شورت های بیت کوین انباشته می شوند، به زودی انحلال می شوند؟

داده‌ها نشان می‌دهد که نرخ‌های تامین مالی بیت‌کوین اخیرا منفی شده است و نشان می‌دهد که شورت‌ها در بازار انباشته شده‌اند. آیا فشاری به دنبال خواهد داشت؟

نرخ های تامین مالی بیت کوین در منفی ترین نرخ خود از دسامبر 2022 است

به عنوان یک تحلیلگر در CryptoQuant پست خاطرنشان کرد، احساسات بازار در حال حاضر نزولی است. شاخص مربوطه در اینجا "نرخ بودجه"، که کارمزد دوره ای را که معامله گران بلند مدت و کوتاه در بازار آتی در حال حاضر با یکدیگر مبادله می کنند، اندازه گیری می کند.

هنگامی که ارزش این معیار مثبت است، به این معنی است که دارندگان خرید در حال حاضر برای حفظ موقعیت خود به دارندگان کوتاه مدت حق بیمه پرداخت می کنند. چنین روندی نشان می دهد که اکثر معامله گران در حال حاضر صعودی هستند.

از سوی دیگر، ارزش منفی اندیکاتور به معنای پرداخت هزینه است. طبیعتاً این نشانه ای است که سرمایه گذاران در حال حاضر نزولی هستند.

اکنون نموداری وجود دارد که روند نرخ های تامین مالی بیت کوین را در چند ماه گذشته نشان می دهد:

به نظر می رسد که مقدار متریک در روزهای اخیر کاملاً منفی بوده است | منبع: CryptoQuant

نمودار بالا نشان می دهد که نرخ سرمایه بیت کوین معمولاً در چند ماه گذشته ارزش مثبتی داشته است. این نشان می دهد که به عنوان گرد در قیمت دارایی اتفاق افتاده است، سرمایه‌گذاران در بازار آتی به دلیل شرط‌بندی روی قیمت‌های بالاتر و بالاتر، صعودی شده‌اند.

با این حال، چند مورد وجود داشته است که مقدار نشانگر قرمز شده است. یک مثال قابل توجه در نیمه اول فوریه بود که رالی متوقف شد و قیمت سقوط کرد.

در این پایین‌های محلی در اواسط رالی، نرخ‌های تامین مالی منفی شده بود، که نشان می‌دهد دارندگان این باور را آغاز کرده‌اند که افزایش قیمت به پایان رسیده است و همه چیز نزولی خواهد بود.

با این حال، مشخص شد که این کاهش فقط موقتی است و قیمت دوباره افزایش یافت. در نتیجه این حرکت ناگهانی قیمت، شورت هایی که در بازار انباشته شده بودند در یک فشار انحلال که باعث افزایش قیمت شد، از بین رفت.

A "فشار انحلال” زمانی است که یک نوسان ناگهانی قیمت موقعیت های زیادی را به طور همزمان کاهش می دهد. این انحلال‌ها، به نوبه خود، فقط به حرکت قیمتی که باعث آن‌ها شده است، دامن می‌زند، که سپس باعث نقدینگی‌های بیشتر و غیره می‌شود. به این ترتیب، انحلال‌های انبوه می‌توانند در حین فشردن با هم آبشار شوند.

در این مورد، از آنجایی که فشار شامل نگهدارنده‌های کوتاه می‌شد، نمونه‌ای از «فشردن کوتاه» بود. دو مورد دیگر از منفی شدن نرخ تامین مالی در طول این رالی وجود داشت، و هر دو با قیمت محلی مطابقت داشتند، که نشان می‌دهد ممکن است انحلال‌ها در هر مورد به قیمت کمک کرده باشند.

اخیرا نرخ های تامین مالی بار دیگر منفی شده است. این بار مقادیر حتی عمیق‌تر از هر یک از نمونه‌های بالا هستند و سطوح فعلی شاخص منفی‌ترین سطح از دسامبر 2022 است.

اینکه آیا این شورت‌های انباشته شده در بازار این بار فشرده می‌شوند یا اینکه نرخ‌های سرمایه فعلی نشان‌دهنده تغییر ذهنیت واقعی بازار برای بیت‌کوین است، باید دید.

قیمت BTC

در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین در حدود 22,500 دلار معامله می شود که در هفته گذشته 4 درصد کاهش یافته است.

BTC به پهلو حرکت می کند | منبع: BTCUSD در TradingView

تصویر برجسته از دیمیتری دمیدکو در Unsplash.com، نمودارها از TradingView.com، CryptoQuant.com