فروش مرکز داده انویدیا احتمالاً بازی را تحت الشعاع قرار می دهد - این ممکن است چیز خوبی نباشد

تحلیلگران پیش بینی می کنند فروش بازی ها به 3.46 میلیارد دلار برسد. سه ماهه گذشته، کولت کرس، مدیر ارشد مالی انویدیا، رشد سریع مرکز داده را در سه ماهه اول پیش بینی کرد، پس از سه ماهه چهارم که فروش مراکز داده 71 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت و به رکورد 3.26 میلیارد دلار رسید.

خوانده شده: چرا سهام نیمه هادی ها علیرغم درآمدهای بی سابقه در میان کمبود جهانی، «تقریباً غیرقابل سرمایه گذاری» هستند؟

تا کنون، فصل درآمد سودهای قوی برای تراشه های سرور نشان داده است. شرکت اینتل
INTC ،
-0.86٪
 دو برابر شد در چشم انداز کل سال خود به عنوان درآمد مرکز داده 22 درصد بهبود یافته و به 6 میلیارد دلار رسیده است و Advanced Micro Devices Inc.
AMD، AMD
-3.28٪
آن را ارسال کرد سه ماهه اول به اضافه 5 میلیارد دلار و برای اولین دوره به اضافه 6 میلیارد دلار هدایت شد. 

مرکز داده «20 درصد پایین» از واحد تراشه‌های شرکتی، تعبیه‌شده و نیمه سفارشی AMD را تشکیل می‌دهد - که شامل درآمد مرکز داده و کنسول‌های بازی می‌شود. نسبت به سال گذشته 88 درصد افزایش یافت و به 2.5 میلیارد دلار رسید. فروش به عنوان شرکت شفاف تر خواهد شد در نهایت فروش مرکز داده را در بخش خود شروع خواهد کرد.

در حالی که AMD و Nvidia برای سهام CPUهای سرور مبارزه می کنند، Nvidia در نقش خود به عنوان شتاب دهنده برای مراکز داده تسلط دارد. مارک لیپاسیس، تحلیلگر Jefferies، که دارای رتبه خرید و قیمت هدف 370 دلاری در انویدیا است، می‌گوید که سازنده تراشه «با تقریباً 80 درصد سهم» از فروش مرکز داده، بر نمونه‌های Dedicated Accelerator تسلط دارد.

خوانده شده: پایان شگفتی های تک تراشه: چرا ارزش گذاری های انویدیا، اینتل و AMD دچار تحول عظیمی شده است

به دنبال نتایج اینتل، AMD و سایرین، CJ Muse تحلیلگر Evercore، که دارای رتبه اضافه وزن و هدف قیمت 300 دلار در Nvidia است، گفت که محصولات مرکز داده با "روندهای تقاضای قوی روبرو هستند که انتظار می رود رشد بسیار قوی را در آینده ایجاد کند. چند ربع.» با این حال، به نظر نمی رسد که تقاضا مشکل ساز باشد. در عوض، مشکلات تامین و موانع روزافزون جاده ها از مسائل هستند.

سرمایه گذاران به دنبال مشکلات مشابه سیسکو سیستمز هستند.
CSCO ،
+ 2.92٪,
که درآمد هفته گذشته خود را گزارش کرد. سیسکو - که یک سه ماهه پایان آوریل مانند Nvidia دارد - اشاره کرد که پس از مقامات چینی گسترده شد شانگهای را از 27 مارس مسدود کرد، و یک آچار میمون را به توانایی سیسکو برای دریافت قطعات انداخت. در نتیجه، سیسکو چشم انداز ضعیفی را منتشر کرد و سهام بدترین روز خود را در بیش از یک دهه گذشته دیدند.

چی انتظار داره

درآمد: از بین 39 تحلیلگر مورد بررسی توسط FactSet، انتظار می‌رود انویدیا به‌طور میانگین درآمد تعدیل‌شده‌ای معادل 1.30 دلار به ازای هر سهم منتشر کند که نسبت به 92 سنت برای هر سهم گزارش شده در سال گذشته و 1.19 دلار برای هر سهم در ابتدای سه‌ماهه افزایش یافته است. همه ارقام برای سال گذشته تنظیم شده است تقسیم سهام 4 برای 1.

درآمد: بر اساس نظرسنجی FactSet، وال استریت انتظار دارد 8.12 میلیارد دلار از Nvidia درآمد داشته باشد. این رقم در مقایسه با 36 میلیارد دلار گزارش شده توسط Nvidia در سه ماهه سال گذشته و 5.66 میلیارد دلار پیش بینی در ابتدای سه ماهه بیشتر است. انویدیا در آخرین گزارش درآمد خود پیش بینی کرد $ 7.94 میلیارد دلار به $ 8.26 میلیارد.

