تصویر کلان جهانی 2023

3 تم برای 2023

1. از اوج تا تورم پایین
2. موج 5s در سراسر بازارها
3. Dot.com موازی است

از اوج تا تورم پایین

این سوال که "اوج تورم" در سال 2022 کجاست، اکنون به این موضوع تبدیل می شود که "تورم پایین" در سال 2023 کجاست.

به نظر می‌رسد که 9.1 درصد CPI سالانه در جولای 2022 به‌عنوان اوج تورم در این چرخه باقی بماند.

با این حال، مقایسه ای با رکود تورمی دهه 1970 نشان می دهد که در حالی که رکود تورم قریب الوقوع است، به احتمال زیاد به هدف 2 درصدی فدرال رزرو نخواهد رسید. نگران‌کننده‌تر این است که اگر فدرال رزرو پیش از موعد سیاست خود را کاهش دهد، خطر بازگشت V شکل نیز وجود دارد.

چه چیزی می تواند این مسیر تورم چسبنده و احتمالاً V شکل را هدایت کند؟

1. افزایش مجدد قیمت نفت به دلیل بازگشایی مرزهای چین؛ و تشدید تنش در اوکراین همراه با پر کردن مجدد ذخایر SPR توسط ایالات متحده به دلیل تنش های ژئوپلیتیکی.
2. بازگشت قیمت نفت به بالای 100 دلار باعث بازگشت قابل توجه و کاملا غیرمنتظره تورم خواهد شد.

به یاد می آوریم که تحریم نفت اوپک در اکتبر 1973 بود که قیمت نفت را چهار برابر کرد و منجر به بازگشت V شکل در دهه 1970-80 شد، درست زمانی که فدرال رزرو آرتور برنز فکر کرد که آنها نیز تورم را غلبه کرده اند.

سنبله در قیمت نفت کاهش تورم کالا را که اکنون شاهد آن هستیم، معکوس خواهد کرد. کاهش تورم کالاها تنها دلیلی است که اکنون شاهد کاهش تورم کلی CPI هستیم.

تورم خدمات همچنان قوی باقی خواهد ماند، زیرا رابطه تنگاتنگ بین دستمزد و قیمت خدمات ادامه دارد. و با توجه به اینکه دستمزدها در بسیاری از بخش‌ها همچنان در روند صعودی است، بدترین انتقال تورمی هنوز برای بسیاری از بخش‌های خدماتی رخ نداده است!

ترس از همان تورم دوگانه در دهه 1970-80 عمیقاً در روان FOMC وجود دارد.

این امر آنها را به پذیرش رکود سوق می دهد تا اینکه خطر بازگشت تورم را به خطر بیندازند، حتی اگر افزایش تورم دوباره به دلیل شوک های طرف عرضه باشد.

از نظر احتمال رکود، ما اکنون بالاتر از اوج کووید 2020 هستیم و به سرعت به سطوح GFC 2008 و Dot.com 2001 نزدیک می شویم.

موج 5s در سراسر بازارها

یک خط سیر تورمی چسبنده و یک چشمک زن فدرال رزرو ما را در سال آینده برای فروش نهایی موج 5 در تمام طبقات دارایی اصلی آماده می کند.

ما معتقدیم که بازارها هنوز برای شکستن سطوح شدید امسال در مسیر نزولی آماده نیستند.

در زیر 5 دارایی با ریسک بسیار همبسته را نشان می‌دهیم که به نظر می‌آیند بسط‌های موج 5 تکانشی مربوطه خود را بالاتر/پایین‌تر آغاز کنند:

NASDAQ - موج 5 پایین تر

برای NASDAQ، ما هنوز نمی‌توانیم از خط روندی که از دسامبر 2021 تا کنون ادامه داشته است، عبور کنیم.

12,000 یک سطح کلیدی برای سمت بالا است که برای کاهش هرگونه فشار نزولی کوتاه مدت باید شکسته شود.

شکست غیرمنتظره بالای 13,000 محوری برای تغییر پایان نامه ما خواهد بود.

از جنبه منفی، این احتمال وجود دارد که موج 5 ما را به زیر 10,000 برساند، با حتی خطر دم از آزمایش مجدد پایین ترین سطح کووید در 7,000.

آخرین گزینه فیبوناچی 78.6 درصدی هدف معقولی برای این بازار نزولی است تا در 8800 به پایان برسد.

بازده 10 ساله ایالات متحده - موج 5 بالاتر

بازده 10 ساله خط روند سهموی خود را حفظ کرده است و از 0.5% در آگوست 2020 به بالاترین سطح 4.3% در اکتبر سال جاری حمایت می کند.

این اصلاح بازدهی از زمان اوج در ماه اکتبر است که باعث افزایش ریسک دارایی متقابل شده است.

