10 پیش بینی برای بلاک چین، دارایی های رمزنگاری، DeFi و NFT برای سال 2022

فرانکفورت، 12 ژانویه 2022 - سال گذشته، ارزش بازار ارزهای دیجیتال برای اولین بار به 3 تریلیون دلار رسید. در ابتدای سال 2021، کمتر از 800 میلیارد دلار بود. DeFi اکنون تنها در اتریوم دارای ارزش کل قفل شده (TVL) 100 میلیارد دلاری است. اما NFT ها غافلگیرکننده ترین بوده اند، که در کنار آن حوزه های مکملی مانند متاورس و گیم فای قرار گرفته اند. چه کسی می تواند ادعا کند که این تحولات را پیش بینی کرده است؟ نگاه کردن به آینده بسیار دشوار است. با این وجود، ما جرات پیش‌بینی‌هایی برای سال 2022 داریم. دیدن اینکه آیا به حقیقت می‌پیوندند، هیجان‌انگیز خواهد بود. نویسندگان: پروفسور دکتر فیلیپ سندنر، جونگ چان چانگ

1. قیمت بیت کوین به 100,000 دلار می رسد و بازار دارایی های کریپتو از نظر وسعت و عمق رشد می کند.

افزایش نرخ تورم دارایی های کمیاب مانند بیت کوین (BTC) را به طور فزاینده ای جذاب می کند. بیت‌کوین نه تنها قدیمی‌ترین، غیرمتمرکزترین و شناخته‌شده‌ترین ارز رمزنگاری‌شده است – یک ویژگی متمایز در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال، عرضه محدود آن به ۲۱ میلیون بیت‌کوین است. با توجه به پذیرش نهادی بیت‌کوین و تقاضای بیشتر ناشی از آن، این احتمال وجود دارد که قیمت BTC در سال جاری به بیش از 21 دلار آمریکا برسد.

اما بازار کلی دارایی های کریپتو نیز رشد خواهد کرد. از ابتدای سال 2021، قیمت دلار 20 بزرگترین ارز دیجیتال فهرست شده در CoinMarketCap بر اساس ارزش بازار، سه رقمی افزایش یافته است. قابل توجه است که بسیاری از ارزهای دیجیتال بومی از پروتکل های جایگزین بلاک چین لایه 1 (Alt-L1s) که به عنوان قاتلان احتمالی اتریوم معامله می شوند (مانند سولانا، زنجیره هوشمند Binance، Cardano، Polkadot، Avalanche)، در میان 20 مورد برتر قرار دارند. البته، سرمایه گذاری در بازار دارایی های کریپتو ریسک بیشتری نسبت به فرصت های سرمایه گذاری سنتی دارد که تا حدی به دلیل نوسانات قیمت بالاتر است. با این وجود، منصفانه است که عملکرد قیمت ارزهای دیجیتال را با شاخص‌های معروف بازار مقایسه کنیم. به عنوان مثال، شاخص جهانی ام‌اس‌سی‌آی تنها 17 درصد بالاتر از ابتدای سال 2021 است و روند قیمت طلا در حال حاضر منفی است. همچنین، افزایش تعداد آدرس‌های کیف پول، به عنوان مثال، توسط کاربران فعال ماهانه کیف پول MetaMask (در حال حاضر 10 میلیون کاربر فعال ماهانه) اندازه‌گیری می‌شود، نشان می‌دهد که تقاضا برای فرصت‌های سرمایه‌گذاری کریپتو ادامه خواهد داشت: DeFi نرخ‌های بهره دو رقمی را از طریق تامین نقدینگی ارائه می‌کند. ، اعطای وام و سهامداری، در حالی که بانک ها در کشورهای توسعه یافته اغلب کمتر از 2 درصد پس انداز ارائه می دهند.

2. اتریوم تحت ارتقاء قرار می گیرد و پلتفرم قراردادهای هوشمند غالب باقی می ماند

انتظار می رود اتریوم تابستان امسال انتقال به مکانیسم اجماع اثبات سهام را تکمیل کند. همچنین این احتمال وجود دارد که موسسات مالی از بخش TradFi وارد تجارت سهام شوند. بنابراین، پاداش‌های شرط‌بندی می‌توانند به نوعی «نرخ اصلی» بازار دارایی‌های کریپتو تبدیل شوند، زیرا به ندرت می‌توان در این بازار به روشی بدون ریسک سرمایه‌گذاری کرد تا از طریق سهام ETH. در اینجا، فرد می‌تواند زیرساخت سهام خود را راه‌اندازی کند یا برای مثال به سرویس‌های استیکینگ مانند Coinbase یا Blockdaemon متوسل شود. از نظر توسعه قیمت، ETH همچنان پتانسیل بالایی دارد، مانند سایر توکن‌های Alt-L1. اگرچه سهم پروتکل‌ها و توکن‌هایی که به DeFi و NFT مبتنی بر اتریوم نگاشت می‌شوند در حال کاهش است، اتریوم همچنان بیشترین حجم تراکنش را دارد.

