چه ویژگی هایی برترین DEX های آینده دائمی را متمایز می کند؟

در سیستم مالی، الف قرارداد آتی دائمی، همچنین به عنوان مبادله دائمی شناخته می شود، معامله ای است که نشان دهنده توافق برای خرید یا فروش یک دارایی در یک نقطه نامشخص در آینده است. همچنین به کاربران اجازه می دهد تا با استفاده از مارجین یا اهرم معامله کنند (با استفاده از وجوه قرض گرفته شده). 

این بدان معناست که کاربران به جای داشتن سرمایه برای معامله ارزش تصوری زیادی از دارایی پایه (مثلاً 500 ETH)، فقط می توانند بخش کوچکی از آن را سپرده گذاری کنند و از سرمایه خود استفاده کنند. کاربران می توانند با خرید (بلند) و فروش (کوتاه) دائمی در هر دو جهت معامله کنند. به طور خلاصه، کاربران از وجوه قرض گرفته شده برای شرط بندی روی قیمت آتی دارایی استفاده می کنند.

معاملات آتی دائمی راه حلی برای فعال کردن بازارهای مشتقه برای دارایی های غیر نقدشونده است. محبوبیت آنها زمانی که توسط BitMEX در سال 2016 معرفی شد افزایش یافت. در سال 100، این ابزارها در صرافی‌های متمرکز مانند بایننس، کراکن و بیت‌مکس روزانه میلیاردها حجم معاملات ایجاد می‌کنند، حتی از معاملات نقدی نقطه‌ای نیز پیشی می‌گیرند. با این حال، اکنون پلتفرم های غیرمتمرکز برای بازارهای دائمی نیز وجود دارد. 

این مقاله بازیگران مرتبط در بخش Perpetual DEX را پوشش می‌دهد و ویژگی‌های اصلی و معیارهای کلیدی آنها را با هم مقایسه می‌کند:

wxya

dYdX که در سال 2017 راه اندازی شد، یک DEX است که قراردادهای هوشمندی را بر روی اتریوم اجرا می کند تا خدمات معاملات قرارداد دائمی، معاملات حاشیه، معاملات نقطه ای، وام دهی و استقراض را ارائه دهد.

کاربران وثیقه خود را در صرافی dYdX سپرده گذاری می کنند و شروع به معامله قراردادهای دائمی می کنند.

اما این تنها راهی نیست که سرمایه گذار می تواند با بورس تعامل داشته باشد. او می تواند USDC را به استخر معاملات صرافی واریز کند (در نتیجه تبدیل به یک تامین کننده نقدینگی می شود) و بازدهی از آن سرمایه دریافت می کند.

پاداش های dYdX

صرافی دارای یک توکن (dYdX) است که زمانی که شما یک ارائه‌دهنده نقدینگی در استخر نقدینگی آن هستید، به عنوان پاداش دریافت می‌شود و می‌توانید به عنوان بخشی از استخر ایمنی پروتکل شرط بندی کنید. در حال حاضر، دومی بازدهی 14.79 درصد در آوریل دارد. 

جی ام ایکس

GMX یک است سکوی غیرمتمرکز برای معاملات قراردادی نقطه ای و دائمی که از کاربران پشتیبانی می کند تا حداکثر 30 برابر در معاملات خود اهرم کنند. این پروتکل در سپتامبر 2021 در Arbitrum راه اندازی شد و سپس در ابتدای سال 2022 وارد بهمن شد.

مانند dYdX، یک سرمایه گذار همچنین می تواند نقدینگی را برای استخر معاملاتی GMX برای دریافت پاداش فراهم کند. یک تفاوت این است که او می تواند UDSC و توکن های دیگر (BTC، USDT، DAI، و غیره) را به استخر ارسال کند. تفاوت دیگر این است که پلتفرم دارای دو توکن است: GMX و GLP.

جوایز GMX

سرمایه گذاران می توانند GMX را خریداری کرده و آن را برای جمع آوری درآمدهای مشترک از پروتکل به اشتراک بگذارند. GMX نشانه ای است که برای حکومت داری استفاده می شود. GLP به سرمایه‌گذارانی داده می‌شود که نقدینگی را در پروتکل تأمین می‌کنند و همچنین می‌توانند سهامدار شوند. هزینه ها بین GMX (30٪) و GLP (70٪) تقسیم می شود.

