ژوئیه 2020 ورزش می کنند. برآوردها می گویند که در 20 سال آینده، 28 درصد از جمعیت چین بیش از 60 سال سن خواهند داشت. عکس: گتی ایماژ alt=افراد مسن در چانگژو، در استان جیانگ سو چین در 22 ژوئیه 2020 ورزش می کنند. برآوردها می گویند که در 20 سال آینده، 28 درصد از جمعیت چین بیش از 60 سال سن خواهند داشت. عکس: گتی ایماژ>
به گفته مک کینزی، یک برنامه آزمایشی در سال 2018 با معرفی صندوق بازنشستگی هدف (FOFs) اولین بار بود که بازار ستون سوم به روی غیر بیمه گذاران باز شد.
برخی از بازیکنان بین المللی به این موضوع گفتند پست آنها به دولت و تنظیم کننده های چین در مورد توسعه سیستم بازنشستگی مشاوره داده اند.
به عنوان مثال، Manulife از ابتدا در طرح صندوق بازنشستگی هدف صندوق (FOF) شرکت کرده است.
کالوین چیو، رئیس بازنشستگی آسیا برای مدیریت سرمایه‌گذاری Manulife گفت: «مانولیف مدت‌هاست که مشاور قابل اعتماد دولت، تنظیم‌کننده‌های مرتبط و نهادهای صنعتی در طراحی سیستم بازنشستگی چین بوده است. "به ویژه، Manulife دعوت شد تا توصیه های ما را در مورد توسعه و ارتقای چارچوب بازنشستگی ستون سوم به شورای دولتی ارائه دهد."
Fidelity International همچنین به دولت مشاوره می دهد و از جمله شرکت هایی است که آماده افزایش عرضه خود در بازار چین است.
لیلی کونگ، نماینده ارشد در دفتر نمایندگی فیدلیتی بین‌الملل در پکن، گفت: «در طول سال‌ها، ما رویکردی جامع را برای مشارکت در توسعه سیستم بازنشستگی چین اتخاذ کرده‌ایم که مشارکت در توسعه سیاست‌ها و آموزش سرمایه‌گذاران را پوشش می‌دهد. در زمان مناسب، ما قصد داریم محصولات و خدمات حرفه ای بازنشستگی را به مردم چین ارائه دهیم.
رنی کواک، مدیر عامل شرکت در آسیا-اقیانوسیه گفت که اینوسکو مستقر در ایالات متحده از طریق سرمایه گذاری مشترک خود، Invesco Great Wall، که در سال 2019 با پیش بینی این برنامه شروع به معرفی محصولات بازنشستگی کرد، مشارکت خواهد کرد. زمانی که این برنامه رسماً راه اندازی شد، این به ما یک شروع اولیه می دهد.
مدیران دارایی مستقر در هنگ کنگ در حال تعقیب انبوه منابع مالی از سرزمین اصلی هستند. انجمن صندوق‌های سرمایه‌گذاری هنگ کنگ، نهاد صنعتی که بخش مدیریت صندوق را در این شهر نمایندگی می‌کند، پیشنهادی را ارائه کرده است که به وجوه ستون دوم و سوم اجازه می‌دهد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری تلفیقی که توسط صندوق تامین اجباری هنگ‌کنگ تأیید شده است، سرمایه‌گذاری کنند.
سالی وانگ، مدیر عامل انجمن گفت: «یک کلاس سهام renminbi (RMB) را می توان اضافه کرد تا کارمندان بتوانند در RMB سرمایه گذاری و بازخرید کنند و به متخصصان اجازه دهند تا تبدیل ارز خارجی را انجام دهند. این همچنین می تواند به افزایش تنوع محصول کمک کند و به کارمندان حق انتخاب بیشتری بدهد. اگر بخواهیم حس مالکیت بیشتری را در بین افراد تشویق کنیم، مجموعه ای از محصولات به اندازه کافی مهم است.
سایر مؤسسات بین المللی که درگیر این امر هستند عبارتند از BlackRock، Standard Life Aberdeen و Deloitte.
BlackRock راه اندازی شد مدیریت ثروت BlackRock CCB، یک سرمایه گذاری مشترک با بانک ساختمانی چین که اولین محصول خود را در آوریل عرضه کرد. استاندارد لایف آبردین اولین سهامدار خارجی چین در یک شرکت بیمه بازنشستگی در اوایل سال 2021 شد، زمانی که بیمه بازنشستگی هنگ آن استاندارد، سرمایه گذاری مشترک با Tianjin TEDA International را راه اندازی کرد. شرکت مشاور دیلویت آماده ارائه مشاوره به بازیگران داخلی و بین المللی علاقه مند به بازار است.
