با این سهام جایگزین انرژی، درآمد قابل تجدید بیابید

از آنجایی که بسیاری از نقاط جهان در حال تغییر سکولار از سوخت‌های فسیلی به منابع انرژی تجدیدپذیر برای کمک به کاهش تغییرات آب و هوایی هستند، بسیاری از ذخایر انرژی تجدیدپذیر چشم‌انداز رشد امیدوارکننده‌ای در پیش دارند.

بیایید به چشم‌انداز سه سهام سود سهام این دسته، یعنی شرکای تجدیدپذیر بروکفیلد نگاهی بیندازیم.BEP) , Clearway Energy (CWEN) و راه حل های آبی آریس (ARIS).

شرکای تجدید پذیر بروکفیلد

Brookfield Renewable Partners یکی از بزرگترین پرتفوی های دارایی های انرژی تجدیدپذیر قابل معامله عمومی در جهان را اداره می کند. پورتفولیوی آن از حدود 23,000 مگاوات ظرفیت در آمریکای شمالی، آمریکای جنوبی، اروپا و آسیا تشکیل شده است.

Brookfield Renewable Partners یک نامزد عالی برای سرمایه گذارانی است که به دنبال رشد سکولار منابع انرژی پاک هستند. این شرکت دارای یک استراتژی رشد تهاجمی است و از مزیت های رقابتی قابل توجهی برخوردار است، یعنی حضور عملیاتی جهانی، سابقه طولانی و موفق عملیات دارایی های انرژی پاک و تیم مدیریتی شایسته.

همچنین لازم به ذکر است که انرژی آبی حدود 70 درصد از کل وجوه حاصل از عملیات شرکت را تولید می کند. شرکت Brookfield Renewable Partners یکی از بزرگترین کسب و کارهای برق آبی در جهان را دارد که در پنج سال گذشته اندازه آن دو برابر شده است. دارایی های برق آبی از عمر مفید طولانی (اغلب بیش از 100 سال) و هزینه های عملیاتی و سرمایه ای بسیار کم بهره می برند.

شرکت Brookfield Renewable Partners دارای یک خط لوله پروژه تقریباً 62,000 مگاوات است. از آنجایی که این ظرفیت تقریباً سه برابر ظرفیت نصب شده فعلی شرکت است، بدیهی است که غول انرژی های تجدیدپذیر پتانسیل رشد هیجان انگیزی در پیش دارد.

تا چند سال پیش، انرژی های تجدیدپذیر نمی توانست با انرژی تولید شده توسط سوخت های فسیلی به دلیل هزینه های بسیار بالاتر تولید اولی رقابت کند. با این حال، این در سال های اخیر به لطف پیشرفت های تکنولوژیکی بزرگ، که هزینه انرژی خورشیدی و بادی را تا حد زیادی کاهش داده است، تغییر کرده است.

حتی برای شرکای تجدیدپذیر بروکفیلد بهتر است، انتقال از سوخت‌های فسیلی به منابع انرژی پاک در سال جاری با واکنش غرب به حمله روسیه به اوکراین تسریع شده است. روسیه حدود یک سوم گاز طبیعی مصرف شده در اروپا و 10 درصد از تولید جهانی نفت را تامین می کند. با توجه به تحریم‌های اروپا و آمریکا علیه روسیه، بازارهای جهانی نفت و گاز در سال جاری به شدت تنگ‌تر شده و به این ترتیب قیمت نفت و گاز به بالاترین حد در چند سال اخیر رسیده است. در نتیجه، اکثر کشورها در تلاش برای کاهش کسری بودجه خود، تمام تلاش خود را برای تغییر از سوخت‌های فسیلی به منابع انرژی تجدیدپذیر انجام می‌دهند. تعداد بی سابقه ای از پروژه های انرژی تجدیدپذیر در حال حاضر در دست توسعه است که در درجه اول به دلیل بحران اوکراین است.

تنها اخطار، ترازنامه تا حدودی اهرمی شرکای تجدیدپذیر بروکفیلد است که ناشی از استراتژی رشد تهاجمی شرکت است. هزینه بهره در حال حاضر 74 درصد از درآمد عملیاتی را مصرف می کند در حالی که بدهی خالص 33.7 میلیارد دلار است که تقریباً 2.5 برابر ارزش بازار سهام است. با این حال، این شرکت تا سال 2027 سررسید بدهی مادی ندارد و پتانسیل رشد امیدوارکننده ای دارد. در نتیجه به احتمال زیاد می تواند بدهی خود را بدون هیچ مشکلی تامین کند. این به توضیح رتبه اعتباری درجه سرمایه گذاری آن BBB+ کمک می کند.

Brookfield Renewable Partners در حال حاضر سود سهام 4.3% را با نسبت پرداخت 78% ارائه می دهد. نسبت پرداخت افزایش یافته است، اما MLP احتمالاً به لطف مسیر رشد قابل اعتماد خود، قادر به دفاع از سود سهام خود در آینده قابل پیش بینی است.

انرژی Clearway

Clearway Energy یک شرکت برق بزرگ است که تولید انرژی قراردادی را در سه بخش تولید می کند: انرژی های تجدیدپذیر و حرارتی. این شرکت دارای دارایی هایی است که بیش از 8,000 مگاوات تولید می کند. کلیروی یک بازیگر بزرگ انرژی تجدیدپذیر است که بیش از 5,500 مگاوات خالص ظرفیت بادی و خورشیدی نصب شده دارد. تقریباً 2,500 مگاوات خالص انرژی این شرکت از تأسیسات تولید گاز طبیعی تأمین می شود.

