چالش های اصلی مانع پذیرش مالی غیرمتمرکز (DeFi) در سال 2022 چیست؟

صنعت مالی غیرمتمرکز (DeFi) رشد کرد ٪۱۰۰ بین سال‌های 2020 و 2022، در دسامبر سال 254.99 به 2021 میلیارد دلار با ارزش کل قفل شده (TVL) رسید. علیرغم فرصت‌های با بازدهی بالا که راه‌حل‌هایی را ایجاد می‌کند که به کاربران امکان دسترسی به قابلیت‌های چند زنجیره‌ای و تراکنش‌های بلاک‌چین‌های متقابل را می‌دهد، DeFi هنوز در تلاش است تا حتی ۱٪ از سهم بازار مالی سنتی را به خود اختصاص دهد. در این پست برخی از چالش‌های مهمی که مانع پذیرش DeFi در سال 1 می‌شوند و راه‌های ممکن برای پیمایش در پیچ و خم پذیرش بحث خواهد شد.

تامین مالی غیرمتمرکز - DeFi چیست

DeFi مجموعه ای از برنامه ها یا پروتکل های غیرمتمرکز را توصیف می کند که بر پایه فناوری بلاک چین ساخته شده اند. این پروتکل ها تراکنش های مالی غیرقابل اعتماد، باز و مستعار را تسهیل می کنند. هدف اصلی DeFi ارائه استقراض بدون مجوز، وام دادن و دسترسی به راه حل های بهینه سازی بازده از طریق برنامه های غیرمتمرکز است.

پذیرش DeFi با افزایش محصولات و خدمات مالی مبتنی بر بلاک چین به طور قابل توجهی افزایش یافته است. از آنجایی که این صنعت در حال گسترش است، بهبودها و تکرارهای قابل توجهی به طور مداوم در راه حل های موجود برای افزایش بیشتر قابلیت استفاده کلی پروتکل ها و بهبود تجربه کاربر انجام می شود. با این حال، هنوز چالش های زیادی پیش روی فضای DeFi وجود دارد که در ادامه به آنها خواهیم پرداخت.

هزینه های معامله

مزیت حرکت اول اتریوم خود را به عنوان خانه پروتکل های اصلی DeFi قرار داده است. بر اساس سایت تجزیه و تحلیل داده defiprime، 214 پروژه از 237 پروژه DeFi لیست شده بر روی اتریوم ساخته شده اند. مفهوم این است که با فعالیت‌های DeFi زیاد در یک شبکه واحد، به دلیل ازدحام شبکه، هزینه تراکنش‌ها افزایش می‌یابد، زیرا اتریوم در حال حاضر نمی‌تواند مقیاس‌پذیر باشد. این ترافیک زیاد در شبکه اتریوم و محدودیت‌های مقیاس‌پذیری اغلب منجر به افزایش هزینه‌های گاز می‌شود، به طوری که کاربران برای انجام فعالیت‌های خرده‌فروشی روی آن به‌طور میانگین ۳۰۰ دلار کارمزد هر تراکنش دریافت می‌کنند. اگر DeFi با خدمات مالی سنتی مانند Visa رقابت کند، هزینه تراکنش باید تا حد قابل تحملی کاهش یابد.

بلاک چین های جایگزین مانند Solana، Avalanche و غیره، از ضعف اتریوم برای ارائه راه حل های سریع تر و ارزان تر بهره می برند. به همین ترتیب، راه‌حل‌های لایه ۲ سازگار با EVM مانند Polygon، Optimism و Arbitrium برای کمک به حل مشکل کارمزد تراکنش در حال توسعه هستند. با این حال، اکوسیستم DeFi هنوز به جایگاه پویایی نرسیده است. از این رو، نیاز به راه حلی وجود دارد که کاربران را قادر می سازد از طریق زنجیره های متعدد به دارایی ها در یک نقطه دسترسی داشته باشند و هزینه های بالا را از بین ببرند و اینجاست که مرز می آید.

نقدینگی

اکوسیستم DeFi از مشکل بازار ناکارآمد رنج می برد که عمدتاً از نقدینگی کم ناشی می شود. مدل های مختلفی برای کمک به حل مشکلات نقدینگی اتخاذ شده است. اولین مورد، پذیرش استخرهای نقدینگی بود که دارندگان توکن را تشویق می‌کند تا توکن‌های خود را در استخرهای دارایی سپرده‌گذاری کنند و پاداش‌های حاصل از فعالیت‌های تجاری در استخرها را کسب کنند. اما این رویکرد محدودیت‌های خود را دارد و با خطراتی مانند از دست دادن دائمی همراه است و عمدتاً به دارندگان توکن وابسته است که ممکن است به نفع پروتکل عمل نکنند.

علاوه بر این، راه‌حل‌هایی مانند تجمیع‌کننده‌های DEX - مانند 1 اینچ، که نقدینگی را به بهترین قیمت‌ها برای کاربران و تجمیع‌کننده‌های DeFi هدایت می‌کند، به کاربران امکان می‌دهد از طریق یک رابط واحد به طیف گسترده‌ای از استخرهای معاملاتی دسترسی داشته باشند. این راه حل های ذکر شده در بالا به کاهش قابل ملاحظه مشکل نقدینگی کمک کرده است. ظهور مدل جدید DeFi 2.0 - یک مدل نقدینگی دارای پروتکل که توسط OlympusDAO پیشگام شده است راه حلی را ارائه می دهد. این مدل به دنبال ایجاد یک منبع نقدینگی واحد برای هر دارایی در DeFi است، که هر پروتکلی می تواند به راحتی برای دسترسی کارآمد به بازار به آن متصل شود.

