زیرساخت های تامین مالی برای آینده ای پایدار: راه حل بلاک چین

زیرساخت ضروری است. از نیروگاه‌ها گرفته تا امکانات حمل‌ونقل، مراکز مراقبت‌های بهداشتی و شبکه‌های مخابراتی، زیرساخت‌ها از عملکرد جامعه و رشد اقتصاد حمایت می‌کنند. سرمایه گذاری در زیرساخت های با کیفیت باعث رشد اقتصادی و کاهش تغییرات آب و هوایی می شود.

اگرچه زیرساخت ها در پیوند رونق اقتصادی، اجتماعی و زیست محیطی قرار دارند، باید تعادل بیشتری بین تقاضا برای سرمایه گذاری زیرساختی و تامین منابع مالی موجود در کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه وجود داشته باشد.

مرکز زیرساخت جهانی تحت حمایت G20 تخمین می زند که 94 تریلیون دلار سرمایه گذاری زیرساختی طی 20 سال آینده مورد نیاز خواهد بود. مجمع جهانی اقتصاد پیش بینی می کند که جهان تا سال 15 با 2040 تریلیون دلار شکاف تامین مالی زیرساختی مواجه خواهد شد. از آنجایی که جهان به دنبال دستیابی به اهداف بلندپروازانه مانند اهداف توسعه پایدار (SDGs) تا سال 2030 و انتشار صفر خالص تا سال 2050 است، تقاضا برای سرمایه گذاری های زیرساختی با کیفیت فقط در دوران پس از همه گیری افزایش می یابد.

منابع مالی عمومی از لحاظ تاریخی منابع اصلی تامین مالی زیرساخت ها بوده است. در حال انجام است Covid-19 بیماری همه گیر، تورم بالا و مقررات مالی سخت گیرانه تر (مثلاً بازل XNUMX) به طور قابل توجهی مخارج دولت در زیرساخت ها را محدود کرده است.

افزایش منابع مالی خصوصی از طریق مشارکت های دولتی و خصوصی (PPPs) برای پر کردن شکاف زیرساختی در حال افزایش بسیار مهم است. با این حال، هزینه های تامین مالی بالا و پروفایل های ریسک-بازده نامناسب ناشی از مکانیسم های تامین مالی زیرساخت موجود مانع مشارکت گسترده بخش خصوصی می شود.

در هر صورت، تفکر پیشگام و رویکردهای نوآورانه تامین مالی زیرساخت‌ها برای بهینه‌سازی هزینه‌های عمومی، بسیج منابع خصوصی، و مهم‌تر از آن، تحقق رشد فراگیر و پایدار مورد نیاز است.

از زمان ظهور بیت کوین در سال 2009، فناوری زیربنایی آن - بلاک چین - توجه عموم را به عنوان فناوری نسل بعدی که صنایع را مختل می کند، جلب کرده است. بلاک چین ها از روش های الگوریتمی و رمزنگاری برای مدیریت داده ها در بین شرکت کنندگان در شبکه های همتا به همتا (P2P) استفاده می کنند. ویژگی‌های تغییرناپذیر و غیرمتمرکز بلاک چین، دستاوردهایی مانند کاهش هزینه، شفافیت، قابلیت برنامه‌ریزی و اتوماسیون را به همراه دارد.

در طول دهه گذشته، بلاک چین فرصت های تجاری جدیدی ایجاد کرده و باعث تغییرات عمده در بخش مالی شده است. توکن‌سازی با تکیه بر بلاک چین، تبدیل دارایی‌ها و حقوق به توکن‌های دیجیتال را امکان‌پذیر می‌کند که به راحتی قابل مبادله، تقسیم و ردیابی هستند. در تئوری، هر دارایی یا حقوقی را می‌توان توکن‌سازی کرد و در بلاک چین نشان داد.

