معنی روایت پوشش تورمی از دست دادن بیت کوین برای بازار کریپتو چیست؟

با بیت کوین (BTC) 72 درصد نسبت به بالاترین حد خود کاهش یافت، به نظر می رسید بازار جهانی ارزهای دیجیتال در سه ماهه سوم درهم شکسته بود. با این حال، شاخص های بلند مدت به سمت یک بازار در حال بلوغ اشاره می کنند.

با نزدیک شدن به پایان سه ماهه سوم سال 2022، تجزیه و تحلیل های زنجیره ای برای ارزهای دیجیتال برتر بر اساس ارزش بازار، تصویری ناامیدکننده را به نمایش گذاشت. پرچم بیت کوین اغلب افزایش یافت بالا در فضای نسبتاً فرار به دلیل ذخیره ارزش و تورم روایت پرچین 

افزایش 50 درصدی بیت کوین در سه ماهه سوم سال 2021، سرمایه گذاران و معامله گران را مانند زنبور عسل به شبکه جذب کرده بود. اما برای سه ماهه سوم سال جاری نمی توان چنین چیزی را بیان کرد. 

مساری اخیر گزارش نشان داد که چگونه آخرین سقوط بازار یک "روایت شکن و بررسی واقعیت" برای بیت کوین بود. 

روایت پرچین تورمی بیت کوین مرده است؟

در زمان نگارش این مقاله، بازده سرمایه گذاری بیت کوین (ROI) در برابر دلار در سه ماه گذشته -10٪ بود، در حالی که بازده سالانه آن در مقابل USD 53.38٪ بود. ROI کوتاه مدت و بلند مدت کم ارائه کرد که BTC کوتاه مدت و بلند مدت HODLers متحمل ضرر خالص شدند. 

موج BTC HODL و نمودار قیمت نشان می‌دهد که دارندگان کوتاه‌مدت (زیر شش ماه) در پایین‌ترین حد چند ساله خود بوده‌اند و تا 23 اوت تنها 31 درصد از عرضه بیت‌کوین را در اختیار داشتند.

افزایش دارندگان کوتاه‌مدت معمولاً یک سیگنال صعودی کلان در نظر گرفته می‌شود و معمولاً حول افزایش قیمت اتفاق می‌افتد. با این حال، قابل توجه بود که ATH نوامبر 2021 BTC به احتمال زیاد به دلیل عوامل محیطی کلان، سرمایه‌گذاران جدید زیادی را جذب نکرد.

علاوه بر این، بازده منفی بیت کوین و شتاب قیمت محدود به محدوده زیر 30,000 دلار از ژوئن، پوشش تورمی و روایت ذخیره ارزش آن را نفی کرد. 

برای بسیاری در بازار، بازده منفی بیت کوین به این معنی است که روایت پوشش تورمی آن مرده است، در حالی که برای دیگرانی مانند مایکل سیلر از MicroStrategy، قیمت های پایین بیت کوین تنها فرصت دیگری برای خرید افت است. 

از دست دادن سرزندگی شبکه 

پس از رسیدن به بالاترین قیمت 69,000 دلاری، قیمت BTC شاهد عقب نشینی بیش از 70 درصدی در میان محیط کلان ریسک بود.

مقایسه BTC و Nasdaq 100 نشان داد که قیمت بیت کوین مشابه قیمت سهام فناوری ایالات متحده با بتا بالا بوده است، بنابراین روایت ذخیره ارزش آن را نفی می کند. 

در طول این سه ماه، میانگین همبستگی بین بیت کوین و نزدک 100 0.6 بود، زیرا تورم و افزایش نرخ بر روایت غالب بود، در حالی که بیت کوین کمترین همبستگی را با بدهی داشت. با این حال، جالب توجه است که طلای دیجیتال (BTC) و طلای فیزیکی با میانگین همبستگی 0.2 همبستگی کمتری داشتند.

علاوه بر این، آدرس‌های سرمایه‌گذاری شده و آدرس‌های فعال BTC شاهد رشد نسبتاً کندی در سه ماهه سوم بودند. آدرس‌های سرمایه‌گذاری شده تنها 1.1 درصد در مقایسه با 2.5 درصد در سه ماهه دوم 2022 رشد کردند، در حالی که میانگین آدرس‌های فعال روزانه 4 درصد نسبت به سه ماهه دوم 2022 کاهش یافت. 

امیدی در پیش است؟

علیرغم بازدهی منفی و تقریبن از دست دادن بیت کوین روایت پوشش تورمی خود، سکه متوجه شد نوسان روند نزولی داشت زیرا قیمت به تدریج در سه ماهه سوم بهبود یافت. نوسانات کمتر برای دارایی برتر منجر به نقدینگی کمتر برای بازار بزرگتر کریپتو شد.

میانگین نوسانات 30 روزه در ماه اوت 60 درصد در مقایسه با بیش از 80 درصد در ماه ژوئن بود. در مقابل، کل نقدینگی های بلند مدت در ماه اوت 5 میلیارد دلار بود که کمتر از نیمی از آن در ژوئن بود، در حالی که نقدینگی های کوتاه مدت نیز به طور قابل توجهی کمتر بود. 

در مجموع در حالی که نوسانات بیت کوین در طول سه ماهه سوم پایین بود، دارایی هنوز به طیف ریسک پایین تری بالغ نشده است. با این اوصاف، روایت‌های صعودی ضعیف بیت‌کوین بر بازار بزرگ‌تر ارزهای دیجیتال نیز آسیب وارد کرده است، زیرا تمایلات در سمت نزولی برای دارایی‌های دیجیتال بیشتر شده است.

سلب مسئولیت

تمام اطلاعات موجود در وب سایت ما با حسن نیت و فقط برای اهداف عمومی منتشر می شود. هر اقدامی که خواننده نسبت به اطلاعات موجود در وب سایت ما انجام می دهد ، کاملاً به خطر خود آنها است.