Clearway به دلیل ماهیت ضروری خود در سراسر بحران کروناویروس انعطاف پذیر بوده است، زیرا مردم حتی در بدترین دوره های اقتصادی مصرف برق خود را کاهش نمی دهند. در سال 2020، در حالی که بسیاری از شرکت ها تحت فشار زیادی قرار گرفتند، کلیروی تنها 3 درصد کاهش در جریان نقدی هر سهم خود را ثبت کرد و سود سهام خود را 31 درصد افزایش داد. اگر افزایش نرخ بهره تهاجمی که توسط فدرال رزرو انجام می شود باعث رکود شود، احتمالاً این شرکت دوباره حالت تدافعی خواهد داشت.

Clearway درآمد هر سهم خود را به طور متوسط ​​5.0٪ در سال در شش سال گذشته افزایش داده است. این با میانگین نرخ رشد متوسط ​​رقمی که در بخش خدمات شهری معمول است مطابقت دارد. با این حال، این شرکت نسبت به یک ابزار معمولی سابقه عملکرد تا حدودی نوسان بیشتری دارد.

Clearway فضای کافی برای رشد آینده دارد، زیرا دارای خط لوله توسعه بیش از 26 مگاوات است. به لطف تایید انتظاری افزایش نرخ توسط مقامات نظارتی و تملک پروژه‌های انرژی‌های تجدیدپذیر موجود، شرکت احتمالاً در سال‌های آینده به رشد جریان نقدی هر سهم خود با نرخ تک رقمی متوسط ​​ادامه خواهد داد.

Clearway در حال حاضر بازده سود سهام 4.2% را با نسبت پرداخت 49% ارائه می دهد. هزینه بهره در حال حاضر 81 درصد از درآمد عملیاتی را مصرف می کند، اما مدیریت اعلام کرده است که قصد دارد ترازنامه را کاهش دهد و در نتیجه هزینه بهره را کاهش دهد. همچنین با توجه به جریان‌های نقدی نسبتاً قابل اعتمادی که شرکت به لطف ماهیت اساسی تجارت خود از آن برخوردار است، سود سهام کلیروی برای آینده قابل پیش‌بینی امن به نظر می‌رسد.

راه حل های آبی آریس

راه حل های آبی آریس یک شرکت زیرساخت و خدمات زیست محیطی است که راه حل های جابجایی و بازیافت آب را ارائه می دهد. تجارت آب تولیدی آن، آب تولید شده از تولید نفت و گاز طبیعی را جمع آوری، حمل و نقل و مدیریت می کند. Aris Water Solutions در سال 2015 تاسیس شد و از این رو سابقه کوتاهی دارد.

Aris Water Solutions از یک روند سکولار قوی بهره می برد، یعنی تلاش های فزاینده اکثر شرکت ها برای بهبود پایداری تجارت خود و در نتیجه امتیازات ESG آنها. زیرساخت های این شرکت به تولیدکنندگان عمده نفت و گاز در حوضه پرمین خدمت می کند و به آنها در دستیابی به اهداف پایداری خود کمک می کند.

باد دنباله دار سکولار قوی به وضوح در حجم آب پردازش شده توسط شرکت منعکس می شود. در سه ماهه اخیر، Aris Water Solutions حجم کل آب خود را 47 درصد نسبت به سه ماهه سال قبل افزایش داد در حالی که حجم آب بازیافتی خود را بیش از دو برابر کرد. در نتیجه، درآمد خود را 53 درصد و سود تعدیل شده قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک را 28 درصد افزایش داد. همچنین قراردادهای استراتژیک با شورون (CLC) و کونوکو فیلیپس (COP) . قابل ذکر است که شرکت Aris Water Solutions برای شش فصل متوالی حجم آب خود را افزایش داده است و در طول این مدت کاهشی در EBITDA خود نداشته است.

علاوه بر این، Aris Water Solutions ترازنامه بسیار قوی تری نسبت به Brookfield Renewable Partners و Clearway دارد. هزینه بهره آن تنها 44 درصد از درآمد عملیاتی آن را مصرف می کند در حالی که نسبت اهرمی آن (خالص بدهی به EBITDA) تنها 2.4 است. از آنجایی که تا سال 2026 سررسید بدهی مادی وجود ندارد، شرکت می تواند به راحتی سود 1.9 درصدی خود را حفظ کند. به طور کلی، Aris Water Solutions ترازنامه بسیار قوی تری نسبت به Brookfield Renewable Partners و Clearway دارد، اما بازده سود سهام بسیار پایین تری نسبت به دو شرکت دیگر ارائه می دهد و سابقه تاریخی کوتاهی دارد که تا حدودی ریسک ذاتی سهام را افزایش می دهد.

به دلیل استراتژی‌های رشد تهاجمی، شرکای تجدیدپذیر بروکفیلد و کلیروی مقادیر قابل توجهی بدهی را حمل می‌کنند و از این رو هزینه بهره آن‌ها بر درآمد آنها تأثیر می‌گذارد. با این وجود، این شرکت‌ها به لطف پتانسیل رشد و ماهیت اساسی کسب‌وکارشان، احتمالاً مشکلی برای پرداخت بدهی خود ندارند.