شرکت هولدینگ وام دهنده مشکل دار کریپتو Genesis Global Capital، Genesis Global Holdco LLC، در 11 ژانویه برای حفاظت از ورشکستگی فصل 19 در نیویورک ثبت نام کرد. جنسیس آخرین پلتفرم رمزنگاری است که اعلام ورشکستگی کرده است و به Celsius، Voyager، BlockFi و FTX می پیوندد.
اعمال مقررات فصل 11 در صنعت کریپتو یک سری مسائل جدید را برای دادگاه ها ایجاد می کند. در اینجا پیش نمایشی از آنچه که طلبکاران می توانند انتظار داشته باشند، و آنچه ناظران گاه به گاه می توانند در مورد پیامدهای فرآیند فصل 11 برای یک نهاد در صنعت کریپتو بیاموزند، آورده شده است.
فرآیند فصل 11 "ناشناس بودن رمزارز" را تهدید می کند
حفظ ناشناس بودن طلبکاران - یکی از ویژگی های کلیدی رمزارز - با شفافیت فرآیند فصل 11 که در آن هویت طلبکار عموماً افشا می شود، در تضاد است. الزام افشای نام مشتریان و اطلاعات حساب خاص خطراتی را برای طلبکار و نهاد رمزنگاری به همراه دارد: افراد ممکن است در معرض هک قرار بگیرند که کیف پول آنها را فاش می کند، در حالی که نهاد رمزنگاری ممکن است در معرض کلاهبرداری، نقض قوانین حریم خصوصی و تلاش های مشتری برای شکار غیرقانونی رقبا باشد. .
در مواجهه با این موضوع، دادگاه ها رویکردهای متفاوتی در پیش گرفته اند. برای مثال درجه سانتیگراد و وویجر را در نظر بگیرید. با درجه سانتیگراد، دادگاه درخواست خود را برای مهر و موم کردن هویت مشتریان اروپایی تحت پوشش مقررات حفاظت از داده های بریتانیا و اتحادیه اروپا رد کرد و دریافت که این قوانین بر قانون ورشکستگی ایالات متحده ارجحیت ندارند. با این حال، با Voyager، همان دادگاه به آن اجازه داد تا اطلاعات مشتری را تحت همان مقررات اروپایی ویرایش کند.
علیرغم این رفتار متفاوت، روند واضحی در حال ظهور است به سمت حفظ ناشناس بودن – نام طلبکاران در پرونده‌های FTX و BlockFi نیز در مهر و موم باقی می‌مانند – که گویای چگونگی تغییر فرآیند فصل 11 برای انطباق با فضای رمزنگاری است.
افراد در میان طلبکاران بدون وثیقه ظاهری غیرعادی پیدا می کنند
کمیته بستانکاران بدون وثیقه (UCC) متشکل از طلبکارانی است که مطالبات وثیقه‌نشده دارند و نقش آنها دفاع از منافع طلبکاران بدون وثیقه است. یک UCC دارای اختیارات گسترده ای برای بررسی و حمایت از موضوعات کلیدی در این پرونده، از جمله فروش دارایی ها و ایجاد یک طرح بازسازی است.
مرتبط: انفجار پیدایش گروه ارز دیجیتال: بعد چه می‌آید؟
یک UCC معمولاً از سه تا هفت دارنده بزرگترین مطالبات بدون وثیقه بدهکار تشکیل شده است. در یک ورشکستگی بزرگ، اعضا معمولاً نهادها هستند. ورشکستگی‌های کریپتوهای جاری از این جهت غیرعادی هستند که علیرغم اندازه عظیم آنها، اعضای UCC عمدتاً افراد هستند. فقط Celsius و FTX دارای موجودیت در کمیته‌های خود هستند، در حالی که UCCهای Voyager's و BlockFi کاملاً از افراد تشکیل شده‌اند. ترکیب Genesis UCC احتمالاً از الگوی مشابهی پیروی خواهد کرد.
این انحراف در ترکیب UCC نشان‌دهنده مشتریان صرافی‌های رمزنگاری - سرمایه‌گذاران خرده‌فروش به جای مؤسسات بزرگ است. با این حال، افراد ممکن است تجربه و منابع مشابهی با سرمایه گذاران نهادی در ایفای نقش خود در UCC نداشته باشند.