افزایش بازدهی 10 ساله، همراه با مسطح شدن خرس در منحنی 2s10s برای دارایی های ریسک نزولی و برای دلار صعودی خواهد بود – زیرا به این معنی است که بازار به پیش بینی نرخ پایانه 5.5 درصدی فدرال رزرو برای آینده نزدیک می شود. سال

دلار آمریکا (DXY) - موج 5 بالاتر

شاخص USD به طور قابل توجهی کاهش یافته است و تنها در 10 هفته 6 درصد کاهش یافته است.

این اصلاح تیز نشانه های کتاب درسی موج الیوت متناوب موج 2 و 4 را دارد - با موج 2 در 2020 طولانی کشیده شده است، در حالی که این موج 4 کوتاه اما تیز است.

از این رو، ما انتظار موج 5 را داریم که از نظر بزرگی مشابه موج 1 باشد. این افزایش 16 درصدی از اینجا است که ما را به 120 در DXY می رساند.

ETH - موج 5 پایین تر

اتریم (ETH) همچنین تصحیح مثلث ABCDE Wave 4 کتاب درسی را اجرا کرد و به نظر می رسد آماده ادامه فروش نزولی خود در بازار موج 5 است.

سطوح برای تماشا 1600 در سمت بالا هستند که فشار نزولی فوری را نفی می کند. بسته شدن بیش از 2000 به صورت هفتگی ما را مجبور می کند که در پایان نامه خرس خود تجدید نظر کنیم.

در سمت نزولی 1000 و به دنبال آن 800 کلید هستند.

ما فروش تماس‌های نزدیک به تاریخ 1600 و تماس‌های با تاریخ طولانی‌تر 2000 را توصیه می‌کنیم. همراه با تسویه فیزیکی نزدیک به تاریخ 1000 قرار و تاریخ طولانی تر 800 قرار.

بیت کوین - موج 5 پایین تر

بیت کوین در حال معامله با اتریوم است، اگرچه موج 4 خودش - سقوط گوه حاکی از فشار نزولی بیشتری نسبت به خود اتریوم است.

ما همچنان انتظار داریم که هر گونه تجمع بزرگ در BTC با فشار فروش قابل توجهی مواجه شود.

راهی که خواهیم بود تجارت BTC با فروش 20,000 فراخوان و تجمع در محل است.

رابطه جالب بین ARKK (خط آبی) و BTC (خط نارنجی) حاکی از نزولی بیشتر برای BTC است.

اکشن قیمت ARKK 2 ماه جلوتر از BTC را می گیرد، که از آینده قیمت های پایین تر BTC را هشدار می دهد.

ARKK اولین پوستر دوران حباب فناوری پس از همه‌گیری بود، و همچنین در مسیر سقوط فناوری پیشرو بوده است.

و قبلاً موج 5 خود را پایین آورده است، که اکنون آن را به پایین‌ترین حد خود در مارس 2020 رسانده است!

Dot.com موازی است

پس از ترکیدن حباب Dot.com در سال 2001، کلاهبرداری در بسیاری از شرکت های فناوری - از جمله غول هایی مانند Enron و WorldCom که تا به امروز هنوز در رده 10 ورشکستگی بزرگ تاریخ ایالات متحده قرار دارند، آشکار شد.

در دوران رونق، بسیاری از این تقلب ها مورد توجه قرار نمی گیرند، زیرا سرمایه گذاران مایل به پرداخت ارزش های بالا در زمانی که پول ارزان است هستند. با این حال، زمانی که نقدینگی برداشت می‌شود و جزر و مد کاهش می‌یابد، این زمانی است که بسیاری از این ترازنامه‌ها برهنه ظاهر می‌شوند.

چیزی که به بازیگران بد اجازه می داد در فضای خاکستری فعالیت کنند، نبود مقررات قطعی بود. و در حالی که موج اصلاحات نظارتی پس از انرون رشد سریع کسب و کار را متوقف کرد، همچنین پایه ای قوی برای بازدهی پایدار در سال های بعد ایجاد کرد.

آنالوگ DeFi ما هنوز دوران Dot.com را به خوبی دنبال می کند. این امر نشان دهنده رشد تصاعدی است که در پیش رو داریم، زمانی که مقررات یک جعبه ماسه ای ترسیم می کند که توسط آن همه سازندگان، سرمایه گذاران و فعالان بازار می توانند منصفانه و منصفانه در آن فعالیت کنند.

