خریدی آنها فروختند. با برخی از خودی‌ها آشنا شوید که 35 میلیارد دلار سهام را در میان سود IPO فناوری قبل از کاهش آن تخلیه کردند.

با این حال، بیشتر پول IPO جمع آوری شده به شرکت نرسید. در عوض، 450 میلیون دلار از عواید به شرکت Tulco Holdings تعلق گرفت، شرکتی که توسط توماس تول، میلیاردر استودیوی فیلم هالیوود کنترل و اداره می شود. هلدینگ تول حدود 65 میلیون دلار در FIGS سرمایه گذاری کرده بود
انجیر،
-8.55٪
پرونده های اوراق بهادار نشان می دهد که طی چهار سال گذشته و تبدیل شدن به بزرگترین سهامدار آن. 

"بازار پوشاک مراقبت های بهداشتی گسترده است. این یک بازار 12 میلیارد دلاری در ایالات متحده است. در سطح جهان 79 میلیارد دلار است در روز IPO گفت از کف بورس نیویورک. "ما در واقع احساس می کنیم که این اعداد کمی دست کم گرفته شده اند."

با ماسک‌های صورت شیک و مدل آنلاین مستقیم به مصرف‌کننده که در بین سرمایه‌گذاران محبوب شده بود، سهام FIGS به سرعت به 50 دلار رسید. چهار ماه پس از عرضه اولیه سهام، در سپتامبر 2021، FIGS عرضه ثانویه خود را با قیمت 40.25 دلار برای هر سهم اعلام کرد.   

این بار هاسون 40 ساله و اسپیر 38 ساله وارد عمل شدند. طبق اسناد اوراق بهادار، هاسون 94 میلیون دلار از سهام FIGS را در عرضه ثانویه فروخت و اسپیر نیز 59 میلیون دلار فروخت. شرکت تول همچنین بخش دیگری از سهام FIGS را در عرضه ثانویه فروخت. بر اساس تجزیه و تحلیل پرونده های اوراق بهادار انجام شده توسط شرکت تحقیقاتی و تحلیلی VerityData، در مجموع، شرکت Tull از زمان عرضه اولیه سهام، 822 میلیون دلار سهام فروخته است. 

اما امسال سرمایه گذاران شروع به زیر سوال بردن داستان رشد FIGS و سرخوشی عمومی در مورد مدل های جدید مستقیم به مصرف کننده کرده اند. تحلیلگران وال استریت نسبت به اینکه کل بازار قابل آدرس دهی برای اسکراب های شیک به اندازه ای است که اسپیر ادعا کرده بود، تردید دارند. به عنوان مثال، بانک سرمایه گذاری Cowen، یک یادداشت بگذارید با بیان اینکه تعیین بازار بسیار دشوارتر است و به نظر می رسد که رشد اشتغال در میان کارکنان مراقبت های بهداشتی کند می شود. 

سهام FIGS سقوط کرده است. سهام اخیراً با قیمت 10.16 دلار معامله شد که 54 درصد از IPO سال 2021 و 75 درصد از زمان عرضه ثانویه FIGS کاهش یافته است. هرکسی که 975 میلیون دلار سهام فروخته شده توسط شرکت تول، هاسون و اسپیر را خریداری کرده و در اختیار داشته باشد، ضررهای زیادی را متحمل شده است. ارزش کل شرکت اخیراً 1.7 میلیارد دلار بوده است.

پس از ساخت شرکت و افزایش ارزش آن برای بیش از یک دهه، هدر هاسون و ترینا اسپیر، بنیانگذاران FIGS، درصد کمی از دارایی های کلی خود را در همان بازه زمانی و مقادیری که هر سهامدار FIGS مجاز به فروش آن تحت شرایط قفل شده IPO بود، فروختند. FIGS در بیانیه ای گفت. در حالی که شرایط کلان بعداً بر کل بازار سهام تأثیر گذاشت، Heather و Trina همچنان بیش از هر کسی در موفقیت بلندمدت FIGS به عنوان دو تا از بزرگترین سهامداران شرکت سرمایه‌گذاری می‌کنند.»

تول از اظهار نظر خودداری کرد. 

