تفاوت بین عرضه در گردش، حداکثر و کل

عرضه رمز ارزها: به چه معناست؟

عرضه توکن کریپتو تعیین می کند که در هر زمان معین چه تعداد سکه ارز دیجیتال وجود داشته باشد و می تواند در گردش، حداکثر یا کل باشد.

La عرضه کل یک ارز دیجیتال is مجموع عرضه در گردش و سکه های نگه داری شده در امانت (یک قرارداد هوشمند که در آن شخص ثالثی به طور موقت دارایی را نگه می دارد تا زمانی که یک شرط خاص و مورد توافق برآورده شود). را حداکثر عرضه تعداد نشانه هایی است که می توان ایجاد کرد، در حالی که عرضه در گردش تعداد توکن هایی است که در بازار وجود دارد و قابل معامله است.

برای تعیین توزیع توکن، تقاضا و ارزش بازار، تمام معیارهای عرضه ارزهای دیجیتال باید در نظر گرفته شوند. آنها توانایی تأثیرگذاری بر قیمت یک ارز دیجیتال را دارند و معیارهای ضروری برای سرمایه گذارانی هستند که به دنبال ارزیابی ارزش یک پروژه هستند.

برخلاف ارزهای فیات که می‌توانند به دلخواه توسط بانک‌های مرکزی چاپ شوند، بیشتر توکن‌های رمزارز دارای عرضه ثابتی هستند که نمی‌توان آن را به میل خود کاهش یا افزایش داد. عرضه یک توکن را می توان به یکباره آزاد کرد، اما اکثر ارزهای رمزپایه مانند اثبات کار (PoW) سکه، یا اثبات سهام (PoS) سکه ها، در طول زمان استخراج یا ضرب می شوند.

برخی از ارزهای دیجیتال عرضه محدودی دارند، مانند بیت کوین (BTC) که هرگز بیش از 21 میلیون سکه نخواهد داشت. سایر ارزهای دیجیتال عرضه محدودی دارند اما حداکثر عرضه ندارند. به عنوان مثال، عرضه اتر (ETH)، مانند بیت کوین سخت نیست، اما انتشار سکه های جدید پس از ادغام، 1,600 ETH در روز تعیین شد.

عرضه در گردش دقیقا چیست؟

به تعداد توکن های موجود برای تجارت در بازار در هر زمان معین، ارز رمزنگاری شده گفته می شود عرضه در گردش.

معیار عرضه گردش برای تعریف ارزش بازار یک ارز دیجیتال و محاسبه اندازه اقتصاد آن استفاده می شود. ارزش بازار یک ارز دیجیتال با ضرب قیمت هر واحد در تعداد کل سکه های یک بلاک چین، از جمله آنهایی که گم شده یا مصادره شده اند، محاسبه می شود.

نمونه بیت کوین و خالق آن، ساتوشی ناکاموتو، که میلیون ها بیت کوین را در سال های اولیه استخراج کرد اما هرگز آنها را جابجا نکرد، تا حدودی نمادین است. دلیل چنین تصمیمی هرچه باشد، همه آن بیت کوین ها بخشی از کل عرضه در گردش ارز دیجیتال باقی می مانند.

زیر متریک ارزش بازار به نام ارزش بازار تحقق یافته است قیمت یک سکه را در زمان آخرین جابجایی آن به جای ارزش فعلی محاسبه می کند. سکه‌هایی که در یک بلاک چین گم شده‌اند یا غیرفعال هستند، در ارزش واقعی بازار گنجانده نمی‌شوند و تاثیر آن‌ها بر قیمت را کاهش می‌دهد.

برخی از ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، عرضه محدودی دارند که تنها از طریق استخراج قابل افزایش است. از سوی دیگر، توسعه‌دهندگان توکن‌های متمرکزتر، می‌توانند عرضه گردش خود را از طریق ضرب‌نگاری آنی، مشابه بانک‌های مرکزی، افزایش دهند.

عرضه سکه‌های در گردش نیز می‌تواند از طریق فرآیندی به نام سوزاندن کاهش یابد، که شامل از بین بردن سکه‌ها با ارسال آن‌ها به کیف پولی می‌شود که کلیدهای آن برای کسی قابل دسترسی نیست. در نتیجه، متریک عرضه گردش باید تقریبی در نظر گرفته شود.

حداکثر عرضه موجود چقدر است؟

حداکثر عرضه یک ارز دیجیتال، تعداد کل توکن هایی است که تا به حال استخراج می شوند، و معمولاً زمانی که بلوک پیدایش ایجاد می شود، تعریف می شود.

اگرچه هر چیزی ممکن است، حداکثر عرضه بیت کوین به 21 میلیون محدود شده است و پروتکل و کد سختگیرانه آن طوری طراحی شده است که دیگر نمی توان بیت کوین استخراج کرد. سایر ارزهای دیجیتال، مانند اتر، حداکثر عرضه را ندارند، اما ممکن است تعداد سکه‌های جدیدی را که می‌توان در یک آهنگ خاص ضرب کرد، محدود کرد.

از سوی دیگر، استیبل کوین‌ها تلاش می‌کنند تا حداکثر عرضه را همیشه ثابت نگه دارند تا از شوک عرضه‌ای که می‌تواند به‌طور قابل‌توجهی بر قیمت تأثیر بگذارد و آن را نوسان کند، اجتناب کنند. ثبات آنها توسط دارایی های ذخیره وثیقه یا الگوریتم هایی که برای کنترل عرضه از طریق فرآیند سوزاندن طراحی شده اند، تضمین می شود.