3. سرمایه گذاری های رمزنگاری پایدارتر می شوند

صادرکنندگان ETP، صرافی‌های ارز دیجیتال، شرکت‌های استخراج و موسسات مالی علاقه‌مند به ارائه محصولات و خدمات سبز به مشتریان خود هستند. تا به امروز، بسیاری از سرمایه گذاران بالقوه ارزهای دیجیتال به دلیل ردپای کربن نسبتا بالای استخراج بیت کوین تمایلی به سرمایه گذاری در بیت کوین نداشته اند. اغلب، شرکت های علاقه مند نیز مشمول مقررات ESG هستند که باید از آنها پیروی کنند.

با این حال، مدل‌هایی وجود دارد که جبران آب و هوای مورد نیاز برای محصولات مبتنی بر بیت‌کوین را برای تامین‌کنندگان سرمایه‌گذاری‌های ارز دیجیتال محاسبه می‌کند. به عنوان مثال، یک مطالعه اخیر توسط مرکز بلاک چین مدرسه فرانکفورت نشان می دهد که چگونه یک تراکنش بیت کوین، و همچنین نگهداری بیت کوین، می تواند با خرید سهمیه انتشار از سیستم تجارت انتشار گازهای گلخانه ای اروپا (ETS) جبران شود. در مورد اول، 18 دلار آمریکا برای جبران انتشار CO2 مورد نیاز است. در مورد دوم، کمک هزینه انتشار باید به قیمت 100 دلار آمریکا خریداری شود، با این فرض که شخص بیت کوین را برای یک دوره یک ساله در اختیار دارد. می توان فرض کرد که قیمت های انتشار CO2 به طور قابل توجهی در سال 2022 افزایش خواهد یافت.

به طور کلی، ترکیب انرژی مورد استفاده برای عملیات شبکه بلاک چین به طور فزاینده ای سبز می شود. نه تنها شرکت های معدنی پس از سرکوب صنعت معدن این کشور از چین خارج شدند. شرکت های معدنی به دلیل ساختارهای هزینه ای که چنین منابع انرژی ارائه می کنند، به طور فزاینده ای از منابع انرژی تجدیدپذیر مانند انرژی زمین گرمایی یا خورشیدی استفاده می کنند.

4. زیرساخت Web3 راه را برای تمرکززدایی اینترنت هموار می کند

Web3 یک رویکرد جدید برای ارائه بالقوه معماری اینترنت به روشی غیرمتمرکز و مستقل با استفاده از فناوری بلاک چین است. در اصل، کاهش وابستگی به شبکه‌های بزرگ «فناوری بزرگ» و ارائه‌دهندگان خدمات فناوری اطلاعات، مانند ارائه‌دهندگان ابر یا اینترنت است، زیرا آنها اغلب داده‌های جمع‌آوری‌شده را به شیوه‌ای غیرشفاف مدیریت می‌کنند و نشان‌دهنده «نقطه شکست واحد» است. و می تواند یک محصول تا حدی دلخواه و سیاست قیمت گذاری را به دلیل فضای بازار انحصاری اعمال کند.

از سوی دیگر، Web3 بر این ایده استوار است که کاربران اینترنت را در کنترل داده ها و زیرساخت ها بازگرداند. از ذخیره‌سازی غیرمتمرکز داده‌ها از طریق بلاک‌چین‌هایی مانند Arweave یا Filecoin، شبکه‌های بی‌سیم غیرمتمرکز مانند شبکه Helium، پلتفرم‌های توکن‌سازی‌شده، و پروژه‌هایی که در آن همه تصمیم‌گیری‌ها توسط جامعه گرفته می‌شود، تا روش‌های کاملاً جدید مدیریت هویت – Web3 طیف وسیعی از امکانات را ارائه می‌کند. . ارزهای دیجیتال در این زمینه اهمیت ویژه ای دارند زیرا می توانند یک سیستم انگیزشی پایدار ارائه دهند که کاربران شبکه را تشویق می کند تا زیرساخت های مورد نیاز را در دراز مدت فراهم کنند.

