چرا Oracle در فناوری Shake Out زنده می ماند و رشد می کند؟

سرمایه گذاران به همان سرعتی که کسب و کارهای دیجیتالی نوآورانه را کنار می گذارند، شرکت های قدیمی را نیز خریداری می کنند. همه چیز وارونه است. ممکن است مدتی همینطور بماند.

سهام از هیولت
HPQ
پاکارد (HPQ) هفته گذشته به بالاترین حد خود رسید DocuSign (DOCU) سهام سقوط کرد سرمایه گذاران Luddite چاپگرها و جوهر آشفته را به جای معادل دیجیتال انتخاب می کنند.

وقت آن است که به خرید فکر کنید وحی
ORCL
سیستم ها (ORCL). بگذار توضیح بدهم.

بازار سهام در میانه چرخش است. اوایل سال است و واقعاً پول زیادی به بازار سرازیر می شود. حساب های سازمانی بزرگ به شدت به سمت استراتژی های سرمایه گذاری محافظه کارانه و ارزشی گرایش دارند. این منطقی است. سرمایه گذاران آنها، عمدتاً صندوق های بازنشستگی، بیشتر از از دست دادن سرمایه خود می ترسند تا بازدهی بزرگ.

نگه داشتن Hewlett Packard در نمونه کارها نسبت به DocuSign به مشتریان فروش آسانتری دارد. Hewlett یک نام خانوادگی اساساً ارزان است در حالی که DocuSign یک پلت فرم نرم افزاری مبتنی بر ابر برای امضای اسناد به صورت مجازی است. همچنین نسبتاً گران و ناآشنا است.

متغیر دیگر افزایش نرخ بهره است.

سرمایه گذار نهادی اشاره می کند که سرمایه گذاران ارزشی فدرال رزرو و یک دهه نرخ بهره پایین را به دلیل عملکرد ضعیف خود نسبت به رشد اقتصادی معاصر خود مقصر می دانند. مدیران ارزش همچنین ادعا می‌کنند که نرخ‌های بهره بالاتر تأثیر منفی بر رشد ارزش سهام خواهد داشت. در کوتاه مدت، این روایت می تواند قیمت سهام را افزایش دهد.

بازده اوراق قرضه 10 ساله وزارت خزانه داری هفته گذشته به 1.76 درصد افزایش یافت، در حالی که تنها 1.3 درصد در ماه گذشته بود. استفاده كردن S&P Value ETF (IVX) و ETF رشد S&P (IGX) به عنوان معیار، ارزش طی 30 روز گذشته 4 درصد افزایش یافته است در حالی که رشد 3.8 درصد کاهش یافته است.

با این حال، در بازه‌های زمانی طولانی‌تر از یک یا دو ربع، سرمایه‌گذاران بهتر بود رشد را به جای استراتژی‌های ارزشی انتخاب می‌کردند، صرف نظر از اینکه نرخ‌ها در حال افزایش یا کاهش بودند.

حتی با وجود افزایش شدید نرخ ها، رشد 28 درصد از پایین ترین سطح بیماری همه گیر در سال 2020 تا هفته گذشته شکست خورد. این حاشیه در پنج سال گذشته به 105 درصد و طی 258 سال به 20 درصد افزایش یافته است. صرف نظر از اینکه چند بار در مطبوعات مالی تکرار می شود، نقطه عطف برای استراتژی های رشد در مقابل ارزش، روند نرخ های بهره نیست.

استراتژی های ارزشی در ابتدای هر سال تقویمی بهترین عملکرد را دارند، زمانی که جریان پول نهادی بالاترین میزان را دارد.

کاملا منطقی است که سهام هیولت قوی تر بوده است. با 38.65 دلار، سهام تنها با 8.3 برابر سود آینده معامله می شود. سود سهام 2.0٪ و حاشیه عملیاتی ناخالص 21.1٪ است، نرخ بسیار قابل احترامی که بسیاری از سرمایه گذاران ارزشی متوجه شده اند.

با این حال، نادیده گرفتن کامل DocuSign اشتباه است. اگرچه این شرکت هنوز سوددهی ندارد، فروش در سه ماهه سوم به 545 میلیون دلار رسید که نسبت به سال گذشته 42 درصد افزایش داشت. حاشیه عملیاتی ناخالص به 79 درصد رسید، 500 واحد پایه بالاتر از یک سال قبل.

اوراکل سیستم سازش کامل است.

این شرکت پیشرو جهانی در سیستم های مدیریت پایگاه داده است. نرم افزار آن به مشتریان بزرگ کمک می کند تا اطلاعات مفیدی را از مجموعه های بزرگ اطلاعات جمع آوری کنند. با توجه به مقیاس آن کسب و کار، اوراکل به یک گاو پول نقد تبدیل شده است که به مدیران اجازه می دهد با سرعتی سرسام آور سرمایه را به سهامداران برگردانند.

این شرکت تنها در سال گذشته 329 میلیون سهم را پس گرفت و 21 میلیارد دلار هزینه کرد. سود سهام 3 میلیارد دلار دیگر را تشکیل می دهد.     

غول پایگاه داده در فضای ابری نیز به سرعت در حال رشد است. برخلاف رقبا، مجموعه آن شامل برنامه‌های کاربردی، پلتفرم و خدمات زیرساختی است. این شرکت در دسامبر گزارش داد که فروش سه ماهه دوم به 10.4 میلیارد دلار رسیده است که 6 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. کل درآمد ابری با 22 درصد افزایش به 2.7 میلیارد دلار رسید.

سهام از 16 دسامبر زمانی که مدیران از خرید 28.3 میلیارد دلاری آن خبر دادند، تحت فشار قرار گرفتند سرنر
CERN
Corp. (CERN)، یک تجارت دیجیتال پزشکی.

در شرایط فعلی، جایی که سرمایه‌گذاران رشد را با سهام ارزشی عوض می‌کنند، این ضعف فرصتی است که سرمایه‌گذاران مطمئناً متوجه آن خواهند شد.

برای چندین دهه، اوراکل یک سهام رشد اساسی بوده است که اساساً برای سرمایه گذاران ارزش بسیار گرانی دارد. اکنون سهام با قیمت 87.51 دلار تنها با 16.6 برابر سود پیش رو معامله می شود و رهبران شرکت ادعا می کنند که خرید Cerner افزایشی خواهد بود. بازده سود سهام 1.3 درصد است و حاشیه عملیاتی ناخالص در 80 درصد قابل توجه است.

سرمایه گذاران بلندمدت باید خرید سهام اوراکل را در عقب نشینی فعلی در نظر بگیرند.

برای اینکه یاد بگیرید چگونه با خرید گزینه های سهامی مانند فورد و تسلا نتایج خود را در بازار به طور چشمگیری بهبود بخشید، یک آزمایش دو هفته ای به سرویس ویژه من بزنید. گزینه های تاکتیکی: اینجا کلیک کنید. اعضا در این سال بیش از 5 برابر درآمد داشته اند.