حرکت سهام: در سه ماهه اول یا پایانی آوریل، سهام انویدیا 25 درصد کاهش یافت در حالی که شاخص نیمه هادی PHLX 
SOX ،
-0.27٪
 در این مدت 17 درصد کاهش یافت. در همین حال، شاخص S&P 500 
SPX
+ 0.01٪
 8.5 درصد کاهش یافت در حالی که شاخص ترکیبی نزدک 
COMP ،
-0.30٪
 13 درصد کاهش یافت. در 29 نوامبر، سهام انویدیا با 333.76 دلار به بالاترین سطح تاریخ بسته شد و از آن زمان تا کنون 50 درصد کاهش یافته است.

انویدیا در پنج سال گذشته به طور مداوم در صدر برآوردهای تحلیلگران برای درآمد قرار داشته است و برای 12 فصل متوالی برآوردهای درآمدی خیابان را شکست داده است. سهام یک روز پس از گزارش سه ماهه گذشته، با وجود کاهش درآمد، 7.6 درصد سقوط کرد. به طور کلی، حرکت سهام در میان رشته‌ای از ضربه‌ها متفاوت بوده است.

آنچه تحلیلگران می گویند

ریک شفر، تحلیلگر اوپنهایمر، که دارای رتبه برتر و هدف قیمتی 300 دلاری است، گفت که انویدیا احتمالاً با افزایش تراشه H100 جدید خود در سه ماهه سوم، رهبری مرکز داده خود را تقویت خواهد کرد.

شفر گفت: «تقاضا همچنان از عرضه پیشی می‌گیرد، اگرچه محدودیت‌ها باید تا 2 ساعت کاهش یابد. پردازنده گرافیکی بازی Nextgen Ada Lovelace در 3Q پیش بینی می شود. پایان‌نامه بلندمدت ما دست نخورده باقی می‌ماند، زیرا امتیازات اصلی بازی‌های اصلی NVDA و شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی برای رشد ساختاری بزرگ در موقعیتی قرار دارند.

خوانده شده: ممکن است تراشه‌ها برای سال 2022 به دلیل کمبود فروخته شوند، اما سرمایه‌گذاران نگران پایان جشن هستند.

مت برایسون، تحلیلگر Wedbush، که رتبه‌بندی خنثی و قیمت هدف 190 دلاری دارد، می‌گوید هر گونه نزولی برای انویدیا "ضروراً عمدتاً به درآمدهای بازی مرتبط است."

برایسون گفت: «برای بازی، کاهش قیمت‌های بازار ثانویه و بهبود دسترسی در خرده‌فروشی از جمله سیگنال‌هایی هستند که تقاضای پردازنده‌های گرافیکی در نهایت کاهش یافته است. اگرچه چنین نتیجه‌ای منطقی است، به ویژه با کاهش سرعت هش کردن اتریوم، با توجه به متغیرهای متعدد به سختی می‌توان تاثیر خاص بر انویدیا را تعیین کرد.

خوانده شده: انویدیا با ابزارهای هوش مصنوعی جدید به دنبال این است که عجله طلا را به دنیای فراجهان هدایت کند

کریستوفر رولند، تحلیلگر مالی Susquehanna، که دارای رتبه مثبت و قیمت هدف 320 دلاری است، در یادداشت روز چهارشنبه موافقت کرد که "هر گونه شکست و افزایش قابل توجهی ممکن است توسط باد مخالف بازی محدود شود."

رولند گفت: «در زمینه بازی، ما متوجه می‌شویم که حق بیمه بالای MSRP برای کارت‌های انویدیا به شدت از 130 درصد در اواسط سال 2021 به +78 درصد در ژانویه و فقط 23 درصد امروز کاهش یافته است. همزمان با کاهش قیمت‌ها، ما شاهد ذخیره‌سازی قابل توجهی نیز بوده‌ایم، به طوری که همه خانواده‌های اصلی کارت اکنون در خرده‌فروشان در دسترس هستند.

از 45 تحلیلگر که انویدیا را پوشش می‌دهند، 37 نفر دارای رتبه‌بندی خرید، هفت نفر دارای رتبه‌بندی نگهداری، و یک نفر دارای رتبه فروش هستند، با معامله سهام در 48٪ از میانگین قیمت هدف 319.95 دلار.