با جهش بازار سهام، سال 2021 رونق اولیه سهام را به همراه داشت. از طریق IPOهای سنتی، فهرست‌های مستقیم و شرکت‌های خرید با هدف خاص یا SPAC، تعداد شرکت‌های بیشتری در سال 2021 در مقایسه با هر سال دیگری در بورس‌های آمریکا فهرست شد. دیالوژیک گفت بیش از 1,000 شرکت جدید سهام خود را در بورس های ایالات متحده فهرست کردند و 315 میلیارد دلار جذب کردند. بانکداران سرمایه گذاری وال استریت هر شرکتی را که می توانستند پیدا کنند به بازارهای عمومی هل دادند. دریافت 10 میلیارد دلار هزینه برای تلاش های خود. گلدمن ساکس
GS ،
-1.99٪,
JPMorgan Chase & Co.
JPM ،
-1.71٪
و مورگان استنلی
اماس،
-2.70٪
هر کدام بیش از 1 میلیارد دلار درآمد IPO داشتند. 

امروزه بسیاری از شرکت هایی که در سال گذشته در بورس پذیرفته شده اند، بسیار کمتر از قیمت عرضه اولیه سهام خود معامله می کنند. اما در حالی که سرمایه گذاران پول خود را از دست دادند، بسیاری از افراد داخلی - مدیران عامل، مدیران اجرایی، سرمایه گذاران خطرپذیر و سایر حامیان مالی اولیه - توانستند مبالغ قابل توجهی را نقد کنند. 

چند فروشنده بزرگ وجود داشته است. اپراتور برنامه دوستیابی Bumble
BMBL ،
-3.78٪
در سال گذشته با فروش سهام به قیمت 2.4 دلار، 43 میلیارد دلار در عرضه اولیه عمومی خود به دست آورد. بایگانی های اوراق بهادار نشان می دهد که بیشتر این پول به سهامدار اصلی شرکت، گروه غول پیکر وال استریت، بلک استون، که 2.19 میلیارد دلار از سهام Bumble را فروخته است، رفت. سهام بامبل در حال حاضر حدود 27 دلار معامله می شود که 37 درصد از زمان عرضه اولیه سهام کاهش یافته است. سنگ سیاه
BX ،
-3.89٪
از اظهار نظر خودداری کرد 

بر اساس گزارش VerityData، در مجموع، افراد داخلی 35.5 میلیارد دلار از سهام شرکت‌هایی را که در سال 2021 در ایالات متحده عمومی شدند، فروخته‌اند. برخی از افراد داخلی خرید کردند، اما آنها تنها 7.6 میلیارد دلار از سهام سهام عمومی شرکت هایی را که در سال گذشته در بورس های ایالات متحده فهرست شده بودند، خریداری کردند. به عنوان مثال، تول اخیراً 7.25 میلیون دلار سهام FIGS خریداری کرده است.

بن سیلورمن، مدیر تحقیقات VerityData می‌گوید: «وقتی بازار داغ است، تمایل دارید شرکت‌ها را وادار کنید تا از مزیت‌های بازار کف‌آلود برای عرضه‌های جدید استفاده کنند، و این را با عرضه‌های اولیه عمومی و SPAC در سال 2021 مشاهده کردید. 

Coinbase، Coupang، Playtika، Robinhood، Honest Co.

در آوریل 2021، کوین‌بیس، اپراتور بزرگ‌ترین صرافی ارزهای دیجیتال کشور، سهام خود را از طریق فهرست‌بندی مستقیم در نزدک فهرست کرد و فرآیند سنتی IPO را که شامل کارمزدهای سرمایه‌گذاری-بانکداری گران است، دور زد. Coinbase "من در مورد لیست مستقیم هیجان زده بودم."
سکه ،
-9.96٪
مدیر عامل شرکت برایان آرمسترانگ گفت: در آن زمان. "احساس می‌کردم که این موضوع بیشتر با اخلاق رمزنگاری صادق است."

