درجه سانتیگراد چیست و چرا سقوط می کند؟

در بحبوحه سقوط گسترده تر بازار کریپتو، پلتفرم وام دهی کریپتو سلسیوس در 12 ژوئن اعلام کرد که تعلیق تمام برداشت ها در پلت فرم وام دهی خود، به نقل ازشرایط شدید بازارو نیاز به «تثبیت نقدینگی». 

در ساعاتی پس از اعلام، نشانه اصلی سلسیوس، CEL، افت شدید 70 درصد در یک ساعت؛ در روز بعد با بیش از 40 درصد کاهش معامله شد. مارپیچ نزولی CEL در بحبوحه فروش غول‌پیکری رخ داد که شاهد سقوط کل سرمایه بازار کریپتو به کمتر از یک تریلیون یا بیش از دو سوم کمتر از بالاترین رقم تاریخی آن بود. 3 تریلیون دلار، در حالی که بیت کوین کاهش یافته است به سطوح از سال 2020 دیده نشده است.

درجه سانتیگراد بیانیه ماموریت می‌گوید که هدف آن "برهم زدن صنعت مالی" است. اگر سرفصل ها در بلومبرگ و فایننشال تایمز در هر صورت، مطمئناً تأثیر مخربی بر خود بازار کریپتو داشته است.

پس چه اتفاقی افتاده؟ پاسخ کوتاه: هیچ‌کس واقعاً نمی‌داند، اما مشکلی در سال گذشته ایجاد شده است.

چگونه آغاز شده است

درجه سانتیگراد در میان امور مالی غیرمتمرکز نسبتاً معمول است (DEFI) پلتفرم های وام دهی هر کسی می‌تواند وام دهد و پول قرض کند، اما اگر به پول دوم علاقه دارد، وام باید بیش از حد وثیقه باشد، به این معنی که وام گیرنده باید بیشتر از وام‌گیری سپرده‌گذاری کند. این برای افراد معمولی غیرمعمول است، اما به یاد داشته باشید، رمزارز در حال حاضر کنترل نشده است، بنابراین هیچ وام گیرنده ای وجود ندارد که وام گیرندگان را از نکول جلوگیری کند. 

بنابراین، در حالی که DeFi با ارائه بازدهی رقابتی تر از حساب های پس انداز، نوید یک سیستم مالی جایگزین را ارائه می دهد، هنوز موانع سرمایه و فناوری برای ورود وجود دارد. 

هنگامی که کاربران دست به کار شدند و مقداری پول روی پروتکل گذاشتند، می توانند بازدهی جذابی کسب کنند. مطابق با وب سایت خود را، درجه سانتیگراد بیش از 7٪ بازده ارائه می دهد stablecoins مانند USDC و افسار، 7.25٪ برای چند ضلعی، 6٪ برای Ethereum، و 6.25٪ برای بیت کوین.

این پروتکل سپس توکن های ادغام شده خود را با نرخ های بالاتر به وام گیرندگان قرض می دهد. سلسیوس اصرار دارد که از رمزنگاری مشتریان برای چیزی غیر از وام درون پروتکل و عملیات استخراج بیت کوینو به شهادت می بالد در مورد "شفافیت" و "ممیزی های بلادرنگ" آن به عنوان یک نقطه فروش منحصر به فرد. 

چطور میگذره

توکن CEL سلسیوس مدت کوتاهی پس از اعلام تعلیق برداشت ها در 13 ژوئن سقوط آزاد کرد. به نظر می رسد بقیه بازار ارزهای دیجیتال از این روند پیروی کرده اند، البته با زیان های کمتری. 

به نظر می رسد که علت کوتاه مدت مشکلات سلسیوس به این دلیل باشد لیدو Staked Ether (stETH)، توکنی که به ETH اتریوم متصل است. stETH نشان دهنده ETH قفل شده بر روی است Ethereum 2.0 beacon chain - زنجیره ای که به موازات بلاک چین اصلی اتریوم اجرا می شود و در نهایت در رویدادی به نام Ethereum با شبکه اصلی اتریوم ترکیب می شود. ادغام کردن، انتقال شبکه از a اثبات کار مکانیسم اجماع به اثبات سهام.

