در تئوری، رکورد امواج گرما، آتش‌سوزی‌های غرب، خاموشی‌های ناگهانی و طوفان‌ها باید خبر خوبی برای سازنده ژنراتور باشد.
Generac مستقر در Waukesha، Wis. (نشانگر: GNRC) نام غالب در تولید برق آماده به کار مسکونی است، با حدود سه چهارم بازار ایالات متحده. این فروش حدود نیمی از فروش را تشکیل می دهد درآمد شرکتباقيمانده از مشتريان تجاري و صنعتي و همچنين از نگهداري آن ژنراتورها تامين مي شود.
جای تعجب نیست که Generac به عنوان سهام طوفان شناخته می شود. زمانی که ابرطوفان سندی در سال 2012 شمال شرق را درنوردید، فروش جنراک در سال 1.5 به 2013 میلیارد دلار رسید که تقریباً دو برابر دو سال قبل بود. از آنجا، جنراک به راه خود ادامه داد. مایک هالوران، تحلیلگر Baird، می‌گوید: «هر رویدادی که شامل خاموشی باشد، از جمله طوفان، خاموشی، خرابی سرویس‌ها و هر چیز دیگری، باعث افزایش آگاهی و در نتیجه افزایش فروش می‌شود.
در برخی جاها، مولدهای پشتیبان این شرکت جزء ضروریات محسوب می شوند. جاناتان اسکایرم از ترامبول، کنون، یک سیستم ژنراتور 10 کیلوواتی دارد که با پروپان کار می‌کند، به اندازه‌ای بزرگ است که در صورت قطع برق بیشتر خانه‌اش را راه‌اندازی کند. در محله روستایی Skyrme، جایی که به نظر می‌رسد هر بار که باد می‌وزد، شاخه‌هایی از افراهای قدیمی نروژی پایین می‌آیند، این موارد غیرمعمول نیستند. او می گوید: «من ایده سیستمم را دوست دارم. "این اطمینان بخش است که بدانیم برای رویداد مهم آب و هوایی بعدی آنجاست."
این روزها چیزی بیش از آب و هوای بد باعث قطع برق شده است. آتش‌سوزی‌های جنگلی در کالیفرنیا می‌توانند مردم را برای روزها بدون برق رها کنند، در حالی که مشکلات شبکه وجود دارد برق در تگزاس قطع شد در مواقعی که بیشتر مورد نیاز است.
اوضاع بدتر می شود. بر اساس جدیدترین داده های موجود، متوسط مصرف کنندگان برق ایالات متحده در سال 2020 بیش از هشت ساعت برق خود را از دست داده اند. این رقم نسبت به سال 100 بیش از 2013 درصد افزایش یافته است، اولین سالی که اداره اطلاعات انرژی جمع آوری داده ها را آغاز کرد.
تنها 6 درصد از خانوارهای ایالات متحده صاحب ژنراتور هستند و افزایش آن تنها با یک درصد به معنای 2.5 میلیارد دلار دیگر در بازار قابل آدرس دهی برای Generac است. این به توضیح اینکه چرا این شرکت توانسته است فروش را 340٪ و درآمد را 664٪ از سال 2012 تا 2022، از جمله برآوردها، افزایش دهد، کمک می کند. اکنون، کالیفرنیا مانند یک بازار دست نخورده به نظر می رسد که می تواند رشد تازه ای را برای جنراک ایجاد کند.
Maheep Mandloi، تحلیلگر Credit Suisse، می گوید: «کالیفرنیا از لحاظ تاریخی یک بازار تولید کننده آماده به کار خانگی نبوده است. کمتر از 2.5 درصد از خانه های موجود در آنجا برق آماده به کار دارند. به عنوان مثال، ایالت های شمال شرقی دارای ضریب نفوذ بین 10 تا 20 درصد هستند.
با این حال، وال استریت با جنراک مانند یک سهام شکسته رفتار می کند. سهام آن در سال 50 با 175.83 درصد کاهش به 2022 دلار رسیده است که آن را به شانزدهمین سهام بدترین عملکرد در جهان تبدیل کرده است.
S&P 500
امسال.
