3 صندوق ارزان با بازده 9%+ برای خرید در این بازار پرش

اگر شما هم مثل من هستید، مرتباً از دوستانی می شنوید که به خود می بالند که چگونه در گذشته بازار را با موفقیت تعیین کرده اند. این مردم چه خواهند کرد هرگز به شما بگویم تعداد دفعاتی است که آنها قایق را از دست داده اند!

هفته گذشته را در نظر بگیرید، زمانی که میلیون‌ها نفر در حاشیه پارک شده بودند و وحشت داشتند (به لطف گزارش‌های رسانه‌های ترسناک) که چاپ CPI ژوئیه بدتر از حد انتظار می‌آید و باعث فروش می‌شود.

البته، اکنون می دانیم که کاملا متضاد اتفاق افتاده است - و من حدس می‌زنم از دوستانی که موفق به گرفتن آن نشدند چیزی نخواهی شنید که پرش!

ببینید، وقتی افراد دیگر موفق به انجام این ترفند می شوند، من به آنها سلام می کنم. برنده شدن در یک شرط همیشه حس خوبی دارد. اما صادقانه بگوییم، شانس زمان‌بندی موفقیت‌آمیز بازار با یک چرخش سکه (در بهترین حالت) برابر است.

ما ترجیح می‌دهیم همیشه عملکرد بهتری داشته باشیم - تنها با سود سهام

وقتی نوبت به سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت می‌رسد، ما سرمایه‌گذاران سود سهام، رویکرد متفاوتی را اتخاذ می‌کنیم. در من خودی CEF خدمات - که به بازده بالا اختصاص داده شده است صندوق های پایان بسته (CEF)— ما دوست داریم CEF های خود را حفظ کنیم، که بسیاری از آنها 7 درصد یا بیشتر بازدهی دارند و ماهیانه پرداخت می کنند، از طریق بازارهای رو به رشد و نزولی. (من سه صندوق از این قبیل را با بازدهی تا 9.2٪ و معامله با قیمت های مقرون به صرفه در زیر نشان خواهم داد.)

اگر نگاهی به بازده های تاریخی بازار سهام در بلندمدت انداخته باشید، متوجه خواهید شد که این بازده ها به طور متوسط ​​حدود 7 درصد در سود سهام و سود قیمتی بسته به دوره مورد نظر شما به دست می آیند. با CEF های خود، ما در حال تطبیق، اگر نه ضرب و شتم، این رقم فقط در سود سهام.

با این حال، CEF ها بسیار بیشتر از سود سهام هستند. این وجوه دارای یک شاخص داخلی هستند که مختص آنهاست که به آن «تخفیف به ارزش خالص دارایی» یا به اختصار «تخفیف به NAV» می‌گویند. دقیقاً به ما می گوید چه زمانی یک CEF ارزان و چه زمانی گران است.

در اینجا نحوه عملکرد آن توضیح داده شده است - و چگونه می توانید از آن برای اضافه کردن پاداش خوب، علاوه بر سودهای "طبیعی" (و سود سهام بالا) که به تنهایی از CEFs دریافت می کنید، استفاده کنید.

معامله در تخفیف

تخفیف به NAV از این واقعیت ناشی می شود که، از آنجایی که CEF ها در تمام طول عمر خود کم و بیش یکسان سهام دارند، اغلب قیمت آنها در بازار آزاد متفاوت از ارزش تمام سهامی است که دارند. و اغلب آنها با تخفیف معامله می کنند - تخفیف های عمیق.

در اینجا با من همراه باشید زیرا توجه دقیق به تخفیف NAV به چند دلیل می تواند برخی از دستاوردهای جدی را در CEF ها باز کند.

بدیهی است که اولین مورد این است که شما یک معامله دریافت می کنید: معامله CEF با 10٪ تخفیف به NAV به این معنی است که شما اساساً 90 سنت به دلار برای سهام، اوراق قرضه، REIT یا هر چیز دیگری که صندوق در اختیار دارد پرداخت می کنید. این به خودی خود سرمایه گذاران جدیدی را جذب می کند که قیمت را افزایش می دهند.

دومین مزیت و مرتبط با آن، امکان دریافت نقدی تخفیف با کاهش آن و (امیدوارم) افزایش به حق بیمه است. هنگامی که این اتفاق می افتد، مانند یک پس سوز بر روی قیمت بازار CEF عمل می کند.

چگونه یک تخفیف CEF بسته شدن باعث سود سریع 145٪ شد

برای دیدن تاثیر شگرفی که تخفیف پایانی می تواند داشته باشد، این را در نظر بگیرید اعتماد علم و فناوری BlackRock (BST) ، که بر روی سهام های بزرگ فناوری مانند مایکروسافت (MSFT) ، اپل (AAPL) و مسترکارت (MA). در مدت کمی بیش از دو سال، تخفیف عمیق BST به 8.6٪ حق بیمه تبدیل شد، زیرا بازار سهام جایگاه خود را به دست آورد و سرمایه گذاران جویای درآمد به پرداخت صندوق توجه کردند، که در آن زمان حدود 6٪ بازده داشت.

