Maverick Protocol DEX با ادغام Lido راه اندازی شد تا با Uniswap رقابت کند

یک رقیب جدید Uniswap را برای برتری مبادلات غیرمتمرکز به چالش می کشد. یا باب باکسلی، مدیر ارشد فناوری Maverick معتقد است. 

Maverick Protocol، همراه با Lido، Liquity و Galxe، امروز یک صرافی غیرمتمرکز را راه‌اندازی کرد که از استراتژی‌های معاملاتی مدولار مبتنی بر قرارداد هوشمند استفاده می‌کند که برای ارائه کارایی سرمایه بیشتر و کاهش هزینه‌های گاز برای ارائه‌دهندگان نقدینگی طراحی شده‌اند.

باکسلی به The Block گفت: «در Maverick، ما به LP ها درجه جدیدی از آزادی می دهیم، یعنی آنها نه تنها یک محدوده، بلکه توزیع را انتخاب می کنند. بیشتر در محدوده است و این کارایی سرمایه را افزایش می دهد.

شرکت گفت: Maverick با Lido ادغام می‌شود و از توکن قرارگیری مایع بسته‌بندی شده پروتکل staking، wstETH، به‌عنوان دارایی مظنه مبتنی بر ETH استفاده می‌کند، و LP‌هایی که استفاده از wstETH را به جای ETH انتخاب می‌کنند، APR اضافی دریافت می‌کنند، زیرا wstETH پاداش‌های شرط‌بندی را به خود اختصاص می‌دهد.

به گفته Maverick، با مشارکت بیشتر با Galxe و Liquity، پلتفرم Maverick میزبان LP های هر دو جامعه خواهد بود که استخرهای LUSD-wstETH و GAL-wstETH مربوطه را ایجاد و پشتیبانی می کنند.

اقدام بازار و تخصیص سرمایه

در شبکه‌های صرافی غیرمتمرکز، LPها با سرمایه‌ای که به جفت‌های معاملاتی مختلف ارزهای دیجیتال اختصاص می‌دهند، تجارت را تسهیل می‌کنند که برای آنها کارمزد دریافت می‌کنند.

باکسلی گفت: "چالش با آن این است که وقتی قیمت از محدوده LPS خارج می شود، کارایی سرمایه آنها به صفر می رسد."

به گفته باکسلی، در بازارسازان خودکار موجود، ارائه دهندگان نقدینگی به اقدامات جانبی بازار برای به حداکثر رساندن کارایی سرمایه وابسته هستند و به گفته باکسلی، ردیابی دستی تغییرات قیمت برای حفظ تمرکز یک استخر نقدینگی، هزینه های گاز و لایه ای از پیچیدگی را معرفی می کند.

با این حال، بازارها همیشه به سمتی نمی روند. به گفته باکسلی، Maverick رویکردهایی را طراحی کرد که به شرکت‌های LP اجازه می‌دهد تا با جمع‌آوری کارمزد با استراتژی‌های خودکاری که روی زنجیره عمل می‌کنند و برای اطمینان از به کارگیری سرمایه در قیمتی که معاملات انجام می‌شود، کارمزد را جمع‌آوری کنند، شرط‌بندی کنند.

یک استراتژی مانند یک شرط بندی جهت دار عمل می کند که باکسلی آن را "حالت سمت راست" نامید و تنها تخصیص نقدینگی را با افزایش قیمت به حرکت در می آورد. هر گونه کاهش بعدی در قیمت، تخصیص نقدینگی را در این سناریو تغییر نمی دهد. بنابراین اگر قیمت کاهش یابد یا برای مدت طولانی زیر محدوده معامله شود، ممکن است نیاز به انتخاب حالت دیگری باشد.

اگر بازار برای شرط‌بندی جهت‌دار «حالت چپ» منقبض شود، همین تنظیمات می‌توانند معکوس شوند.

به گفته باکسلی، استراتژی «حالت هر دو» بالاترین کارایی سرمایه ممکن را با ردیابی عملکرد قیمت در هر جهت و تخصیص سرمایه بر این اساس ارائه می‌کند، اما همچنین با خطر بیشتری از دست دادن دائمی و دائمی همراه است که می‌تواند در شرایط بسیار پرنوسان رخ دهد.

باکسلی گفت: «اگر واقعاً باور دارید که قیمت به سمت و سویی حرکت می‌کند، حالت هر دو راه شماست. حتی یک جفت LSD که در آن شما انتظار دارید که قیمت آن دارای نوسانات شدید چپ و راست نباشد.

توزیع سرمایه خودسرانه

به گفته باکسلی، یکی دیگر از استراتژی‌های Maverick شبیه نحوه عملکرد نقدینگی در Uniswap V3 است، اما از این جهت متفاوت است که به LPs اجازه می‌دهد تا توزیع‌های دلخواه را در محدوده خاصی انتخاب کنند که با قیمت حرکت نمی‌کند. 

این توزیع های دلخواه به LP ها اجازه می دهد تا پشتیبانی خود را هدایت کنند و دیوارهای قیمت یا کف قیمت ها را تعیین کنند، یا سرمایه را به گونه ای در بازارها توزیع کنند که به گفته باکسلی برای پاداش دادن به پذیرندگان اولیه طراحی شده است.

به گفته باکسلی، برای پروتکل‌هایی که علاقه‌مند به حفظ برابری دلاری یک استیبل کوین بومی هستند، مانند Liquity، نقدینگی ممکن است در هر دو طرف میخ دلار مستقر شود تا تجارت در جایی که نیاز به حمایت باشد، تشویق شود. 

باکسلی گفت: «بنابراین این با چیزی شبیه به یک استخر مبادله پایدار منحنی است که در آن نقدینگی همیشه متناسب با قیمت است، و بنابراین اگر کاهش یابد و نقدینگی بیشتری اضافه کنید، فقط مشکل را تشدید می‌کنید.» ساختار استخرهای مبادله پایدار منحنی می‌تواند به این معنی باشد که تزریق سرمایه LP در تلاش برای اصلاح وضعیت می‌تواند «دیوار نقدینگی بزرگ‌تری بین قیمت و میخ ایجاد کند».