آنچه سرمایه گذاران باید بدانند

بازار ETF بیت کوین اولین خروجی خالص 158 میلیون دلاری خود را در 24 ژانویه شاهد بود که GBTC کاهش قابل توجهی در علاقه سرمایه گذاران را تجربه کرد. بعدش چی؟

راه اندازی اخیر صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین (BTC) در فهرست ایالات متحده (ETF) نشان دهنده نقطه عطفی بزرگ در سفر کریپتو به سمت پذیرش جریان اصلی مالی است. 

در اولین روز معامله، 11 ژانویه، این ETF ها، مجموعه ای از 11 شامل نام های برجسته مانند iShares Bitcoin Trust، Grayscale Bitcoin Trust و ARK 21Shares Bitcoin ETF، شاهد حجم معاملات قابل توجه 4.6 میلیارد دلار بودند. 

در این میان، شرکت هایی مانند بلک راک و فیدلیتی با حجم معاملات غالب پیشتاز هستند و سایرین مانند ونگارد با وجود تاییدیه SEC برای ETF بیت کوین خود، با اشاره به ماهیت پرخطر بیت کوین به عنوان یک سرمایه گذاری، ترجیح داده اند در حاشیه باقی بمانند. 

علاوه بر این، این شور و شوق نیز با توجه به احتیاط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تعدیل شده است. SEC، علیرغم تایید این ETFها، در بیان اینکه این تاییدیه تاییدیه بیت کوین نیست، صریح بود و همچنان آن را یک دارایی سوداگرانه و بی ثبات می دانست. 

در همین حال، کارشناسان مالی، از جمله کارشناسان گلدمن ساکس، نسبت به ارزش ذاتی دارایی های رمزنگاری مانند بیت کوین ابراز تردید کرده اند.

همانطور که این ETF ها به معامله ادامه می دهند، بیایید بهتر بفهمیم که چه کسی رقابت ETF را رهبری می کند و در بازار ETF BTC چه اتفاقی می افتد.

چه کسی رقابت نقطه ای BTC ETF را رهبری می کند?

از 29 ژانویه، در میان تمام ETF های بیت کوین نقطه ای، گرای اسکیل بیت کوین تراست (GBTC) پیشتاز است. علیرغم حق بیمه 1.50 درصدی GBTC، بالاترین میزان در میان همتایان خود، Grayscale دارای ارزش بازار تقریباً 26 میلیارد دلار و دارایی های تحت مدیریت (AUM) بیش از 20 میلیارد دلار است. 

در مقایسه، iShares Bitcoin Trust (IBIT) BlackRock و Fidelity's Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) برای سهم خود از کانون توجه رقابت می کنند. 

هر دو با کارمزد سرمایه‌پسندتر 0.25 درصدی، پیشرفت‌های چشمگیری داشته‌اند. IBIT نزدیک به 2 میلیارد دلار AUM به دست آورده است، در حالی که FBTC با 1.75 میلیارد دلار نزدیک است و تا 29 ژانویه به ترتیب در جایگاه دوم و سوم قرار دارد. 

پس از سه ETF برتر، صندوق هایی مانند بیت کوین تراست Ark/21 Shares (ARKB) و Bitcoin ETP (BITB) Bitwise هستند. ARKB با AUM 529 میلیون دلاری و کارمزد رقابتی 0.21 درصد موج های قابل توجهی ایجاد می کند. 

Bitwise، کمی عقب تر با AUM 511 میلیون دلاری و کارمزد 0.20 درصد، نیز برای پیشرفت در تلاش است.

در همین حال، نقش کوین‌بیس به‌عنوان یک متولی مشترک برای بسیاری از این ETF‌ها، پیچش جذابی را در روایت به ارمغان می‌آورد. علیرغم نقش اصلی آن، قیمت سهام کوین‌بیس از زمان راه‌اندازی این ETF به طور شگفت‌آوری حدود 7 درصد کاهش یافته است و تا 125 ژانویه با قیمت 29 دلار معامله می‌شود.

آنچه در بازار ETF BTC اتفاق می افتد

تحولات اخیر پیرامون راه اندازی ETF های بیت کوین نقطه ای نتایج غیرمنتظره ای به همراه داشته است. 

مشاهدات قابل توجهی از جیمز سیفارت، تحلیلگر بلومبرگ است که گزارش داد 10 ETF بیت کوین شاهد خروج خالص 158 میلیون دلاری در 24 ژانویه بوده است که اولین رخداد چنین رویدادی از زمان آغاز به کار آنها در 11 ژانویه است. 

IBIT بلک راک بخش قابل توجهی از این جریان خروجی را جذب کرد که بالغ بر 66 میلیون دلار بود. با این حال، GBTC که پیشتاز این بسته بود، کاهش قابل توجهی در علاقه سرمایه گذاران تجربه کرد. تعداد کل بیت کوین های موجود در تراست تا 502,712 ژانویه از بیش از 29 بیت کوین در ابتدا به 590,000 بیت کوین کاهش یافت. 

در مقابل، IBIT BlackRock و FBTC Fidelity رشد مناسبی را نشان داده‌اند. هر دو صندوق دارایی بیت کوین خود را دو برابر کرده اند، به طوری که IBIT نزدیک به 50,000 بیت کوین و FBTC دارای بیش از 40,000 بیت کوین تا 26 ژانویه است. 

با این حال، علی‌رغم نتایج متفاوت اخیر، جریان‌های ورودی تجمعی به این ETF‌های نقدی از زمان راه‌اندازی آن‌ها همچنان قابل توجه است. 

اریک بالچوناس از بلومبرگ مجموع ورودی دلاری را در حدود 824 میلیون دلار محاسبه می‌کند که به صورت خالص بیت کوین در حدود 17,000 تا 20,000 توکن اضافه می‌شود.

اقدام قیمت بیت کوین عامل مهمی در این روندها بوده است. تصویب این ETF ها در ابتدا بیت کوین را به بالاترین قیمت 52 هفته اخیر یعنی 48,969 دلار در 11 ژانویه رساند. 

با این حال، پس از این اوج، بازار وارد فاز نزولی شد و قیمت تا 38,500 ژانویه به حدود 23 دلار کاهش یافت.

از آن زمان، با عبور بیت کوین از مقاومت 40,000 دلاری که در روزهای قبل با آن مواجه بود، بازگشتی داشتیم و تا 42,000 ژانویه حدود 29 دلار معامله شد.

بعد از آن چه انتظار می رود

رکود بالقوه ایالات متحده در سال 2024، انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده و چهارمین نصف شدن بیت کوین که برای آوریل 2024 برنامه ریزی شده است، می تواند به طور بالقوه قیمت بیت کوین را افزایش دهد.

علاوه بر این، روند کشورهایی که بیت کوین را اتخاذ می کنند، همانطور که در السالوادور و جمهوری آفریقای مرکزی مشاهده شد، می تواند در سال جاری نیز ادامه یابد. این پذیرش گسترده‌تر می‌تواند منجر به افزایش تقاضا برای BTC و محصولات مرتبط با BTC مانند ETF‌های نقدی و آتی شود.

ترکیب همه این عوامل آینده بیت کوین و ETF های بیت کوین را هیجان انگیز و غیرقابل پیش بینی می کند.

ما را در Google News دنبال کنید