Dow اوج گرفت، Big Tech سقوط کرد: در حالی که سرمایه گذاران منتظر راهنمایی فدرال رزرو هستند، سهام بعدی چه خواهد شد

برای بخش فناوری، به‌ویژه نام‌های megacap، درآمدها تاثیر زیادی بر عملکرد داشتند. او گفت، با وجود هر چیز دیگری، بازار در کوتاه‌مدت بیش از حد فروش بود و در عین حال خوش‌بینی نسبت به انتظارات فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی بزرگ جهانی برای تشدید سیاست‌های پولی در آینده کمتر تهاجمی بود.

خوانده شده: انتظارات بازار در جهت کاهش سرعت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تغییر می کند

سوزوکی، که معتقد است سهام‌های فناوری احتمالاً پس از رهبری بازار سهام، احتمالاً برای دوره‌ای طولانی از عملکرد ضعیف در مقایسه با همتایان خود، در دوره‌ای طولانی از عملکرد ضعیف‌تر برخوردار خواهند بود، معمولاً انتظار می‌رود بخش فناوری حساس به نرخ بهره از تعدیل انتظارات برای سیاست‌های پولی سخت‌تر بهره‌مند شود. بازار در 12 سال گذشته بالاتر رفته است، عملکردی که با افزایش سود پس از شروع همه گیری COVID-19 در سال 2020 محدود شده است.

سوزوکی گفت که RBA استدلال می کند که "حباب بزرگی در بخش های عمده بازار سهام برای بیش از یک سال وجود دارد." ما فکر می‌کنیم که این روند تخلیه حباب است و فکر می‌کنیم احتمالاً راه بیشتری وجود دارد.»

داو
DJIA ،
+ 2.59٪
نزدیک به 830 واحد یا 2.6 درصد افزایش یافت تا در روز جمعه به بالاترین حد خود در دو ماه گذشته خاتمه دهد و افزایش هفتگی بیش از 5 درصدی را ثبت کند. رشد ماه اکتبر گیج آبی تراشه تا روز جمعه 14.4 درصد بود که قوی ترین رشد ماهانه خود را از ژانویه نشان می دهد. 1976 بر اساس داده‌های بازار داو جونز، اگر تا پایان روز دوشنبه ادامه داشته باشد، بزرگترین رشد ماه اکتبر در رکورد آن خواهد بود.

در حالی که هفته سختی برای بسیاری از بزرگ‌ترین جانوران Big Tech، Nasdaq Composite بسیار سخت بود.
COMP ،
-8.39٪
و بخش های مرتبط با فناوری روز جمعه به شدت افزایش یافتند. نزدک که از نظر فناوری سنگین است به رشد هفتگی بیش از 2 درصدی رسید در حالی که S&P 500
SPX
+ 2.46٪
در هفته نزدیک به 4 درصد افزایش یافت.

شرکت های بزرگ فناوری بیش از 255 میلیارد دلار از ارزش بازار خود را در هفته گذشته از دست دادند. شرکت اپل.
AAPL ،
+ 7.56٪
از این قتل عام فرار کرد و در روز جمعه افزایش یافت زیرا سرمایه گذاران با آن موافق بودند گزارش درآمد مختلط. رژه درآمدهای ناامید کننده سهام شرکت متا پلتفرم مادر فیسبوک را غرق کرد.
متا،
+ 1.29٪,
Google Alphabet Inc.
GOOG ،
+ 4.30٪

GOOGL ،
+ 4.41٪,
Amazon.com Inc.
AMZN ،
-6.80٪
و مایکروسافت
MSFT ،
+ 4.02٪.

مارک هالبرت: سهام فناوری سقوط می کند - اینگونه است که می دانید چه زمانی دوباره آنها را بخرید

طبق داده‌های بازار داو جونز، این پنج شرکت با هم در مجموع 3 تریلیون دلار از ارزش بازار خود را در سال جاری از دست داده‌اند.

نظر: ضرر 3 تریلیون دلاری: سال وحشتناک Big Tech در حال بدتر شدن است

افزایش نرخ بهره تهاجمی توسط فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی بزرگ، سهام‌های فناوری و سایر سهام‌های رشد را در سال جاری بیشترین تنبیه کرده است، زیرا ارزش آنها بر اساس انتظارات برای درآمد و جریان نقدی در آینده است. افزایش همراه در بازدهی اوراق بهادار خزانه‌داری که بدون ریسک در نظر گرفته می‌شوند، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های پرریسک‌تر مانند سهام را افزایش می‌دهد. و هرچه این درآمدهای مورد انتظار بیشتر شود، ضربه بزرگتر است.