به طور خلاصه

• اگرچه ما از اوج تورم گذشته‌ایم، اما اکنون انتظار داریم که تورم بیشتر از آنچه بیشتر پیش‌بینی می‌کردند باقی بماند و به طور قابل‌توجهی بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو باقی بماند. این نشان می‌دهد که فدرال‌رزرو واقعاً 2 تا 4 بار دیگر نرخ‌ها را تا پیش‌بینی 5 درصدی خود افزایش می‌دهد و آن را تا سه ماهه چهارم 5.5 حفظ می‌کند.
• رشد جهان نمی تواند این نرخ های شدید را تحمل کند و این نسل برای اولین بار در جهان توسعه یافته شاهد یک محیط رکود تورمی خواهد بود - حتی اگر رکود اقتصادی در مقایسه با دهه 1970 خفیف باشد.
• این بدان معناست که مورد پایه معاملاتی ما از سال گذشته قریب‌الوقوع است - فروش نهایی "موج 5" که پس از بهبود "موج 4" سه‌ماهه چهارم اخیر انجام می‌شود. این Wave 4 آینده طولانی و دردناک در تمام کلاس‌های دارایی خواهد بود و احتمالاً تا سه ماهه سوم 5 ادامه خواهد داشت و پایین‌ترین سطح را در این فرآیند خواهد شکست.
• در نهایت، بلافاصله پس از ورشکستگی Dot.com چندین پرونده کلاهبرداری مانند Enron و WorldCom که تا به امروز یکی از بزرگترین ورشکستگی‌ها باقی مانده‌اند، رونمایی کرد. به طور مشابه، در سقوط ارزهای دیجیتال در سال 2022، اکنون شاهد ظهور چنین مواردی نیز هستیم.
• موازی با سال 2001 نشان می دهد که مقررات آتی با هدف مقابله با این سهل انگاری های فاحش، عوامل بد بالقوه را از بین می برد و استانداردهایی را برای صنعت برای بازیابی اعتماد و جلوگیری از تکرار چنین مواردی برای مدت طولانی تعیین می کند.

سلب مسئولیت: QCP Capital یک ارائه دهنده خدمات پرداخت معاف است که در انتظار صدور مجوز توسط مقامات پولی سنگاپور به عنوان MPI برای خدمات رمز پرداخت دیجیتال تحت قانون خدمات پرداخت (2019) است. این اطلاعات موجود در این سند به‌عنوان معرفی کلی برای سرمایه QCP و فعالیت‌های آن به عنوان ارائه‌دهنده خدمات رمز پرداخت دیجیتال (DPT) در نظر گرفته شده است و فقط برای اهداف اطلاعاتی است. QCP Capital عمل نمی کند و به هیچ وجه به عنوان یک مشاور یا در مقام امانتداری در مقابل هیچ طرف مقابل عمل نمی کند. بنابراین، قویاً پیشنهاد می‌شود که هر طرف بالقوه مشاوره مستقلی در رابطه با هرگونه سرمایه‌گذاری تجاری، مالی، حقوقی، مالیاتی، حسابداری یا مسائل نظارتی که در اینجا بحث شده است، دریافت کند. این سند فقط برای سرمایه گذاران آگاه و واجد شرایط است. با مطالعه این مطالب نشان می دهد که شما کاملاً آگاه هستید که تجارت DPT برای عموم مردم مناسب نیست و یک سرمایه گذار آگاه و واجد شرایط هستید و همچنین از تمام ریسک(های) تکنولوژیکی و مالی مرتبط با تجارت پرداخت دیجیتال آگاهی کامل دارید. توکن ها قبل از اینکه با ما یا هر یک از خدمات ما همکاری کنید، باید از موارد زیر آگاه باشید: QCP Capital یک ارائه دهنده خدمات پرداخت معاف است که در انتظار صدور مجوز توسط مقامات پولی سنگاپور به عنوان MPI برای خدمات رمز پرداخت دیجیتال تحت قانون خدمات پرداخت (2019) است. . لطفاً توجه داشته باشید که این بدان معنا نیست که در صورت شکست کسب‌وکار ارائه‌دهنده خدمات DPT، می‌توانید تمام پول یا DPT‌هایی را که به ارائه‌دهنده خدمات DPT خود پرداخت کرده‌اید، بازیابی کنید. باید توجه داشته باشید که ارزش DPTها ممکن است نوسانات زیادی داشته باشد. فقط در صورتی باید DPT بخرید که آماده باشید خطر از دست دادن تمام پولی را که در چنین توکن هایی قرار می دهید بپذیرید. اگر با این DPT آشنایی ندارید، نباید در DPT تراکنش انجام دهید. این شامل نحوه ایجاد DPT و نحوه انتقال یا نگهداری DPT توسط ارائه دهنده خدمات DPT شما می شود. باید توجه داشته باشید که ارائه‌دهنده خدمات DPT شما، به عنوان بخشی از مجوز خود برای ارائه خدمات DPT، ممکن است خدمات مربوط به DPT‌هایی را ارائه دهد که به عنوان دارای ارزش پایدار تبلیغ می‌شوند که معمولاً به عنوان "stablecoin" شناخته می‌شود.