توکن‌سازی ارتباطات بین دنیای خارج از زنجیره و روی زنجیره ایجاد می‌کند، جایی که انتظار می‌رود کارایی تبادل ارزش و مدیریت اطلاعات به طور قابل توجهی بهبود یابد. با پشتیبانی از توکن‌سازی مبتنی بر بلاک چین، می‌توان استراتژی‌های مالی نوآورانه‌ای را برای رسیدگی به برخی از چالش‌هایی که مکانیسم‌های تامین مالی زیرساخت‌های موجود با آن روبرو هستند و دستیابی بهتر به اهداف پایدار توسعه داد. برخی از مزایای بالقوه ای که توکن سازی به همراه دارد به شرح زیر مورد بحث قرار می گیرد.

دموکراتیک سازی

با توکن کردن دارایی‌های زیرساختی به توکن‌های با ارزش کوچک که نشان‌دهنده مالکیت جزئی هستند، سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌هایی با بودجه‌های کم از نظر مالی قابل دوام می‌شود.

کاهش موانع سرمایه‌گذاری باعث جذب سرمایه‌گذاران کوچک، از جمله سرمایه‌گذاران فردی و شرکت‌های کوچک و متوسط ​​(SME) می‌شود که از لحاظ تاریخی از سرمایه‌گذاری مستقیم زیرساخت‌ها حذف شده‌اند.

برای اولین بار، به ساکنان جامعه اطراف یک پروژه فرصت هایی برای مشارکت فعال در توسعه و تامین مالی پروژه ارائه می شود.

توکن سازی باعث ایجاد حس مالکیت در تأسیسات زیرساختی می شود که راه حلی برای افزایش پذیرش اجتماعی ارائه می دهد. با حمایت دولت، توکن‌سازی می‌تواند برای بهبود مقرون‌به‌صرفه، به‌ویژه برای افراد کم‌درآمد و بدون بانک، برای ارتقای فراگیری و رسیدگی به مسائل نابرابری مورد استفاده قرار گیرد.

نقدینگی

توکن هایی که توسط دارایی های زیرساخت پشتیبانی می شوند به روش همتا به همتا (P2P) مبادله می شوند و در 24 ساعت شبانه روز و هفت روز هفته بین سرمایه گذاران در بازارهای ثانویه معامله می شوند. انتقال P2P به شرکت کنندگان، توسعه دهندگان و سرمایه گذاران جهانی اجازه می دهد تا به راحتی با هم ارتباط برقرار کرده و تراکنش انجام دهند.

بازارهای ثانویه نقدینگی به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که به سرعت سرمایه گذاری های خود در زیرساخت ها را از ترازنامه خود تخلیه کرده و شکاف نقدینگی را کاهش دهند. بازارهای مشتقه رو به رشد دارایی های توکن شده به سرمایه گذاران دسترسی بیشتری به سرمایه گذاری های پوششی و مدیریت ریسک ها می دهد.

قابلیت بانکداری

توکن‌ها از طریق قراردادهای هوشمند کنترل و اجرا می‌شوند که الگوریتم‌های نرم‌افزاری با اقدامات راه‌اندازی بر اساس پارامترهای از پیش تعریف‌شده هستند. اتوماسیون قراردادهای هوشمند بار اداری و تعداد واسطه‌های درگیر در فرآیند را کاهش می‌دهد.

عدم واسطه گری منجر به اجرای سریعتر و کاهش قابل توجه هزینه ها، بهبود قابلیت بانکداری پروژه، به ویژه پروژه های در مقیاس کوچک می شود. زیرساخت‌های سطح جامعه که هزینه‌ها را در سیستم تامین مالی متعارف توجیه نمی‌کنند، گزینه‌های تامین مالی بیشتری از طریق توکن‌سازی ارائه می‌شوند.

قابلیت بانکداری پیشرفته باعث می شود که نمایه ریسک-بازده پروژه های زیرساختی با معیارهای سرمایه گذاران مطابقت بیشتری داشته باشد. بنابراین می توان زیرساخت های بیشتری برای خدمت به مردم و جامعه ایجاد کرد.

