Fidelity: بیش از 5 میلیون دلار برای صندوق شاخص اتریوم

Fidelity صندوق شاخص اتریوم خود را در اواخر سپتامبر راه اندازی کرد. 

Fidelity: به لطف اتریوم بیش از 5 میلیون دلار فروخت

مطابق با یک سند دیروز در وب سایت رسمی SEC منتشر شد، 5,018,184 دلار قبلاً از فروش این صندوق مبتنی بر اتریوم جمع آوری شده است. 

در سرمایه گذاری Fidelity وب سایت رسمی این صندوق، Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (کد 7634) نامیده می شود، و معلوم شد که در 28 سپتامبر راه اندازی شده است. 

این صندوقی است که مستقیماً در ETH سرمایه گذاری می کند، که به نوبه خود با استفاده از خدمات ذخیره سازی داخلی Fidelity به طور ایمن ذخیره می شود. 

این یک صندوق واجد شرایط برای حساب های ثبت شده، از جمله RRSP و TFSA است، بنابراین امکان قرار گرفتن در معرض ETH را با یک محصول کاملاً تنظیم شده فراهم می کند. 

ETH به خودی خود یک محصول مالی تنظیم شده نیست، بنابراین سرمایه گذارانی که طبق قانون مجبور به سرمایه گذاری فقط در محصولات تحت نظارت هستند، نمی توانند مستقیماً آن را خریداری کنند. ابزارهایی مانند صندوق های ETF به هر کسی اجازه می دهد تا روی محصولات مالی تنظیم شده سرمایه گذاری کند، اما با انجام این کار به آنها این فرصت را می دهد که روی دارایی های غیرقانونی موضع بگیرند. 

سپس مجدداً، برای این صندوق خاص حداقل سرمایه گذاری 50,000 دلار است، که مقداری است که عملاً اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران خرد را قطع می کند. در واقع، تنها در اختیار سرمایه گذاران معتبر قرار گرفته است. 

صندوق ETF Fidelity Advantage Ether مبتنی بر شاخصی است که به طور خاص برای منعکس کردن عملکرد ETH به دلار آمریکا طراحی شده است. از داده‌های گرفته‌شده از پلتفرم‌های معاملاتی که «واجد شرایط» تلقی می‌شوند، استفاده می‌کند و میانگین قیمت معاملاتی وزن‌دار حجمی را بر اساس یک پنجره پنج دقیقه‌ای بلافاصله قبل از بسته شدن ساعت ۴ بعد از ظهر (ET) محاسبه می‌کند. 

هر شش ماه، کمیته شاخص Fidelity Index Fidelity Ethereum را برای هر به‌روزرسانی بررسی می‌کند. 

هدف ETF Fidelity Advantage Ether گمانه زنی در مورد تغییرات کوتاه مدت در قیمت ETH نیست، بلکه قصد دارد در بلندمدت سرمایه گذاری کند. در وب سایت رسمی آمده است: 

با توجه به ماهیت سوداگرانه اتر و نوسانات بازار اتر، خطر قابل توجهی وجود دارد که این صندوق ها نتوانند به اهداف سرمایه گذاری خود برسند. سرمایه گذاری در این صندوق ها به عنوان یک برنامه سرمایه گذاری کامل در نظر گرفته نمی شود و فقط برای سرمایه گذارانی مناسب است که توانایی جذب زیان بخشی یا تمام سرمایه گذاری خود را دارند. سرمایه گذاری در این صندوق ها با ریسک بالا در نظر گرفته می شود.

برای دور زدن ممنوعیت فعلی تحمیل شده توسط SEC برای صدور ETF ارزهای دیجیتال نقطه ای در ایالات متحده، صادرکننده این صندوق Fidelity Investments Canada است. در واقع، آنها مدتهاست که در کانادا پذیرفته شده اند، بنابراین هیچ مشکلی در کشور برای ایجاد آنها و عرضه آنها به بازار وجود ندارد. از این گذشته، بازارهای مالی کانادا نیز به طور گسترده برای سرمایه گذاران آمریکایی، به ویژه سرمایه گذاران نهادی، قابل دسترسی است. 

در وب سایت رسمی صندوق در واقع آمده است: 

این سایت فقط برای افراد ساکن کانادا است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های ETF تحت حمایت Fidelity Investments Canada ULC فقط برای فروش در استان‌ها و مناطق کانادا واجد شرایط هستند.

با وجود این، خرید این صندوق برای سرمایه گذاران خارجی در بازارهای کانادا، حتی در مورد سرمایه گذاران آمریکایی، اصلاً ممنوع نیست. فروش آنها در آمریکا ممنوع است، اما خرید آنها ممنوع نیست. 

سرمایه گذاری وفاداری: چیست؟

این وضعیت واقعاً متناقض به نظر می رسد، نه تنها به این دلیل که Fidelity Investments یک شرکت آمریکایی مستقر در بوستون است. در حالی که از شرکت تابعه خود Fidelity Investments Canada برای صدور ETFهای رمزنگاری شده در کانادا استفاده می کند، هیچکس Fidelity را از فروش این محصولات مالی به سرمایه گذاران آمریکایی نیز منع نمی کند. 

فیدلیتی همچنین یکی از بزرگترین مدیران دارایی جهان است، با حدود 4.5 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت در پایان سال 2021. این شرکت از سال 2018 از طریق شرکت تابعه خود Fidelity Digital Assets که در میان سایر موارد نگهداری را بر عهده دارد، در بازارهای رمزنگاری فعال بوده است. به احتمال زیاد حضانت را نیز بر عهده دارد ETH که به عنوان وثیقه برای ارزش صندوق ETF Advantage Ether عمل می کنند. 

مزیت رقابتی اصلی احتمالاً دقیقاً نگهبانی مستقیم توکن‌ها است که انجام آن با امنیت کامل آسان نیست. این به Fidelity اجازه می‌دهد تا خواسته‌های آن دسته از سرمایه‌گذارانی را که صرفاً می‌خواهند موقعیت‌های قیمت ارزهای دیجیتال را بدون تعهد به نگهبانی امن باز کنند و کسانی که نمی‌توانند در محصولات مالی غیرقانونی سرمایه‌گذاری کنند، برآورده کند. 

در واقع، خود شرکت به صراحت اعلام می‌کند که تشخیص داده است که در بازار به مجموعه متنوعی از محصولات و راه‌حل‌ها نیاز است که به مشتریان کمک می‌کند تا در راستای اهداف متمایز و تحمل ریسک خود، در معرض ارزهای دیجیتال قرار بگیرند. همچنین تأیید می کند که چنین تقاضایی برای دارایی های دیجیتالی غیر از بیت کوین نیز افزایش یافته است. 

Fidelity سال‌هاست که محصولات مالی مشتق شده را روی بیت‌کوین ارائه می‌کند، اما در مورد آلت‌کوین‌ها عقب مانده بود. 

در مورد این واقعیت که بسیاری از آلتکوین ها دارایی های مالی با سطح ریسک مرتبط با آنها هستند، چیزی وجود دارد که باعث می شود برای محصولات مالی مانند آنچه Fidelity به بازار ارائه می دهد، اصلاً جذاب نباشند. 

به طور خاص، Fidelity بر دارایی‌های کمتر سوداگرانه، مانند دقیقاً BTC و ETH، یعنی دارایی‌هایی که ریسک بالایی دارند اما نه خیلی بالا، تمرکز می‌کند. فقط برای ذکر چند مثال، این شرکت هرگز یک محصول مشتق بر روی لونا یا سایر ارزهای رمزنگاری شده بسیار سوداگرانه با حداکثر سطح ریسک صادر نمی کند. 

در واقع، مشتریان شرکت هایی مانند Fidelity تمایل دارند که سفته بازان نباشند، بلکه سرمایه گذاران میان مدت یا بلند مدت باشند. در حال حاضر تعداد بسیار کمی از ارزهای دیجیتال وجود دارند که ممکن است برای این نوع سرمایه گذاران جذاب باشند. در واقع، به احتمال زیاد تصادفی نیست که Fidelity هنوز فقط برای بیت کوین و اتریوم وجوه مشابهی ایجاد کرده است. 

شایان ذکر است که بازارهای مالی نه تنها به طور قطعی پیچیده هستند، بلکه بازیگران بسیار متفاوتی را نیز درگیر می کنند. علاوه بر سفته بازان کوتاه مدت کلاسیک که روزانه معامله می کنند، سرمایه گذاران نهادی بزرگی نیز وجود دارند که به هیچ وجه به سفته بازی کوتاه مدت علاقه ندارند، بلکه در درجه اول به حفظ ارزش دارایی های خود علاقه دارند. 

اغلب، سرمایه‌گذاری‌ها در ارزهای رمزنگاری شده توسط آن‌ها به اصطلاح سرمایه‌گذاری نامتقارن در نظر گرفته می‌شود، به عبارت دیگر، آنها دارای سطح بالایی از ریسک هستند، اما می‌توانند بازده بالایی را برای سرمایه‌گذاری‌های حداقلی به دست آورند. به عبارت دیگر، دقیقاً به دلیل این ویژگی ها، BTC و ETH در گزینه های سرمایه گذاری آن پرتفوی های بزرگتر و محافظه کارتر به عنوان سرمایه گذاری های بسیار کوچک قرار می گیرند، اما می توانند بازدهی را فراهم کنند که در غیر این صورت به دست آوردن آن بسیار دشوار است. 

از آنجایی که این نوع سرمایه‌گذاران اغلب ترجیح می‌دهند بخش بزرگی از پرتفوی خود را به دارایی‌های کم ریسک یا بسیار کم‌ریسک تخصیص دهند، که با این وجود، بازده واقعی حداقلی یا حتی گاهی منفی را به همراه دارد، تخصیص درصد کمی به دارایی‌های پرخطر می‌تواند به جبران آن کمک کند. بازده کم ناشی از دارایی های کم ریسک 

Fidelity به شدت با این پویایی ها آشنا است و همچنین می داند که سرمایه گذاران از این نوع به طور کامل از خطرات ناشی از مقررات و شیوه های فنی مانند ذخیره توکن اجتناب می کنند. 

به طور خلاصه، اینها سرمایه‌گذارانی هستند که هرگز مستقیماً در BTC یا ETH سرمایه‌گذاری نمی‌کنند، اما در عوض می‌توانند جذب محصولات مشتق شوند که تقریباً تمام ریسک‌های غیر مالی مرتبط با ارزهای دیجیتال را حذف می‌کنند. 

در حالی که 5 میلیون جمع آوری شده برای Advantage Ether ETF Fund ممکن است زیاد به نظر برسد، با توجه به اینکه این صندوق تنها چند روزی است که راه اندازی شده است، اما در مقایسه با اعداد Fidelity بسیار کم است. این نشان می دهد که در صورت موفقیت آمیز بودن، این مجموعه هنوز هم فضای بالقوه زیادی برای رشد دارد.