شبکه سود

Gains Network یک تبادل دائمی غیرمتمرکز در Polygon است. gTrade را راه‌اندازی کرد، یک پلتفرم تجاری اهرمی غیرمتمرکز با دارایی‌های مصنوعی. برخلاف dYdX و GMX، این دارایی‌های مصنوعی آن را قادر می‌سازد تا طیف وسیعی از اهرم‌ها و جفت‌ها را ارائه دهد (تا 150 برابر در کریپتوها، 1000 برابر در فارکس و 100 برابر در سهام).

در شبکه سود، سرمایه‌گذار می‌تواند نقدینگی را به صندوق (در این مورد DAI) که به عنوان همتای فعالیت معاملاتی استفاده می‌شود، فراهم کند و از پلتفرم پاداش/درآمد دریافت کند.

جوایز شبکه را به دست می آورد

این پروتکل دارای دو نشانه است: یک توکن ERC-20 (GNS) و ERC721 توکن ابزار (NFT). GNS و NFTها برای استفاده فعال در پلتفرم ایجاد شدند. دارندگان GNS هنگام شرط بندی از طریق Single Sided Staking که به صورت DAI پرداخت می شود، هزینه های پلت فرم را دریافت می کنند. دارندگان NFT علاوه بر موارد معمولی، اسپرد کاهش یافته و جوایز بیشتری دریافت می کنند. 

معیارها و ویژگی های کلیدی

TVL

dYdX (468 میلیون دلار) و GMX (360 میلیون دلار) بر چشم انداز DEX Perpetual در TVL تسلط دارند و تقریباً 87 درصد از بازار را به خود اختصاص می دهند. یکی موقعیت خود را با اولین محرک (dYdX) تثبیت کرد، و دیگری تازه واردی است که با استفاده از استراتژی "به اشتراک گذاری درآمد"، که توسط صرافی های دیگر مانند پیاده سازی شده است، بهتر توانست کاربران جدید را جذب کند. شبکه سود. 

کاربران روزانه

wxya

جی ام ایکس

شبکه سود

GMX در 500 روز گذشته کاربران روزانه بیشتری (میانگین 200) نسبت به dYdX (میانگین 60) داشته است و شبکه Gains (میانگین 80) به اعداد dYdX نزدیک می شود. همه پلتفرم ها به تجارت انگیزه می دهند. DYdX این کار را از طریق a انجام می دهد برنامه پاداش معاملاتی، جایی که کاربران توکن های dYdX را بر اساس فعالیت تجاری خود دریافت می کنند. GMX از a استفاده می کند برنامه ارجاع برای ایجاد انگیزه برای ورود کاربران جدید، ایجاد تخفیف برای کاربران جدید و تخفیف برای صاحب کد ارجاع. شبکه Gains نیز از a استفاده می کند برنامه ارجاع تا میانگین روزانه تعداد کاربران خود را افزایش دهد. 

گیرنده های کلیدی

همانطور که در نمودارهای بالا دیده می شود، dYdX و GMX برجسته ترین بازیگران در بازارهای دائمی DEX هستند. با این حال، شرکت‌های تازه وارد مانند شبکه Gains دارای ویژگی‌های جدید (اهرم بیشتر، جفت‌های معاملاتی بیشتر) هستند و در تلاش هستند تا TVL خود را افزایش دهند. توانایی استفاده از اهرم بیشتر و پشتیبانی از انواع وثیقه‌های بیشتر، گام‌های خوبی به سوی پذیرش عمده است، وقتی با تقسیم درآمد به دارندگان توکن ترکیب شود، کاری که dYdX انجام نمی‌دهد. 

این قطعه توسط تجزیه و تحلیل ردپای جامعه است.

سپتامبر 2022، تیاگو فریتاس

منبع داده: مقایسه سودهای شبکه dYdX و GMX $

انجمن ردپای مکانی است که در آن علاقه مندان به داده ها و رمزنگاری در سراسر جهان به یکدیگر کمک می کنند تا درباره Web3، متاورس، DeFi، GameFi، یا هر حوزه دیگری از دنیای نوپای بلاک چین اطلاعاتی کسب کنند. در اینجا صداهای فعال و متنوعی را خواهید دید که از یکدیگر حمایت می کنند و جامعه را به جلو می برند.

وب سایت Footprint:  https://www.footprint.network

اختلافات: https://discord.gg/3HYaR6USM7

توییتر: https://twitter.com/Footprint_Data