در حالی که برند شروع به از دست دادن درخشش خود می کند، ماسک به ESG حمله می کند

ایلان ماسک می گوید این یک "کلاهبرداری" است.

لری فینک می گوید BlackRock
BLK
بی تاکید خواهد شد ابتکارات سهامداران بر آن متمرکز شده است.

بیل آکمن، بنیانگذار مدیریت سرمایه پرشینگ اسکوئر، اکنون در حال سرمایه گذاری است در یک شرکت مدیریت پول، Strive Asset Management، که با آن مخالف است.

آیا برند ESG در بحبوحه بدتر شدن بحران انرژی و اقتصادی جهان درخشش خود را از دست می دهد؟ مطمئناً این طور به نظر می رسد.

حذف فهرست و منطق پشت آن

پس از اینکه S&P تسلا را حذف کرد، در توییتر انتقاد کرد
TSLA
از شاخص S&P 500 ESG، مشک گفت: اکسون توسط S&P 500 به ده بهترین در جهان برای محیط زیست، اجتماعی و حکومت (ESG) رتبه بندی شده است، در حالی که تسلا در لیست قرار نگرفت! ESG یک کلاهبرداری است. جنگجویان جعلی عدالت اجتماعی از آن استفاده کرده اند.»

در حالی که عصبانیت آشکار ماسک از حذف فهرست قابل درک به نظر می رسد، اگر فهرست اکسون در میان 10 فهرست برتر در این فهرست خاص واقعاً کار "جنگجویان عدالت اجتماعی" باشد، باید گفت که این احتمالاً اولین بار است که تا کنون مورد بوده است. با این حال، دیگران با ارزیابی او از حذف تسلا از فهرست موافقت کردند.

"مسخره - مضحک. شایسته هیچ پاسخ دیگری نیست.» کتی وود، موسس و مدیر عامل شرکت ARK Invest روز چهارشنبه توییت کرد در پاسخ به مقاله ای که جزئیات این تغییر را توضیح می دهد.

In یک پست وبلاگمارگارت دورن، مدیر ارشد، رئیس شاخص‌های ESG، شاخص‌های S&P Dow Jones آمریکای شمالی، گفت: «تسلا به دلیل پایین بودن امتیاز S&P DJI ESG، که در 25 درصد پایین گروه صنعتی GICS® جهانی خود قرار داشت، واجد شرایط درج شاخص نبود. همسالان به برکشایر هاتاوی می پیوندد
BRK.B
، جانسون و جانسون
JNJ
و متا، که یک بار دیگر به بلوک برش روش شناسی شاخص برخورد کردند.

دورن اضافه کرد که سایر عوامل پشت این حذف فهرست شامل «کاهش نمرات سطح معیار مربوط به استراتژی (عدم) کربن کم تسلا و کدهای رفتار تجاری است» و ادامه داد که S&P «دو رویداد جداگانه را شناسایی کرده است که حول ادعاها متمرکز شده‌اند. تبعیض نژادی و شرایط بد کاری در کارخانه فرمونت تسلا و همچنین مدیریت NHT توسط آن
HT
تحقیقات SA پس از مرگ‌ها و جراحات متعدد به خودروهای خلبان خودکار آن مرتبط بود.

La نیویورک پست گزارش می دهد که «تسلا بزرگترین شرکتی بود که بر اساس وزن سهام آن نسبت به ارزش کلی شاخص از شاخص S&P 500 ESG حذف شد. تسلا حدود 2 درصد از شاخص گسترده را شامل می شود.

قیمت سهام تسلا در 7 می، روزی که حذف آن اعلام شد، بیش از 18 درصد کاهش یافت. با توجه به اینکه بازار گسترده‌تر در همان روز 4 درصد سقوط کرد، سخت است که بدانیم چقدر از افت تسلا به اقدامات S&P مربوط می‌شود.

من که خودم یک دارنده یا راننده تسلا نیستم، واقعاً در هیچ یک از اینها سهم شخصی ندارم. اما، اگر کسی این گزاره را بپذیرد که خودروهای برقی به طور کلی برای محیط زیست بهتر از خودروهای موتور احتراق داخلی هستند، تشخیص هر شرکت دیگری در این سیاره که در بخش "E" ESG (محیط زیست، اجتماعی، حاکمیت) از شرکت ماسک.

گفته می شود، همچنین باید توجه داشت که MSCI، یکی دیگر از آژانس های رتبه بندی محبوب، به تسلا رتبه A می دهد، که نشان می دهد تسلا برای گروه صنعتی خود متوسط ​​است. MSCI همچنین S&P را با اشاره به این که تسلا با اهداف آب و هوایی مرتبط با ESG همسو نیست، تکرار می کند، عمدتاً به دلیل نداشتن هدف کربن زدایی. بنابراین، از آنجا که شرکت "هدفی" برای رسیدن به این هدف تا حدی خودسرانه تعیین شده توسط جامعه ESG ندارد، قیمت سهام تسلا آسیب می بیند.

برای بسیاری، از جمله آقای ماسک، همه اینها غیرمنطقی و بیهوده برای ارزش اقتصادی ویرانگر به نظر می رسد.

دمی از سیاست در بازی؟

تام پایل، رئیس جمهور اتحاد انرژی آمریکا، در گذشته یکی از مدافعان برجسته ماسک و تسلا نبوده است. اما او بیش از بوی سیاست در اینجا به مشام می رسد. او در ایمیلی به من گفت: «چقدر سریع الون ماسک را چپ کرده است. به محض اینکه او شروع به انتقاد از دموکرات ها کرد، آنها چاقوهای خود را تیز کردند. به محض اینکه او اعلام کرد که قصد دارد توییتر را پاکسازی کند، آنها دستگاه حمله خود را فعال کردند. اکنون وال استریت که سال ها سرمایه او را پر کرده است، به این حمله می پیوندد. این به شما نشان می دهد که جنبش ESG واقعاً در مورد چیست - پاداش دادن به شرکت ها و مدیران برای یدک کشیدن خط مترقی.

