از کجا می توان در میان سهام های فناوری و رشد قیمت ها را یافت

اما افراد برجسته در بخش فناوری و جاهای دیگر مانند اسنپ (SNAP)،

بزرگنمایی ارتباطات ویدیویی

(ZM) ،

های Roku

(ROKU) ،

گروه Zillow

(Z) و

سلامتی Teladoc

(TDOC) بیش از 50٪ و در برخی موارد 75٪ از اوج خود در سال گذشته کاهش یافته است. این فروش به ویژه در شرکت‌های غیرسودآوری که چندین برابر بیش از 10 برابر فروش ارزش‌گذاری شده‌اند، شدید بوده است.

 سرمایه گذاران ممکن است بخواهند برخی از رهبران فناوری و ماهی های پایین را در میان سهام های رشد شکسته در نظر بگیرند.

مارک استوکل، مدیر

سهام متنوع آدامز
(ADX)، یک صندوق سرمایه‌گذاری بسته 2.5 میلیارد دلاری، از رهبران صنعت از جمله Alphabet، Meta Platforms (فیسبوک سابق) و

Amazon.com

(AMZN)

او می‌گوید: «سرمایه‌گذاران به اندازه کافی تمایز بین سهام‌های فناوری مگاکاپ و چندین برابر سهام فناوری درآمدی قائل نیستند. سهام‌های بزرگ فناوری با ارزش‌های بسیار پایین‌تری معامله می‌شوند و مقدار زیادی جریان نقدی آزاد ایجاد می‌کنند.

صندوق آدامز که سهام آن با 18 دلار معامله می شود، یعنی تقریباً 13 درصد از ارزش خالص دارایی آن، سهام قابل توجهی در غول های فناوری دارد.

الفبا را بگیرید سهام کلاس C آن (GOOG) با 0.4 درصد کاهش به 2658.26 دلار در جمعه رسید و حدود 10 درصد نسبت به بالاترین حد خود در اواخر سال 2021 کاهش یافت. آلفابت 23 برابر پیش بینی شده در سال 2022 سود 114 دلار برای هر سهم ارزش گذاری شده است.

این نسبت قیمت به درآمد احتمالاً ارزش آن را بیش از حد نشان می‌دهد، زیرا آلفابت سالانه حدود 8 دلار به ازای هر سهم در سایر شرکت‌های شرط‌بندی و رایانش ابری خود که ارزشمند هستند، اما هزینه‌های سرمایه‌گذاری زیادی را جذب می‌کنند، از دست می‌دهد. این ضررها را حذف کنید و با خالص نقدینگی بیش از 125 میلیارد دلاری آلفابت تنظیم کنید، و P/E موثر 2022 برای شرکتی که انتظار می‌رود در سال جاری 20 درصد رشد درآمد داشته باشد، نزدیک به 17 است.

متا پلتفرم که سهام آن 2.3 درصد کاهش یافت و به 309.42 دلار در روز جمعه رسید، 22 برابر پیش بینی درآمد 2022 دلاری در سال 14 معامله شد. این سودها پس از هزینه های هنگفت، از جمله 10 میلیارد دلار در متاورس است. اگر مارک زاکربرگ، مدیرعامل این شرکت اینقدر سرمایه گذاری نمی کرد، سود فیس بوک بسیار بیشتر می شد.

استوکل می‌گوید: «نمی‌دانم که متاورس کار می‌کند یا نه، اما با فیس‌بوک، شما یک کسب‌وکار اصلی بسیار بادوام دریافت می‌کنید که پول نقد زیادی را از بین می‌برد و گزینه‌ای برای متاورس است».

آمازون در میان غول های فناوری بیشترین ضربه را خورده است. سهام آن با قیمت 2,937 دلار، روز جمعه بیش از 3 درصد کاهش یافته و بیش از 20 درصد نسبت به اوج خود در سال 2021 کاهش یافته است. سرمایه گذاران می ترسند که این یک ذینفع در خانه بماند که ممکن است با بازگشایی اقتصاد، رشدش کند شود.

آمازون در حدود 60 برابر پیش بینی درآمد 2022 دلاری در سال 50 معامله ای ندارد، اما برخی از سرمایه گذاران تجارت پیشرو در بازار رایانش ابری، خدمات وب آمازون، را از عملیات خرده فروشی جدا می کنند. AWS می‌تواند امسال 80 میلیارد دلار درآمد ایجاد کند که از 62 میلیارد دلار تخمین زده شده در سال 2021 و ارزش کسب‌وکار می‌تواند 1 تریلیون دلار باشد، به این معنی که سرمایه‌گذاران ممکن است فقط 500 میلیارد دلار یا کمی بیش از یک برابر فروش برای کسب و کار اصلی خرده‌فروشی و خرده‌فروشی بپردازند. یک تجارت تبلیغاتی در حال رشد و پرسود.

اپل و مایکروسافت هر دو فرنچایزهای غالب دارند و نزدیک به 30 برابر پیش بینی شده در سال 2022 درآمد دارند.

