WALMART
NYSE
خرید • قیمت 148.21 دلار در 17 می
توسط گوگنهایم
والمارت سود تعدیل شده هر سهم در سه ماهه اول را 1.30 دلار گزارش کرد که 16 سنت کمتر از برآورد ما است. این یک سه ماهه ناامید کننده بود، اما ما معتقدیم که عقب نشینی [17 می] فرصت خرید افزایشی را برای سرمایه گذاران بلندمدت ایجاد می کند (سهم ها 11 درصد در روز کاهش یافتند، در مقابل 2 درصد برای بازار سهام.
خرده فروشی SPDR S&P
ETF).
خرده فروش فروش خوبی را در تمام بخش ها گزارش کرد. اگر مشکل فروش در والمارت وجود داشت، بیشتر نگران این نتایج خواهیم بود. حاشیه ناخالص تلفیقی 87 واحد پایه (ایالات متحده، 38 واحد پایه کاهش) بود که بسیار کمتر از انتظارات ما بود. [یک امتیاز پایه 1/100 درصد است.] سه چالش سود اصلی در سه ماهه وجود داشت: افزایش سریع و قابل توجه قیمت سوخت، برنامه ریزی ناکارآمدی مربوط به نیروی کار متاثر از کووید، و هزینه های زنجیره تامین بالاتر و سطوح موجودی... ما اکنون پیشبینی میکنیم که هزینههای بالا به دلیل تورم و بادهای مخالف تدارکات ادامه پیدا کند. ما تخمین EPS مالی 2022/2023 خود را از 6.40 دلار/7 دلار به 6.75 دلار/7.25 دلار کاهش می دهیم و همچنین قیمت هدفمان را به 175 دلار (از 185 دلار قبلی) کاهش می دهیم.
JD.com
نزدک
خرید • قیمت 53.67 دلار در 18 می
توسط Benchmark Research
JD.com نتایج قابل قبولی در سه ماهه اول با یک ضربه پایین قوی ارائه کرد، اما رشد سه ماهه دوم را پایینتر از انتظارات هدایت کرد که به دلیل قرنطینههای کووید و اختلالات لجستیکی است. در حالی که کووید بزرگترین متغیر چشم انداز رشد JD در سه ماهه نزدیک باقی می ماند، مهم است که توجه داشته باشیم که
1) JD با تقویت آگاهی از برند و تعمیق مشارکت برند/تجار، به لطف زنجیره تامین و قابلیت لجستیک، به تصاحب سهم بازار ادامه می دهد. و
2) JD چشم انداز سودآوری انعطاف پذیری دارد، علیرغم یک عقب نشینی [احتمالی] درآمد کوتاه مدت. بهینهسازی اخیر عملیات و سرمایهگذاریهای آن، سازمانی لاغرتر و کارآمدتر را قادر میسازد. این به طور بالقوه نوید قدرت رشد درآمد بالاتر را پس از بازگشت عادی رشد درآمد می دهد. JD باید همچنان عملکرد بهتری در فضای تجارت الکترونیک چین داشته باشد. ما رتبه خرید خود را تکرار می کنیم و هدف قیمت خود را بر اساس ارزش گذاری مجموع قطعات به 106 دلار [از 117 دلار] کاهش می دهیم.
شبکه های پالوآلتو
نزدک
بهتر از • قیمت 436.37 دلار در 19 می
توسط BMO Research
گزارش شبکه پالو آلتو [درآمدهای سه ماهه سوم مالی] نکات برجسته بسیاری را ارائه کرد که ما فکر میکنیم از سهام حمایت میکند، حتی در میان یک نوار فناوری آشفته، که منجر به ۴۰ درصد صورتحساب سالانه و رشد FCF [جریان نقدی آزاد] میشود. [شرکت امنیت سایبری] می تواند رشد بالای 40٪ FCF را در چند سال آینده حفظ کند. علاوه بر این، ما معتقدیم که سرمایهگذاران به ترجیح سهام با چارچوبهای ارزشگذاری مبتنی بر چند برابر جریان نقد آزاد معقول، به جای داستانهای رشد با حاشیه ضعیف/FCF، ادامه خواهند داد. از این رو، ما به راحتی امتیاز عملکرد بهتر و انتخاب برتر خود را برای پالو آلتو تکرار می کنیم. اما ما قیمت هدف خود را [از 20 دلار قبلی به 615 دلار کاهش می دهیم که نشان دهنده وضعیت ارزش گذاری در بازار نرم افزار است.
دستگاه های آنالوگ
نزدک
بهتر از • قیمت 159.92 دلار در 18 می
توسط ریموند جیمز
پس از گزارش و چشمانداز قوی سهماهه مارس دستگاههای آنالوگ، امتیاز عملکرد بهتر و هدف قیمتی ۲۱۰ دلاری خود را تکرار میکنیم. این شرکت نظراتی را که یک ماه پیش از همتایان خود شنیده بودیم تکرار کرد و نشان داد که تقاضا برای [تراشه کامپیوتری] همچنان قوی است و با وجود مخالفتهای پر سر و صدا بازار، عرضه کم است. با نگاه به آینده، ظرفیت اضافی که در نیمه دوم سال جاری به روی خط میآید، به سود درآمد خواهد بود و به شرکت اجازه میدهد تا زمانی که تقاضا ادامه دارد، عقب ماندگیهای محقق نشده را جبران کند. علاوه بر این، ما فکر میکنیم که یکی از بزرگترین چیزهایی که دستگاههای آنالوگ را از همتایانش متمایز میکند، توانایی آن در تعدیل ظرفیت در هنگام رکود با بالا یا پایین کردن ظرفیت ریختهگری است.
تگزاس اینسترومنتز
(تیک: TXN)، که در حال افزودن ظرفیت برای پاسخگویی کامل به نیازهای ظرفیت داخلی است، و سایر همتایان سیگنال آنالوگ/مخلوط، که مجبور به امضای قراردادهای ریخته گری بگیر یا پرداخت شده اند که انعطاف پذیری را محدود می کند.
برندهای Tupperware
NYSE
خرید • قیمت 6.33 دلار در 18 می
توسط Lane Research
ما در حال کاهش برآوردهای خود به زیر اجماع هستیم تا نرمی را در آسیا، به ویژه در چین، به دلیل همه گیری همه گیر، و در اروپا، به دلیل ژئوپلیتیک، و همچنین نرمی کلی در آمریکای شمالی، به ویژه در ایالات متحده، همراه با ادامه آن، نشان دهیم. افزایش ارزش دلار در برابر اکثر ارزهای خارجی علاوه بر این، ما معتقدیم که اهرم فروش منفی و تورم هزینههای مبتنی بر گسترده به طور نامتناسبی بر Tupperware تأثیر میگذارد، با توجه به ردپای تولید جهانی آن، که نسبت به بسیاری از شرکتهای دیگری که دنبال میکنیم، به جزء هزینه ثابت بزرگتری نیاز دارد.
با این حال، ما معتقدیم که این شرکت هنوز در مراحل اولیه تلاش های خود برای کسب درآمد مناسب از برند Tupperware است، و در ارزش گذاری های فعلی، حتی بر اساس برآوردهای بسیار کمتر از اجماع ما، سرمایه گذاران صبور ممکن است به این دوره نگاه کنند. نقطه ورود بسیار جذاب به سهام قیمت هدف: 12.50 دلار
برای در نظر گرفتن این بخش ، مواد باید به ارسال شود [ایمیل محافظت شده].