اسکرین شات موجودی حساب پشتیبانی از ادعاها را فراهم می کند
بستانکاران فصل 11 می توانند یک مدرک اثبات ادعا - یک فرم رسمی که میزان بدهی و مبنای ادعا را نشان می دهد - همراه با اسناد پشتیبان ارائه کنند که معمولاً به شکل سفته، صورتحساب و قرارداد است.
جالب اینجاست که طلبکاران کریپتو اسکرین شات هایی از موجودی حساب خود را به مدارک ادعای خود پیوست می کنند. گذشته از ماهیت غیرمعمول این اسناد پشتیبانی، برخی از طلبکاران ممکن است هیچ مدرکی نداشته باشند. به عنوان مثال، بستانکاران FTX نمی توانند به موجودی حساب خود دسترسی داشته باشند زیرا پلت فرم آفلاین است. بررسی مدارک بدون مهر و موم ادعا نشان می دهد که طلبکاران محتاط قبل از غیرقابل دسترس شدن FTX از حساب های خود اسکرین شات گرفته اند، اقدامی که به طلبکاران Genesis توصیه می شود برای احتیاط انجام دهند.
بازیابی بستانکاران حساب‌های بهره‌دار دشوارتر خواهد بود
هنگامی که بدهکار برای فصل 11 ثبت نام می کند، تمام دارایی او از تاریخ تشکیل پرونده به بخشی از آنچه به عنوان "امور ورشکستگی" معروف است تبدیل می شود. تعیین اینکه چه چیزی بخشی از دارایی ورشکستگی است بسیار مهم است، زیرا آن اموالی است که در این مورد تحت اداره قرار می گیرند، که ممکن است بخشی از فروش، انحلال یا سازماندهی مجدد باشد.
مرتبط: آیا dYdX با تغییر توکنومیک خود قانون را نقض کرد؟
در این ورشکستگی‌های کریپتو، تعیین اینکه یک بستانکار چه حسابی دارد - با بهره یا نگهبانی - احتمالاً در مورد بازیابی غیرممکن است. قانون ورشکستگی تمایزی را بین دارایی‌هایی که تنها به نام مشتری نگهداری می‌شوند (یک حساب رمزنگاری معمولی) و دارایی‌هایی که با سایر دارایی‌ها ترکیب شده‌اند، ایجاد می‌کند، همانطور که زمانی اتفاق می‌افتد که دارایی‌ها ادغام می‌شوند و برای ایجاد درآمد به امانت داده می‌شوند. برای پرداخت «بهره» به دارندگان حساب های رمزنگاری استفاده شود.
همین چند هفته پیش، دادگاه سلسیوس حکم داد که دارایی های نگهداری شده در حساب های مشتریان دارای بهره متعلق به دارایی ورشکستگی است، به این معنی که بازیابی آن طلبکاران به نتیجه پرونده ورشکستگی بستگی دارد. در مقابل، BlockFi درخواستی را ارائه کرد تا به دارندگان حساب "کیف پول" خود اجازه برداشت وجه را بدهد زیرا آنها متعلق به بدهکار یا دارایی ورشکستگی نیستند. حکمی صادر نشده است.
طلبکاران Genesis که در برنامه Gemini Earn شرکت کردند احتمالاً با توجه به تصمیم سلسیوس در بازیابی دارایی های خود با مشکل مواجه خواهند شد. در صورت موفقیت آمیز بودن حرکت BlockFi، مشتریان محصولات کیف پول جنسیس ممکن است با سرنوشت دیگری روبرو شوند.
کیتلین دونینز وکیل در Curtis، Mallet-Prevost، Colt & Mosle LLP است. او دارای مدرک حقوق از دانشکده حقوق بروکلین است. الیسا بوترو وکیل این شرکت است و دارای مدرک حقوق از Universidad de los Andes و مدرک LLM از دانشکده حقوق کلمبیا است.
این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا نماینده دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.
منبع: https://cointelegraph.com/news/what-creditors-can-expect-from-genesis-bankruptcy-and-what-others-can-learn