نت فلیکس

(NFLX)، که سهام آن روز جمعه سقوط کرد و 24 درصد یا 121 دلار سقوط کرد و به 387.06 دلار رسید، از دیدگاه ارزش گذاری جذاب تر می شود. راهنمای شرکت برای رشد مشترکین در سه ماهه جاری 2.5 میلیونی بسیار کمتر از انتظارات 5.7 میلیونی بود و تحلیلگران تخمین های درآمدی را برای سال های 2022 و 2023 کاهش داده اند.

پس از اینکه سهامش تمام سودهای چهار سال گذشته خود را پس داد، حدود 34 برابر سود پیش بینی شده در سال 2022 و 25 برابر سود تخمینی سال 2023 معامله می شود. برآوردهای 2022 و 2023 از سوی تحلیلگر Evercore ISI، مارک ماهانی است که پیش‌بینی‌های خود را در پی گزارش سود نتفلیکس در روز پنجشنبه رد کرد. او رتبه خود را از عملکرد بهتر به In-line کاهش داد و قیمت هدف خود را از 525 دلار به ازای هر سهم به 710 دلار کاهش داد.

در میان محبوب‌های قبلی، Zoom Video که سهام آن 1.9 درصد کاهش یافت و به 152.81 دلار رسید، تقریباً یک سوم اوج سال 2021 آن است. برخلاف دیگران، Zoom Video سودآور است و حدود 35 برابر درآمد پیش بینی شده 2022 معامله می شود. Roku که با کاهش 7.7 درصدی به 154.51 دلار در روز جمعه رسید، همچنان سودآور نیست و حدود شش برابر فروش پیش بینی شده در سال 2022 معامله می شود. Teladoc با قیمت 74.53 دلار، جمعه 2.2 درصد کاهش داشت و بیش از 75 درصد نسبت به بالاترین سطح خود در یک سال گذشته کاهش داشت. حدود پنج برابر فروش پیش بینی شده در سال 2022 معامله می شود.

در یادداشت اخیر مشتری، Mahaney از Evercore ISI نوشت که سهام اینترنت با سرمایه کوچک تا متوسط ​​اکنون پس از فروش اخیرشان، به طور متوسط ​​حدود چهار برابر فروش آتی و 16 برابر پیش بینی درآمد 2022 قبل از بهره، مالیات، ارزش گذاری «متوسط ​​قوی» دارند. استهلاک و استهلاک (Ebitda). مضرب Ebitda آینده از 26 در ماه اکتبر کاهش یافته است، اما بالاتر از سطح قبل از کووید در حدود 12 است.

در آن گروه، ماهانی طرفدار دارد

غرق شدن

(BMBL)، شرکت دوستیابی آنلاین که سهام آن پس از عرضه اولیه اولیه سهام در سال 31 از 89 دلار به 2021 دلار کاهش یافته است. بامبل تقریباً پنج برابر فروش پیش بینی شده در سال 2022 ارزش گذاری شده است و انتظار می رود در سال جاری کمی بیش از سرفصل کار کند.

ماهانی نیز دوست دارد

Wix.com

(WIX)، که وب سایت ها را ایجاد می کند. سهام آن از اوج 130 دلاری سال 2021 به 362 دلار کاهش یافته است و این شرکت زیان ده نیز حدود 2022 برابر فروش تخمینی XNUMX معامله می کند.

Duolingo
,
که دروس آنلاین زبان‌های خارجی را ارائه می‌دهد، از بالاترین رقم ۲۰۵ دلاری سال گذشته به ۸۹ دلار در هر سهم کاهش یافته است و حدود ۸.۵ برابر فروش پیش‌بینی‌شده در سال ۲۰۲۲ معامله می‌شود. 

بسیاری از پروازهای بلند پرواز بخشی از کتی وود هستند

نوآوری ارک
صندوق قابل معامله در بورس (ARKK) که سهام آن جمعه 2 درصد دیگر کاهش یافت و به 74.36 دلار رسید و در سال گذشته نزدیک به 50 درصد کاهش داشته است. با زیان های تازه، ARK ETF بسیاری از عملکرد بهتر خود را در برابر S&P طی سه سال گذشته رها کرده است. ETF Woods خرید یک مرحله‌ای را در موارد دلخواه قبلی با قیمت‌های بالا مانند Teladoc، Zoom Video، Roku، ارائه می‌دهد.

کوین بیس گلوبال

(سکه)

تسلا

(TSLA) بزرگترین هلدینگ صندوق است. به لطف موقعیت پیشرو در خودروهای الکتریکی و همچنین فروش و سود رو به رشد، در مقایسه با سایر سرمایه‌گذاری‌ها نسبتاً خوب نگه داشته است. تسلا در روز جمعه با 37 دلار کاهش به 959.27 دلار رسید و نسبت به اوج خود در اواخر سال 22 حدود 2021 درصد کاهش داشت.

گاو تسلا، گری بلک که اداره می کند

صندوق آینده فعال است
ETF (FFND) افزایش درآمد شرکت را به بیش از 12 دلار در هر سهم در سال 2022 از حدود 7 دلار در سال 2021 و رسیدن به 45 دلار در هر سهم در سال 2025 می‌بیند. نظر او این است که هیچ چیز مانند تسلا در دنیای سهام رشد مگاکاپ وجود ندارد.

برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]