سکه‌های دارای پشتوانه الگوریتمی برای ثابت نگه داشتن قیمت‌های خود در نظر گرفته شده‌اند، اما دارای اشکالاتی هستند که در برابر ریسک‌های بی‌پیوندی آسیب‌پذیر هستند. علاوه بر این، استیبل‌کوین‌های غیرالگوریتمی مانند تتر ممکن است مانند ژوئن 2022 با depegging مواجه شوند، که نشان می‌دهد حتی سکه‌هایی که باید اطمینان بیشتری ارائه کنند، ممکن است آسیب‌پذیر باشند.

دو معیار دیگر، عرضه در گردش و کل، تأثیر کمتری بر قیمت توکن نسبت به حداکثر عرضه دارند. وقتی یک ارز دیجیتال به حداکثر عرضه خود می رسد، هیچ سکه جدیدی نمی توان ایجاد کرد. هنگامی که این اتفاق می افتد، دو نتیجه عمده رخ می دهد:

* با کمیاب شدن ارز دیجیتال، اگر تقاضا از عرضه بیشتر شود، قیمت آن ممکن است افزایش یابد

* معدنچیان برای جبران سهم خود باید به کارمزد متکی باشند.

در مورد بیت کوین، کل عرضه از طریق فرآیندی به نام نصف شدن به نصف کاهش می یابد و تخمین زده می شود که حداکثر عرضه 21 میلیون سکه در سال 2140 خواهد رسید. اگرچه انتشار بیت کوین به مرور زمان به دلیل استخراج افزایش می یابد. با تبدیل آن به یک ارز دیجیتال تورمی، پاداش‌های بلوک هر چهار سال به نصف کاهش می‌یابد و آن را تبدیل به یک ارز دیجیتال کاهش‌دهنده تورم می‌کند.

عرضه کل دقیقا چیست؟

مجموع عرضه یک توکن با افزودن عرضه در گردش به تعداد سکه هایی که استخراج شده اما هنوز در بازار توزیع نشده اند محاسبه می شود.

به عنوان مثال، سکه هایی که برای هدف گذاری تعیین شده اند، قبلا ضرب شده اند. با این وجود، آنها در پروتکل پروژه قفل شده اند و تنها زمانی توزیع می شوند که یک شرط خاص توسط ذینفعان برآورده شود.

مثال دیگر زمانی است که یک پروژه ارز دیجیتال جدید راه اندازی می شود و تعداد توکن های صادر شده با تعداد توکن های توزیع شده برابری نمی کند. این نوع اقدامات معمولاً برای دنبال کردن تقاضا و جلوگیری از عرضه بیش از حد یک ارز دیجیتال انجام می شود که می تواند تأثیر منفی بر قیمت داشته باشد.

همچنین می‌تواند در مورد توکن‌هایی باشد که در زمان راه‌اندازی یک بلاکچین توسط توسعه‌دهندگان ایجاد شده‌اند تا به‌عنوان بودجه توسعه استفاده شوند، اما هنوز به گردش در نیامده‌اند. علاوه بر این، از آنجایی که آنها توکن هایی هستند که ارسال می شوند و به طور دائم در یک آدرس سوخته قفل شده اند که هیچ کس هرگز نمی تواند به آن دسترسی داشته باشد، سکه ها یا توکن های سوخته در کل عرضه حساب نمی شوند و بنابراین برای همیشه حذف می شوند.

بسته به قوانین پروتکل کریپتو، امکان افزایش کل عرضه توکن وجود دارد. به عنوان مثال، عرضه کل ۲۱ میلیون سکه بیت کوین را نمی توان تغییر داد مگر اینکه حداکثر اجماع برای تغییر پروتکل وجود داشته باشد. توسعه دهندگان به طور بالقوه می توانند با برنامه ریزی قبلی یک متغیر در قرارداد هوشمند، قانون تامین پروتکل را با توکن های دیگر تغییر دهند.

عرضه کل در مقابل عرضه حداکثر و در گردش

عرضه در گردش و حداکثر هر دو به خودی خود مهم هستند و درک مفاهیم آنها در رابطه با عرضه کل می تواند به ارزیابی تأثیر آنها بر قیمت یک ارز دیجیتال کمک کند.

اینکه چگونه ممکن است قیمت در آینده تغییر کند، برای یک سرمایه‌گذار مهم است که ممکن است استراتژی متفاوتی را بر اساس نحوه عملکرد هر معیار در رابطه با عرضه کل برنامه‌ریزی کند. عرضه کل و در گردش می تواند در طول زمان تغییر کند، بنابراین به روز ماندن در مورد پیشرفت پروژه بسیار مهم است.

جدول زیر تفاوت بین عرضه کل، حداکثر عرضه و عرضه در گردش را خلاصه می کند:

عرضه کل، حداکثر عرضه و عرضه در گردش

سکه‌ها یا توکن‌های ارزهای دیجیتال شبیه به سهام بازار سهام قابل معامله هستند زیرا قیمت آن‌ها شرایط عرضه و تقاضا را منعکس می‌کند. هر چه تعداد سکه ها بیشتر باشد، باید تقاضا برای افزایش قیمت بیشتر شود.

عرضه کم نشان می دهد که توکن (سهم) کمیاب است و اگر تقاضای بالایی داشته باشد، به احتمال زیاد قیمت آن افزایش خواهد یافت. از سوی دیگر، اگر تقاضای یک ارز دیجیتال کم باشد اما عرضه زیادی داشته باشد، ممکن است قیمت آن کاهش یابد.

مربوط

تجارت Dash 2 – پیش فروش با پتانسیل بالا

• پیش فروش فعال در حال حاضر - dash2trade.com
• رمز بومی اکوسیستم سیگنال های رمزنگاری
• تأیید و ممیزی KYC