در پلتفرم های DeFi، stETH اغلب به عنوان وثیقه برای وام گرفتن اتریوم استفاده می شود. مشکل این است که stETH اخیراً پیوند خود را با ETH از دست داده است و این موقعیت ها را تهدید می کند. با فروش دارندگان و تاریخ ادغام غرق در عدم اطمینان، اکنون فشار فروش سنگینی بر روی stETH وجود دارد.

خب چه ربطی به درجه سانتیگراد داره؟ پلتفرم DeFi وجوه مشتری را در stETH قفل کرده بود، و depegging stETH می‌تواند موجی از بازخریدها را ایجاد کند و جرقه بحران نقدینگی را ایجاد کند.

درجه سانتیگراد: احساس گرما

در سال گذشته، چندین تن از رگولاتورها به وضوح اعلام کرده‌اند که محصولات وام‌دهنده کریپتو پربازده مانند سلسیوس را به‌عنوان اوراق بهادار ثبت‌نشده در نظر می‌گیرند. تا سپتامبر گذشته، چهار ایالت (نیوجرسی، تگزاس، آلاباما و کنتاکی) نامه هایی با درجه سانتیگراد برای توقف و توقف ارسال کرده بودند. همان ماه، Coinbase محصول Lend برنامه ریزی شده خود را بسته است پس از اینکه SEC تهدید کرد در صورت راه اندازی اقدام قانونی خواهد کرد.

در این مرحله، درجه سانتیگراد قبلاً رسیده بود عملیات کرکره ای در بریتانیا، با استناد به "عدم قطعیت نظارتی". این شرکت تصمیم گرفت که حرکت به ایالات متحده همچنین گسترش استراتژیک را از بین ببرد، و این شرکت را قادر می‌سازد بر روی اخذ مجوزها و ثبت‌های داخلی تمرکز کند تا "اطمینان از دوام طولانی مدت سلسیوس و جامعه آن".

در اکتبر 2021، درجه سانتیگراد $ 400 میلیون دلار افزایش یافته است در دور مالی که ارزش آن را به بیش از 3 میلیارد دلار رساند. در ماه نوامبر، فاش شد که این بودجه وجود داشته است به 750 میلیون دلار رسید پس از اشتراک بیش از حد افزایش 

در ماه مه 2022، سلسیوس پیشنهادهای جوایز خود را تغییر داد تا با تنظیم‌کننده‌ها مطابقت داشته باشد حذف تدریجی حساب های با بهره بالا برای سرمایه گذاران غیر معتبر ایالات متحده، اساساً روشی جالب برای گفتن این است که افرادی که نه سالانه 200 هزار دلار درآمد دارند و نه یک میلیون دلار در بانک دارند از کسب بالاترین بازدهی منع می شود.

مشکلات کنونی سلسیوس تنها یک ماه پس از آن اتفاق می‌افتد سقوط یکی دیگر از حامل های استاندارد DeFi، Terra. استیبل کوین دلاری این پلتفرم، UST، به صفر رسید پس از اینکه مورد استفاده شماره یک آن - کسب بازدهی 20 درصدی در Anchor - توسط عدم اطمینان بازار به خطر افتاد. یک خروج انبوه به دنبال داشت، که در آن میلیاردها UST برای ضرب کردن LUNA با سرعتی بسیار سریع برای الگوریتم pegg سوزانده شد. یک اکوسیستم کامل نابود شد.

پول زیادی از درجه سلسیوس خارج شده است. در نیمه اول سال 2022، کل دارایی های دیجیتال قفل شده در پروتکل از حدوداً کاهش یافت. $ 24 میلیارد دلار به $ 12 میلیارد.

پس از توقف روز یکشنبه در برداشت، رقیب درجه سانتیگراد Nexo پیشنهاد الف خرید برخی از دارایی های نقدی شرکت، با اشاره به "آنچه به نظر می رسد ورشکستگی" درجه سانتیگراد است. با بازار گسترده تر ارزهای دیجیتال عمیق در قرمز، این یک زمان پر فراز و نشیب برای DeFi به طور خاص، و کریپتو به طور کلی است.

آیا می خواهید یک متخصص رمزنگاری باشید؟ بهترین رمزگشایی را مستقیماً در صندوق ورودی خود دریافت کنید.

بزرگترین خبرهای رمزنگاری + جمع بندی هفتگی و موارد دیگر را دریافت کنید!