سوزوکی از RBA گفت: نقدینگی بیش از حد - یک عنصر کلیدی در هر حباب - همچنین به ضعف فناوری کمک کرده است.

سوزوکی گفت و اکنون سرمایه‌گذاران یک ریسک در حال ظهور برای درآمدهای فناوری بزرگ ناشی از کندی کلی رشد اقتصادی را مشاهده می‌کنند.

او گفت: «بسیاری از مردم این تصور را دارند که این سهام رشد سکولار هستند و بنابراین از فراز و نشیب‌های کل اقتصاد مصون هستند - اگر به تاریخچه سود این سهام نگاه کنید، این به هیچ وجه از نظر تجربی درست نیست.

عملکرد بهتر فناوری در طول رکود ناشی از کووید ممکن است تصور نادرستی به سرمایه‌گذاران داده باشد، زیرا این بخش از شرایط منحصربه‌فردی بهره می‌برد که باعث شد خانوارها و مشاغل بیشتر به فناوری وابسته شوند در زمانی که درآمدها به دلیل محرک‌های مالی دولت افزایش یافته بود. او گفت که در یک کندی معمولی، سود فناوری از نظر اقتصادی بسیار حساس است.

جلسه سیاست فدرال رزرو مهمترین رویداد در هفته آینده خواهد بود. در حالی که سرمایه‌گذاران و اقتصاددانان انتظار دارند که سیاست‌گذاران در پایان گردهمایی دو روزه در روز چهارشنبه، یک افزایش نرخ دیگر را به میزان 75 واحد پایه یا 0.75 درصد افزایش دهند، انتظارات از جروم پاول، رئیس هیئت مدیره، افزایش می‌یابد تا نشان دهد دسامبر کوچک‌تر ممکن است روی میز باشد. .

با این حال، هر سه شاخص اصلی در بازارهای نزولی باقی می‌مانند، بنابراین این سوال برای سرمایه‌گذاران مطرح می‌شود که اگر پاول نتواند نشانه کاهش انتظارات برای افزایش نرخ در هفته آینده باشد، آیا جهش این هفته ادامه خواهد داشت یا خیر.

نگاه کنید به: انتظار می رود هفته آینده افزایش دیگری از نرخ بهره فدرال رزرو شود و پس از آن زندگی برای پاول دشوار شود

این انتظارات به افزایش سودهای بزرگ داو در هفته گذشته کمک کرد، در کنار درآمدهای جامد از تعدادی مؤلفه، از جمله شرکت جهانی اقتصاد کاترپیلار.
گربه ،
+ 3.39٪.

آرت هوگان، استراتژیست ارشد بازار در B. Riley Wealth Management به طور کلی، داو سود برد زیرا "بسیار سبک است، و در انرژی و صنایع بسیار سنگین است، و اینها برندگان بوده اند." به جوزف آدینولفی از MarketWatch گفت در جمعه. داو تعداد بیشتری از برندگان را در خود جای داده است و این راز موفقیت آن بوده است.

در همین حال، عملکرد بهتر Invesco S&P 500 Equal Weight ETF
RSP ،
+ 2.08٪,
افزایش 5.5 درصدی در طول هفته، در مقابل تراست SPDR S&P 500 ETF با وزن بازار
جاسوسی ،
+ 2.38٪,
تام اسی، بنیانگذار Sevens Report Research، تأکید کرد که اگرچه فناوری ممکن است در برابر افت بیشتر آسیب‌پذیر باشد، «بخش‌های سنتی اقتصاد، از جمله بخش‌هایی که با ارزش کمتری معامله می‌کنند، از زمانی که بازارهای گسترده نزدیک به دو هفته پیش رونق گرفتند، انعطاف‌پذیر هستند». ، در یادداشت جمعه

او می‌نویسد: «با عقب‌نشینی، این بازار و اقتصاد به‌طور گسترده‌تر شروع به یادآوری تنظیمات سال‌های 2000-2002 می‌کنند، جایی که ضعف شدید فناوری بر شاخص‌های اصلی تأثیر می‌گذاشت، اما بخش‌های سنتی‌تر بازار و اقتصاد عملکرد بهتری داشتند».

سوزوکی گفت سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که "بازارهای نزولی همیشه نشانه تغییر رهبری هستند" و این بدان معناست که با شروع بازار صعودی بعدی، فناوری کنترل را در دست نخواهد گرفت.

او گفت: "شما نمی توانید بحث کنید که ما قبلاً یک سیگنال دریافت کرده ایم و سیگنال به شما می گوید که چرخه بعدی شبیه به 12 سال گذشته نخواهد بود."