آرمسترانگ ادامه داد که فرآیند فهرست‌بندی مستقیم، قیمت بازار دقیق‌تری را برای سهام کوین‌بیس ارائه می‌کند، «به‌جای یک حدس» که «پشت درهای بسته و [توسط] تعداد کمی از شرکت‌کنندگان تعیین می‌شود». 

تفاوت دیگر با فرآیند فهرست‌بندی مستقیم این بود که هیچ پذیره‌نویسی وجود نداشت که بتواند محدودیت‌هایی را برای فروش داخلی برای شش ماه یا بیشتر ایجاد کند. نقطه مرجع برای IPO Coinbase 250 دلار بود، اما در روز اول معامله، سهام به 388 دلار افزایش یافت. در این و سطوح دیگر بود که فرد ویلسون، که در هیئت مدیره کوین بیس حضور دارد، شرکت سرمایه گذاری خود، یونیون اسکوئر ونچرز را تحت فشار قرار داد تا تمام سهام کوین بیس خود را به مبلغ 1.8 میلیارد دلار تخلیه کند. 

در مجموع، افراد داخلی Coinbase از زمان عرضه اولیه سهام، 3.5 میلیارد دلار از سهام Coinbase را تخلیه کرده اند. بر اساس VerityData، بزرگترین فروشندگان کوین بیس فردی، فرد ارسام، یکی از بنیانگذاران کوین بیس بوده اند که 492 میلیون دلار از سهام کوین بیس را فروخته است. آرمسترانگ که 292 میلیون دلار فروخته است. و Emilie Choi، رئیس Coinbase که 231 میلیون دلار فروخته است. 

با قیمت بیت کوین
BTCUSD ،
-1.61٪
و سایر ارزهای رمزپایه که در ماه‌های اخیر افت کرده‌اند، عملکرد مالی کوین‌بیس ضربه جدی خورده است. سهام آن به 70 دلار سقوط کرده است که 72 درصد کمتر از قیمت مرجع عرضه اولیه سهام آن و 82 درصد پایین تر از سطوح بالاتری است که افراد داخلی مانند Union Square Ventures سهام را تخلیه کردند. Coinbase و Union Square Ventures به درخواست ها برای اظهار نظر پاسخ ندادند. 

نقش سرمایه گذاران خطرپذیر در جنون فروش IPO در سال 2021 قابل توجه بوده است. در سال 2016، ماسایوشی سون، موسس و مدیر عامل میلیاردر شرکت هلدینگ ژاپنی SoftBank، اعلام کرد که سافت بانک یک صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر 100 میلیارد دلاری را برای سرمایه گذاری در شرکت های فن آوری جدید جمع آوری کرده است. یکی از شرکت هایی که سافت بانک از آن حمایت می کرد، کوپانگ بود
CPNG ،
-0.84٪.
 

بایگانی اوراق بهادار نشان می دهد که سافت بانک ابتدا در خرده فروش آنلاین کره ای در سال 2015 سرمایه گذاری کرده بود، اما Vision Fund در شرکت دو برابر شد و SoftBank بزرگترین سهامدار Coupang شد. سال گذشته، Coupang تصمیم گرفت سهام خود را در ایالات متحده عرضه کند و یک عرضه عمومی سهام گسترده در بورس نیویورک انجام داد. کوپانگ سهام خود را به قیمت 35 دلار در هر قطعه فروخت و 4.55 میلیارد دلار افزایش داد. 

بایگانی های اوراق بهادار نشان می دهد که شش ماه پس از عرضه اولیه عمومی سهام، در سپتامبر 2021، SoftBank شروع به فروش سهام Coupang خود در زمانی که دست به دست می شد به قیمت 29.69 دلار کرد. این شرکت در سال گذشته 1.69 میلیارد دلار از سهام کوپانگ را فروخت. امسال، زمانی که جنجال‌های سوداگرانه پیرامون شرکت‌های فناوری شروع به فروپاشی کرد، سافت‌نک ۱ میلیارد دلار دیگر از سهام کوپانگ را فروخت و مجموع فروش کوپانگ خود را به ۲.۶۹ میلیارد دلار رساند. 