ثبت نام خبرنامه
پیش نمایش بارون
از داستان های برتر مجله Barron's آخر هفته یک پیش نمایش سری بزنید. عصرهای جمعه ET.
بخشی از مشکل این است که جنراک یک سهام در حال رشد است که سال آینده رشد چندانی نخواهد داشت. در حالی که انتظار می‌رود فروش در سال 5.2 به 2022 میلیارد دلار برسد، که 39 درصد نسبت به سال 2021 افزایش داشته است، وال استریت انتظار دارد تا سال 9.4 فقط 2023 درصد افزایش یابد. کند شدن رشد باعث می‌شود سرمایه‌گذاران رشد سهام را کنار بگذارند، و قبل از اینکه سرمایه‌گذاران ارزشی احساس راحتی کنند، زمان می‌برد. .
سهام جنراک ممکن است به آن نقطه نزدیک شود. در نظر بگیرید که در اواسط سال 2021، سهام جنراک 40 برابر سود تخمینی سال بعد معامله می شد، یعنی دو برابر مضربی گران S&P 500 که قبلاً 20 بود. سهام اکنون فقط 13 برابر درآمد تخمینی 2023 معامله می شود که تخفیفی برای بازار گسترده تر است. سهام ممکن است در سال 2021 بسیار گران بوده باشد، اما اکنون بسیار ارزان به نظر می رسد.
اینطور نیست که رشد شرکت در حال از بین رفتن باشد. وال استریت انتظار دارد فروش و درآمد به ترتیب به ترتیب 10 و 16 درصد در سال های 2023 و 2024 رشد کنند. این سرعت بسیار سریعتر از بازار است که انتظار می رود درآمد با یک کلیپ 7 درصد رشد کند. این نیز از یک الگوی تاریخی برای Generac پیروی می کند. پس از ابرطوفان سندی، فروش بین سال‌های 2013 و 2016 کاهش یافت، اما انتظار می‌رود فروش سال 2022 نسبت به سال 2013 بیش از سه برابر شود.
سبز شدن تولید برق نگرانی هایی را در مورد منسوخ شدن ایجاد کرده است. اگر همه پنل های خورشیدی روی سقف خود داشته باشند، هیچ کس به ژنراتور نیاز ندارد. Mandloi از Credit Suisse می‌گوید، اما پنل‌های خورشیدی و ذخیره‌سازی باتری هنوز چندین برابر هزینه‌های یک سیستم Generac هستند. و اگر قطعی بیش از حد طول بکشد ممکن است باتری تمام شود.
جنراک است سرمایه گذاری در فناوری پاک، هم. این شرکت شرکت‌هایی را در زمینه ذخیره‌سازی انرژی، اینورترهای خورشیدی (تجهیزات الکتریکی که جریان مستقیم خورشید را به جریان متناوب برای خانه‌ها تبدیل می‌کند) به همراه سایر محصولاتی که فروشندگان را هنگام عرضه محصولات برق پشتیبان به مشتریان بالقوه می‌توانند بیشتر بفروشند، خریداری کرده است.
Baird's Halloran می گوید: «کسب و کار انرژی پاک هنوز در حالت رشد/توسعه است. ما معتقدیم که این یک ارزش آفرین بلندمدت برای شرکت است.
جنراک برای اینکه سرمایه‌گذاری خوبی باشد، لازم نیست به ارتفاعات قبلی خود بازگردد. ماندلوی دارای یک هدف قیمتی 395 دلاری در سهام است که در میان بالاترین قیمت ها در خیابان است. هدف هالوران 275 دلار در هر سهم است که کمتر از میانگین هدف تحلیلگر 340 دلار است. اما حتی در سطح پایین‌تر هالوران، سهام جنراک بیش از 50 درصد افزایش می‌یابد – و تنها با 20 برابر درآمد سال 2023 معامله می‌شود، که کاهش زیادی نسبت به میانگین سه ساله آن تقریباً 26 برابر است.
در این سطوح، Generac راهی عالی برای تقویت هر پورتفولیوی به نظر می رسد.
نوشتن به ریشه در [ایمیل محافظت شده]