با وجود کاهش شدید قیمت نفت از زمان آخرین نشست اوپک، سهام نفت همچنان با کالایی که دنبال می‌کنند، قطع ارتباط عجیبی را نشان می‌دهد، با وجود اینکه قیمت نفت به شدت کاهش یافته است. طی دو ماه گذشته، معیار اصلی بخش انرژی، صندوق SPDR بخش انتخاب انرژی (NYSEARCA: XLE)، 34٪ افزایش یافته است در حالی که میانگین قیمت نفت خام 18٪ کاهش یافته است. XLE اکنون بازدهی 61.2 درصدی را در سال تا به امروز دارد که بهترین در میان بخش‌های بازار ایالات متحده است.
طبق گزارش گروه سرمایه گذاری Bespoke از طریق وال استریت ژورنال، تقسیم فعلی این اولین بار از سال 2006 است که بخش نفت و گاز در 3 درصد از بالاترین قیمت 52 هفته گذشته معامله می شود در حالی که قیمت WTI بیش از 25 درصد از بالاترین رقم 52 هفته اخیر خود عقب نشینی کرده است. همچنین از سال 1990 این تنها پنجمین واگرایی است.
بزرگ‌های نفتی ایالات متحده نیز ناامید نشده‌اند: طی دو ماه گذشته، شرکت اکسون موبیل (NYSE: XOM) 35.3% افزایش یافته است. پارلمان شورون. (NYSE: CVX) 30.6٪ افزایش یافته است. کونوکو فیلیپس (NYSE: COP) 30.1٪ صعود کرده است، Phillips 66 (NYSE: PSX) 45.3٪ صعود کرده است در حالی که شرکت ماراتون پترولیوم (NYSE: MPC) 40.3 درصد بازدهی داشته است. این روند حتی برای بازه‌های زمانی کوتاه‌تر نیز صادق است، به‌طوری‌که تمام سهام در اینجا در پنج جلسه معاملاتی گذشته در سبز بوده‌اند به استثنای COP که ۰.۵ درصد کاهش یافته است.
هرچند یک روش برای جنون وجود دارد.
منبع: وال استریت ژورنال
درآمد قوی
درآمدهای قوی شرکت‌های انرژی دلیل بزرگی است که سرمایه‌گذاران همچنان به سمت سهام نفت هجوم می‌آورند.
فصل درآمد سه ماهه سوم تقریباً به پایان رسیده است، اما تا کنون در حال شکل گیری است که بهتر از آن چیزی باشد که می ترسید. مطابق با بینش درآمد FactSet، برای سه ماهه سوم 3، 2022 درصد از شرکت های S&P 94 درآمدهای سه ماهه سوم 500 را گزارش کرده اند که از این میان 3 درصد یک شگفتی EPS مثبت و 2022 درصد یک شگفتی درآمد مثبت گزارش کرده اند.
مطالب مرتبط: عربستان سعودی و عراق بر حمایت خود از کاهش تولید تاکید می کنند
بخش انرژی با 137.3 درصد در مقابل میانگین 2.2 درصد در میان یازده بخش، بیشترین رشد درآمد را گزارش کرده است. S&P 500 در سطح زیر صنعت، هر پنج صنعت فرعی این بخش نسبت به سال گذشته افزایش درآمد را گزارش کردند: پالایش و بازاریابی نفت و گاز (302٪)، نفت و گاز یکپارچه (138٪)، اکتشاف نفت و گاز. و تولید (107%)، تجهیزات و خدمات نفت و گاز (91%)، و ذخیره سازی و حمل و نقل نفت و گاز (21%). انرژی همچنین بخشی است که اکثر شرکت‌ها بر برآوردهای وال استریت 81 درصد پیشی گرفته‌اند. شگفتی های درآمد مثبت گزارش شده توسط Marathon Petroleum (47.2 میلیارد دلار در مقابل 35.8 میلیارد دلار)، Exxon Mobil (112.1 میلیارد دلار در مقابل 104.6 میلیارد دلار)، شورون (66.6 میلیارد دلار در مقابل 57.4 میلیارد دلار)، Valero Energy (42.3 میلیارد دلار در مقابل 40.1 میلیارد دلار) و فیلیپس 66 (43.4 میلیارد دلار در مقابل 39.3 میلیارد دلار) سهم قابل توجهی در افزایش نرخ رشد درآمد این شاخص از 30 سپتامبر داشته است.
حتی بهتر از آن، چشم انداز بخش انرژی همچنان روشن است. طبق یک اخیر گزارش تحقیق مودیزدرآمدهای صنعت به طور کلی در سال 2023 تثبیت خواهد شد، اگرچه اندکی کمتر از سطوحی خواهد بود که در اوج های اخیر به دست آمده است.
تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که قیمت‌های کالا از سطوح بسیار بالا در سال 2022 کاهش یافته است، اما پیش‌بینی کرده‌اند که احتمالاً قیمت‌ها تا سال 2023 به صورت دوره‌ای قوی باقی می‌مانند. . مودیز تخمین می زند که EBITDA بخش انرژی ایالات متحده برای سال 2022 به 623 میلیارد دلار برسد اما در سال 585 به 2023 میلیارد دلار کاهش یابد.
تحلیلگران می گویند که سرمایه پایین، افزایش عدم اطمینان در مورد گسترش عرضه های آتی و حق بیمه بالای ریسک ژئوپلیتیکی همچنان به حمایت از قیمت های چرخه ای بالای نفت ادامه خواهد داد. در همین حال، تقاضای صادرات قوی برای LNG ایالات متحده به حمایت خود ادامه خواهد داد قیمت بالای گاز طبیعی.
به عبارت دیگر، اگر به دنبال رشد جدی درآمد هستند، مکان‌های بهتری برای سرمایه‌گذاری در بازار سهام آمریکا وجود ندارد.. علاوه بر این، چشم انداز این بخش همچنان روشن است.
در حالی که قیمت‌های نفت و گاز نسبت به بالاترین قیمت‌های اخیر کاهش یافته است، اما همچنان بسیار بالاتر از قیمت‌های چند سال گذشته است و از این رو شور و نشاط در بازارهای انرژی ادامه دارد. در واقع، بخش انرژی همچنان یکی از محبوب ترین بخش های وال استریت است، به طوری که بخش نفت و انرژی زاکس در میان 16 بخش رتبه بندی شده زاکس رتبه اول را دارند.
بازگشت به اشتراک بگذارید
علاوه بر این، سود در این بخش به دلیل سطوح بالای بازخرید سهام احتمالاً بالا باقی خواهد ماند. شرکت‌های بزرگ نفت و گاز در مسیر خرید مجدد سهام خود در سطوح نزدیک به رکورد در سال جاری هستند، زیرا به دلیل افزایش قیمت نفت و گاز به آنها کمک می‌کند تا سودهای بزرگی به دست آورند و بازدهی سرمایه‌گذاران را افزایش دهند.
بر اساس داده‌های برنشتاین ریسرچ، هفت شرکت بزرگ بزرگ امسال از طریق برنامه‌های بازخرید ۳۸ میلیارد دلار به سهامداران برمی‌گردانند و بانک سرمایه‌گذاری RBC Capital Markets رقم کل را حتی بالاتر از آن یعنی ۴۱ میلیارد دلار اعلام کرده است.
در سال 2014، زمانی که نفت بیش از 100 دلار در هر بشکه معامله می شد، ما تنها شاهد خرید 21 میلیارد دلاری بودیم. رقم امسال به راحتی از رقم 2008 پیشی می گیرد.
اما یک چیز جالب دیگر وجود دارد: تولید نفت بیگ علیرغم گزارش ها، عمدتا ثابت مانده است. رکورد سود سه ماهه دوم
داده‌های اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) نشان می‌دهد که شرکت‌های بزرگ نفتی عمدتاً هزینه‌های سرمایه و تولید خود را برای سه ماهه دوم کاهش داده‌اند. بررسی EIA از 53 شرکت دولتی گاز و نفت ایالات متحده که مسئول حدود 34 درصد تولید داخلی هستند، کاهش 5 درصدی مخارج سرمایه ای را در سه ماهه دوم نسبت به سه ماهه اول امسال نشان داد.
سهام انرژی ارزان
یکی دیگر از یافته‌های شگفت‌انگیز: سهام انرژی علیرغم افزایش زیاد، ارزان باقی می‌ماند. این بخش نه تنها عملکرد گسترده‌ای نسبت به بازار داشته است، بلکه شرکت‌های این بخش نسبتاً ارزان، کم‌ارزش‌تر هستند و با رشد درآمد پیش‌بینی‌شده بالاتر از میانگین عرضه می‌شوند.
منبع تصویر: Zacks Investment Research
برخی از ارزان ترین سهام نفت و گاز در حال حاضر شامل شرکت اووینتیو (NYSE: OVV) با نسبت PE 6.09؛ Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) با نسبت PE 4.87، شرکت Enerplus (NYSE: ERF) (TSX: ERF) دارای نسبت PE 5.80 است، شرکت اکتشافی پترولیوم (NYSE: OXY) دارای نسبت PE 7.09 در حالی که منابع طبیعی کانادا محدود (NYSE: CNQ) دارای نسبت PE 6.79 است.
توسط الکس کیمانی برای Oilprice.com
منبع: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-showing-peculiar-disconnect-000000018.html