مالی غیرمتمرکز (DeFi)؛ تغییر دهنده بازی در ایجاد یک اکوسیستم مالی مردم گرا

راه اندازی پروتکل های مالی غیرمتمرکز (DeFi) در سال 2020 مرحله مهمی در رشد صنعت کریپتو بود. در زمان نوشتن، کل ارزش قفل شده (TVL) در این بازار برابر است 69 میلیارد دلار، با اتریوم DApps سهم شیر. در حالی که رکود مداوم بازار بر اکوسیستم DeFi نیز تأثیر گذاشته است، نادیده گرفتن تحولات اساسی که در حال حاضر در حال وقوع است دشوار است. 

اکثر سهامدارانی که به DeFi اعتقاد دارند، شروع به ساختن اکوسیستم قوی‌تری کرده‌اند، اکوسیستمی که نه تنها کاستی‌های مالی سنتی را برطرف می‌کند، بلکه به عنوان وضعیت موجود بازارهای مالی فردا ظاهر می‌شود. برخلاف رویکرد موسسات مالی امروزی، DeFi بر روی زیرساخت‌های غیرمتمرکز ساخته شده است که به این معنی است که کاربران برای دسترسی به خدمات مالی مجبور نیستند از طریق یک واسطه استفاده کنند. 

بنابراین، اکوسیستم DeFi دقیقا چگونه کار می کند؟ در هسته اصلی، پروتکل های DeFi از قراردادهای هوشمند برای طراحی یک اکوسیستم مالی استفاده می کنند که در آن قراردادها بر اساس شرایط از پیش کدگذاری شده اجرا می شوند. به زبان ساده، پروتکل‌های DeFi شفاف‌تر و قابل اعتمادتر هستند، زیرا هیچ‌کس نمی‌تواند در فرآیند دخالت کند یا به نفع خود اجرا کند. این یک چالش بزرگ در بخش مالی سنتی است که در آن موسسات همیشه دست بالا را داشته اند. 

با نگاهی به ارزش پیشنهادی DeFi، می توان درک کرد که چرا با مخالفت های زیادی از سوی تنظیم کننده ها و بازیگران قدیمی در بخش مالی مواجه است. نه به این دلیل که برای سرمایه گذاران مضر است، بلکه پتانسیل زیربنایی آن در رهایی توده ها از چنگال واسطه های متمرکز است. خوشبختانه موج روز به روز مهارنشدنی‌تر می‌شود، حتی بانک‌های بزرگی مانند جی‌پی مورگان به تدریج زانو خم می‌کنند. 

بازگرداندن کنترل به توده ها 

همانطور که تاریخ بارها و بارها نشان داده است، انسان ها تقریباً در هر جنبه ای از زندگی خود آرزوی آزادی را دارند. متأسفانه، اینطور نیست، دولت ها هم شرایط سیاسی و هم شرایط اقتصادی را از طریق آژانس هایی مانند فدرال رزرو (FED) و کمیسیون بورس اوراق بهادار (SEC) کنترل می کنند. اگرچه تا حدی کارآمد است، اما موارد متعددی داشته ایم که این مقامات نظارتی منجر به بحران مالی شده اند. 

اگر قدرت به مردم بازگردانده می شد چه؟ بازاری که در آن مشارکت‌کنندگان اصلی از طریق سازمان‌های غیرمتمرکز خودمختار (DAO) حرف مستقیمی برای گفتن دارند. خوب، اکوسیستم DeFi به طور خاص برای این منظور ساخته شده است. برخلاف امور مالی سنتی، دی‌فای به‌عنوان یک بازار بدون مجوز عمل می‌کند و به هر کسی اجازه دسترسی به محصولات مالی را می‌دهد که معمولاً برای افراد معمولی دست و پا گیر هستند. 

امروزه برای افتتاح حساب پس انداز نیازی به مراجعه به بانک یا مدیر صندوق نیست. DeFi پروتکل های وام دهی و استقراضی مانند Aave و Compound را آغاز کرده است که هر دو دارای نرخ بهره بالاتری نسبت به بازده ناچیز ارائه شده توسط مؤسسات موجود هستند. مهمتر از همه، هر کسی در سراسر جهان می تواند به این راه های پس انداز دسترسی داشته باشد، و آنها را به ابزاری عالی برای پر کردن شکاف شمول مالی تبدیل می کند. 

با DeFi، سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی از طریق پروتکل‌هایی مانند سرمایه‌گذاران کوچک نیز امکان‌پذیر است SOMA.Finance. این DEX چند دارایی سازگار جهانی با یک کارگزار تحت نظارت ایالات متحده شریک شده است.Tritaurian Capital به ارائه دارایی های کریپتو، سهام توکن شده، ETF و STO. در حالت ایده‌آل، هر سرمایه‌گذار علاقه‌مندی می‌تواند به همه محصولات فوق‌الذکر بدون متحمل شدن هزینه عبور از طریق واسطه یا سایر موانع مانند سرمایه مورد نیاز بالا دسترسی داشته باشد. 

«DeFi ممکن است وابستگی به واسطه‌هایی را که در حال حاضر برای حفظ اعتماد بین شرکت‌کنندگان در یک تراکنش مالی لازم هستند، کاهش دهد. با کاهش تعداد طرف‌های درگیر و ساده‌سازی عملیات، می‌توان کارایی فرآیندهای مالی را افزایش داد.» بخوان یک گزارش توسط Deloitte 

همچنین قابل توجه است که نوآوری‌های DeFi هنوز در مراحل توسعه هستند، پروژه‌ها به آزمایش اینکه کدام زیرساخت مناسب‌ترین بستر برای پذیرش جریان اصلی است، ادامه می‌دهند. به عنوان مثال، صرافی های غیرمتمرکز (DEX) مانند Blueshift در حال ساخت یک مدل بازارساز خودکار (AMM) پیچیده‌تر برای حل چالش نقدینگی هستند. برخلاف مدل استاندارد AMM Uniswap، Blueshift برای نگهداری نقدینگی به جای جفت، از پرتفوی ها استفاده می کند.

نتیجه 

DeFi ممکن است هنوز حوزه نوآوری جوانی باشد، اما این موضوع پتانسیل آن را در تغییر اکوسیستم مالی برای تبدیل شدن به افراد بیشتر رد نمی کند. دورانی که موسسات با پول مشتریان قمار می‌کردند و بادام زمینی را با نرخ بهره پرداخت می‌کردند، گذشته است. جهان به یک اکوسیستم مالی نیاز دارد که بر بهترین منافع سرمایه گذاران متمرکز باشد نه پر کردن جیب افراد معدودی. 

جالب‌تر اینکه DeFi طوفان را پشت سر گذاشته است، زیرا از حمام خون اخیر بازار ارزهای دیجیتال که برخی از بزرگترین بازیگران را نابود کرد جان سالم به در برد. آیا این امر ممکن بود اگر در اختیار تعداد انگشت شماری از تصمیم گیرندگان بود؟ حدس شما به خوبی حدس من است، امور مالی باید از اکوسیستم های متمرکز به پلتفرم های غیرمتمرکز تغییر کند که در آن کد مجری نهایی است.