قابلیت همکاری

شبکه‌های بلاک چین متفاوت هستند، طرح‌های مختلف، پروتکل اجماع، تعریف دارایی، کنترل‌های دسترسی، و غیره را ارائه می‌دهند. قابلیت‌های ارائه‌شده توسط شبکه‌های بلاک چین اغلب به‌صورت مجزا وجود دارند و به دلیل مشکلی که در جابجایی ارزش از یک بلاک چین با آن مواجه می‌شوند، نقطه دردناکی برای کاربران در DeFi ایجاد می‌کنند. به دیگری. ایجاد پل ارتباطی با شبکه های بلاک چین برای تعامل آنها. این پتانسیل پروتکل ها را برای به حداکثر رساندن عملکرد و مقیاس پذیری محدود می کند. DeFi نمی تواند مقیاس شود مگر اینکه کاربران بتوانند تراکنش های یکپارچه را در چندین زنجیره انجام دهند.

راه‌حل‌هایی برای تعامل متمرکز وجود دارد، مانند مبادله ارزهای دیجیتال بین زنجیره‌ها. با این حال، دارایی‌های پل زدن، اغلب زنجیره‌ها را در معرض آسیب‌پذیری‌های امنیتی قرار می‌دهند و هدف بلاک چین و تمرکززدایی را از بین می‌برند. راه حل دیگر اتریوم و پل های سازگار با EVM آن است.

با این حال، شبکه‌های بلاک چین مانند Polkadot و Cosmos راه‌حل‌های پایدارتری را با Polkadot به‌عنوان یک شبکه لایه صفر ناهمگن ارائه می‌کنند که قابلیت همکاری را در میان سایر ساختمان‌های لایه 1 در بالای آن ممکن می‌سازد. Polkadot از یک چارچوب جدید پیام‌رسانی زنجیره‌ای متقابل (XCM) استفاده می‌کند که اجازه می‌دهد یک لایه با لایه دیگر ارتباط برقرار کند. در حالی که قابلیت همکاری بین L1 در زنجیره‌های Polkadot و EVM می‌تواند به کاهش این نگرانی کمک کند، DeFi به قابلیت تعامل واقعی نیاز دارد که در آن شبکه‌های مختلف می‌توانند بدون اصطکاک با هم تعامل داشته باشند. شبکه کیهان با پل IBC خود نمونه ای عالی از یک حرکت جاه طلبانه به سمت قابلیت همکاری در سطح صنعت است. با توجه به قابلیت همکاری، نقدینگی و کارایی بازار به طور یکسان تحت تأثیر مثبت قرار خواهند گرفت.

تنظیم دفای

اکوسیستم فعلی DeFi، بر خلاف سیستم مالی سنتی، تا حد زیادی تنظیم نشده است. این به این دلیل است که پروتکل ها بر روی کدهای قرارداد هوشمند اجرا می شوند و هیچ نهاد متمرکز قانونی و قانونی نمی تواند مسئول مشکلات کد قرارداد هوشمند باشد. این عدم حضور نظارتی در اکوسیستم DeFi فضا را برای بسیاری از فعالیت‌های مخرب در DeFi ایجاد کرده است. 10 میلیون دلار از دست رفته در وجوه سرمایه گذاران در سال 2021.

این مشکل مهمی را برای پذیرش جریان اصلی DeFi ایجاد می کند زیرا اکثر موسسات مالی تمایلی به استفاده از پروتکل های DeFi بدون معرفی مناسب چارچوب های نظارتی رضایت بخش برای محافظت از وجوه خود ندارند. با این حال، نهادهای نظارتی به طور مداوم تلاش می‌کنند تا فضای DeFi را بیشتر درک کنند تا آنها را قادر به اتخاذ معماری‌های نظارتی مؤثر مناسب برای طبیعت به سرعت در حال تکامل اکوسیستم DeFi بدون خفه کردن نوآوری کنند.

آینده مالی غیرمتمرکز

طی چند سال گذشته، افزایش قابل توجهی در پذیرش راه‌حل‌های DeFi و DeFi وجود داشته است که بیشتر آنها تنها در سال 2021 اتفاق افتاده است. با این حال، موانع مختلف هنوز باید حذف شوند تا رشد DeFi به سمت بخش اصلی تسریع شود. اما با توجه به ماهیت سریع در حال تحول فضای DeFi، شکی وجود ندارد که سال 2022 شاهد پیشرفت های قابل توجه بیشتر و راه حل های بهتر برای ناکارآمدی های ذکر شده در بالا باشد. از آنجایی که صنعت به آینده مالی غیرمتمرکز نگاه می کند، تحقیقات بیشتری باید به طور مداوم انجام شود زیرا قابلیت همکاری یک پیوستار است نه یک گلوله نقره ای که نیاز به ساخت دارد.

تصویر: Pixabay