چرا سهام Titans فناوری پیشاپیش پیروز خواهند شد؟

فناوری که زمانی حاکم بازار سهام بود، سال 2022 سختی را پشت سر گذاشته است بخش فناوری اطلاعات S&P 500 17.4 درصد کاهش یافته است در مقابل منفی 13.3 درصد برای شاخص. تنها دو بخش بدتر عبارتند از: مصرف کننده اختیاری (از دست دادن 20.4٪) و ارتباطات (منفی 28٪).

اما دلیلی وجود داشت که فناوری، و به ویژه بزرگترین شرکت های این بخش، برای مدت طولانی بر بازار سهام حکومت کردند. آنها شرکت های فردا هستند، تجسم چیزی که اقتصاد را به آینده ای دور می برد.

آیا برخی از آنها می لغزند و حتی ممکن است سقوط کنند؟ بسیار احتمالی متا پلتفرم، مادر فیس‌بوک، هر نشانه‌ای از رفتن به یک مشکل عمیق را نشان می‌دهد: جستجوی دیوانه‌وار برای هویت شرکتی جدید، رقبای پیشروی مانند TikTok، و سهام متا در رنج، امسال که 53 درصد کاهش یافته است، بدترین غول‌های بزرگ فناوری.

گزارش‌های درآمد اخیر نشان می‌دهد که بسیاری از قهرمانان 2017-2021 هنوز هم آب را دارند. درست است، افزایش نرخ بهره دوست سهام رشد نیست، زیرا چشم انداز جریان های نقدی آتی را کاهش می دهد. آنچه برای این گروه از غول‌های فناوری قابل توجه است این است که، علی‌رغم برخی مشکلات فعلی، آنها در سه ماهه دوم پرمشکل نشان داده‌اند که انعطاف‌پذیری را حفظ کرده‌اند که باید آنها را برای برتری مداوم تداوم بخشد.

آمازون که سهام آن در سال جاری 19 درصد کاهش یافته است، نمونه ای از این موضوع است. با تضعیف اقتصاد و کاهش روند همه گیر سفارش از خانه، فروش تجارت الکترونیک شرکت کاهش یافت. درآمد آن در سه ماهه دوم زیان را به ثبت رساند، اما عمدتاً از کاهش هنگفت سهام خود در تولیدکننده خودروهای برقی مشکل ساز Rivian. آمازون همچنان نیروی مسلط در تجارت آنلاین است که پس از عبور از وضعیت نابسامان اقتصادی فعلی، باید دوباره شکوفا شود. در همین حال، درآمد تبلیغاتی آمازون به خوبی انجام می شود، زیرا از دیگران شکار می کند.

اما مهم‌تر نتایج استرلینگ حاصل از عملیات خدمات وب آمازون است که 15 درصد درآمد و 100 درصد سود را تشکیل می‌دهد. AWS ارائه دهنده ابر شماره 1 است، منطقه ای که به سرعت در حال گسترش است. در واقع، خدمات ابری سایر غول‌های فناوری، مایکروسافت و آلفابت مادر گوگل، نشان می‌دهد که این سه مورد از موقعیت بسیار خوبی برای آینده برخوردار هستند.

مایکروسافت با کاهش 10 درصدی در سال گذشته، از پیش بینی تحلیلگران برای نتایج سه ماهه خود کوتاهی کرده است. اما پادشاه نرم افزار در فراخوان درآمد خود پیش بینی کرد که درآمد و درآمد عملیاتی باید رشد دو رقمی را در سال مالی منتهی به ژوئن 2023 نشان دهد.

اپل که فاقد پلتفرم ابری است، برآوردها را شکست داد. محدودیت‌های عرضه آن به همان اندازه که در ابتدا تصور می‌شد آزاردهنده نبود، و توانسته است تعداد مناسبی از کاربران اندروید را تبدیل کند. آیفون که نیمی از درآمد اپل را تشکیل می دهد، نسخه جدیدی از دستگاه را در پاییز عرضه می کند.

اپل اذعان می کند که با موانعی با تعطیلی کارخانه در چین، جایی که آی پد و مک تولید می شود، مواجه است. با وجود همه، این شرکت که سهام آن در سال 8 2022 درصد کاهش یافته است، انتظار دارد درآمد آن در سه ماهه پایانی سپتامبر رشد خوبی را ثبت کند.

به طور مشابه، آلفابت (19 درصد کاهش) به نظر می رسد ابزارهایی برای قدرت در هر رکود اقتصادی دارد. به گفته مارک ماهانی، تحلیلگر Evercorse ISI در یادداشتی، در حالی که درآمدهای آن از دست رفته است، به نظر می رسد این شرکت کمتر تحت تأثیر حرکت اپل برای محدود کردن ردیابی تبلیغات قرار گرفته است.

درست است، به نظر نمی‌رسد که همه رهبران فناوری قبلی برای ادامه عظمت مشخص باشند. باید تعجب کنید که متا یک انتقال سودآور به متاکره هنوز جوانه می زند، زیرا تجارت اصلی فیس بوک آن با علاقه کاربران کمتری روبرو است.

با این حال، بقیه بازیگران کلیدی هستند زیرا آینده اقتصادی و بازار آشکار می شود.