با توجه به معاملات آتی و گزینه های بیت کوین، احتمال بیشتری برای آزمایش 15.5 هزار دلاری وجود دارد

بیت کوین (BTC) از 16,500 نوامبر تا کنون نزدیک به 23 دلار معامله شده است و با توجه به نگرانی سرمایه گذاران از کاهش به 15,500 دلار بهبود یافته است. ورشکستگی قریب الوقوع جنسیس گلوبال، یک شرکت وام دهنده و پرطرفدار ارزهای دیجیتال. جنسیس در 16 نوامبر اعلام کرد که "به طور موقت بازخریدها و اعطای وام های جدید در تجارت وام را به حالت تعلیق در می آورد." 

پس از ایجاد آشفتگی اولیه در بازارها، این شرکت گمانه زنی درباره ورشکستگی "قریب الوقوع" را رد کرد در 22 نوامبر، اگرچه مشکلات در جمع آوری پول را تایید کرد. مهمتر از همه، شرکت مادر جنسیس Digital Currency Group (DCG) مالک Grayscale است - مدیر دارایی پشت Grayscale Bitcoin Trust، که حدود 633,360 BTC را در اختیار دارد.

خطرات سرایت ناشی از انفجار تحقیقات FTX-Alameda همچنان فشار منفی بر بازارها وارد می کند، اما این صنعت در تلاش است تا شفافیت و خطرات ورشکستگی را بهبود بخشد. به عنوان مثال، در 24 نوامبر، مبادله مشتقات ارز دیجیتال Bybit یک صندوق 100 میلیون دلاری راه اندازی کرد برای کمک به بازارسازان و مؤسسات تجاری با فرکانس بالا که با مشکلات مالی یا عملیاتی دست و پنجه نرم می کنند.

اخیراً، در 25 نوامبر، بایننس یک مقاله تحت حمایت Merkle Tree منتشر کرد اثبات وجوه برای سپرده های بیت کوین آن. علاوه بر این، صرافی نحوه استفاده کاربران از این مکانیسم را برای تأیید دارایی های خود مشخص کرد. هیچ شکی وجود ندارد که نهادهای متمرکز باید از شفافیت و سازوکارهای بیمه ای برای جلب اعتماد سرمایه گذاران استفاده کنند.

با این حال، ابتدا باید بازارهای مشتقات بیت کوین را تجزیه و تحلیل کرد تا به طور کامل درک شود که معامله گران حرفه ای چگونه چنین اخباری را هضم می کنند.

تخفیف بازار آتی اندکی بهبود یافته است، اما از صعودی فاصله دارد

قراردادهای آتی ماه ثابت معمولاً با قیمتی جزئی نسبت به بازارهای نقدی معمولی معامله می‌شوند، زیرا فروشندگان پول بیشتری را برای نگه داشتن تسویه طولانی‌تر می‌خواهند. از نظر فنی به عنوان contango شناخته می شود، این وضعیت منحصر به دارایی های کریپتو نیست.

در بازارهای سالم، قراردادهای آتی باید با 4 تا 8 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند که برای جبران خطرات به اضافه هزینه سرمایه کافی است. برعکس، زمانی که تقاضا برای شرط‌بندی‌های نزولی به‌طور استثنایی بالا باشد، باعث تخفیف در بازارهای آتی می‌شود که به عنوان عقب ماندگی شناخته می‌شود.

با در نظر گرفتن داده‌های بالا، آشکار می‌شود که معامله‌گران مشتقات در 9 نوامبر نزولی کردند، زیرا قیمت آتی بیت کوین منفی شد. با این حال، با توجه به بازارهای آتی، کاهش 15,500 دلاری در 21 نوامبر برای القای تقاضای اضافی برای موقعیت های فروش اهرمی کافی نبود.

بازارهای اختیار معامله نزولی را تایید می کنند

معامله گران باید بازارهای آپشن را تجزیه و تحلیل کنند تا بفهمند که آیا بیت کوین احتمالاً حمایت 15,500 دلاری را دوباره آزمایش خواهد کرد یا خیر. هر زمان که میزهای آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت در جهت بالا و پایین هزینه بیش از حد هزینه می کنند، شیب دلتای 25 درصد نشانه ای گویا است.

این اندیکاتور گزینه‌های تماس مشابه (خرید) و فروش (فروش) را مقایسه می‌کند و زمانی که ترس رایج باشد مثبت می‌شود، زیرا حق بیمه گزینه‌های فروش محافظ بالاتر از گزینه‌های تماس ریسک است.

به طور خلاصه، اگر معامله گران از سقوط قیمت بیت کوین ترس داشته باشند، متریک انحرافی به بالای 10 درصد خواهد رفت. از سوی دیگر، هیجان عمومی منعکس کننده یک انحراف منفی 10 درصدی است.

همانطور که در بالا نشان داده شد، شیب دلتای 25 درصدی از 10 نوامبر بالاتر از آستانه 9 درصد بوده است، که نشان می دهد معامله گران گزینه ها ریسک بالاتری را برای کاهش قیمت غیرمنتظره دارند. در حال حاضر در 18٪، این نشان دهنده ترس سرمایه گذاران است و نشان دهنده عدم علاقه به ارائه حفاظت منفی است.

مرتبط: وضعیت فعلی کریپتو چقدر بد است؟ تحلیلگر زنجیره ای توضیح می دهد

یک پمپ غافلگیرکننده احتمالاً تأثیر بیشتری خواهد داشت

با توجه به اینکه هم بازارهای آتی بیت کوین و هم بازارهای اختیار معامله در حال حاضر با احتمال نزولی بیشتری قیمت گذاری می کنند، دلیلی وجود ندارد که باور کنیم آزمایش مجدد قیمت 15,500 دلاری منجر به نقدینگی های گسترده شود.

علاوه بر این، کاهش جزئی در تخفیف آتی نشان می‌دهد که خرس‌ها برای باز کردن شورت‌های اهرمی در سطح قیمت فعلی اعتماد ندارند. حتی اگر داده‌های مشتقات بیت‌کوین نزولی هستند، غافلگیری از افزایش قیمت نهایی تا 18,000 دلار احتمالاً ویرانی بیشتری ایجاد می‌کند. اما، در حال حاضر، خرس‌ها با توجه به داده‌های آتی و گزینه‌های بیت‌کوین همچنان در کنترل هستند.

نظرات ، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها نویسندگان است و لزوماً دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph را منعکس نمی کنند یا نشان دهنده آن نیستند.