وقتی از او پرسیدم که آیا حذف تسلا از شاخص S&P موجه است، رشیده صلاح الدین، رئیس و مدیر عامل شرکت پروژه شهروندی شرکتی، پاسخ داد که این "نمونه واضحی است از اینکه چقدر سیستم رتبه بندی و نمایه سازی ESG خودسرانه و ناقص شده است." همه شرکت‌های برتر در فهرست «تعادل مجدد» فهرست ESG در معرض مسائل تبعیض‌آمیز و تحقیقات دولتی قرار گرفته‌اند.

صلاح الدین همچنین نسبت به نقش سیاست در این حرکت ابراز ظن کرد. ما معتقدیم که این تصمیم ناقص S&P هیچ ارتباطی با تأثیرات زیست‌محیطی یا اجتماعی تسلا ندارد و در عوض با افزایش مشارکت سیاسی ایلان ماسک مرتبط است. فعالیت‌های بیرونی آقای ماسک، از جمله خرید معلق او در توییتر، هیچ ارتباطی با عملکرد ESG تسلا ندارد و به همین دلیل نباید عاملی برای S&P باشد.

در طول زمان پریشانی اقتصادی و بحران انرژی جهانی، کاملاً منصفانه است که بپرسیم آیا نگرانی‌های مرتبط با ESG واقعاً جزو برترین تیم‌های مدیریت معیارها در شرکت‌ها هستند که باید در تلاش برای ملاقات باشند. مدیران سرمایه گذاری شایسته باید مرتباً در حال ارزیابی و ارزیابی مجدد رتبه بندی لیست اولویت های خود باشند و ESG نباید از این فرآیند مستثنی باشد.

ادعاهایی که اخیراً توسط مدیریت بلک راک به ایالت تگزاس مطرح شد نشان می دهد که این شرکت با این اصل موافق است. علاوه بر اظهارات اخیر مدیرعامل لری فینک که در بالای این داستان ذکر شد، بلک راک در نامه‌ای در این ماه به Glenn Hegar، کنترلر تگزاس، بر اولویت‌بندی ظاهرا تجدیدنظر شده ESG تأکید کرد. این شرکت در حال پاسخ به قانون جدید تگزاس بود که کنترلر را ملزم می کرد هر شرکتی را که به طور ناعادلانه علیه صنعت نفت و گاز تگزاس تبعیض قائل می شود، از توانایی مدیریت موقعیت در صندوق های بازنشستگی تگزاس منع کند.

رویترز گزارش می دهد که، در یک نامه می 13 بلک راک که توسط دالیا بلاس، رئیس امور خارجی خود امضا شد، به هگار گفت: «تصمیمات سرمایه‌گذاری آن کاملاً بر اساس وظیفه امانتداری ما در قبال مشتریان است و این وظیفه ما را ملزم می‌کند که منافع مالی مشتریان خود را بر هر تعهد یا تعهدی که توسط قانون الزامی نیست، اولویت دهیم. " معیارهای ESG طبق قانون الزامی نیست. به هر حال هنوز نه

این یک معامله بزرگ برای بلک راک است، که تخمین زده است 24 میلیارد دلار برای برنامه های بازنشستگی عمومی تگزاس اجرا می کند، و بدیهی است که نگران از دست دادن این موقعیت نیست. شگفت آور است که چگونه یک فشار سیاسی کوچک می تواند منجر به تغییر اولویت ها شود.

یک کالای لوکس در روزهای سخت

روایات ترسناک جهانی در مورد «وضعیت اضطراری آب و هوا» بدون شک در سال‌های اخیر باعث ایجاد باد در پشت جامعه ESG شده است. اما از آنجایی که افزایش سرسام‌آور هزینه‌های انرژی همچنان نقش اصلی را در تشدید بحران تورمی شدید بازی می‌کند، طبیعی است که عناصر متعارف و مالی پایداری یک شرکت دوباره در فهرست اولویت‌ها حرکت کنند. در همان زمان، سهام انرژی شروع به عملکرد قابل توجهی از بازار کلی و سایر بخش‌های صنعتی کرده‌اند و سرمایه‌گذاری مجدد در آن سهام را به یک حرکت مالی هوشمندانه توسط شرکت‌هایی مانند بلک راک و پرشینگ اسکوئر تبدیل کرده‌اند.

واقعیت اینجا به نظر می رسد که ESG یک کالای لوکس کلاسیک است، یک سیگنال فضیلت گران قیمت در دنیای شرکت ها. از این نظر، در واقع تفاوت کمی با خودروهای گران قیمت تسلا دارد. هنگامی که زمان خوب است، تمرکز بر روی اقلام لوکس به عنوان نمادهای وضعیت آسان است، مانند پرداخت هزینه های هفت رقمی به ارتش کوچکی از مشاوران برای ایجاد یک گزارش پایدار سالانه درخشان، یا تخصیص بخش بزرگتری از وجوهی که مدیریت می کنید به سرمایه گذاری در شرکت ها. کسانی که چنین گزارش هایی دارند.

اما زمانی که زمان‌ها سخت‌تر می‌شوند و به نظر می‌رسد که در مسیر سخت‌تر می‌شوند، ارزش ذاتی کالای لوکس و فرصتی برای نشان دادن فضیلت آن کاهش می‌یابد و حتی می‌تواند به هدفی برای انتقاد تبدیل شود. اتفاقات چند هفته گذشته نشان می دهد که برند ESG فعلاً به این سمت می رود.