5. NFT ها و بازی های مبتنی بر بلاک چین به منبع درآمد تبدیل می شوند

Metaverse یک پلتفرم مجازی است که افراد می توانند بر روی آن همکاری و تجارت اقتصادی داشته باشند. تصور این اقتصادهای دیجیتال بدون NFT و زیرساخت های مبتنی بر بلاک چین سخت است. سال 2021 نقطه عطفی در "GameFi" با Axie Infinity و راه‌اندازی زنجیره جانبی Ronin بود، که توان عملیاتی لازم را برای اجازه دادن به یک میلیون بازیکن فعال برای شرکت در جهان Axie Infinity در آگوست 2021 فراهم کرد. به‌ویژه در فیلیپین، Axie Infinity که توسط Sky Mavis توسعه یافته است، برای بسیاری به منبع درآمد تبدیل شده است.

مایکروسافت و فیس‌بوک اعلام کرده‌اند که در حال راه‌اندازی رویکردهای خود برای جهان‌های دیجیتال هستند، یعنی «متاورس‌ها». می توان فرض کرد که این غول های اینترنتی یک سیستم عمدتا متمرکز و نیمه بسته ایجاد خواهند کرد، به طوری که انتقال ارزش به سایر اکوسیستم های دیجیتال دشوارتر یا حتی غیرممکن خواهد شد. با این حال، این کاملاً مخالف فلسفه Web3 است که بر افرادی با حقوق مالکیت مشخص و آزادی عمل با کمک فناوری‌های بلاک چین تمرکز می‌کند.

انتظار برای طلوع دنیای چند زنجیره ای همچنان هیجان انگیز است. هنگامی که انتقال ارزش در جهان های رمزنگاری مختلف یکپارچه شود، این می تواند موج جدیدی از پذیرش را تحریک کند و به ویژه اقتصاد بازی مبتنی بر NFT و بلاک چین می تواند تقویت بیشتری دریافت کند. در اقتصادهای نوظهور، بخش اشتغال ممکن است دستخوش تغییرات ساختاری شود. چنین اقتصاد به هم پیوسته‌ای را می‌توان به‌عنوان یک «متا متاورس» در نظر گرفت. چیزی که به نظر می رسد بسیار دور است، می تواند به سرعت به واقعیت تبدیل شود، یعنی در سال 2022، به خصوص در زمینه های خاصی از بازی.

6. ظهور دنیای چند زنجیره ای

بحث در مورد اینکه کدام اکوسیستم بلاک چین مبتنی بر قراردادهای هوشمند غالب خواهد بود به آرامی در سال 2021 به پایان رسیده است. عقیده غالب این است که ما در دنیای چند زنجیره ای زندگی خواهیم کرد که در آن چندین بلاک چین می توانند اطلاعات و ارزش را بین یکدیگر انتقال دهند. بنابراین، شاهد خواهیم بود که نسبت بین TVL در اتریوم و TVL همه بلاک چین ها به طور پیوسته کاهش می یابد. یک سال پیش این 90 درصد بود. امروزه تنها 62 درصد است. با این وجود، قابل پیش بینی است که بیت کوین در سال 1 بلاک چین شماره 2 و اتریوم بلاک چین شماره 2022 باقی خواهد ماند. توسعه مرتبط دیگر، رول آپ ها (دانش صفر و جمع آوری های خوش بینانه) یا پروتکل های لایه 2 خواهد بود که وارد یک رابطه رقابتی می شوند. با بلاک چین های لایه 1. آنها وعده کارمزد تراکنش های کمتر و تراکنش های سریع تر را می دهند در حالی که از امنیت لایه پایه زیرین استفاده می کنند. علاوه بر این، قابلیت همکاری بین اکوسیستم‌های زنجیره بلوکی مختلف از طریق پل‌ها و پروتکل‌های زنجیره‌ای متقابل نیز با جدیت در حال کار است. آخرین اما نه کم‌اهمیت، با پولکادوت و پروتکل ارتباطات بین بلاک‌چینی Cosmos (IBC)، تلاش‌هایی برای ایجاد نوعی لایه 0 وجود دارد که شبکه‌ای از بلاک چین‌های مختلف است که قادر به برقراری ارتباط با یکدیگر هستند.

آنچه در اینجا جالب و مهم است این است که همه این راه حل ها راه حل های بلاک چین عمومی هستند. زیرساخت‌های بلاک چین بسته، که انتظار می‌رفت تا چند سال پیش در زمینه سازمانی کاربرد پیدا کنند (بلاک‌چین‌های سازمانی یا بلاک‌چین‌های مجاز) و اهمیت قابل‌توجهی به آن‌ها داده شده بود، نقش کمتری دارند. این در درجه اول بر پلتفرم هایی مانند Hyperledger یا R3 Corda تأثیر می گذارد. البته، برنامه‌هایی روی این زیرساخت‌های دسترسی محدود توسعه داده می‌شوند. اما از قبل واضح است که بلاک چین های عمومی در این مسابقه پیروز شده اند. این را می توان با معیارهایی مانند ظرفیت تراکنش، حجم تراکنش، ارزش بازار (دارایی های نقشه برداری شده)، یا حتی فعالیت توسعه دهندگان تعیین کرد.

7. وضوح بیشتر قانونی از طریق مقررات و از طریق ممنوعیت

در سال 2022 انتظار می‌رود بسیاری از کشورها در مورد نحوه رسیدگی به دارایی‌های کریپتو بیانیه‌ای ارائه کنند. آیا آنها مانند چین محدودیت‌ها را تشدید می‌کنند و ممنوعیت‌هایی را اعمال می‌کنند، یا اینکه رویکردی برای رمزنگاری پسند خواهند داشت، همانطور که در السالوادور مشاهده شد که بیت کوین را به عنوان ارز رسمی در کنار دلار آمریکا در سپتامبر 2021 پذیرفت. تنظیم‌کننده‌ها بر روی موضوعاتی مانند AML تمرکز خواهند کرد. ، KYC، مالیات‌ها و استیبل کوین‌ها، و قابلیت اجرای مقررات DeFi را در مبادلات با تنظیم‌کننده‌های سایر حوزه‌های قضایی بررسی خواهد کرد. همچنین لازم به ذکر است که به زودی مقررات Markets-in-Crypto Assets (MiCA) نیز اجرایی خواهد شد که یک چارچوب قانونی یکپارچه در سطح اتحادیه اروپا فراهم می کند و وضوح قانونی بیشتری را برای ارائه دهندگان خدمات و صادرکنندگان دارایی های کریپتو ایجاد می کند. با این اوصاف، می‌توان فرض کرد که اروپا و آمریکای شمالی در مسیری اساساً «دوستانه رمزارز» پیش می‌روند. پروتکل های غیرمتمرکز مانند بیت کوین و اتریوم به شرط رعایت قوانینی مانند جلوگیری از پولشویی، شناسایی شرکای تراکنش و مالیات قابل تحمل خواهند بود.

8. یورو دیجیتال هنوز به عنوان یک استیبل کوین در مقیاس بزرگ وجود نخواهد داشت

یورو دیجیتال از نظر تئوری می تواند به عنوان یک ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC)، به عنوان یک راه حل ماشه یا به عنوان یک استیبل کوین وجود داشته باشد. با این حال، انتظار نمی رود که بانک مرکزی اروپا (ECB) تا سال 2026 یک CBDC صادر کند. CBDC در حال حاضر در کشورهای کوچکتر مانند باهاما یا نیجریه وجود دارد. به عنوان یک راه حل، یورو دیجیتال در سال جاری برای اولین بانک های تجاری اروپایی وجود خواهد داشت و برای صنعت و بخش مالی در دسترس خواهد بود. با این حال، ابتکار بانک های تجاری در اینجا بسیار مهم است زیرا این نوع یورو دیجیتال عملاً نیازی به دخالت بانک مرکزی اروپا ندارد. یورو دیجیتال در قالب یک استیبل کوین هنوز فقط به عنوان پروژه های آزمایشی در سال 2022 وجود خواهد داشت. برای استیبل کوین های یورو حجم قابل توجهی مانند استیبل کوین های دلار آمریکا قابل انتظار نیست. دلایل این امر از یک طرف این است که استیبل کوین ها سودی ندارند و در عین حال ناشران باید به بانک مرکزی اروپا سود منفی بپردازند. از سوی دیگر، با اجرایی شدن مقررات MiCA، انتظار می رود که تنظیم کننده های مالی توجه ویژه ای به استیبل کوین ها داشته باشند و الزامات سخت گیرانه ای را اعمال کنند. در مقابل این پس زمینه، رشد قابل توجه بیشتر استیبل کوین های دلار آمریکا بسیار محتمل است. در نتیجه، این به معنای ادامه «دلار شدن» بازار دارایی‌های کریپتو است.

