معیار روی زنجیره ای که می تواند نشانه معکوس شدن بازار نزولی باشد

قیمت واقعی معیاری است که اغلب برای تعیین حرکات بازار در بازارهای نزولی و گاوی استفاده می شود. به عنوان ارزش همه تعریف شده است Bitcoins در قیمتی که خریده‌اند تقسیم بر تعداد سکه‌های در گردش، قیمت تحقق‌یافته به طور موثر مبنای هزینه شبکه را نشان می‌دهد.

تقسیم شبکه به گروه‌ها می‌تواند به ما کمک کند تا مبنای هزینه کل را برای هر گروه بزرگی که بیت‌کوین دارند، منعکس کنیم. دارندگان بلندمدت (LTH) و دارندگان کوتاه مدت (STH) دو گروه اصلی هستند که بازار را هدایت می کنند - LTH ها همه آدرس هایی هستند که BTC را بیش از 155 روز نگه می دارند، در حالی که STH ها آدرس هایی هستند که کمتر از 155 روز روی BTC نگه داشته می شوند. .

نسبت مبنای هزینه LTH-STH نسبت بین قیمت واقعی برای دارندگان بلندمدت و کوتاه مدت است. با توجه به رفتارهای تاریخی متفاوتی که LTH ها و STH ها از خود نشان می دهند، نسبت بین قیمت های تحقق یافته آنها می تواند نشان دهد که چگونه پویایی بازار در حال تغییر است.

به عنوان مثال، یک روند صعودی در نسبت پایه هزینه LTH-STH زمانی مشاهده می شود که STH ها ضرر بیشتری نسبت به LTH ها داشته باشند. این نشان می‌دهد که دارندگان کوتاه‌مدت BTC خود را به LTHs می‌فروشند، که نشان‌دهنده مرحله انباشت بازار نزولی است که توسط LTH ها رهبری می‌شود.

یک روند نزولی در این نسبت نشان می دهد که LTH ها سکه های خود را سریعتر از STH ها خرج می کنند. این یک مرحله توزیع بازار صعودی را نشان می دهد، جایی که LTH ها BTC خود را برای سود می فروشند، که STH ها آن را خریداری می کنند.

نسبت پایه هزینه LTH-STH بالاتر از 1 نشان می دهد که مبنای هزینه برای LTH ها بیشتر از مبنای هزینه STH ها است. این از لحاظ تاریخی با تسلیم بازار نزولی در اواخر مرحله که به روند صعودی تبدیل شد، مرتبط است.

2011

در طول اولین بازار نزولی بیت کوین در سال 2011، قیمت واقعی STH کمتر از قیمت واقعی LTH بود. این روند معکوس آغاز یک بازار نزولی بود که از 22 نوامبر 2011 آغاز شد و تا 17 ژوئیه 2012 ادامه داشت.

دارندگان بلندمدت بیت کوین را در سراسر بازار نزولی انباشته کردند، میانگین هزینه دلار (DCA) و مبنای هزینه آنها را پایین آوردند. خرید در طول قیمت های سرکوب شده، هجوم جدیدی از دارندگان کوتاه مدت ایجاد کرد که قیمت بیت کوین را بالا برد. این افزایش در انباشت STH باعث افزایش قیمت واقعی STH شد و هزینه کلی شبکه با آن را افزایش داد.

2015

بازار نزولی 2015 نیز از الگوی مشابهی پیروی کرد. در 8 ژانویه 2015، قیمت واقعی STH به زیر قیمت واقعی LTH کاهش یافت و باعث ایجاد یک بازار نزولی شد که تا 08 دسامبر 2015 ادامه داشت.

در حالی که قیمت بیت کوین در اوایل نوامبر 2015 شروع به بهبود کرد، تا اوایل دسامبر بود که قیمت STH از قیمت واقعی LTH شکست. در آن زمان، هزینه کلی شبکه اندکی افزایش یافت، و باعث برگشت بازار نزولی شد که قیمت بیت کوین از 400 دلار گذشت.

2018

صعود ارزنده بیت کوین به 20,000 دلار در اواخر سال 2018 زمانی پایان یافت که STH متوجه کاهش قیمت شد. در 20 دسامبر 2018 به زیر قیمت واقعی LTH سقوط کرد و قیمت لحظه ای بیت کوین را بسیار پایین تر از قیمت واقعی خود قرار داد.

بازار نزولی در 13 می 2019 به پایان رسید، زمانی که STH متوجه شد که قیمت به بالاتر از قیمت واقعی LTH برگشت.

2022

قیمت واقعی STH در ابتدای سپتامبر 2022 شروع به نزول کرد و در 22 سپتامبر 2022 به زیر قیمت واقعی LTH رسید. تا 10 ژانویه 2023 به نزول ادامه داد، زمانی که شروع به بازگشت آهسته و پیوسته کرد که تقریباً آن را به یک سطح رساند. با قیمت واقعی بیت کوین

قیمت واقعی STH در حال حاضر 19,671 دلار است، در حالی که قیمت واقعی LTH 22,228 دلار است. قیمت واقعی بیت کوین 19,876 دلار است.

داده های تجزیه و تحلیل شده توسط CryptoSlate نشان داد که چرخه های 4 ساله در بازار بیت کوین زمانی به پایان می رسد که STH متوجه شد که قیمت هم قیمت واقعی بیت کوین و هم قیمت واقعی LTH را تغییر می دهد. این یک بازار FOMO قابل اندازه گیری ایجاد می کند که یک حرکت سهموی را آغاز می کند.

این تغییر در سال 2011 پس از 9 ماه در بازار نزولی، در سال 2015 پس از 11 ماه و در سال 2019 پس از 6 ماه اتفاق افتاد. 5 ماه از کاهش قیمت واقعی STH به زیر قیمت واقعی LTH در سال 2022 می گذرد.