نتیجه یک سود عظیم در کنار افزایش طبیعی در پورتفولیوی BST بود.

این سود اضافی دقیقاً همان چیزی است که وقتی یک CEF را با تخفیف خریداری می کنید اتفاق می افتد!

و این روزها، حتی با وجود جهش بازار از پایین ترین سطح اخیر، هنوز تعداد زیادی CEF با تخفیف عمیق وجود دارد. بیایید به سه مورد نگاه کنیم که تخفیف‌های ورزشی تا 16.2 درصد و تا 9.2 درصد بازدهی دارند.

انتخاب شماره 1 CEF: سود 9.2 درصدی نفت و گاز با افزایش "تخفیف محور"

اول از همه است Kayne Anderson NextGen Energy & Infrastructure Fund (KMF)، یک معامله با بازده 7.5٪ با آن تخفیف عظیم 16.2٪ که من به آن اشاره کردم. هر چقدر این تخفیف بزرگ باشد، در حال حاضر شروع به کاهش کرده است (اخیراً 20٪ بود)، و صندوق بازده کل قوی را هم بر اساس قیمت بازار و هم بر اساس NAV ثبت می کند.

با توجه به بازارهای (هنوز) تنگ نفت و این واقعیت که این صندوق در شرکت های با مسئولیت محدود (MLPs)، شرکت های پربازده که عمدتاً خطوط لوله نفت و گاز و تأسیسات ذخیره سازی را اداره می کنند، تخصص دارد، تعجب آور نیست.

نکته ای که باید در مورد KMF در نظر داشت این است که سود بالا علیرغم این واقعیت که تخفیف صندوق به طور غیرمعمول زیاد باقی می ماند به دست آمد: به طور کلی بسیار بیشتر از میانگین تخفیف 3.8 درصدی در میان CEF ها است. اما این به سرعت در حال تغییر است و احتمالاً در دراز مدت ادامه خواهد داشت، زیرا عرضه نفت همچنان محدود است.

انتخاب شماره 2 CEF: سهام بلو چیپ با بازدهی 5.8% (و فروش 89 سنت بر دلار)

یکی دیگر از صندوق های ارزان قیمت متقاعد کننده، بازدهی 5.8 درصدی است صندوق سود و درآمد گابلی ​​(GDV)، که از پایین ترین سطح بازار در ماه ژوئن بر اساس NAV و قیمت بازار به خوبی جهش کرده است. به نظر می رسد که به لطف تخفیف 11 درصدی، همچنان بالاتر خواهد رفت.

GDV در بازگشت اخیر به خوبی عمل کرده است، به لطف دارایی‌های دارای جریان نقد بالا مانند الفبای (GOOG), مسابقه سوئدی (SWMA), American Express (AXP)، Mastercard (MA) و مایکروسافت (MSFT).

این صندوق که توسط ماریو گابلی ​​افسانه سرمایه‌گذاری ارزش اداره می‌شود، شروع به خرید سرمایه‌گذاران بیشتری کرده است، در حالی که ارزش بنیادی پرتفوی آن نیز حدود 10 درصد افزایش یافته است. در همین حال، تخفیف آن به هیچ وجه بسته نشده است، بنابراین می‌توانیم انتظار صعود بیشتری داشته باشیم زیرا سرمایه‌گذاران به معامله پیشنهادی اینجا توجه می‌کنند و خرید می‌کنند.

CEF شماره 3: یک معامله عالی در املاک (بازده 9.2٪)

صندوق نهایی برای در نظر گرفتن است صندوق درآمد اصلی املاک و مستغلات (PGZ)، که دارای یک تخفیف شدید دیگر، در 9.5٪، و همچنین بازدهی باورنکردنی، در 9.2٪ است. چنین تخفیف های بزرگی در بازارهای سهام در حال رشد به سرعت ناپدید می شوند و PGZ نمونه خوبی از آن است.

در سال 2017، این صندوق که عمدتاً در وام های مستغلات و وام مسکن سرمایه گذاری می کند، با تقویت بازار املاک و مستغلات شاهد تقاضای زیادی بود. بر این اساس، تخفیف PGZ به شدت کاهش یافت.

این البته با افزایش NAV صندوق و قیمت بازار، به سودهای کلانی برای سهامداران در همان دوره زمانی تبدیل شد.

و ما در حال حاضر شاهد پخش مجدد این داستان در سال 2022 هستیم.

با این وجود، تخفیف PGZ همچنان نزدیک به 10 درصد است که نشان می‌دهد احتمال افزایش دو رقمی سرمایه با ناپدید شدن آن، علاوه بر سود حاصل از بهبود بازار برای مخالفانی که به طرف دیگر این افزایش نرخ‌ها نگاه می‌کنند، به (ناگزیر) ) بازیابی بازار املاک و مستغلات. و در حالی که منتظر هستید، 9.2٪ سود سهام دریافت خواهید کرد.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیر قابل تخریب: 5 صندوق معامله با 8.4٪ سود سهام."

افشای: هیچ