شفافیت

اطلاعات تراکنش‌های توکن‌ها به‌طور تغییرناپذیر در زنجیره‌های بلوکی بدون مجوز ذخیره می‌شوند. هر کاربر اینترنتی می تواند به داده های زنجیره ای در زمان واقعی دسترسی داشته باشد.

با پشتیبانی دستگاه‌های اینترنت اشیا (IoT)، داده‌های مالی و عملیاتی به‌طور خودکار روی بلاک‌چین‌ها ثبت و ذخیره می‌شوند. ذینفعان مهم، مانند تنظیم کننده ها، توسعه دهندگان پروژه، سرمایه گذاران، و حتی جوامع اطراف، می توانند اطلاعات به موقع و دقیق پروژه ها را بررسی کنند.

جزئیات و مقیاس بی‌سابقه داده‌ها به‌طور قابل‌توجهی بررسی لازم را ساده می‌کند و تصمیم‌گیری را بهبود می‌بخشد.

تأثیر

با طراحی مناسب و حمایت دولت، تأثیرات غیر مالی می تواند به توکن های قابل سرمایه گذاری تبدیل شود که مدل های اقتصادی و تجاری جدیدی ایجاد می کند. نمادسازی اثرات مثبت اجتماعی و زیست محیطی، مصرف خدمات و کالاهای پایدار را با ارائه انگیزه های مالی به سرمایه گذاران و مشتریان تحریک می کند.

در نتیجه سودآوری و قابلیت بانکی پروژه ها بهبود می یابد. از طریق توکن‌سازی، علاقه فزاینده به سرمایه‌گذاری تأثیرگذار با توسعه زیرساخت‌های پر تأثیر مرتبط است. در نتیجه، جریان‌های مالی جدید آزاد می‌شوند که انتقال پایداری را تسهیل می‌کند.

اگرچه توکن‌سازی مبتنی بر بلاک چین می‌تواند باعث افزایش کارایی قابل‌توجهی در تامین مالی زیرساخت شود، فناوری نوپا باید بر موانع نظارتی و تکنولوژیکی متعددی غلبه کند. در اکثر حوزه های قضایی، چشم انداز مقررات حمایت کننده از توکن سازی دارایی غیرقابل پیش بینی و کوتاه مدت است. سیاست های قابل پیش بینی و باثبات محیطی شفاف و مشارکتی را برای تقویت بخش خصوصی ایجاد می کند

تعهد بخش پذیرش گسترده راه‌حل‌های مالی مبتنی بر توکن‌سازی مستلزم حل چالش‌های فنی پیرامون مقیاس‌پذیری و قابلیت همکاری است. کلید موفقیت، منطق تجاری محکم برای تمرکززدایی و بلاک چین است. همکاری و هماهنگی چند رشته ای و بین المللی در بخش های دولتی و خصوصی برای توسعه مداوم فناوری و کاربردهای آن در زیرساخت ضروری است.

زیرساخت ها برای رشد اقتصادی، تاب آوری اجتماعی و پایداری محیطی ضروری هستند. تامین مالی مبتنی بر توکن‌سازی می‌تواند با کاهش هزینه‌های تامین مالی، افزایش پایه سرمایه‌گذار، بهبود نقدینگی سرمایه‌گذاری و ترویج مصرف پایدار با پشتیبانی از فناوری بلاک چین، زیرساخت‌ها را به عنوان یک طبقه دارایی جدید جذاب‌تر کند.

با تفکر نوآورانه و اقدامات جسورانه، موج های جدید تامین مالی و اشکال بدیع مشارکت گسسته خواهد شد. هنگامی که خطرات و موانع بالقوه برای کاربرد گسترده‌تر به دقت بررسی و کاهش می‌یابد، توکن‌سازی می‌تواند برای تغییر تأمین مالی زیرساخت و دستیابی به اهداف پایداری مورد استفاده قرار گیرد.

ما را در Google News دنبال کنید