9. پذیرش توسط سرمایه گذاران نهادی و شرکت های بزرگ در حال پیشرفت است

سرمایه گذاران نهادی و شرکت های بزرگ نیز در طول سال گذشته علاقه خود را به دارایی های دیجیتال نشان داده اند. اینها شامل صندوق های تامینی، مدیران دارایی و دفاتر خانواده، اما همچنین صندوق های بازنشستگی یا موسساتی مانند Sparkasse یا Raiffeisen-Volksbank می شوند. با توجه به نرخ تورم بالاتر از متوسط، محیطی با نرخ بهره پایین، زمینه‌های کاربردی بیشتر و در نتیجه افزایش تقاضا، بانک‌های بزرگی مانند جی‌پی مورگان یا گلدمن ساکس شروع به توسعه طیف وسیعی از پیشنهادات پیرامون سرمایه‌گذاری‌های رمزنگاری کرده‌اند. شرکت‌های فناوری مانند Microstrategy و Tesla میلیاردها دلار بیت‌کوین در اختیار دارند تا با گسترش عرضه پول مبارزه کنند، که منجر به تورم نسبتاً بالایی در سال گذشته شده است.

با توجه به پذیرش شرکت‌های بزرگ، متای زاکربرگ حتی یک قدم فراتر می‌رود و خود را یکی از بازیگران کلیدی آینده متاورس معرفی می‌کند. علاوه بر این، شاهد افزایش فعالیت M&A خواهیم بود. به عنوان مثال، PayPal استارتاپ Curv (فناوری امنیتی و امنیت فناوری اطلاعات در زمینه دارایی های رمزنگاری شده) و Coinbase شرکت Unbound Security (فناوری نگهبانی و تمرکز بر رمزنگاری) را خریداری کرده است.

10. DAO راه های جدیدی برای هماهنگی اجتماعی و اقتصادی باز می کند

سازمان‌های خودمختار غیرمتمرکز (DAO) سازمان‌های غیرمتمرکز مبتنی بر بلاک چین هستند که بر اساس قوانین از پیش تعریف‌شده از طریق رای‌گیری با استفاده از توکن‌ها، به طور جمعی تحت مالکیت و مدیریت اعضای خود هستند. این موارد موارد استفاده هیجان انگیزی مانند سرمایه گذاری جمعی، باشگاه های اجتماعی، منابع انسانی یا پروژه های سرمایه گذاری جمعی ایجاد می کنند. طبق گزارش Consensys، 14 میلیارد دلار در خزانه 20 DAO برتر وجود دارد که روند صعودی دارد. نمونه هایی از DAO ها عبارتند از Syndicate، MakerDAO، ClimateDAO، و ConstitutionDAO. در سال 2022، تعداد بیشماری DAO جدید ظاهر خواهند شد. قابل تصور است که ابزارهای سازنده DAO هر کسی را قادر می سازد تا برای هر هدفی یک DAO ایجاد کند. DAO همچنین در درجه اول مقیاس می شود که سؤالات در مورد میزان تأثیرگذاری DAO توسط مقررات موجود و اینکه در چه حوزه های قضایی باید در صورت شک باید به آنها پاسخ دهند، روشن شود.

یادداشت

معیارهای ذکر شده در مقاله عمدتاً بر اساس داده هایی است که در زمان نگارش در اختیار نویسندگان قرار دارد. علاوه بر این، این مقاله نباید به عنوان توصیه سرمایه گذاری در نظر گرفته شود، و نه درخواستی برای خرید یا فروش یک دارایی رمزنگاری خاص. این به منزله مشاوره مالی نیست. مثل همیشه، «تحقیق خودتان را انجام دهید» (DYOR) کاربرد دارد.

درباره نویسندگان

پروفسور دکتر فیلیپ سندنر مرکز بلاک چین مدرسه فرانکفورت (FSBC) را تأسیس کرد. از سال 2018 تا 2021، او به عنوان یکی از 30 اقتصاددان برتر توسط Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ) انتخاب شد. علاوه بر این، او در میان "40 نفر برتر زیر 40 سال" قرار گرفت - رتبه بندی توسط مجله تجاری Capital. از سال 2017، او عضو شورای فین‌تک وزارت دارایی فدرال آلمان است. او همچنین در هیئت مدیره FiveT Fintech Fund، 21E6 Capital و Blockchain Founders Group - شرکت‌هایی فعال در سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای استارت‌آپ‌های بلاک چین و مدیریت دارایی‌های دارایی‌های رمزنگاری‌شده است.

Jong-Chan Chung is a research associate at the Frankfurt School Blockchain Center and a venture developer at Blockchain Founders Group (BFG). His areas of interest include applications of blockchain and DLT systems and decentralized finance. He holds a double master’s degree in Public Policy from the Hertie School and the University of Tokyo. You can contact him via email ([ایمیل محافظت شده]) or on LinkedIn.