دولت چین در تلاش است تا یک اکوسیستم پایدار ایجاد کند که شامل شرکت‌های خدمات مالی در چین و خارج از کشور باشد. به عنوان مثال، شرکت بیمه بازنشستگی کشوری که در اسفند ماه تاسیس شد، سهامداران عمده ای از جمله واحدهای مدیریت ثروت بانک ها، شرکت های خصوصی، شرکت های اوراق بهادار و بیمه گذاران دارد.
این کشور تشخیص می دهد که به تجربه غنی و دانش بازنشستگی که موسسات مالی خارجی دارند نیاز دارد.
جیمی ژو، شریک PwC، گفت: «به خصوص در مدیریت ثروت و تخصیص دارایی، شرکت‌های بسیاری در خارج از کشور وجود دارند که در مشاغل بازنشستگی تخصص دارند و می‌دانند چگونه نیازهای [شرکت‌کنندگان در سیستم بازنشستگی] را تنظیم کنند. سیستم بازنشستگی که جمعیتی بیش از یک میلیارد نفر را در بر می گیرد، با این همه تراکنش واریز و برداشت پول، از نظر زیرساختی و جنبه های فنی بسیار پیچیده و سخت است.
به گفته فعالان صنعت و کارشناسان، اندازه، ثبات و ماهیت بلندمدت صندوق‌های بازنشستگی، موسسات مالی مانند مدیران دارایی را قادر می‌سازد تا رشد بازار سرمایه را گسترش داده و از رشد آن حمایت کنند. رکن سوم پیش بینی می شود جذب 17.8 میلیارد دلار در سال به بازار مدیریت دارایی، و تقاضا برای خدمات مالی و مشاوره حرفه ای نیز خطوط جدیدی از تجارت را فراهم می کند.
وانگ لینگ، مدیر صندوق در E Fund Management، بزرگترین شرکت مدیریت وجوه چین با 2.6 تریلیون، گفت: "سرمایه صندوق های بازنشستگی در مقیاس قابل توجهی است و انتظار می رود پول برای سرمایه گذاری با ثبات و در بلندمدت استفاده شود." یوان از 31 مارس تحت مدیریت است. وانگ شش صندوق با مضمون بازنشستگی را مدیریت می کند، از زمانی که این شرکت به عنوان یکی از اولین صندوق های بازنشستگی در سال 2018 راه اندازی شد. "این یک راه خوب برای درک مسئولیت اجتماعی و توسعه تجارت است."
او دسته متنوع تری از محصولات بازنشستگی را در آینده پیش بینی می کند، از اوراق قرضه، سهام، صندوق های پولی و ترکیبی، بر اساس تجربه خارج از کشور.
گروهی از چینی‌های مسن در آوریل 2007 از یک روز در پکن لذت می‌برند. در سال 2021، چین 267.36 میلیون نفر بالای 60 سال و 200.56 میلیون نفر بالای 65 سال داشت. عکس: AFP alt=گروهی از چینی‌های مسن یک روز در پکن دارند در آوریل 2007. در سال 2021، چین 267.36 میلیون نفر بالای 60 سال و 200.56 میلیون نفر بالای 65 سال داشت. عکس: AFP>
به گفته فعالان صنعت، رشد بازار همچنین بازار سرمایه و خدمات مرتبط با بازنشستگی چین را تقویت خواهد کرد.
Chiu از Manulife گفت: "ما همچنین شاهد فرصت هایی در رشد بازارهای سرمایه و بهبود ساختار بازار و کیفیت دارایی هستیم." توسعه پایدار بازار سرمایه و سرمایه بلندمدت از هم جدا نیستند. او گفت که جریان های ثابت صندوق های بازنشستگی با حجم بالقوه زیاد و مدت طولانی، محرک اصلی رشد سرمایه گذاری های نهادی است.
در عین حال، مؤسسات مالی، به‌ویژه بیمه‌گران، با ارائه‌دهندگان خدمات بازنشستگی و پرستاری همکاری می‌کنند تا ارزش خود را در خدمت به نیازهای بازنشستگان افزایش دهند.
ژو از PwC گفت: پولی که برداشت می‌شود برای هزینه‌های زندگی یا سایر خدمات از جمله پرستاری و مدیریت بهداشت برای سالمندان استفاده می‌شود. «اگر پول موجود در این حساب‌ها را بتوان مستقیماً به چنین خدماتی منتقل کرد، آنها خوشحال خواهند شد که از آن لذت ببرند. بانک‌ها، شرکت‌های امنیتی، صندوق‌ها، شرکت‌های بیمه و شرکت‌های اعتماد همگی تلاش می‌کنند در این زمینه کاری انجام دهند تا نقاط را در کل زنجیره ارزش و اکوسیستم به هم متصل کنند. معمولی ترین آنها این است که بیمه ها در حال ایجاد جوامع بازنشستگی هستند."
