سوال بزرگی که در بازارهای مالی موج می زند این است که چقدر بیشتر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش خواهد داد.
از زمانی که کارزار افزایش نرخ بهره خود را در ماه مارس آغاز کرد، فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را 375 واحد پایه (3.75 واحد درصد) افزایش داد و به محدوده 3.75 تا 4 درصد رساند. در ماه سپتامبر، مقامات فدرال رزرو پیش بینی کردند که این نرخ در سال آینده به حدود 4.6 درصد خواهد رسید.
اما در ماه نوامبر، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گفت که فدرال رزرو ممکن است فراتر از انتظارات پیش رود. و اکنون کارشناسان، از جمله معامله‌گران نرخ بهره، حول پیش‌بینی 5 درصدی متحد شده‌اند.
اما جیمز بولارد، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، هفته گذشته گفت که فدرال رزرو ممکن است مجبور شود نرخ بهره را فراتر از آن افزایش دهد.
استفاده از قانون به اصطلاح تیلور برای سیاست پولی بولارد پیشنهاد کرد که نرخ وجوه فدرال ممکن است از 5% فراتر رود و به 7% برسد.
خوب برای حساب های پس انداز، بد برای وام اگر یک حساب پس انداز یا صندوق بازار پول دارید یا به دنبال خرید اوراق قرضه فردی هستید، این برای شما خوب است. به این دلیل که نرخ بهره آن دارایی ها را بالاتر می برد. اما اگر قصد دارید وام بگیرید بد است زیرا به این معنی است که با نرخ های بهره بالاتر بازپرداخت خواهید کرد.
در مورد قانون تیلور، این قانون تصریح می کند که نرخ وجوه فدرال باید توسط دو عامل هدایت شود: تفاوت بین واقعی و هدفمند. تورم و بین واقعی و هدفمند GDP رشد.
فدرال رزرو برای تورم 2 درصد هدف گذاری کرده است. اما شاخص تورم مطلوب آن، یعنی شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی، در 6.2 ماه منتهی به سپتامبر 12 درصد افزایش یافت.
بولارد گفت: «تاکنون، به نظر می رسد تغییر در موضع سیاست پولی تنها تأثیرات محدودی بر تورم مشاهده شده داشته است». رقم سپتامبر نسبت به آگوست بدون تغییر بود و از 6.4 درصد در ژوئیه اندکی کاهش داشت، هر چند از 7 درصد در ژوئن به میزان قابل توجهی کاهش یافت.
او گفت: «برای دستیابی به سطح محدودکننده کافی، نرخ سیاست باید بیشتر افزایش یابد.
بودجه فدرال می تواند به 9٪ برسد لیندسی پیگزا، اقتصاددان ارشد شرکت اوراق بهادار استیفل، می‌گوید که نرخ وجوه فدرال ممکن است بیش از 7 درصد افزایش یابد.
در حالی که محاسبه بولارد در کران پایینی منطقی به نظر می رسد، حتی در 7٪، کران بالایی ممکن است با توجه به پتانسیل برای نرخ های بیشتر، میزان بالای مورد نیاز برای نرخ ها را کمتر اعلام کند. ترسناک فرضیات،" او گفت
پیگزا گفت، محاسبات پیچیده مربوط به رشد اقتصادی نشان دهنده «نیاز بالقوه» برای افزایش نرخ وجوه فدرال به 8 تا 9 درصد است.
او گفت: «به‌نظر می‌رسد بهبود اخیر در فشارهای تورمی که از سطوح اوج تغییر کرده است، بسیاری از سرمایه‌گذاران را نسبت به نیاز فدرال رزرو به ادامه مسیر به سمت نرخ‌های بالاتر کور کرده است».
پیگزا گفت که افزایش 7.7 درصدی شاخص قیمت مصرف کننده در 12 ماه منتهی به اکتبر نشان دهنده بهبود نسبت به افزایش 8.2 درصدی تا سپتامبر است.
او گفت: "به سختی می توان جشن گرفت یا سیگنال روشنی برای فدرال رزرو برای حرکت به سمت سیاست آسان تر، با محدوده هدف 2% [برای تورم] هنوز یک دستاورد دور است."
فروش جمعه سیاه Action Alerts PLUS + Quant Ratings بینش سرمایه گذاری را با یک قیمت پایین دریافت کنید.
Action Alerts PLUS: راهنمای سبد، دسترسی به مدیران پورتفولیو و تجزیه و تحلیل بازار را در هر روز معاملاتی باز کنید. رتبه بندی کوانت: رتبه بندی سهام، معیارهای مالی کلیدی، و ارتقا و کاهش رتبه بندی را برای تجزیه و تحلیل سهام خود دریافت کنید.اکنون این معامله را ادعا کنید!
منبع: https://www.thestreet.com/markets/rates-bonds/fed-interest-rates-8-9-percent-economist-stifel?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo