آیا سرمایه گذاری های نهادی به همبستگی بین ارزهای دیجیتال و بازارهای سهام دامن می زند؟

با توجه به اینکه اقتصاد جهانی بر اساس عواملی مانند تهاجم روسیه به اوکراین، خود را در زمین های سختی می بیند، افزایش نرخ بهره و تورم سرسام آور همچنان صحنه سرمایه گذاری را فرا گرفته است.

برای مهار تورم فزاینده، دولت های مختلف به افزایش نرخ بهره متوسل شده اند که اثرات مخربی بر بازارهای مالی داشته است. به عنوان مثال فدرال رزرو (فدرال) مطرح شده نرخ بهره 75 واحد پایه (bps) در اوایل این ماه، سناریویی که آخرین بار در سال 1994 مشاهده شد. 

به طور سنتی، سرمایه گذاران نهادی به شدت به سهام در صحنه مالی تمایل داشتند، اما بال های خود را برای گنجاندن ارزهای دیجیتال در پرتفوی خود باز کرده اند. 

با توجه به عوامل اقتصاد کلان مانند افزایش نرخ بهره که بر سهام و کریپتو تأثیر می گذارد، این سؤال مطرح می شود: آیا سرمایه گذاری های نهادی باعث ایجاد ارتباط بین دو بازار می شود؟

چه چیزی باعث شد سرمایه گذاران نهادی وارد صحنه ارزهای دیجیتال شوند؟

با شروع قرنطینه همه‌گیری (کووید-19) در اوایل سال 2020، آشفتگی اقتصادی جهانی بر اساس اخراج‌های گسترده با اعمال فاصله‌گذاری اجتماعی و محدودیت‌های سفر پدیدار شد.

در نتیجه، دولت‌هایی مانند دولت ایالات متحده ابتکارات مالی مانند تسهیل کمی یا چاپ پول بیشتر را اتخاذ کردند تا شهروندان خود را در برابر اثرات اقتصادی ناشی از همه‌گیری هشدار دهند. به عنوان مثال، دولت آمریکا چاپ شده بیش از 6 تریلیون دلار برای این منظور. 

از آنجایی که بسیاری از سرمایه گذاران با آینده نامعلومی روبرو بودند، ارز رمزنگاری به عنوان یک جایگزین پیشرو برای پر کردن خلاء به عنوان پوششی در برابر تورم در بلندمدت ظاهر شد و سرمایه‌گذاران نهادی پشت سر نگذاشتند. بنابراین، قبل از شروع همه‌گیری، حضور سرمایه‌گذاران نهادی در فضای کریپتو احساس نمی‌شد زیرا سرمایه‌گذاران خرد بر بازار تسلط داشتند، اما اکنون این وضعیت تغییر کرده است.

به عنوان مثال، MicroStrategy، یک شرکت نرم‌افزاری و هوش تجاری در فهرست نزدک، با ذخایر بیت‌کوین خود، در سرمایه‌گذاری‌های نهادی نقش آفرینی کرده است. فراتر 129,000 BTC.

سرمایه گذاران نهادی همچنین نقش مهمی در قادر ساختن بیت کوین برای شکستن بالاترین سطح تاریخ (ATH) در آن زمان 20 هزار دلار در دسامبر 2020 پس از تلاش برای شکستن این منطقه برای حداقل سه سال داشتند. 

در حالی که غول های پرداخت دوست دارند پی پالویزا و مسترکارت قبلاً در بخش کریپتو پا گذاشته اند، دیگر نمی توان گفت که سرمایه گذاری های نهادی در این فضا در حال فراموشی است.

به عنوان مثال، پی پال اخیراً قابلیت های کیف پول رمزنگاری خود را ارتقا داده است. را قادر می سازد کاربران برای ارسال دارایی های دیجیتال پشتیبانی شده به کیف پول های دیگر. 

ارتباط بین ارزهای دیجیتال و سهام چقدر ریشه ای دارد؟

زمانی که سرمایه گذاران بر اساس عواملی مانند تورم فزاینده سهام خود را از دست می دهند، یک روند قابل توجه در بازار اتفاق افتاده است زیرا قیمت بیت کوین نیز کاهش یافته است.

سال گذشته، Santiment اذعان کرد که از آنجایی که شاخص S&P 500 افت خفیفی را تجربه کرد، بیت‌کوین نیز از این روند پیروی کرد. ارائه دهنده بینش بازار توضیح داده شده:

در طول یک ماه گذشته ، بیت کوین و S&P 500 به شدت در ارتباط بوده اند و این شامل کاهش ملایم طی چند روز گذشته است. در همین حال ، رابطه معکوس بین BTC و قیمت طلا به طور قابل توجهی آرام شده است. "

منبع: Santiment

S&P 500 Index یا Standard & Poor's 500 Index، شاخصی است که بر اساس ارزش بازار از 500 شرکت بزرگ تجاری در ایالات متحده تشکیل شده است.

در آوریل امسال، همبستگی 30 روزه بین بیت کوین و سهام فناوری به بالاترین حد در 21 ماه گذشته رسید. تحقیقات محرمانه تصدیق شده:

"همبستگی 30 روزه بیت کوین با سهام فناوری به بالاترین حد خود رسیده است که از ژوئیه 2020 مشاهده نشده است. در همان زمان، همبستگی بیت کوین با طلا به پایین ترین سطح تاریخ سقوط کرده است."

منبع: TradingView/ArcaneResearch

همبستگی بین بیت کوین و S&P 500 کارشناسان مختلفی را مورد بررسی قرار داده است و برخی معتقدند که سیاست های پولی سختگیرانه علت اصلی آن بوده است. به عنوان مثال، جو دیپاسکوال، مدیر عامل صندوق سرمایه گذاری رمزارز BitBull Capital، خاطرنشان کرد:

«سخت‌تر شدن سیاست پولی باعث می‌شود سرمایه‌گذاران در معرض خطر دارایی‌های ریسکی قرار نگیرند، و همبستگی فعلی بیت‌کوین با S&P 500 باعث شده است که امروز نیز کاهش یابد.»

با کاهش شدید قیمت کریپتو در ماه گذشته، ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت صرافی فارکس Oanda، عقیده داشت که کاهش سهام فناوری باعث فروش شد. در همان زمان، ماتی گرینسپن، مدیرعامل کوانتوم اکونومیکس، اظهار داشت: که همبستگی بین BTC و S&P 500 به بالاترین سطح ناامیدکننده جدید رسیده است.

منبع: Mati Greenspan

پس از اینکه فدرال رزرو در 0.5 می نرخ بهره را 4bps افزایش داد، چند روز بعد، ارزش بازار ارزهای دیجیتال کاهش یافته است 9.83 درصد، در حالی که شاخص‌های اصلی سهام در ایالات متحده - S&P 500، Dow Jones Industrial Average و Nasdaq Composite - به پایین‌ترین سطح خود از سال 2020 سقوط کردند.

بنابراین، تشدید عوامل اقتصاد کلان و احساسات سرمایه‌گذاران بر ارزهای دیجیتال و سهام تأثیر می‌گذارد و محتمل‌ترین پاسخ این است که سرمایه‌گذاران نهادی در پشت صحنه هستند.

منبع تصویر: Shutterstock