چالش های مختلفی برای پیشبرد آرام ستون سوم وجود دارد.
یک سیستم پیچیده که شامل چنین جمعیت عظیمی است، به زمان نیاز دارد تا تکامل یابد، به خصوص که شامل تعدادی تنظیم کننده و بخش های مختلف نیز می شود.
مسافران در 25 آگوست 2021 در یک تقاطع در پکن منتظر می مانند. ستون جدید طرح بازنشستگی کشور به کارگران واجد شرایط این امکان را می دهد که سالانه 12,000 یوان را به سمت وسایل نقلیه سرمایه گذاری خود انتخاب کنند. عکس: بلومبرگ alt=مسافران در 25 آگوست 2021 در یک تقاطع در پکن منتظر می مانند. ستون جدید طرح بازنشستگی کشور به کارگران واجد شرایط اجازه می دهد سالانه 12,000 یوان را به سمت وسایل سرمایه گذاری خود انتخاب کنند. عکس: بلومبرگ>
با این حال، یکی از بزرگترین چالش ها ممکن است فرهنگی باشد، زیرا بزرگان چینی به طور سنتی روی فرزندان خود برای تامین هزینه بازنشستگی آنها حساب می کنند. به گفته کارشناسان، تغییر این طرز فکر مستلزم سیاست‌ها، سیستم‌ها، زیرساخت‌ها و محصولات بازنشستگی مناسب و همچنین بازاریابی برای آموزش بازار در مورد این مفهوم است.
لئو شن، رئیس تجارت مدیریت صندوق در چین در غول مالی آلمانی Allianz Global Investors گفت: "محصولات بازنشستگی، با نقدینگی کم و افق زمانی سرمایه گذاری طولانی تر، برای سرمایه گذاران چینی جدید هستند." تلاش‌های بیشتری باید صرف آموزش سرمایه‌گذاران و طراحی محصول شود تا سرمایه‌گذاران را در مورد نیاز و مزایا متقاعد کند.»
طرح بازنشستگی خصوصی پکن به افراد این امکان را می دهد که به طور داوطلبانه تا سقف 12,000 یوان در سال سپرده گذاری کنند. طبق نظر تنظیم کننده ها، این سهمیه در صورت لزوم تعدیل خواهد شد. دولت مشوق های مالیاتی را برای تشویق مشارکت ارائه خواهد کرد، اما این مشوق ها نهایی یا اعلام نشده است. و با نگاهی به آینده، بازیگران صنعت انتظار دارند که دولت تدابیر بیشتری برای افزایش مشارکت در نظر بگیرد.
در همین حال، افزایش رقابت احتمالاً برخی از بازیکنان را کنار می‌زند. Duan Lei، شریک مشاوره Deloitte چین گفت: "در بسیاری از بازارها، تجارت بازنشستگی یک تجارت پر حاشیه نیست." «رقابت مشتاق، افراد کم عملکرد را بیرون خواهد کرد. بسیاری از ارائه دهندگان بازنشستگی در هنگ کنگ چند سال پس از معرفی MPF ناپدید شدند.
در مورد لی، مدیر اجرایی گوانگدونگ قصد دارد یک حساب بازنشستگی تحت طرح جدید بازنشستگی ایجاد کند تا برای بازنشستگی او آماده شود.
او گفت: "این یک راه خوب برای تشویق مردم به سرمایه گذاری برای بازنشستگی است، و سیاست کاهش مالیات بیشتر [در آینده] ممکن است من را تشویق کند که بیشتر سرمایه گذاری کنم."
لی اعتراف کرد که اگرچه در مدیریت ثروت کار می کند، اما به طور سیستماتیک به بازنشستگی خود فکر نکرده است. او گفت: «من فکر می‌کنم اکثر افراد دیگر ممکن است این مفهوم را از بازنشستگی برای بازنشستگی نداشته باشند. "این یک تماس خوب از طرف دولت است، اگرچه کمی دیر، اما بهتر از این است که چیزی نداشته باشید."
این مقاله در ابتدا در مقاله منتشر شده است صبح چینی جنوبی (SCMP)، معتبرترین گزارش صوتی بیش از یک قرن در مورد چین و آسیا. برای اطلاعات بیشتر در مورد SCMP ، لطفاً این مقاله را جستجو کنید برنامه SCMP یا به SCMP مراجعه کنید فیس بوک و توییتر صفحات کلیه حقوق این وب سایت متعلق به انتشارات انتشارات صبح با مسئولیت محدود
کپی رایت (ج) 2022. انتشارات انتشارات صبح چین با مسئولیت محدود
منبع: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html