فروش سهام سافت بانک و زیان های مالی مداوم کوپانگ، شرکت را در موقعیت بدی قرار داد زیرا سرمایه گذاران در بهار امسال دارایی های ریسک را مجدد ارزیابی کردند. سهام کوپانگ اخیراً به قیمت 13.17 دلار معامله شد که نشان دهنده افت 62 درصدی از زمان عرضه اولیه اولیه آن است. 

سافت بانک همچنین سهام شرکت های دیگری را که به بازارهای سهام ایالات متحده عرضه کرده است، می فروشد. در ژوئن 2021، Sofi Technologies
سوفی،
+ 2.55٪,
یک شرکت مالی شخصی آنلاین، پس از ادغام با SPAC به نام Social Capital Hedosophia که سهام خود را به قیمت 10 دلار در IPO خود فروخته بود، در نزدک شروع به کار کرد. با رشد نزدک در سال گذشته، سوفی یک عرضه ثانویه به قیمت 21.60 دلار برای هر سهم ترتیب داد که در آن سافت بانک بخشی از دارایی های خود را به قیمت 486 میلیون دلار فروخت. در مجموع، افراد داخلی در Sofi سهامی به ارزش 984 میلیون دلار فروخته اند. سهام سوفی اخیراً 7.05 دلار معامله شد. SoftBank به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد. 

تا حدی، رونق سهام‌های فناوری سفته‌بازی که در سال 2021 به اوج خود رسید، توسط Robinhood Markets انجام شد، که یک برنامه تجاری را اداره می‌کند که در طول همه‌گیری بین سرمایه‌گذاران خرده‌فروش بسیار محبوب شد. Robinhood در ژوئیه گذشته عرضه اولیه سهام خود را انجام داد و سهام خود را به قیمت 38 دلار فروخت و 1.89 میلیارد دلار جذب کرد که بخش بزرگی از آن از سرمایه گذاران فردی و کاربران Robinhood بود. دو بنیانگذار آن، Vlad Tenev و Baiju Bhatt، هر کدام 45.5 میلیون دلار سهام در رابطه با این پیشنهاد فروختند. سهام رابینهود
کاپوت ماشین،
-3.28٪
اخیراً با قیمت 10.06 دلار تغییر کرده است که 73 درصد کمتر از قیمت اولیه است. تنف و بات از طریق سخنگوی رابینهود از اظهار نظر خودداری کردند. 

هولدینگ پلیتیکا، سازنده بازی های موبایل اسرائیلی
PLTK ،
-3.11٪
IPO خود را در ژانویه 2021 راه اندازی کرد و سهام خود را به قیمت 27 دلار در نزدک فروخت و 1.9 میلیارد دلار جذب کرد. بیشتر درآمدهای IPO به سهامدار اصلی Playtika، Alpha Frontier، تعلق گرفت که در مجموع 1.66 میلیارد دلار از فروش سهام Playtika به جیب زده است. اسناد اوراق بهادار نشان می دهد که Alpha Frontier متعلق به کنسرسیومی متشکل از سرمایه گذاران چینی است که توسط میلیاردر شانگهای Shi Yuzhu کنترل می شود. MarketWatch نتوانست برای اظهار نظر با Yuzhu تماس بگیرد و Playtika از اظهار نظر خودداری کرد. سهام پلیتیکا اخیراً با قیمت 14.15 دلار معامله شد که 48 درصد کمتر از قیمت اولیه آن است. 

پس از آن شرکت صادق وجود دارد. شرکتی که جسیکا آلبا تأسیس کرد در ماه مه 2021 سهام خود را به فروش رساند و سهام آن را به قیمت 16 دلار فروخت و 474 میلیون دلار جذب کرد. درآمدهای IPO بیشتر به L Catterton تعلق گرفت که 297 میلیون دلار دریافت کرد. مدیرعامل شرکت سهامی خصوصی، اسکات دانکه، در شرکت Honest می نشیند.
HNST ،
-11.20٪
هیئت مدیره امروز، سهام شرکت هونس نزدیک به 3.25 دلار در حال تغییر است. ال کاترتون از اظهار نظر خودداری کرد. قبل و بعد از افت 78 درصدی سهام شرکت هونس پس از عرضه اولیه سهام، آلبا هرگز سهمی را نفروخته است.