DeFi مسیرهای وام دهی را در بلاک چین تغییر می دهد

جهان امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) به‌تدریج در حال گسترش است تا سهم قابل‌توجهی از فضای وام‌دهی مالی جهانی را به دلیل نحوه عملکرد ذاتاً غیرقابل اعتماد و سهولت دسترسی به سرمایه در بر بگیرد. به عنوان اکوسیستم رمزنگاری به صنعت 2 تریلیون دلاری رسیده است با سرمایه بازار، محصولات و پیشنهادات جدید به لطف نوآوری رو به رشد در فناوری بلاک چین پدیدار شده اند.

قرض دادن و قرض گرفتن به خصوص با ظهور DeFi به بخشی جدایی ناپذیر از اکوسیستم رمزنگاری تبدیل شده اند. اعطای وام و وام یکی از پیشنهادات اصلی سیستم مالی سنتی است و اکثر مردم با شرایطی در قالب وام مسکن، وام دانشجویی و غیره آشنا هستند.

در قرض‌گیری و وام‌دهی سنتی، وام‌دهنده به وام‌گیرنده وام می‌دهد و در ازای قبول ریسک، سود دریافت می‌کند، در حالی که وام‌گیرنده دارایی‌هایی مانند املاک، جواهرات و غیره را به عنوان وثیقه برای دریافت وام می‌دهد. چنین معامله‌ای در سیستم مالی سنتی توسط مؤسسات مالی مانند بانک تسهیل می‌شود، که اقداماتی را برای به حداقل رساندن خطرات مرتبط با ارائه وام با انجام بررسی‌های پیشینه مانند «مشتری خود را بشناسید» و امتیازات اعتباری قبل از تأیید وام انجام می‌دهد.

مرتبط: نقدینگی تا به امروز باعث رشد DeFi شده است، بنابراین چشم انداز آینده چیست؟

وام، وام و بلاک چین

در اکوسیستم بلاک چین، فعالیت‌های وام‌دهی و استقراض را می‌توان به صورت غیرمتمرکز انجام داد که در آن طرف‌های درگیر در یک تراکنش می‌توانند مستقیماً بدون واسطه یا موسسه مالی از طریق قراردادهای هوشمند با یکدیگر معامله کنند. قراردادهای هوشمند، کدهای کامپیوتری خود-اجرای هستند که دارای منطق خاصی هستند که در آن قوانین تراکنش در آنها تعبیه شده (کدگذاری شده است). این قوانین یا شرایط وام می تواند نرخ بهره ثابت، مبلغ وام یا تاریخ انقضای قرارداد باشد و در صورت تحقق شرایط خاص به طور خودکار اجرا می شود.

وام ها با ارائه دارایی های کریپتو به عنوان وثیقه در یک پلت فرم DeFi در ازای سایر دارایی ها دریافت می شوند. کاربران می توانند سکه های خود را به یک قرارداد هوشمند پروتکل DeFi واریز کرده و به وام دهندگی تبدیل شوند. در ازای آن، توکن‌های بومی برای پروتکل صادر می‌شوند، مانند cTokens برای Compound، aTokens برای Have یا دای برای MakerDao به نام چند. این توکن‌ها نماینده اصل و مبلغ بهره هستند که می‌توانند بعداً بازخرید شوند. وام گیرندگان دارایی های کریپتو را به عنوان وثیقه در ازای سایر دارایی های رمزنگاری که می خواهند از یکی از پروتکل های DeFi قرض بگیرند، ارائه می کنند. معمولاً وام‌ها بیش از حد وثیقه می‌شوند تا هزینه‌های غیرمنتظره و ریسک‌های مرتبط با تأمین مالی غیرمتمرکز را در نظر بگیرند.

مرتبط: به دنبال گرفتن وام رمزنگاری هستید؟ در اینجا چیزی است که شما باید بدانید

استقراض، وام دادن و ارزش کل قفل شده است

می‌توان از طریق پلتفرم‌های مختلف در دنیای غیرمتمرکز وام داد و وام گرفت، اما یکی از راه‌های سنجش عملکرد یک پروتکل و انتخاب مناسب، مشاهده کل ارزش قفل شده (TVL) در چنین پلت‌فرم‌هایی است. TVL معیاری از دارایی‌های موجود در قراردادهای هوشمند است و شاخص مهمی است که برای ارزیابی مقیاس پذیرش پروتکل‌های DeFi استفاده می‌شود، زیرا هرچه TVL بالاتر باشد، پروتکل امن‌تر می‌شود.

پلتفرم‌های قراردادهای هوشمند به بخش عمده‌ای از اکوسیستم کریپتو تبدیل شده‌اند و به دلیل کارایی‌هایی که در قالب هزینه تراکنش کمتر، سرعت اجرا بیشتر و زمان تسویه سریع‌تر ارائه می‌شوند، وام‌گیری و وام دادن را آسان‌تر می‌کنند. اتریوم به عنوان یک پلتفرم قراردادهای هوشمند غالب استفاده می شود و همچنین اولین بلاک چین است که قراردادهای هوشمند را معرفی می کند. TVL در پروتکل های DeFi دارد رشد کرد بیش از 1,000 درصد از تنها 18 میلیارد دلار در ژانویه 2021 به بیش از 110 میلیارد دلار در می 2022.

Ethereum طول می کشد بر اساس DefiLlama، بیش از 50 درصد از TVL را به 114 میلیارد دلار رساند. بسیاری از پروتکل‌های وام‌دهی و قرض‌گیری DeFi به دلیل مزیت حرکت اول بر روی اتریوم ساخته شده‌اند. با این حال، بلاک چین های دیگر مانند Terra، Solana و Near Protocol نیز به دلیل مزایای خاصی نسبت به اتریوم مانند هزینه های کمتر، مقیاس پذیری بیشتر و قابلیت همکاری بیشتر، کشش را افزایش داده اند.

پروتکل های اتریوم DeFi مانند Aave و Compound برخی از برجسته ترین پلتفرم های وام دهی DeFi هستند. اما یکی از پروتکل‌هایی که در سال گذشته رشد چشمگیری داشته است، Anchor است که مبتنی بر بلاک چین Terra است. برترین پروتکل های وام دهی DeFi بر اساس TVL را می توان در نمودار زیر مشاهده کرد.

شفافیت ارائه شده توسط پلتفرم های DeFi با هیچ موسسه مالی سنتی بی نظیر است و همچنین امکان دسترسی بدون مجوز را فراهم می کند، به این معنی که هر کاربری با کیف پول رمزنگاری می تواند به خدمات از هر نقطه از جهان دسترسی داشته باشد.

با این وجود، پتانسیل رشد فضای وام دهی DeFi بسیار زیاد است و استفاده از کیف پول های رمزنگاری Web3 علاوه بر این تضمین می کند که شرکت کنندگان DeFi به دلیل امنیت رمزنگاری ارائه شده توسط معماری بلاک چین، دارایی های خود را حفظ کرده و کنترل کاملی بر داده های خود دارند.

این مقاله شامل توصیه ها و توصیه های سرمایه گذاری نیست. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری شامل ریسک است و خوانندگان هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهند.

نظرات ، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها نویسنده است و لزوماً دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کند یا نشان دهنده آن نیست.